摘要： 多年以來，我國通過強(qiáng)化文化傳播鞏固中華文化自信，統(tǒng)籌建設(shè)體育設(shè)施提高國民身體素質(zhì)，從中央到地方基層文化體育甚至娛樂方面的投資持續(xù)增加，從而帶動對專業(yè)音響設(shè)備的需求穩(wěn)定增長。2023年我國專業(yè)音響設(shè)備行業(yè)產(chǎn)值達(dá)748.8億元，同比增長8.68%。

一、定義及分類

專業(yè)音響設(shè)備泛指能夠滿足公共場所或業(yè)務(wù)用途需要，用于放大聲音的一系列音響設(shè)備，通常也稱為專業(yè)音響擴(kuò)聲系統(tǒng)。一般情況下，專業(yè)音響設(shè)備用于文化影劇院、體育場館、公共廣播、數(shù)字會議系統(tǒng)等場所。專業(yè)音響設(shè)備按用途可分為主放音音箱、監(jiān)聽音箱和返聽音箱等。

二、商業(yè)模式

1、品牌運(yùn)營模式

品牌運(yùn)營模式下，專業(yè)音響設(shè)備制造企業(yè)圍繞自有品牌進(jìn)行產(chǎn)品策劃、設(shè)計(jì)與研發(fā)以及銷售業(yè)務(wù)，不直接參與產(chǎn)品生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，是通過向加工廠采購貼有自身商標(biāo)的產(chǎn)品成品解決貨源問題。品牌運(yùn)營模式下的專業(yè)音響設(shè)備企業(yè)需要對市場趨勢進(jìn)行獨(dú)立判斷，需要擁有較強(qiáng)的研究開發(fā)能力和豐富的設(shè)計(jì)經(jīng)營。

2、原始生產(chǎn)制造商（OEM）模式

OEM模式下，專業(yè)音響設(shè)備生產(chǎn)商根據(jù)客戶提供的產(chǎn)品方案和技術(shù)要求進(jìn)行原材料的采購和產(chǎn)品的生產(chǎn)制造，不參與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、銷售和服務(wù)環(huán)節(jié)。專業(yè)電聲企業(yè)根據(jù)客戶具體要求進(jìn)行生產(chǎn)后，將成品直接銷售給客戶。相較于ODM以及品牌運(yùn)營企業(yè)，該類生產(chǎn)商營業(yè)利潤來源于代工生產(chǎn)，隨著原材料價(jià)格上漲、設(shè)備更新迭代速度加快，企業(yè)利潤空間被壓縮，綜合競爭力將逐步減弱。

3、原始品牌制造商（OBM）模式

原始品牌制造商模式下，客戶向?qū)I(yè)音響設(shè)備制造商提出產(chǎn)品的功能、性能要求，由專業(yè)音響設(shè)備企業(yè)負(fù)責(zé)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、營銷、零售、分銷等產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)。相較于OEM模式，采用OBM模式的企業(yè)可以獲取產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)全部環(huán)節(jié)的附加值，但同時(shí)也需要擁有較強(qiáng)的設(shè)計(jì)研發(fā)能力和豐富的產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，并建設(shè)較為完善的銷售渠道和營銷網(wǎng)絡(luò)。

三、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展和改革委員會以及工業(yè)和信息化部是我國音響行業(yè)的主管部門，負(fù)責(zé)承擔(dān)行業(yè)管理工作，制定行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，對行業(yè)發(fā)展進(jìn)行宏觀調(diào)控，指導(dǎo)行業(yè)規(guī)范管理。此外，因?qū)I(yè)音響設(shè)備應(yīng)用于廣播、電視和電影的放映以及文藝演出，而且部分產(chǎn)品涉及工程施工和安裝調(diào)試，因此專業(yè)音響行業(yè)也同時(shí)受到國家廣電總局、國家文化和旅游部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部的監(jiān)督和管理。

