摘要：隨著人們對品質與健康的訴求日益增強，鑒于堅果炒貨具有較高的營養(yǎng)價值和美味的口感，堅果炒貨日漸成為休閑食品重要組成部分，市場規(guī)模不斷增長，據(jù)統(tǒng)計，截至2022年我國堅果炒貨行業(yè)市場規(guī)模約為2122.6億元，2015-2022年CAGR為8.5%。

一、定義及分類

堅果炒貨食品是以果蔬籽、果仁、堅果等為主要原料，添加或不添加輔料，經(jīng)炒制、烘烤、油炸或其他加工工藝制成的食品。堅果炒貨是指植物果實經(jīng)過晾曬、烘干、油炸等加工方法制成的一類休閑零食。堅果是植物的精華部分，一般都營養(yǎng)豐富，含蛋白質、油脂、礦物質、維生素較高，對人體生長發(fā)育、增強體質、預防疾病有極好的功效。根據(jù)原材料的不同，堅果可大致分為籽堅果和樹堅果兩大類，其中籽堅果即籽類炒貨，主要包括葵花籽、西瓜子、南瓜子、花生、蠶豆等；樹堅果即堅果果仁，包括核桃、山核桃、碧根果、開心果、松子、巴旦木、夏威夷果等。

二、行業(yè)政策

堅果炒貨行業(yè)一般以農(nóng)產(chǎn)品為加工原料，對于調(diào)整和優(yōu)化農(nóng)業(yè)結構，提高農(nóng)業(yè)效益和農(nóng)民收入，帶動機械制造、包裝運輸以及第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化具有重要作用，因此，堅果炒貨行業(yè)長期以來一直得到國家政策的大力扶持，國家及地方政府各級部門出臺了多項產(chǎn)業(yè)政策，以鼓勵支持堅果炒貨行業(yè)的發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

堅果炒貨含有豐富的脂肪、糖類、蛋白質、多種維生素和礦物質，是健康類休閑食品的典型代表。我國堅果炒貨行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了四個十年，2000年以來堅果進入品牌快速發(fā)展期，2015年伴隨每日堅果大單品出現(xiàn)，線上線下全渠道快速發(fā)展。我國堅果炒貨行業(yè)經(jīng)歷了行業(yè)起步期、渠道滲透期、電商崛起期與全渠道拓展期四個階段。

四、行業(yè)壁壘

1、品牌壁壘

隨著居民收入不斷提高、生活水平不斷提升，消費升級的趨勢明顯，消費者的食品健康安全意識也在不斷增強，對堅果炒貨的質量、口味、營養(yǎng)、功能等方面提出了更高的要求。消費者通常傾向于選購品牌知名度更高的堅果炒貨品牌，具有良好品牌形象的產(chǎn)品在市場進入、獲取品牌溢價方面具有獨特優(yōu)勢，堅果炒貨的品牌價值日益凸顯。

品牌價值的塑造是一套系統(tǒng)化運營工程，不僅取決于企業(yè)標準化能力、自動化水平以及相應的縱深全國的渠道搭建，還需要在品牌推廣、產(chǎn)品設計、質控管理等多個環(huán)節(jié)投入大量人力、物力。此外，品牌形象一旦樹立，消費者將會對品牌產(chǎn)生良好的忠誠度。新進入堅果炒貨行業(yè)的企業(yè)，面對成熟企業(yè)及品牌的優(yōu)勢，短期內(nèi)難以獲得市場的認可。

2、渠道壁壘

堅果炒貨企業(yè)銷售渠道的覆蓋面決定了其市場銷售情況。優(yōu)質的企業(yè)經(jīng)過多年的積累與沉淀，形成了成熟的產(chǎn)品分銷渠道，擁有完善的銷售終端配套服務，其成熟的營銷網(wǎng)絡體系不僅能夠促進產(chǎn)品銷售，而且能夠在市場營銷推廣、用戶信息反饋、信息系統(tǒng)建設方面形成優(yōu)勢，有助于企業(yè)科學合理地實施生產(chǎn)和銷售計劃。而建立覆蓋面廣、多層次、滲透力強的渠道，不僅需要資金投入、管理經(jīng)驗，還需要長期經(jīng)營。因此，先期進入者對于市場和渠道資源的占有必然會對新進入者構成一定的壁壘。

