摘要：據(jù)統(tǒng)計，2022年中國路由器市場規(guī)模達242.2億元，隨著網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量要求的不斷提高，以及物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)驅(qū)動聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的持續(xù)增加，傳統(tǒng)Wi-Fi性能在面對新興應(yīng)用場景下顯得捉襟見肘，未來隨著我國網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速，會帶來路由器大范圍的升級換代。

一、定義及分類

路由器是一種可連接兩個及以上網(wǎng)絡(luò)的硬件設(shè)備，可通過讀取數(shù)據(jù)包中的通信地址將其進行傳送的智能化網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。路由器對于TCP/IP協(xié)議及以太網(wǎng)協(xié)議等均能進行分析，通過分析不同數(shù)據(jù)地址來進行數(shù)據(jù)傳輸，還可將非TCP/IP地址轉(zhuǎn)換為TCP/IP網(wǎng)絡(luò)地址。

路由器的主要功能主要有以下幾點：第一，可連接多個不同網(wǎng)絡(luò)。通過路由器可將不同網(wǎng)絡(luò)間的網(wǎng)絡(luò)語言進行翻譯，了解所需傳輸?shù)臄?shù)據(jù)信息，最終達到不同網(wǎng)絡(luò)間進行數(shù)據(jù)傳輸?shù)淖罱K目標。第二，數(shù)據(jù)信息傳送功能。傳輸信息是路由器的基本功能之一，路由器通過分析經(jīng)過其的相關(guān)數(shù)據(jù)幀可為其尋求到最為合適的數(shù)據(jù)傳送路徑，可極大提高數(shù)據(jù)傳送的速率。第三，處理數(shù)據(jù)信息。通過路由器可實現(xiàn)數(shù)據(jù)包的傳輸及收集，可對數(shù)據(jù)包進行分組過濾、加密、壓縮等。

二、行業(yè)政策

我國政府鼓勵和支持網(wǎng)絡(luò)及信息技術(shù)的發(fā)展，并通過一系列產(chǎn)業(yè)政策推動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的有序發(fā)展，加快各行業(yè)的信息化建設(shè)，加快網(wǎng)絡(luò)升級換代，奠定了國內(nèi)路由器市場的持續(xù)增長趨勢。近年來我國路由器行業(yè)相關(guān)政策主要包括《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2022年版）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2024年本）》《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》《關(guān)于加快“寬帶邊疆”建設(shè)的通知》等。

三、發(fā)展歷程

2019年，WIFI6無線局域網(wǎng)標準發(fā)布，帶來路由器的更新需求。WIFI6是第六代無線接入技術(shù)，適用于個人室內(nèi)無線終端上網(wǎng)，具有傳輸速率高、系統(tǒng)簡單、成本低等優(yōu)點，目前WIFI6的單流帶寬已經(jīng)達到1201Mbps，最大帶寬支持9.6Gbps，速度可以達到目前通用的Wi-Fi5的2.7倍，未來的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。此外，2019年3月，IEEE?802.11?be標準正式立項，第七代Wi-Fi技術(shù)拉開了新的征程。相比于前一代技術(shù)，Wi-Fi7將繼續(xù)提高通信空間流數(shù)量、提高傳輸帶寬、傳輸數(shù)量與調(diào)制方式；并且在物理層和數(shù)據(jù)鏈路層進行了一系列優(yōu)化以持續(xù)保證Wi-Fi技術(shù)良好的向下兼容能力，并探尋到有效的機制降低網(wǎng)絡(luò)開銷。路由器技術(shù)發(fā)展至今已經(jīng)經(jīng)歷了多次技術(shù)更新替代。在第六代路由器將出現(xiàn)智能路由器+5G卡，實現(xiàn)不用拉網(wǎng)插卡即可實現(xiàn)上網(wǎng)需求，5G時代拉線寬帶入戶或?qū)?，但目前市場?G芯片商用比較少。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)研發(fā)壁壘