專業(yè)音響設(shè)備行業(yè)自律性組織為中國電子音響行業(yè)協(xié)會，主要負(fù)責(zé)維護(hù)全行業(yè)和會員的合法權(quán)益，提高全行業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)、生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營管理水平，推動行業(yè)健康發(fā)展。主要服務(wù)內(nèi)容包括：提供各種行業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)告、專家委員會專業(yè)咨詢等決策輔助；協(xié)會代為聯(lián)系行業(yè)基金提供各種金融服務(wù)等金融支持；國際技術(shù)及投資咨詢、海內(nèi)外技術(shù)交流、國標(biāo)、行標(biāo)及團(tuán)標(biāo)的制修訂等研發(fā)支持等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來，我國大力提倡文化產(chǎn)業(yè)振興，實(shí)施文化強(qiáng)國、文化強(qiáng)軍戰(zhàn)略，運(yùn)用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)娛樂設(shè)施和舞臺技術(shù)，鼓勵研發(fā)新型文化裝備產(chǎn)品。專業(yè)音響設(shè)備作為文化發(fā)展的重要組成部分，產(chǎn)品智能化、數(shù)字化也是我國文化創(chuàng)新的重要接入口，國家有關(guān)部門陸續(xù)出臺《全國廣播電視和網(wǎng)絡(luò)視聽“十四五”人才發(fā)展規(guī)劃》《關(guān)于加快推進(jìn)視聽電子產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》等一系列政策，鼓勵支持電聲產(chǎn)業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)型升級。同時(shí)，我國加快建設(shè)全國應(yīng)急廣播體系，推動廣播電視村村通向戶戶通升級，升級改造傳輸覆蓋網(wǎng)絡(luò)，布置應(yīng)急廣播終端，逐漸在全國范圍內(nèi)形成中央、省、市、縣四級統(tǒng)一協(xié)調(diào)、上下貫通、可管可控、綜合覆蓋的全國應(yīng)急廣播體系。利好政策頻出，進(jìn)一步擴(kuò)大專業(yè)音響設(shè)備市場需求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

專業(yè)音響設(shè)備生產(chǎn)涉及產(chǎn)品工業(yè)設(shè)計(jì)、電子學(xué)、電磁學(xué)、電聲學(xué)、機(jī)械加工、安全和電磁兼容等技術(shù)領(lǐng)域。雖然相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域基礎(chǔ)理論比較成熟，但專業(yè)音響產(chǎn)品設(shè)計(jì)和功能改進(jìn)提升，尤其是新產(chǎn)品研發(fā)，仍然迫切需要加強(qiáng)前沿技術(shù)的深入學(xué)習(xí)和應(yīng)用研究。低端音響產(chǎn)品的技術(shù)透明度較高，利潤空間不斷下降。而中、高端市場競爭以企業(yè)設(shè)計(jì)研發(fā)能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、精密加工能力為主，從而形成較高的技術(shù)壁壘。

2、品牌壁壘

專業(yè)音響設(shè)備主要用于大型場館、公共廣播、會議系統(tǒng)以及部隊(duì)文化裝備建設(shè)，下游客戶對專業(yè)音響產(chǎn)品質(zhì)量及售后服務(wù)具有較高的要求。品牌是企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)能力、產(chǎn)品質(zhì)量、工藝技術(shù)、市場覆蓋能力和售后服務(wù)等多方面的綜合體現(xiàn)，目前已成為下游客戶選擇專業(yè)音響設(shè)備的重要考慮因素之一。而品牌塑造需要長期的投入、建設(shè)、管理和積累，需要持續(xù)的品牌內(nèi)涵和品牌形象輸出，行業(yè)新進(jìn)入者通常很難在較短時(shí)間內(nèi)建立起品牌優(yōu)勢。

