摘要：非晶納米晶磁芯是一種新興的功能磁性材料，因具有高磁導(dǎo)率、高飽和磁感應(yīng)強度、低損耗的特點，被廣泛應(yīng)用于中、高頻領(lǐng)域的能量傳輸與濾波。近年來，在無線充電、光伏、新能源汽車等下游產(chǎn)業(yè)的推動下，我國非晶納米晶磁芯市場規(guī)模不斷擴大。截至2022年底，我國非晶納米晶磁芯市場規(guī)模約為19.74億元，同比增長14.1%。

一、定義及分類

非晶合金，也稱金屬玻璃、液態(tài)金屬，是通過在金屬軟磁的冶煉過程中加入玻璃化元素（硅、硼、碳等），通過快淬技術(shù)使其成為非晶態(tài)。納米晶合金則是在非晶合金的基礎(chǔ)上經(jīng)過高度控制的退火環(huán)節(jié)，形成具有納米級微晶體和非晶混合組織結(jié)構(gòu)的材料。與對應(yīng)的非晶材料相比，納米晶合金表現(xiàn)出更佳的強度、硬度，更良好的韌性，更小的彈性模量和延展性等特點。非晶納米晶磁芯是由納米晶帶材通過剪切、疊裝、固定成型及磁場熱處理等幾個環(huán)節(jié)制成，可以分為鐵基非晶納米晶磁芯、鈷基非晶納米晶磁芯等。

二、商業(yè)模式

1、采購模式

非晶納米晶磁芯生產(chǎn)商主要采購工業(yè)純鐵、硼鐵、硅鐵等生產(chǎn)用原材料以及耐火材料、噴嘴等生產(chǎn)輔助材料。企業(yè)通常采取“以產(chǎn)訂采”模式，綜合考慮客戶訂單需求、生產(chǎn)計劃、公司庫存量、在途數(shù)量以及供應(yīng)商的送貨周期等因素與供應(yīng)商確定交貨數(shù)量和周期，并與原材料供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，形成穩(wěn)定的原材料供貨渠道。

2、生產(chǎn)模式

非晶納米晶磁芯企業(yè)生產(chǎn)以訂單生產(chǎn)為主，合理、適量、預(yù)測性備貨為輔。即生產(chǎn)部門根據(jù)客戶對產(chǎn)品性能、規(guī)格、型號以及數(shù)量、交貨期限等方面的要求進行生產(chǎn)，同時在產(chǎn)能富余時，對于標準型號或市場需求較大的產(chǎn)品進行適量的儲備生產(chǎn)。目前，我國非晶納米晶磁芯生產(chǎn)商以自主生產(chǎn)為主，同時在生產(chǎn)任務(wù)緊張、交貨期縮短時采用外協(xié)生產(chǎn)模式。

3、銷售模式

非晶納米晶磁芯企業(yè)下游客戶主要為各類變壓器、電子器件生產(chǎn)商，產(chǎn)品需求量大且相對穩(wěn)定，企業(yè)與客戶建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系后，通常與客戶簽訂年度框架合同，后續(xù)根據(jù)客戶實際的采購合同/訂單需求安排發(fā)貨。針對國內(nèi)零散客戶和海外客戶，非晶納米晶磁芯生產(chǎn)商采用經(jīng)銷模式，即由經(jīng)銷商從企業(yè)購入產(chǎn)品后自主定價，并向其下游終端客戶進行銷售。

三、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

非晶納米晶磁芯行業(yè)的主管部門包括國家發(fā)展和改革委員會和國家工業(yè)和信息化部；行業(yè)自律組織包括中國金屬學(xué)會非晶合金分會、中國電器工業(yè)協(xié)會非晶合金材料應(yīng)用分會、國家非晶節(jié)能材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟等。

國家發(fā)展和改革委員會主要負責(zé)對行業(yè)進行宏觀調(diào)控以及制定產(chǎn)業(yè)政策，組織制定行業(yè)規(guī)章、規(guī)范和技術(shù)標準，研究擬訂行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實施行業(yè)管理監(jiān)督，參與行業(yè)體制改革、技術(shù)進步和改造、質(zhì)量管理等工作。國家工業(yè)和信息化部主要負責(zé)監(jiān)測工業(yè)行業(yè)正常運行；研究提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策等；指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)法規(guī)和行業(yè)標準的擬定；組織協(xié)調(diào)相關(guān)重大示范工程和新產(chǎn)品、新技術(shù)、新設(shè)備、新材料的推廣應(yīng)用；組織工業(yè)、通信業(yè)的節(jié)能、資源綜合利用和清潔生產(chǎn)促進工作等。