3、技術壁壘

堅果炒貨產(chǎn)品豐富多樣，產(chǎn)品對應的不同食材、加工方式及口味均有不同的配方和生產(chǎn)工藝。這不僅需要企業(yè)快速及時掌握消費者的消費偏好，還需要企業(yè)的生產(chǎn)研發(fā)人員對現(xiàn)有的產(chǎn)品配方及工藝不斷改良創(chuàng)新。此外，業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢企業(yè)通過多年的發(fā)展，建立了企業(yè)自身獨有的生產(chǎn)技術和標準化的質量控制體系，在產(chǎn)品質量安全性和穩(wěn)定性方面保持市場領先地位。產(chǎn)品的配方、工藝及改良需要長期的經(jīng)驗積累，新進入企業(yè)需要花費較長時間成本和經(jīng)濟成本來完成技術的積累。

4、信息系統(tǒng)壁壘

堅果炒貨企業(yè)流程涉及研發(fā)、生產(chǎn)、營銷、物流等多個環(huán)節(jié)，渠道涉及層級多，且鏈條長、變動頻繁，傳統(tǒng)企業(yè)無法準確及時了解各個環(huán)節(jié)的關鍵信息，難以快速響應市場，導致內(nèi)部工作效率較低。而隨著信息技術的快速發(fā)展和應用，行業(yè)內(nèi)部分規(guī)模企業(yè)開始借助信息化手段提升自身的運營管理效率，并通過信息系統(tǒng)建設和追溯管理機制實現(xiàn)了快速連接和管理渠道的商品、價格、促銷、庫存等信息，在保障產(chǎn)品質量安全的同時，提升了市場需求的響應速度。此外，信息系統(tǒng)的搭建還實現(xiàn)了公司財務信息與業(yè)務信息的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，提升了公司整體的運營效率和運營質量。新進入者往往由于資金和行業(yè)經(jīng)驗不足，難以快速有效地建立起一套符合自身發(fā)展的信息系統(tǒng)。

5、人才壁壘

人才是企業(yè)發(fā)展的關鍵，堅果炒貨企業(yè)既需要專業(yè)的生產(chǎn)運營團隊對產(chǎn)品采購、加工運營、質量控制、倉儲物流配送等各個環(huán)節(jié)進行精細化管理和全程把控，也需要專業(yè)的銷售團隊搭建線上線下相融合的營銷平臺，更需要經(jīng)驗豐富、了解食品行業(yè)發(fā)展趨勢以及制定未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的管理團隊。堅果炒貨企業(yè)生產(chǎn)運營管理過程中專業(yè)人才的積累對新進入者參與市場競爭提出了挑戰(zhàn)。

6、政策監(jiān)管壁壘

隨著行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管部門和民眾對食品安全越來越重視，堅果炒貨行業(yè)的監(jiān)管體系不斷健全，行業(yè)標準日趨完善?！吨腥A人民共和國食品安全法》《國務院關于加強食品等產(chǎn)品安全監(jiān)督管理的特別規(guī)定》等法律、法規(guī)的相繼出臺，在質量標準、市場準入、生產(chǎn)許可制度等方面對堅果炒貨的產(chǎn)品生產(chǎn)和產(chǎn)品質量提出了更高的要求。食品生產(chǎn)許可證制度的實施，也使得一些規(guī)模小、實力弱、生產(chǎn)手段落后、產(chǎn)品質量差的小企業(yè)逐步被淘汰。越來越高的質量安全控制要求和愈加嚴格的行業(yè)監(jiān)管體系，提高了堅果炒貨行業(yè)進入的門檻。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