網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)是無線電技術(shù)、微電子技術(shù)、計算機技術(shù)和軟件技術(shù)等的綜合應(yīng)用，路由器設(shè)備每五年左右就面臨升級換代，技術(shù)驅(qū)動現(xiàn)象顯著?？蛻魧Ξa(chǎn)品的傳輸速率、安全性、可靠性等方面的要求不斷提高，要求路由器制造商必須具備較強的研發(fā)設(shè)計能力，達到更高標準的技術(shù)研發(fā)、工藝制造、品質(zhì)管理和生產(chǎn)控制要求，實現(xiàn)產(chǎn)品的快速升級及技術(shù)創(chuàng)新。

2、資質(zhì)認證壁壘

路由器品牌商較為集中，思科、新華三、華為、星網(wǎng)銳捷等通信設(shè)備行業(yè)知名品牌商占據(jù)了八成以上的市場份額。路由器制造商要成為上述知名品牌商的合格供應(yīng)商，必須在技術(shù)研發(fā)、工藝制造、品質(zhì)管理、生產(chǎn)控制、售后服務(wù)等多方面經(jīng)過嚴格且多層次的考核認證；同時，制造商還需要通過產(chǎn)品評審、試供貨等環(huán)節(jié)才能進入量產(chǎn)階段，對路由器行業(yè)新進入者形成了較強的資質(zhì)壁壘。

3、資金壁壘

路由器制造行業(yè)屬于資金、技術(shù)密集型的行業(yè)。行業(yè)新進入者需要購置生產(chǎn)設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)，建設(shè)投資規(guī)模較大，前期技術(shù)研發(fā)也需要投入一定的資金。同時，制造商為了保證能夠及時響應(yīng)下游品牌商的供貨要求，一般會根據(jù)對客戶需求的預(yù)測適量提前備貨，因此對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力有一定的要求，這對路由器新進入企業(yè)而言存在一定的資金壁壘。

4、業(yè)務(wù)合作壁壘

對于制造商和品牌商而言，雙方達成長期合作需要經(jīng)過嚴格且多層次的認證和考察，需要投入大量的人力、財力和時間成本。品牌商如果頻繁更換供應(yīng)商則需要重新進行設(shè)計、研發(fā)、認證、測試等，導致雙方浪費成本投入且耗費時間。因此，雙方形成良好合作以后，制造商與品牌商一般會形成較高的合作黏性，雙方之間未發(fā)生重大異常事故，一般會維持相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，使得路由器行業(yè)的新進入者面臨一定的業(yè)務(wù)合作壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

路由器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游參與者主要包括處理器廠商與光模塊廠商，其中處理器成本占比最高；路由器行業(yè)中游為路由器生產(chǎn)企業(yè)，隨著光纖等傳輸技術(shù)的進步，中國網(wǎng)絡(luò)帶寬的增長速度逐漸超過了CPU處理能力的增長速度，使得基于“CPU+操作系統(tǒng)”的路由器逐漸成了網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的瓶頸，CPU處理器在路由器領(lǐng)域逐漸被專用ASIC芯片與網(wǎng)絡(luò)處理器取代。光模塊位于路由器的端口，負責光電信號的轉(zhuǎn)換。在路由器的發(fā)送端口，光模塊將路由器轉(zhuǎn)發(fā)的信號轉(zhuǎn)換為光信號，再經(jīng)由光纖傳送至下一跳路由器。下一跳路由器接收端口連接光模塊與光纖，將接收到的光信號轉(zhuǎn)換為電信號。路由器行業(yè)下游主要應(yīng)用于政府、金融、醫(yī)療、電力、教育、制造業(yè)、家庭與個人等。

路由器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

處理器

Intel

超威半導體公司

Qualcomm

海思技術(shù)有限公司

CISCO

JUNIPER

Microsemi

光模塊

中際旭創(chuàng)股份有限公司

武漢光迅科技股份有限公司

成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司

武漢聯(lián)特科技股份有限公司

大連優(yōu)迅科技股份有限公司

華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司

上游

華為技術(shù)有限公司

新華三集團

中興通訊股份有限公司

福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司

中游

政府

金融

醫(yī)療

電力

教育

制造業(yè)