中國金屬學(xué)會非晶合金分會、中國電器工業(yè)協(xié)會非晶合金材料應(yīng)用分會、國家非晶節(jié)能材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟等協(xié)會是由行業(yè)內(nèi)企（事）業(yè)單位自愿組成的、行業(yè)性的、全國性的、非營利性的社會組織，主要對全行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計和分析，為業(yè)內(nèi)企業(yè)提供市場指引。

2、行業(yè)相關(guān)政策

非晶納米晶磁芯能夠滿足電力電子技術(shù)向大電流、高頻化、小型輕量、節(jié)能等發(fā)展趨勢的要求，是制造電感、電子變壓器、互感器、傳感器、無線充電模塊等磁性器件的優(yōu)良材料，目前已在智能手機無線充電模塊、新能源汽車電機等產(chǎn)品端實現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用。近年來，國家制定了一系列產(chǎn)業(yè)政策支持新材料、新技術(shù)發(fā)展與應(yīng)用，非晶納米晶磁芯綜合磁性性能更為優(yōu)異，可以縮小磁性器件體積、降低磁性器件損耗，屬于新型磁性材料。同時，在國家以“雙碳”為核心的綠色低碳發(fā)展理念的引領(lǐng)下，新基建、新能源等新興領(lǐng)域快速發(fā)展，對非晶納米晶磁芯質(zhì)量性能、保障能力等提出了更高的要求，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了良好的市場環(huán)境。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

非晶納米晶磁芯的研發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)以電磁學(xué)為理論基礎(chǔ)，與物理學(xué)、化學(xué)、粉末冶金學(xué)等其他學(xué)科技術(shù)相互滲透，需要企業(yè)在產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中持續(xù)提升工藝水平。在下游應(yīng)用需求方面，新的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)映霾桓F，要求生產(chǎn)商能根據(jù)技術(shù)積累靈活地作出反應(yīng)，獲得穩(wěn)定的質(zhì)量和較高的成材率，以滿足下游客戶的需求，從而形成較高的技術(shù)壁壘。

2、規(guī)模壁壘

能否持續(xù)提供性能穩(wěn)定且一致的產(chǎn)品是下游客戶選擇供應(yīng)商的重要因素。隨著非晶納米晶磁芯應(yīng)用領(lǐng)域不斷延伸，規(guī)?；a(chǎn)不僅體現(xiàn)工藝流程的技術(shù)含量，而且能提升生產(chǎn)效率，快速降低成本，有助于生產(chǎn)商迅速搶占新興市場，提高綜合競爭力。新進入企業(yè)在設(shè)備采購以及生產(chǎn)線建設(shè)等方面均不及成熟企業(yè)，無法在短期內(nèi)實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，從而面臨較高的規(guī)模壁壘。

3、客戶壁壘

非晶納米晶磁芯作為電力、電子等行業(yè)的核心零部件，對終端設(shè)備的性能和穩(wěn)定性有重要影響。因此，下游客戶在選擇供應(yīng)商時會對產(chǎn)品性能、工藝流程、品質(zhì)管理、供貨能力、售后服務(wù)等方面進行嚴格考察。同時，在選定供應(yīng)商后，出于對調(diào)試、磨合成本的考慮，通常會保持穩(wěn)定合作關(guān)系。對于新進入企業(yè)而言，其非晶納米晶磁芯產(chǎn)品需經(jīng)過長時間的市場驗證，才能進入下游客戶的供應(yīng)商體系。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

非晶納米晶磁芯產(chǎn)業(yè)鏈上游為鐵、硅、銅、硼鐵等金屬以及合金材料?？傮w來看，鐵、硅等金屬及其合金均為大宗商品，其采購價格受公開市場價格走勢、地緣政治環(huán)境、全球供需等因素影響較大。同時，金屬原材料占產(chǎn)品成本的比例較高，如果原材料價格的發(fā)生大幅上漲，將對行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營成本造成不利影響。

非晶納米晶磁芯產(chǎn)業(yè)鏈下游為電感元件、電子變壓器、互感器、傳感器、無線充電模塊等電力電子器件，終端應(yīng)用于電力配送、能源、家用電器、光伏、醫(yī)療設(shè)備、消費電子、新能源汽車等領(lǐng)域。由于成分組成和工藝流程存在差異，非晶納米晶磁芯產(chǎn)成品在性能方面有所不同，在相應(yīng)頻率范圍內(nèi)可制成多種應(yīng)用器件，并應(yīng)用于不同的應(yīng)用領(lǐng)域。下游應(yīng)用領(lǐng)域的快速擴張催生巨大的需求增量，推動我國非晶納米晶磁芯穩(wěn)定發(fā)展。