堅果炒貨行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為葵花籽、堅果等原料供應商和生產(chǎn)加工廠商，其價格波動受供求關系、國家宏觀調(diào)控等因素影響，對堅果炒貨行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本有直接影響。目前，部分進口自美國的農(nóng)副產(chǎn)品還受中美貿(mào)易摩擦影響，進口農(nóng)副產(chǎn)品的價格上漲對行業(yè)內(nèi)企業(yè)造成了不利影響。但是從長期市場供給來看，該部分農(nóng)副產(chǎn)品造成的不利影響將被進口替代或者進口其他國家產(chǎn)品所抵消。

堅果炒貨行業(yè)下游直接面對廣大終端消費者，銷售渠道多元，位于整個產(chǎn)業(yè)鏈的末端。當?shù)叵M者的購買能力和消費偏好對堅果炒貨行業(yè)的經(jīng)營具有直接影響。堅果炒貨企業(yè)需要不斷了解消費需求，通過產(chǎn)品品種創(chuàng)新和產(chǎn)品口味的不斷提升，從而保證消費的粘性和市場覆蓋。隨著堅果炒貨逐步營養(yǎng)化、多樣化的趨勢，產(chǎn)品創(chuàng)新速度和品牌經(jīng)營策略將成為企業(yè)保持競爭優(yōu)勢的關鍵。

堅果炒貨行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

葵花籽種植

堅果種植

上游

洽洽食品股份有限公司

三只松鼠股份有限公司

良品鋪子股份有限公司

上海來伊份股份有限公司

中游

電商

連鎖超市

零售專營

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）洽洽食品股份有限公司

洽洽食品股份有限公司主要生產(chǎn)堅果炒貨類休閑食品。洽洽食品憑借穩(wěn)定的原料基地優(yōu)勢和產(chǎn)品質量優(yōu)勢，深受消費者的喜愛，品牌知名度和美譽度不斷提升，是中國堅果炒貨行業(yè)的領軍品牌，產(chǎn)品遠銷國內(nèi)外近50個國家和地區(qū)，擁有較高的知名度和市場影響力。2023年上半年，由于春節(jié)跨期以及公司節(jié)前堅果禮盒備貨較謹慎、葵花籽原料成本上漲等原因的影響，公司營業(yè)收入穩(wěn)中略增，凈利潤同比下降。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年上半年洽洽食品營業(yè)收入為26.86億元，同比增長0.28%，其中葵花籽與堅果類業(yè)務收入為23.33億元，同比下降1.5%。

（2）三只松鼠股份有限公司

三只松鼠股份有限公司是一家“全品類+全渠道”經(jīng)營的企業(yè)，向消費者提供“高端性價比”的堅果和好零食。三只松鼠建有全球規(guī)模領先的堅果分裝工廠，設備自動化率高。同時，公司積極布局自主制造工廠，每日堅果、夏威夷果、碧根果等工廠已實現(xiàn)運營投產(chǎn)。公司依托整體規(guī)模和正在構建的制造優(yōu)勢，具備從銷售到生產(chǎn)向原料滲透的全產(chǎn)業(yè)鏈整合能力。據(jù)統(tǒng)計，2023年三只松鼠營業(yè)收入為71.15億元，同比下降2.45%，其中堅果業(yè)務收入為38.12億元，同比下降7.18%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著人們對品質與健康的訴求日益增強，鑒于堅果炒貨具有較高的營養(yǎng)價值和美味的口感，堅果炒貨日漸成為休閑食品重要組成部分，市場規(guī)模不斷增長，據(jù)統(tǒng)計，截至2022年我國堅果炒貨行業(yè)市場規(guī)模約為2122.6億元，2015-2022年CAGR為8.5%。未來隨著我國人均收入增加、健康意識的提升、對堅果炒貨功能和品質重視度的提升，我國人均堅果炒貨消費量有巨大的增長空間，這將給堅果炒貨行業(yè)帶來巨大的發(fā)展機遇。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）法律規(guī)范及產(chǎn)業(yè)政策為行業(yè)發(fā)展構建良好環(huán)境

