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2019年中國(guó)軌道交通行業(yè)發(fā)展概況及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

軌道交通陽芬 2019-05-21 05:36 來源：智研咨詢

1、鐵路設(shè)備中期有望保持投資規(guī)模，車輛需求保持旺盛

近三年鐵路發(fā)展情況：2016~2017年行業(yè)投資趨于平穩(wěn)，新線投產(chǎn)減少：2015年，鐵路完成固定資產(chǎn)投資8,238億元，投產(chǎn)新線9,531公里，其中高鐵3,306公里。而在2016~2017年，雖然鐵路總投資依然分別高達(dá)8,015和8,010億元，但由于2011~2012年新開工項(xiàng)目較少，導(dǎo)致2016~2017年鐵路新增營(yíng)業(yè)里程分別為3,030公里和3,038公里，其中高鐵新增里程分別為2,162公里和2,500公里。2018年鐵路新投產(chǎn)線明顯增加。2018年，全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成8028億元，投產(chǎn)新線4683公里，其中高鐵4100公里。

2019年預(yù)期保持高位投資：不同于以往會(huì)議會(huì)披露具體的投資計(jì)劃額，本次鐵總年初工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)了投資“保持強(qiáng)度規(guī)模”，但未明確具體金額。從近年數(shù)據(jù)來看，近5年每年投資完成額都在8000億以上。預(yù)計(jì)總投資額仍將保持在較高的水平位上，主要因?yàn)椋?、投產(chǎn)新線里程目標(biāo)有所增加：2017年計(jì)劃投產(chǎn)新線4000公里（其中高鐵3500公里），實(shí)際投產(chǎn)4683公里（其中高鐵4100公里）；2018年計(jì)劃投產(chǎn)6800公里（其中高鐵3200公里）。從5年前的新開工項(xiàng)目數(shù)量看，高鐵的投產(chǎn)具有超額完成的可能；而2019年普線的投產(chǎn)則有明顯的增加。2、新開工項(xiàng)目依然飽滿：2018年鐵路新開工項(xiàng)目26個(gè)，2019年根據(jù)基建通大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)擬開工鐵路有望達(dá)到27條。

鐵路固定資產(chǎn)投資和增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

鐵路新投產(chǎn)項(xiàng)目和高鐵新增里程

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車輛需求保持旺盛：“公轉(zhuǎn)鐵”的政策導(dǎo)向推進(jìn)，鐵總《2018-2020年貨運(yùn)增量行動(dòng)方案》提出，到2020年，全國(guó)鐵路貨運(yùn)量將達(dá)到47.9億噸，較2017年增長(zhǎng)30%，由此帶來的運(yùn)力保障需求必將帶動(dòng)貨車與機(jī)車采購量的增加。財(cái)新網(wǎng)在7月27日的報(bào)道中采訪中鐵總?cè)耸客嘎?，未來三年的購車?jì)劃具體：2018年購置貨車4萬輛；2019年購置貨車7.8萬輛，購置機(jī)車1564臺(tái)；2020年購置貨車9.8萬輛，購置機(jī)車2004臺(tái)。未來鐵總將三年新購置貨車21.6萬輛、機(jī)車3756臺(tái)，預(yù)計(jì)采購金額將超千億元。

國(guó)鐵貨運(yùn)量和增速

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鐵路機(jī)車和貨車采購量

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此外，隨著中高端客流的持續(xù)增長(zhǎng)，未來客運(yùn)需求的持續(xù)增長(zhǎng)將成為車輛保有量增長(zhǎng)的基石，動(dòng)車組年采購量將持續(xù)當(dāng)前的高水平位。2018年動(dòng)車組客流增速依然大幅增長(zhǎng)，同比增加16.8%。而預(yù)計(jì)車輛的保有量增長(zhǎng)僅12%左右。展望未來，結(jié)合客流增長(zhǎng)情況，我們認(rèn)為動(dòng)車組需求依然具備10%以上的增長(zhǎng)動(dòng)力。

動(dòng)車組客流和產(chǎn)量

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2、城市軌道交通行業(yè)：方形未艾，2019有望加速