非晶納米晶磁芯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鐵

中國寶武鋼鐵集團有限公司

中國五礦集團有限公司

中國中信集團有限公司

河鋼集團有限公司

鞍鋼集團有限公司

中天鋼鐵集團有限公司

硅

濰坊鴻陽石英砂有限公司

廣西中明高純石英砂科技有限公司

內(nèi)蒙古昌繁石英砂有限公司

鳳陽縣英武石英砂有限公司

秦皇島普耐石英砂有限公司

銅

紫金礦業(yè)集團股份有限公司

西部礦業(yè)集團有限公司

云南銅業(yè)股份有限公司

江西銅業(yè)集團有限公司

銅陵有色金屬集團股份有限公司

硼鐵

內(nèi)蒙古君正能源化工集團股份有限公司

吉林鐵合金股份有限公司

廣西鐵合金有限公司

四川川投峨眉鐵合金（集團）有限責(zé)任公司

中信錦州金屬股份有限公司

上游

安泰科技股份有限公司

江蘇揚電科技股份有限公司

河南中岳非晶新型材料股份有限公司

青島云路先進材料技術(shù)股份有限公司

中游

電感元件

電子變壓器

互感器

傳感器

下游

電力配送

能源

家用電器

光伏

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）安泰科技股份有限公司

安泰科技股份有限公司成立于1998年，是中國鋼研旗下新材料領(lǐng)域的核心產(chǎn)業(yè)平臺和科技創(chuàng)新主體，是我國新材料行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一。安泰科技以非晶、納米晶等先進金屬材料及關(guān)鍵部件為核心主業(yè)，是國內(nèi)非晶/納米晶材料的先行者，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、光伏、航空航天、半導(dǎo)體集成電路、高端醫(yī)療裝備、先進軌道交通、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域。安泰科技為全球高端客戶提供先進金屬材料、制品及解決方案，是眾多國內(nèi)外知名企業(yè)的關(guān)鍵材料與核心部件供應(yīng)商。2023年上半年，安泰科技包含非晶/納米晶在內(nèi)的先進功能材料業(yè)務(wù)收入為15.60億元，同比增長12.3%；毛利率為19.89%。

（2）青島云路先進材料技術(shù)股份有限公司

青島云路先進材料技術(shù)股份有限公司成立于2015年，專注于先進磁性金屬材料的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。云路股份旗下產(chǎn)品包括非晶合金、納米晶合金、磁性粉末及其制品，主要應(yīng)用于電力配送領(lǐng)域，同時向新能源汽車、5G新基建、軌道交通、數(shù)據(jù)中心、消費電子、家電、重離子科學(xué)研究領(lǐng)域等下游行業(yè)領(lǐng)域延伸。2023年云路股份實現(xiàn)營業(yè)收入17.72億元，同比增長22.43%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

非晶納米晶磁芯是一種新興的功能磁性材料，因具有高磁導(dǎo)率、高飽和磁感應(yīng)強度、低損耗的特點，被廣泛應(yīng)用于中、高頻領(lǐng)域的能量傳輸與濾波。近年來，在無線充電、光伏、新能源汽車等下游產(chǎn)業(yè)的推動下，我國非晶納米晶磁芯市場規(guī)模不斷擴大。截至2022年底，我國非晶納米晶磁芯市場規(guī)模約為19.74億元，同比增長14.1%。當(dāng)前，全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓬勃發(fā)展，汽車、能源、交通、信息通信等領(lǐng)域有關(guān)技術(shù)加速融合，電動化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化成為當(dāng)今產(chǎn)業(yè)的發(fā)展潮流和趨勢。受全球節(jié)能與新能源發(fā)展趨勢影響，以及“雙碳”目標推動和綠色化、智能化牽引，非晶納米晶磁芯市場需求持續(xù)增長，預(yù)計在未來很長一段時間內(nèi)將保持高景氣態(tài)勢發(fā)展。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策的大力支持

非晶納米晶磁芯屬于我國新材料行業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和綠色經(jīng)濟發(fā)展方向，受到多重政策的鼓勵。2024年1月，工信部等部門發(fā)布《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》，明確提出推動先進基礎(chǔ)材料升級，加快前沿新材料創(chuàng)新應(yīng)用。同時，國家陸續(xù)出臺多個政策文件鼓勵我國下游制造業(yè)裝備以及工業(yè)設(shè)備的快速發(fā)展，為我國非晶納米晶磁芯帶來戰(zhàn)略發(fā)展機遇。

（2）下游市場需求持續(xù)擴大

在電力領(lǐng)域，“綠色電網(wǎng)”“智能電網(wǎng)”要求傳統(tǒng)電力系統(tǒng)趨向清潔化、節(jié)約化、智能化發(fā)展，非晶納米晶磁芯憑借其材料本身的屬性具備生產(chǎn)、應(yīng)用、回收全流程節(jié)能、空載損耗低的特點，能夠滿足國家電網(wǎng)“三型兩網(wǎng)”戰(zhàn)略發(fā)展目標中對高效、節(jié)能、高流量密度型配電變壓器的需求。此外，5G基站、大數(shù)據(jù)、充電樁等“新基建”領(lǐng)域快速發(fā)展，作為新基建發(fā)展的關(guān)鍵部件，非晶納米晶磁芯市場需求進一步擴大。