在食品質量安全領域，國家相繼出臺了《中華人民共和國食品安全法》《中華人民共和國產(chǎn)品質量法》《食品生產(chǎn)加工企業(yè)質量安全監(jiān)督管理實施細則》等一系列法律法規(guī)，對食品的生產(chǎn)、加工、流通等各環(huán)節(jié)進行規(guī)范。同時，針對電商等新興模式，國家近年來也出臺了《網(wǎng)絡交易管理辦法》《網(wǎng)絡食品安全違法行為查處辦法》等一系列政策法令，對線上食品安全、網(wǎng)絡交易規(guī)則等多個方面進行約束，進一步規(guī)范堅果炒貨的電商銷售渠道，有效地保護了消費者以及堅果炒貨企業(yè)的利益，保障堅果炒貨行業(yè)健康、有序發(fā)展。

（2）市場份額繼續(xù)向優(yōu)勢品牌集中

目前，堅果炒貨生產(chǎn)企業(yè)有兩類，一為優(yōu)勢品牌企業(yè)，一為傳統(tǒng)作坊或者個體經(jīng)營者。相比成熟的品牌企業(yè)，傳統(tǒng)作坊生產(chǎn)設備落后，產(chǎn)品品種單一、品質控制能力差，且在品牌宣傳和品質保障方面投入有限，不能給消費者樹立信心，因此難以得到消費者的青睞，在市場競爭中處于劣勢。在消費升級和食品安全意識增強的背景下，消費者對優(yōu)質產(chǎn)品的消費意識普遍增強，信任度和依賴度進一步提高。未來，堅果炒貨行業(yè)將進行整合與優(yōu)化，市場競爭優(yōu)勝劣汰，市場份額將繼續(xù)向優(yōu)勢品牌企業(yè)集中，為品牌企業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展機遇和成長空間。

（3）消費者營養(yǎng)均衡意識持續(xù)提升

隨著消費者越來越注重生活品質和營養(yǎng)均衡，消費市場對食品品質、衛(wèi)生安全等提出了更高的要求。消費者對堅果炒貨的關注點從種類、數(shù)量、口味逐漸轉向了綠色、營養(yǎng)和均衡，具有營養(yǎng)均衡的食品受到消費者的青睞，生產(chǎn)企業(yè)也開始注重研發(fā)安全性和營養(yǎng)性高的產(chǎn)品，多角度、多渠道保證食品的營養(yǎng)均衡，迎合消費者的多樣化需求。

在消費升級和食品安全意識增強的背景下，越來越多的生產(chǎn)企業(yè)將產(chǎn)業(yè)鏈前端控制納入生產(chǎn)流程中，并通過信息化手段控制農(nóng)產(chǎn)品原材料的采購、初加工、生產(chǎn)等全過程，降低食品營養(yǎng)的流失程度，保障食品質量安全。未來，隨著消費者營養(yǎng)均衡意識的不斷提升，食品安全將得到更加嚴格地管控，促使堅果炒貨行業(yè)形成長效健康的安全監(jiān)管機制。

（4）產(chǎn)品品類的持續(xù)創(chuàng)新為行業(yè)發(fā)展提供新的活力

在市場需求不斷多元化的大背景下，為滿足快速變化的消費者偏好，鞏固競爭優(yōu)勢，堅果炒貨企業(yè)通常會投入大量精力和資金專注于新產(chǎn)品種類的開發(fā)和完善。產(chǎn)品創(chuàng)新一方面有助于企業(yè)自身建立更高的品牌知名度，從激烈的市場競爭中脫穎而出，另一方面也為堅果炒貨行業(yè)發(fā)展注入新的活力，為堅果炒貨行業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的增長動力。