城軌保持多年高速發(fā)展：近年來，隨著城市化的不斷推進(jìn)，城鎮(zhèn)人口大幅增長(zhǎng)，為了緩解公共交通壓力，提升公交運(yùn)力，城軌密集建設(shè)，迅速發(fā)展。由于城軌能極大地提高出行效率，因此也有越來越多的乘客選擇使用城軌出行。自2010年起，城軌客運(yùn)量保持著每年10%以上的增速，2010至2017年年均復(fù)合增速達(dá)18.69%。截至2017年12月31日，中國(guó)內(nèi)地累計(jì)有34個(gè)城市建成投運(yùn)城軌線路共計(jì)5,021.7公里，其中北京、上海、廣州和南京四個(gè)城市地鐵線路里程占總里程的42.59%。2017年新增石家莊、珠海、貴陽、廈門4個(gè)運(yùn)營(yíng)城市，33條運(yùn)營(yíng)線路，868.9公里運(yùn)營(yíng)線路長(zhǎng)度，比2016年新增線路534.8公里增長(zhǎng)62.5%。在城軌運(yùn)營(yíng)總長(zhǎng)度5021.7公里中，地鐵線路長(zhǎng)度為3881.8公里，占77.3%；輕軌233.4公里，占4.6%；單軌98.5公里，占2%；市域快軌501.8公里，占10%；現(xiàn)代有軌電車243.4公里，占4.8%；磁浮交通58.8公里，占1.2%；APM線4公里，占0.1%。

城軌運(yùn)營(yíng)線路網(wǎng)總長(zhǎng)度

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各制式城軌線路長(zhǎng)度（km）

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2017年中國(guó)城市軌道交通制式結(jié)構(gòu)

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2017年城軌配屬車輛4,871列，較2016年的3,850列增加了1,021列。2017年全線平均配車密度為5.70輛/公里（配車密度為城市軌道交通協(xié)會(huì)發(fā)布的城軌運(yùn)營(yíng)車輛總數(shù)與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的總運(yùn)營(yíng)里程之比）。由于配車密度的增加，城軌高峰時(shí)期最小發(fā)車間隔進(jìn)一步縮短，進(jìn)入兩分鐘以內(nèi)的共計(jì)8條線路，進(jìn)入3分鐘以內(nèi)的線路有40條。

2017年各城市城軌高峰時(shí)期最小發(fā)車間隔（秒）

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未來規(guī)劃飽滿，長(zhǎng)期空間良好：根據(jù)城市軌道交通協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2017年末，國(guó)內(nèi)共有56個(gè)城市開工建設(shè)城軌交通已獲得城軌交通，共計(jì)在建城軌線路254條，在建線路長(zhǎng)度達(dá)到6246.3公里，在建城市數(shù)量、在建線路數(shù)量和在建線路長(zhǎng)度均超過已投運(yùn)的規(guī)模。2016年城軌已投入營(yíng)運(yùn)新增里程為535公里，2017年新增880公里2018年新增734公里，而根據(jù)各地披露的城軌建設(shè)規(guī)劃，2019~2020年間新增的線路長(zhǎng)度接近3000公里。城軌建設(shè)總體仍處于周期向上的階段。

軌道交通在建線路長(zhǎng)度

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城軌每年新增運(yùn)營(yíng)線路長(zhǎng)度與預(yù)測(cè)（km）

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2019年有望迎來提速：2017年，在防控風(fēng)險(xiǎn)、抑制地方債務(wù)的要求下，2017年下半年國(guó)家發(fā)改委采取更慎重的態(tài)度對(duì)待地方地鐵項(xiàng)目規(guī)劃的審批。具有代表性的案例就是在2017年8月時(shí)，包頭地鐵項(xiàng)目的叫停。地鐵新項(xiàng)目審批在2017年底到2018年中經(jīng)歷了大半年的沉寂。2018年7月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)文，在《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市軌道交通規(guī)劃建設(shè)管理的意見國(guó)辦發(fā)〔2018〕52號(hào)》文件中，明確提出，嚴(yán)格建設(shè)申報(bào)條件，嚴(yán)格建設(shè)規(guī)劃報(bào)批和審核程序。并提高了對(duì)申建地鐵的城市相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。這使得一些城市因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)不達(dá)標(biāo)而不再具備承建地鐵的條件。在52號(hào)文發(fā)布后，新的城市地鐵項(xiàng)目獲批，自2017年8月自包頭地鐵叫停后陷入停滯的地鐵審批正式重新啟動(dòng)。由于地鐵項(xiàng)目審批的停滯，2018年國(guó)內(nèi)城軌業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)了減速。而在2019年隨著項(xiàng)目批復(fù)節(jié)奏回歸正常，我們預(yù)計(jì)城軌項(xiàng)目投資和推進(jìn)將恢復(fù)增長(zhǎng)水平，發(fā)展速度將得到恢復(fù)。

本文采編：CY329