（3）“雙碳”戰(zhàn)略進一步落實

非晶納米晶產(chǎn)品以其自身的高性能和無污染的特點，被譽為“二十一世紀的綠色環(huán)保產(chǎn)品”。隨著“雙碳”戰(zhàn)略的不斷深入，我國現(xiàn)代電力電子器件向著高效化、綠色化發(fā)展，繼而帶動了非晶納米晶磁芯的市場化應(yīng)用。非晶納米晶磁芯突出的節(jié)能環(huán)保特性，是“制造節(jié)能、使用節(jié)能、回收節(jié)能”的全生命周期可循環(huán)綠色材料，隨著市場應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展將逐步替代鐵氧體等傳統(tǒng)磁性材料。

2、不利因素

（1）技術(shù)水平有待提升

我國非晶納米晶磁芯制造起步較晚，在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、人才引進方面較國外知名企業(yè)存在一定差距。非晶、納米晶材料存在延展性低、脆性大的問題，同時對于加工技術(shù)和加工效率要求較高。同時，我國大部分的制造仍依靠人工完成，存在成本高、效率低、質(zhì)量波動大等問題，急需進行全自動化改造升級。

（2）上游原材料供應(yīng)存在波動性

目前，我國非晶納米晶磁芯原材料供應(yīng)仍面臨著一些問題。一方面，非晶納米晶帶材作為磁芯生產(chǎn)的重要原料，全球絕大部分產(chǎn)能掌握在以日立金屬為首的發(fā)達國家手中，國內(nèi)供應(yīng)量有限，存在一定的進口依賴性。另一方面，碳中和增量邊際變化和長期資本開支不足共同加劇供應(yīng)鏈瓶頸，大宗原材料大幅波動，從而易對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和盈利空間帶來一定影響。

（3）市場競爭激烈

非晶納米晶磁芯行業(yè)內(nèi)各大領(lǐng)先企業(yè)均以自身的技術(shù)優(yōu)勢和研發(fā)優(yōu)勢作為核心競爭力，持續(xù)的研發(fā)投入、技術(shù)路線升級迭代和新產(chǎn)品開發(fā)是保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。目前，國內(nèi)生產(chǎn)商主要集中在中低端產(chǎn)品市場，新工藝升級、新產(chǎn)品開發(fā)處于模仿階段，綜合競爭力相對較低。同時，美國、日本等發(fā)達國家知名企業(yè)憑借品牌知名度和產(chǎn)品穩(wěn)定性占據(jù)我國高端市場，市場競爭愈發(fā)激烈。

八、競爭格局

隨著新材料行業(yè)的不斷發(fā)展，非晶納米晶磁芯行業(yè)面臨的市場競爭日趨激烈。西方發(fā)達國家，尤其是美國、日本、德國的非晶納米晶磁芯技術(shù)研究起步較早，在技術(shù)研發(fā)、工業(yè)生產(chǎn)、質(zhì)量控制、上下游渠道、品牌建設(shè)等方面都擁有較為成熟的經(jīng)驗體系。近年來，我國非晶納米晶磁芯進入高速發(fā)展階段，市場空間廣闊，國際知名品牌陸續(xù)介入中國市場，占據(jù)較大的市場份額。同時，我國也涌現(xiàn)一批非晶納米晶磁芯自主研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，如云路股份、安泰科技、揚電科技、中岳非晶。本土頭部企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)不斷得到突破，占據(jù)的市場份額不斷擴大，在國際市場上的競爭力也逐步增強。

九、發(fā)展趨勢

非晶納米晶磁芯及其產(chǎn)業(yè)化發(fā)展路線天然具有節(jié)能和高效的優(yōu)勢。未來，伴隨著國家節(jié)能減排策略持續(xù)深入落實，我國非晶納米晶磁芯應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U展，市場滲透率進一步提升。同時，通過提高技術(shù)水平、優(yōu)化生產(chǎn)工藝降低生產(chǎn)成本來實現(xiàn)性能提升，掌握從上游材料端核心生產(chǎn)技術(shù)至下游制品端深加工和應(yīng)用領(lǐng)域系統(tǒng)性技術(shù)，成為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展的大趨勢。此外，非晶納米晶磁芯高飽和磁感、低損耗、高磁導(dǎo)率、小型化、耐腐蝕等綜合特性，適用于制造光伏逆變器、軌道交通變壓器、新能源汽車及充電樁等關(guān)鍵設(shè)備或元器件。“新基建”的建設(shè)帶來節(jié)能、高效、輕量等材料應(yīng)用新需求，為非晶納米晶磁芯開啟廣闊的發(fā)展空間。