1、需求端:大眾男裝板塊增速強勁
男裝行業(yè)呈“金字塔”型分布。我國男裝行業(yè)經過數(shù)十年的發(fā)展,品類劃分逐步精細,可依據(jù)價位段分為四個檔次:高檔男裝價位段在10000元以上,主要為國外奢侈品品牌;中高檔品牌價位段在3000-10000元,主要為歐美知名的輕奢品牌;中檔品牌價位段在1000-3000元,既包含本土傳統(tǒng)商務男裝品牌,也包含部分具有一定知名度的國內外潮牌及設計師品牌;中低檔男裝價位段在1000元以下,主要包括定位商務、休閑、時尚的所有大眾男裝品牌以及無品牌男裝。國內男裝品牌主要覆蓋空間最為廣闊的中檔及中低檔男裝。
各檔次男裝品牌劃分
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
男裝市場規(guī)模以中低速速擴張,預計2022年男裝市場規(guī)模有望超過6500億元。2017年男裝市場規(guī)模為5346億元,同比增加4.41%。2012-2017年,受消費頻次相對較低、高端消費較弱的影響,我國男裝規(guī)模在總體占比呈小幅下降的趨勢,由29.8%下降至27.86%,我們認為未來幾年該趨勢仍將延續(xù),假設2018-2022年服裝行業(yè)整體規(guī)模每年增速為5.86%(2014-2017年增速均值),假設2018-2022年男裝占總體服裝的比例每年下降0.39%(2012-2017年年均下降比例),則預計至2022年男裝行業(yè)市場規(guī)模可達到6600億元以上,2018-2022年行業(yè)復合增速預計在4%左右。
2022年男裝市場規(guī)模預計超過6500億元
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大眾男裝對應最廣消費區(qū)間,需求增長最為強勁。在各檔次男裝中,定位中低檔的大眾男裝不僅在我國男裝市場中占據(jù)最大的份額,而且增速最快。在天貓男裝品類中,消費占比最高的價位段是0-1000元,銷售占比高達86.56%,其次是1000-3000元,銷售占比為9.65%。子板塊中大眾男裝發(fā)展較快,除了受益于城鎮(zhèn)化的推進和低線城市人均收入水平的快速提升,還與我國男性的服裝消費習慣和消費傳統(tǒng)有關。我國男性自古有注重衣著品味的傳統(tǒng),素有“君子正其衣冠”的說法,衣著與個人品行、文化修養(yǎng)、情操追求緊密相關。然而,近代以來受政治、經濟等因素的影響,傳統(tǒng)服裝文化逐漸淡化,風格簡單、粗獷的中山裝、綠軍裝一度十分流行。改革開放以來,由于對外交流及商務洽談的增加,西裝滲透率快速提升,但是穿著場景往往僅限于工作場合。在其它場合,隨著收入水平的增加有所提升,男士的穿著追求也有所提升,由毫不在意服裝的品牌、款式,到青睞具有舒適、功能性、高性價比特點的品牌男裝,推動近年來大眾男裝需求的快速增加。目前80后、90后等新興消費群體的男士對于時尚型、潮流性的要求較前輩有所提升,但是一方面其消費能力尚為有限,另一方面男性對于彰顯身份、地位的奢侈品追求整體相對女性較弱,我國當前奢侈品消費主要由女性驅動,女性消費占比高達71%。因此,我們認為當前我國男性出于社交場合的自我改善的需求尚未形成,男裝消費增長主要由大眾男裝子板塊的改善型需求推動。
2、供給端:龍頭優(yōu)勢穩(wěn)固,集中度持續(xù)提升
男裝風格、審美差異較小,且行業(yè)龍頭渠道、品牌、供應鏈優(yōu)勢穩(wěn)固,行業(yè)集中度持續(xù)集中。2017年我國男裝行業(yè)CR10集中度為17%,較2008年提升了6pct,近年來男裝板塊集中度持續(xù)提升,且增速較快。我們預計未來行業(yè)集中度繼續(xù)提升,一方面是由于男裝行業(yè)風格差異相對較小,利于集中度快速提升,另一方面是看好行業(yè)龍頭企業(yè)在產品、品牌、供應鏈管理方面優(yōu)勢持續(xù)加深。
男裝風格、審美差異較小,利于集中度提升。縱觀服裝各子板塊,當前集中度的不同與風格、審美差異因素有關。一方面,風格差異較小的運動服飾、男裝集中度較高,風格差異較大的女裝板塊集中度較低。京東中男裝風格數(shù)量為25個,僅為女裝風格數(shù)量的一半。另一方面,男性由于審美差異較小,其購買較為集中的運動服飾、鞋類和男裝集中度較高,而女性由于審美差異較大,其購買較為集中的女裝、童裝、內衣、家紡板塊集中度較低。由于風格分類相對單一、且男性審美差異較小,男裝板塊集中度更容易提升。
風格差異較小的子板塊集中度更容易提升
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3、男裝收入保持平穩(wěn),利潤增長可觀
收入保持平穩(wěn):主要男裝上市公司前三季度營收108.56億元,同比增長13.18%,較去年同期增速有所放緩。九牧王銷售增長有所下滑,七匹狼、雅戈爾和比音勒芬收入季度增速均環(huán)比提升。
利潤增長可觀:九牧王、七匹狼、比音勒芬和報喜鳥四家男裝公司前三季度錄得凈利潤8.41億,同比增長30.74%。報喜鳥轉虧為盈,九牧王受原材料價格上漲、推廣宣傳力度加大影響,凈利潤有所下滑。比音勒芬收入和利潤增速逐季度提升,強勁實力凸顯。
男裝服裝公司整體收入增速平穩(wěn)
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男裝服裝公司利潤增長提速
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2025-2031年中國男裝行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調查及市場分析預測報告
《2025-2031年中國男裝行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調查及市場分析預測報告》共十二章,包含2025-2031年中國男裝行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測,2025-2031年中國男裝市場投資機會分析,2025-2031年中國男裝行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析等內容。



