2022年中國血液制品行業(yè)重點企業(yè)分析：上海萊士VS天壇生物[圖]

一、基本情況

血液制品主要指以健康人血液為原料，采用生物學(xué)工藝或分離純化技術(shù)制備的生物活性制劑，屬于生物制品。我國血液制品生產(chǎn)始于上世紀(jì)60年代，進入上世紀(jì)90年代，隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，許多地方血站、各大軍區(qū)下屬血站及一些科研機構(gòu)等單位也開始生產(chǎn)血液制品，生產(chǎn)廠家總數(shù)達到70家左右。隨著國家衛(wèi)生部明令淘汰凍干人血漿的生產(chǎn)和禁止鹽析法工藝的使用，大部分小型生產(chǎn)廠家被淘汰。1998年，我國對血液制品行業(yè)率先實行GMP認證制度，只有通過GMP認證的企業(yè)才能生產(chǎn)經(jīng)營血液制品。自2001年起，我國未再批準(zhǔn)設(shè)立新的血液制品生產(chǎn)企業(yè)。截至目前，國內(nèi)正常經(jīng)營的企業(yè)不足30家。由于血液制品的特殊性，政府對血液制品行業(yè)的監(jiān)管極為嚴(yán)格，血液制品行業(yè)的準(zhǔn)入要求高、行業(yè)壁壘堅固。目前我國主要的血液制品生產(chǎn)企業(yè)有上海萊士和天壇生物。

基本情況

資料來源：智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

在2018年，上海萊士的資產(chǎn)總額為113.87億，而天壇生物為50.67億。隨著時間的推移，兩家企業(yè)的資產(chǎn)總額均有所增長。到2022年的前9個月，上海萊士的資產(chǎn)總額達到了302.28億，而天壇生物的資產(chǎn)總額為129.12億。

2018-2022年兩家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2018年上海萊士的營業(yè)收入為18.04億元，天壇生物為29.31億元。2019年上海萊士的營業(yè)收入增至25.85億元，天壇生物為32.82億元。2020年，上海萊士的營業(yè)收入進一步增長至27.62億元，天壇生物為34.46億元。到了2021年，上海萊士的營業(yè)收入大幅增長至42.88億元，天壇生物則略微增長至41.12億元。2022年1-9月，上海萊士的營業(yè)收入為49.52億元，天壇生物為29.13億元。

2018-2022年兩家企業(yè)營業(yè)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從近年來兩家企業(yè)的毛利率情況來看，上海萊士的毛利率呈現(xiàn)下降的態(tài)勢，而天壇生物的毛利率基本維持穩(wěn)定。截至2022年Q3季度，上海萊士和天壇生物的毛利率分目標(biāo)為45.13%和18.72%。

2018-2022年兩家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、業(yè)務(wù)布局

上海萊士在近年來血液制品業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，從2019年的25.85億元增至2021年的42.85億元， 2022年上半年為32.93億元。相比之下，天壇生物在這一時期內(nèi)的血液制品業(yè)務(wù)收入增長穩(wěn)定，從2019年的32.74億元增至2021年的40.98億元，截至2022年上半年天壇生物的血液制品業(yè)務(wù)收入為18.83億元。

2019-2022年兩家企業(yè)血液制品業(yè)務(wù)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國血液制品行業(yè)市場發(fā)展?jié)摿巴顿Y策略研究報告》

上海萊士和天壇生物在2019-2022年的血液制品業(yè)務(wù)占比都非常高，分別為99.99%、99.96%、99.93%和99.98%以及100%、99.67%、99.64%和99.58%。這說明兩家企業(yè)的主營業(yè)務(wù)均為血液制品。

2019-2022年兩家企業(yè)血液制品業(yè)務(wù)占比情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019年上海萊士的血液制品業(yè)務(wù)毛利率為65.15%，天壇生物為49.76%；2020年上海萊士的血液制品業(yè)務(wù)毛利率為61.96%，天壇生物為49.57%；2021年上海萊士的血液制品業(yè)務(wù)毛利率為51.85%，天壇生物為47.45%；2022年上半年上海萊士的血液制品業(yè)務(wù)毛利率為44.62%，天壇生物為48.7%。

2019-2022年兩家企業(yè)血液制品業(yè)務(wù)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

上海萊士的血液制品產(chǎn)銷量呈逐年上升的趨勢。2018年，其血液制品產(chǎn)量為685.2萬瓶，銷量為526.5萬瓶；2019年，其血液制品產(chǎn)量為870.1萬瓶，銷量為771.1萬瓶；2020年，其血液制品產(chǎn)量為923.7萬瓶，銷量為821.2萬瓶；2021年，其血液制品產(chǎn)量為1754萬瓶，銷量為1247萬瓶。

2018-2021年上海萊士血液制品產(chǎn)銷量（萬瓶）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

近年來天壇生物的血液制品產(chǎn)銷量呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。2021年天壇生物的血液制品產(chǎn)銷量分別達到了1195萬瓶和1247萬瓶。

2018-2021年天壇生物血液制品產(chǎn)銷量（萬瓶）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、科研情況

從2021年兩家企業(yè)的科研情況來看，天壇生物的研發(fā)投入較高，其研發(fā)人員占比為7.1%，研發(fā)投入占比也超過上海萊士達到了7.83%。

2021年兩家企業(yè)科研情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、結(jié)論

通過對比兩家企業(yè)的主要指標(biāo)，能夠看出天壇生物和上海萊士在營收情況、盈利能力以及業(yè)務(wù)布局方面都較為接近，而在科研投入方面天壇生物要優(yōu)于上海萊士。

主要指標(biāo)對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國血液制品行業(yè)市場發(fā)展?jié)摿巴顿Y策略研究報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。