3、資金壁壘

現(xiàn)階段，我國勞動力和原材料價(jià)格緩慢上漲，環(huán)保治理成本也在提高。專業(yè)音響設(shè)備企業(yè)在不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)和技術(shù)水平，增強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量競爭力的同時(shí)，還需通過規(guī)模化生產(chǎn)降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本。同時(shí)，專業(yè)音響設(shè)備正在向不同細(xì)分市場延伸，企業(yè)需建立全面完善的銷售網(wǎng)絡(luò)與渠道管理機(jī)制，以擴(kuò)大市場銷售份額。實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)、完善銷售網(wǎng)絡(luò)等均需要企業(yè)進(jìn)行大量的資金投入，從而對新進(jìn)入者構(gòu)成一定的資金壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

專業(yè)音響設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括揚(yáng)聲器、芯片、變壓器、電阻電容等核心零部件以及塑料、銅材等輔助材料。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國變壓器、揚(yáng)聲器等電聲元器件行業(yè)的市場化程度較高，已經(jīng)形成了比較充分的市場競爭格局，除部分芯片仍需從國外進(jìn)口外，其他零部件以及輔助材料基本實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)生產(chǎn)，市場供應(yīng)相對充足。

產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是文化娛樂、體育賽事、公共廣播、數(shù)字會議系統(tǒng)、智慧教室等行業(yè)，包括體育場館、各大型賽事、演出和娛樂場所、公共場所、各種類型的會議室等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著國家經(jīng)濟(jì)和財(cái)政收入的快速增長，以及國民收入水平的持續(xù)增加，我國體育賽事、文化娛樂項(xiàng)目頻繁開展，公共廣播、應(yīng)急廣播建設(shè)進(jìn)程加快，為我國專業(yè)音響設(shè)備的發(fā)展創(chuàng)造了廣闊的市場發(fā)展空間。

專業(yè)音響設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

揚(yáng)聲器

深圳市索威科技有限公司

深圳市右轉(zhuǎn)智能科技有限責(zé)任公司

歌爾股份有限公司

蘇州上聲電子股份有限公司

芯片

北京北斗星通導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司

珠海航宇微科技股份有限公司

芯原微電子（上海）股份有限公司

中芯國際集成電路制造有限公司

紫光國芯微電子股份有限公司

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司

變壓器

北京科銳配電自動化股份有限公司

保定天威保變電氣股份有限公司

北京雙杰電氣股份有限公司

江蘇華辰變壓器股份有限公司

中電變壓器股份有限公司

江蘇亞威變壓器有限公司

電阻電容

南通江海電容器股份有限公司

安徽銅峰電子股份有限公司

廈門法拉電子股份有限公司

中國振華（集團(tuán)）新云電子元器件有限責(zé)任公司

上游

廣州惠威電聲科技股份有限公司

深圳市漫步者科技股份有限公司

國光電器股份有限公司

輕騎兵科技(北京)有限公司

中游

文化娛樂

體育賽事

公共廣播

數(shù)字會議系統(tǒng)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）深圳市漫步者科技股份有限公司

深圳市漫步者科技股份有限公創(chuàng)立于1996年，是一家集產(chǎn)品創(chuàng)意、工業(yè)設(shè)計(jì)、技術(shù)研發(fā)、規(guī)?；a(chǎn)、自主營銷于一體的專業(yè)化音頻設(shè)備企業(yè)，主要從事家用音響、專業(yè)音響、汽車音響、耳機(jī)及麥克風(fēng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)。除國內(nèi)市場外，漫步者積極拓展海外市場，在德國、英國、法國、意大利、美國、加拿大、日本、澳大利亞、俄羅斯、墨西哥等八十多個國家和地區(qū)注冊了國際商標(biāo)，組建了來自不同國家的產(chǎn)品研發(fā)和銷售團(tuán)隊(duì)，搭建了將產(chǎn)品成功銷售到全球的營銷網(wǎng)絡(luò)。2023年上半年，漫步者音響業(yè)務(wù)收入為3.59億元，同比增長20.64%；毛利率為39.37%。