下游

六、行業(yè)現(xiàn)狀

超大帶寬、超低時速、先進可靠——以5G和千兆光網(wǎng)為代表的“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)，已成為新型基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成和承載底座。2023年2月，工業(yè)和信息化部在廈門為全國第二批81個千兆城市授牌，至此，全國共建成110個千兆城市，約占所有地級市的1/3。其中，東部、中部、西部地區(qū)分別建成千兆城市41個、29個、40個。據(jù)統(tǒng)計，2022年中國路由器市場規(guī)模達242.2億元，隨著網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量要求的不斷提高，以及物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)驅(qū)動聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的持續(xù)增加，傳統(tǒng)Wi-Fi性能在面對新興應(yīng)用場景下顯得捉襟見肘，未來隨著我國網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速，會帶來路由器大范圍的升級換代。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展激發(fā)了新一代路由器的需求

我國擁有巨大的信息化、數(shù)字化應(yīng)用市場，隨著我國大中型企業(yè)競爭力的增強以及中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，對傳統(tǒng)行業(yè)的信息化改造為新一代信息技術(shù)行業(yè)提供了更加廣闊的市場空間。近年來，各行業(yè)信息化建設(shè)得到快速發(fā)展。企業(yè)紛紛采用信息化技術(shù)來提高其管理水平、核心競爭力和經(jīng)營效益，企業(yè)的信息化建設(shè)投資不斷增加，路由器的市場規(guī)模也將快速增長。

（2）國家相關(guān)政策落地推動路由器市場高速發(fā)展

我國政府通過一系列產(chǎn)業(yè)政策鼓勵和支持國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)及信息技術(shù)的發(fā)展，加快各行業(yè)的信息化建設(shè)，加快網(wǎng)絡(luò)升級換代，促進了國內(nèi)路由器市場的持續(xù)增長趨勢。2023年12月國家發(fā)展改革委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2024年本）》，將“信息產(chǎn)業(yè)-通信設(shè)備：數(shù)字移動通信、移動自組網(wǎng)、接入網(wǎng)系統(tǒng)、數(shù)字集群通信系統(tǒng)及路由器、網(wǎng)關(guān)等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造”列為鼓勵類。國家統(tǒng)計局發(fā)布《工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類目錄（2023）》，將“網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造-其他計算機制造-高端路由器、單槽位處理路由器（單槽位處理能力≧400Gbps）、整機處理路由器（整機處理能力≧6.4Tbps（雙向））、多種速率接口路由器（支持10Gbps/40Gbps/100Gbps）、大規(guī)模集群路由器（支持2+x（x≧4））、智能路由器”列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

（3）5G商用及云計算產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展帶動路由器市場增長

作為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的新動能，5G應(yīng)用與推廣得到國家層面大力支持。隨著5G建設(shè)的逐漸啟動，路由器需求將隨之相應(yīng)提升。一方面，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將直接產(chǎn)生對路由器等設(shè)備需求，另一方面，運營商需在5G建設(shè)過程中對后端數(shù)據(jù)中心進行大規(guī)模擴建及云網(wǎng)融合改造，從而帶動對數(shù)據(jù)中心路由器等設(shè)備的采購。

（4）品牌商持續(xù)擴大的電子制造服務(wù)外包需求保障了路由器制造行業(yè)的穩(wěn)定

隨著全球電子制造行業(yè)的不斷發(fā)展，整個產(chǎn)業(yè)鏈逐漸呈現(xiàn)出品牌商和制造服務(wù)商專業(yè)化分工的行業(yè)格局。品牌商為了迅速擴大產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本及縮短新產(chǎn)品開發(fā)周期，逐漸把產(chǎn)品生產(chǎn)制造和開發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)外包，其業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向新產(chǎn)品開發(fā)、品牌管理與市場營銷。品牌商持續(xù)擴大的電子制造服務(wù)外包需求，保障了路由器制造行業(yè)的穩(wěn)定。

