2019年中國(guó)汽車零部件行業(yè)銷售收入、主要公司經(jīng)營(yíng)情況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況及行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、中國(guó)汽車零部件行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    1、汽車零部件制造行業(yè)銷售收入

    汽車零部件是汽車工業(yè)的重要組成部分，是汽車工業(yè)發(fā)展最為重要的基礎(chǔ)。改革開放以來，中國(guó)汽車工業(yè)飛速發(fā)展，汽車銷量自2013年以來便維持在2000萬輛以上，2018年前11月累計(jì)銷量達(dá)2542萬輛。在汽車工業(yè)帶動(dòng)下，汽車零部件制造在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等方面取得了顯著成績(jī)。

2010-2018年11月中國(guó)汽車銷量情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)汽車零部件行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    2017年，汽車零部件制造行業(yè)銷售收入達(dá)37392億元，同比增長(zhǎng)8.20%；預(yù)計(jì)2018年，汽車零部件銷售收入將超過4萬億，達(dá)到40047億元。

2010-2018年中國(guó)汽車零部件制造行業(yè)銷售收入走勢(shì)

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    2、主要零部件公司經(jīng)營(yíng)情況分析

    零部件19Q1增速環(huán)比改善19年Q1零部件收入同比+4.91%，歸母凈利潤(rùn)同比-12.54%。零部件深度國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)下，2017Q4零部件行業(yè)營(yíng)收與凈利基數(shù)均較高，2018Q4營(yíng)收增速收窄主要系下游乘用車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，采購(gòu)有所放緩，行業(yè)凈利大幅下滑主要因?yàn)椴糠至悴考綫4出現(xiàn)較大幅度虧損。19年Q1零部件行業(yè)收入和業(yè)績(jī)?cè)鏊侪h(huán)比均有改善，主要是因?yàn)檐嚻蠼当緣毫哟?，深度?guó)產(chǎn)替代正進(jìn)行中。在零部件行業(yè)重點(diǎn)公司中，華域汽車19年Q1營(yíng)收同比-11.62%，歸母凈利潤(rùn)-36.61%；濰柴動(dòng)力19年Q1營(yíng)收同比+15.3%，歸母凈利同比+34.99%；福耀玻璃19年Q1營(yíng)收同比+3.91%，歸母凈利同比+7.72%；星宇股份19年Q1營(yíng)收同比+21.21%，歸母凈利同比+30.15%。雖然受下游需求低迷影響，零部件行業(yè)Q1業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，但隨著深度國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)行，以及電動(dòng)化和智能化發(fā)展加速，在細(xì)分行業(yè)具有領(lǐng)導(dǎo)地位的零部件公司有望受益。建議關(guān)注Q1業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的標(biāo)的濰柴動(dòng)力、天成自控、星宇股份、福耀玻璃。受益電動(dòng)化、智能化有估值提升空間的標(biāo)的華域汽車、拓普集團(tuán)。

19Q1主要零部件公司營(yíng)收情況

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19Q1主要零部件公司歸母凈利情況

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19Q1主要零部件公司毛利率情況

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19Q1主要零部件公司凈利率情況

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    3、汽車零部件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況分析

    主機(jī)廠降本壓力加大，關(guān)注深度國(guó)產(chǎn)替代先鋒國(guó)產(chǎn)零部件制造商由于技術(shù)提升、質(zhì)量可靠且成本優(yōu)勢(shì)明顯，已經(jīng)逐步進(jìn)入了合資和外資供應(yīng)鏈，零部件深度國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)行中。目前汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，主機(jī)廠降本壓力加大，國(guó)產(chǎn)替代正在加速，因深度國(guó)產(chǎn)替代而獲得更大市場(chǎng)份額和成長(zhǎng)性的標(biāo)的更值得關(guān)注。乘用車高速發(fā)展時(shí)代已經(jīng)逐步過去，整車周期性加強(qiáng)，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的零部件企業(yè)可以因國(guó)產(chǎn)替代、全球拓展、品類拓展等因素，維持更穩(wěn)定的成長(zhǎng)。建議超配車燈零部件龍頭星宇股份（進(jìn)入奧迪、寶馬供應(yīng)鏈）、座椅總成國(guó)產(chǎn)替代先鋒天成自控（進(jìn)入上汽榮威供應(yīng)鏈）、汽車熱管理領(lǐng)域龍頭銀輪股份（進(jìn)入歐洲外資供應(yīng)鏈）、NVH龍頭拓普集團(tuán)（進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈）。

    數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)汽車零部件市場(chǎng)，外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)僅占49.25%，但其市場(chǎng)份額高達(dá)70%以上?？梢?，我國(guó)汽車零部件制造行業(yè)仍有很大提升空間。

中國(guó)汽車零部件制造行業(yè)企業(yè)性質(zhì)結(jié)構(gòu)情況

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    二、行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展向好

    1、受益于國(guó)內(nèi)外整車行業(yè)發(fā)展和消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)汽車零部件行業(yè)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)。盡管去年汽車消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)冷，但長(zhǎng)期向好勢(shì)頭不變，汽車零部件行業(yè)仍面臨較大的發(fā)展機(jī)遇。

    2、汽車零部件作為汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是國(guó)家長(zhǎng)期重點(diǎn)支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，我國(guó)政府已出臺(tái)一系列鼓勵(lì)基礎(chǔ)零部件發(fā)展的政策措施。例如，《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》指出，突破車用傳感器、車載芯片等先進(jìn)汽車電子以及輕量化新材料、高端制造裝備等產(chǎn)業(yè)鏈短板，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的零部件供應(yīng)商，形成從零部件到整車的完整產(chǎn)業(yè)體系。到2020年，形成若干家超過1000億規(guī)模的汽車零部件企業(yè)集團(tuán)，在部分關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域具備較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；到2025年，形成若干家進(jìn)入全球前十的汽車零部件企業(yè)集團(tuán)。來自政策層面的大力支持，將為零部件行業(yè)的發(fā)展夯實(shí)了基礎(chǔ)。

    3、目前我國(guó)國(guó)內(nèi)的零部件配套體系正與國(guó)際零部件配套體系接軌，隨著整車企業(yè)的發(fā)展，新的公司和新進(jìn)入的汽車企業(yè)將會(huì)尋找新的零部件合作伙伴，這也為國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)與整車企業(yè)建立新的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系提供了新機(jī)遇，同時(shí)，也促進(jìn)了零部件行業(yè)的發(fā)展。

    最后，技術(shù)創(chuàng)新將帶動(dòng)汽車零部件制造行業(yè)發(fā)展?！吨袊?guó)制造2025》指出，作為制造業(yè)支柱產(chǎn)業(yè)的汽車行業(yè)將不再以產(chǎn)能和規(guī)模擴(kuò)張作為首要發(fā)展目標(biāo)，而是將鍛造核心競(jìng)爭(zhēng)力、提升自主整車和零部件企業(yè)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和自主創(chuàng)新能力擺在首要位置。隨著創(chuàng)新能力的提升，特別是關(guān)鍵零部件創(chuàng)新能力的提升，能夠使自主品牌汽車零部件占有新的市場(chǎng)位置。