（2）廣州惠威電聲科技股份有限公司

廣州惠威電聲科技股份有限公司成立于1997年，是一家以電子設(shè)備制造為核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，主要從事各類音響設(shè)備、揚(yáng)聲器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售一體化的高新技術(shù)企業(yè)，擁有從揚(yáng)聲器單元、音響到各類電聲產(chǎn)品的完整產(chǎn)業(yè)鏈。惠威科技生產(chǎn)經(jīng)營的主要產(chǎn)品有多媒體音響系列、家庭影院音響系列、專業(yè)音響系列、汽車音響系列、公共廣播系列、喇叭系列及耳機(jī)系列。其核心品牌“惠威”、“HiVi”經(jīng)過多年的技術(shù)積累與品牌沉淀，已發(fā)展為音響行業(yè)的領(lǐng)軍品牌之一。2023年上半年，惠威科技專業(yè)音響業(yè)務(wù)收入為2393.21萬元，同比增長5.35%；毛利率為27.47%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

多年以來，我國通過強(qiáng)化文化傳播鞏固中華文化自信，統(tǒng)籌建設(shè)體育設(shè)施提高國民身體素質(zhì)，從中央到地方基層文化體育甚至娛樂方面的投資持續(xù)增加，從而帶動對專業(yè)音響設(shè)備的需求穩(wěn)定增長。從國內(nèi)來看，隨著科技的飛速發(fā)展，國產(chǎn)專業(yè)音響設(shè)備逐步由最初的單一功能向沉浸式體驗(yàn)的多功能設(shè)備轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)多場景應(yīng)用，產(chǎn)品市場滲透率不斷提高。同時(shí)。我國加快完善應(yīng)急廣播體系，推進(jìn)應(yīng)急廣播“村村響”管控網(wǎng)絡(luò)化、運(yùn)行智能化、內(nèi)容融合化和運(yùn)維標(biāo)準(zhǔn)化，農(nóng)村廣播人口覆蓋率逐年穩(wěn)步提高，也直接拉動了專業(yè)音響設(shè)備的市場需求，助推行業(yè)產(chǎn)值持續(xù)增長。2023年我國專業(yè)音響設(shè)備行業(yè)產(chǎn)值達(dá)748.8億元，同比增長8.68%。預(yù)計(jì)到2024年底，我國專業(yè)音響設(shè)備行業(yè)產(chǎn)值將達(dá)793.7億元。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家利好政策持續(xù)發(fā)力

近年來，我國政府頒布了諸多產(chǎn)業(yè)政策支持專業(yè)音響設(shè)備的發(fā)展，為行業(yè)發(fā)展?fàn)I造了良好的環(huán)境。一方面，國家大力倡導(dǎo)音響等視聽設(shè)備高質(zhì)量發(fā)展，鼓勵相關(guān)企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)力度，鼓勵開展個性化定制，形成場景化解決方案。另一方面，國務(wù)院、國家廣電總局等部門下發(fā)《突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案管理辦法》等政策，提出健全各級應(yīng)急廣播技術(shù)體系、標(biāo)準(zhǔn)體系、管理體系、運(yùn)行體系和保障體系，推動我國專業(yè)音響設(shè)備市場下沉。

（2）5G發(fā)展助推產(chǎn)業(yè)升級

5G通信網(wǎng)絡(luò)逐步完善，推動物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，“5G＋物聯(lián)網(wǎng)”時(shí)代加速硬件創(chuàng)新，專業(yè)音響設(shè)備作為我國文化事業(yè)的重要組成部分，技術(shù)融合步伐不斷加快，催生出一系列新產(chǎn)品。尤其是隨著中文 AI 語音交互技術(shù)日趨成熟，智慧廣播系統(tǒng)成為行業(yè)內(nèi)企業(yè)研究重點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)升級速度進(jìn)一步加快，為行業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇。