2、不利因素

（1）行業(yè)核心人才稀缺

網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)不斷推陳出新，需要企業(yè)投入較大的研發(fā)成本，培養(yǎng)引進高端研發(fā)技術(shù)人才。與此同時，路由器企業(yè)需要同時具備一定技術(shù)基礎(chǔ)及企業(yè)運營能力的高端管理人才來有效組織生產(chǎn)，提高企業(yè)管理效率。上述兩類高端人才的培養(yǎng)是一個較為漫長的過程，目前人才的短缺問題將會是限制路由器行業(yè)發(fā)展的不利因素。

（2）勞動力成本不斷增長

隨著我國社會逐漸步入老齡化階段，原有的人口紅利正逐步喪失，用工成本面臨上漲壓力。人力成本是路由器廠商成本的重要組成部分，未來隨著我國人力成本的進一步增長，路由器廠商將面臨更大的成本壓力。

（3）國內(nèi)廠商在海外市場需進一步積累品牌知名度、完善銷售渠道

目前，思科等國際一流廠商占據(jù)了路由器海外市場的大部分份額。技術(shù)方面，國內(nèi)主要路由器廠商經(jīng)過多年發(fā)展與追趕，已經(jīng)整體接近甚至部分超過國際一流廠商的水平，具有一定的競爭力。但由于國內(nèi)廠商主要聚焦于國內(nèi)市場宣傳和銷售渠道建設(shè)，在國際品牌知名度、境外銷售渠道等方面仍有較大提升空間。未來，國內(nèi)路由器廠商在境外市場中需要投入大量資源建立自身的銷售渠道并進行市場宣傳，以搶占廣闊的市場空間。

八、競爭格局

由于路由器市場進入壁壘較高，其集中度較高，但中低端產(chǎn)品競爭趨于激烈，國內(nèi)路由器市場長期充斥的低價中標策略與惡性競爭現(xiàn)象，是導致第二梯隊路由器廠商難以突破的重要原因之一。高端路由器壁壘極高、毛利率高，具備極強的客戶黏性，行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，思科+華為的全球雙龍頭格局穩(wěn)固。從運營商集中采購來看，各大廠商不再著眼于低價競爭，行業(yè)競爭趨于理性?！暗蛢r”已經(jīng)不構(gòu)成各大廠商投標的核心要素，運營商更多關(guān)注產(chǎn)品穩(wěn)定性、交付能力、響應(yīng)速度等指標。路由器廠商對高端路由器的布局及“低價”的競爭力削弱將共同推動路由器市場有序競爭，成本與技術(shù)仍是衡量路由器廠商核心競爭力的關(guān)鍵要素。

九、行業(yè)趨勢

未來無線路由器受到智能技術(shù)與無線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)高速發(fā)展的影響，將更趨于形成完整獨立的功能系統(tǒng)，將具有獨立的操作系統(tǒng)，可以由用戶自行安裝各種應(yīng)用，自行控制帶寬，真正做到網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備的智能化管理。在應(yīng)用中的智能化和在選擇中的個性化將會越來越強烈。隨著物聯(lián)網(wǎng)時代的到來，未來用戶家中需要通過無線方式接入網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備達數(shù)十甚至數(shù)百個，這就要求隨時隨地的無線信號覆蓋。國內(nèi)高速寬帶建設(shè)正在如火如荼進行，運營商不斷提速降費，有些城市的家庭寬帶已經(jīng)50M起步，100M和200M寬帶越來越多地進入家庭，甚至千兆寬帶已經(jīng)開始支持辦理。目前，中國智能家居路由器主要集中在華東地區(qū)、華南地區(qū)、華中地區(qū)、華北地區(qū)、西南地區(qū)，港澳臺地區(qū)，東北地區(qū)和西部地區(qū)分布較稀疏。未來我國路由器行業(yè)朝自主研發(fā)路由器處理器、IP網(wǎng)絡(luò)智能化與實現(xiàn)IP子網(wǎng)在路由器協(xié)議下連通三個方向發(fā)展。