2、不利因素

（1）原材料價格波動

堅果炒貨的主要原材料為農(nóng)副產(chǎn)品。近年來，在消費升級的大背景下，我國堅果炒貨行業(yè)總體上保持著良好的發(fā)展勢頭。但由于農(nóng)副產(chǎn)品易受自然條件、市場供求等因素影響，其價格存在一定的波動性，這對堅果炒貨企業(yè)的成本控制能力和抗風險能力都提出了挑戰(zhàn)。

（2）品牌集中度低，產(chǎn)品質量參差不齊

堅果炒貨行業(yè)品牌集中度相對較低，產(chǎn)品線擴張的難度較大。為了適應消費者在零售口味、消費能力和產(chǎn)品功能等方面的需求，堅果炒貨形成了豐富的產(chǎn)品類別，但是由于不同產(chǎn)品在原料采購、產(chǎn)品加工和質量控制等方面差異較大。因此，面對豐富的產(chǎn)品和其復雜的特性，只有熟悉相關類別的專業(yè)人才才能保證專業(yè)的供應能力。同時，堅果炒貨行業(yè)整體需要運營成熟、市場份額領先的堅果炒貨企業(yè)樹立良好的品牌形象，推動堅果炒貨行業(yè)健康有序發(fā)展。

（3）食品安全問題對行業(yè)發(fā)展帶來不利影響

近年來，食品安全事件時有發(fā)生，使得消費者和監(jiān)管部門對食品安全問題愈加重視。個別企業(yè)的不規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營行為將會損害整個堅果炒貨行業(yè)內(nèi)企業(yè)的信譽，影響整個堅果炒貨行業(yè)的形象。

八、競爭格局

目前，我國堅果企業(yè)主要集中于華中、華東地區(qū)，如三只松鼠、良品鋪子、恰恰等眾多業(yè)界巨頭。但是，上述老鄉(xiāng)企業(yè)市場集中程度并不高。堅果產(chǎn)業(yè)整體模式大致可劃分為以三只松鼠為首的互聯(lián)網(wǎng)堅果企業(yè)；線下門店巨頭良品鋪子；恰恰等傳統(tǒng)堅果品牌以及沃隆等行業(yè)新生品牌等。隨著我國人均收入的提高，人們對健康、營養(yǎng)、安全以及高品質堅果炒貨的需求越來越高。堅果炒貨消費人群呈現(xiàn)出結構年輕化、需求多元化的特點，使得市場上堅果炒貨的品類變得更加豐富。未來堅果等“健康零食”受到越來越多人的追捧，堅果炒貨食品市場競爭日趨激烈。

九、發(fā)展趨勢

食品品類結構升級明顯，消費者對食品的品質、健康性的要求不斷提升，成為拉動堅果炒貨消費需求的重要驅動力。隨著消費觀念的轉變、消費水平的提高以及市場推廣的深入，堅果已成為廣受人們喜愛的食品。堅果具有美味可口、營養(yǎng)健康、食用方便的特點，符合現(xiàn)代消費需求。

堅果類產(chǎn)品雖然年人均數(shù)量消費量相對較小，但堅果的品類繁多，不同的堅果所含營養(yǎng)元素的種類和含量有所差異，不僅能夠滿足不同消費者的營養(yǎng)需求，搭配食用還有利于混搭銷售。此外堅果消費場景也逐漸增加與細化，除節(jié)假日、娛樂休閑時間外，下午茶、旅行、辦公、代餐等多種場景同樣拉動了堅果消費的需求增加。特別是隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，城鄉(xiāng)差距、地區(qū)差距逐步縮小，國內(nèi)中小城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村市場的消費者購買能力不斷提高，使堅果在消費區(qū)域上從目前以大城市消費為主，逐步拓展到中小城市以及廣大農(nóng)村。未來一段時期，在大城市消費量平穩(wěn)增長的前提下，堅果的消費區(qū)域將逐步延伸到中小城市及農(nóng)村。