（3）產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心轉(zhuǎn)移

專業(yè)音響設(shè)備制造同時(shí)具備資金密集、技術(shù)密集、勞動密集等特征?，F(xiàn)階段，全球?qū)I(yè)音響發(fā)展重心已逐漸由歐美、日韓等國家和地區(qū)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，我國憑借勞動力以及技術(shù)優(yōu)勢成為國際專業(yè)音響設(shè)備第一大生產(chǎn)國。本土企業(yè)在國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢下，逐步提高自身學(xué)習(xí)能力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，使其綜合競爭力逐步提升，部分產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)達(dá)到國際領(lǐng)先水平。

2、不利因素

（1）核心技術(shù)相對落后

新技術(shù)和新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，對專業(yè)音響設(shè)備生產(chǎn)商的技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)能力提出了較高要求。而國內(nèi)多數(shù)企業(yè)以代工生產(chǎn)起家，自主研發(fā)能力不強(qiáng)，核心技術(shù)不足，與國際知名音響品牌企業(yè)相比，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)及性能上存在差距，缺乏競爭優(yōu)勢。同時(shí)，由于國際貿(mào)易摩擦持續(xù)不斷，我國與歐美等發(fā)達(dá)國家之間的技術(shù)合作交流受到一定影響，從而對國內(nèi)專業(yè)音響設(shè)備，尤其是高端音響的核心音頻芯片技術(shù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

（2）企業(yè)經(jīng)營成本提升

目前，絕大多數(shù)國內(nèi)音響制造企業(yè)缺乏大規(guī)模自動化生產(chǎn)能力，主要靠勞動人工推動生產(chǎn)。近年來，我國人口紅利逐步消失，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)增長以及人們生活水平不斷提高，我國勞動力成本不斷上升，且上升趨勢將長期存在。同時(shí)，我國銅、鋁、鋼材等大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)一定波動性，使專業(yè)音響設(shè)備生產(chǎn)所需的電容、電阻、芯片等電子元器件及線材等輔助材料價(jià)格相應(yīng)波動，從而直接影響到企業(yè)的盈利水平，不利于行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（3）融資渠道單一

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、供給側(cè)改革、加速整合的階段，我國專業(yè)音響設(shè)備生產(chǎn)商逐步向產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展，而產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)設(shè)備投入、市場渠道拓展、國外先進(jìn)技術(shù)引進(jìn)等方面均需要資金支持?，F(xiàn)階段，我國大多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營及投資項(xiàng)目主要來源于自有資金和銀行貸款，融資渠道單一，直接融資和外延式并購等資本運(yùn)作空間受限，一定程度上制約了企業(yè)發(fā)展。

八、競爭格局

專業(yè)音響設(shè)備因其市場特殊性，需要企業(yè)具備持續(xù)的研發(fā)設(shè)計(jì)能力，建立多個營銷渠道和營銷網(wǎng)絡(luò)，并提供完善的項(xiàng)目售后服務(wù)。目前，美國Bose公司、美國哈曼國際、日本TOA株式會社等大型企業(yè)集團(tuán)一般擁有多個世界知名品牌，規(guī)模大、技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)品定位高端，并在全球建立了完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，形成了良好的品牌效應(yīng)。根據(jù)綜合競爭實(shí)力和品牌影響力情況，我國專業(yè)音響企業(yè)已經(jīng)形成了三個梯隊(duì)。其中，以惠威科技、漫步者、國光電器等企業(yè)為主導(dǎo)的國內(nèi)領(lǐng)先品牌能夠提供大型擴(kuò)聲系統(tǒng)整體解決方案，擁有較強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計(jì)能力、規(guī)?；a(chǎn)能力及市場銷售和資源整合能力，與國外知名企業(yè)同屬第一競爭梯隊(duì)，占領(lǐng)我國專業(yè)音響設(shè)備高端市場。第二梯隊(duì)是以具有一定研發(fā)設(shè)計(jì)能力和規(guī)模生產(chǎn)實(shí)力的行業(yè)內(nèi)普通品牌企業(yè)為代表，其品牌影響力、企業(yè)規(guī)模等與第一梯隊(duì)存在一定差距，提供大型擴(kuò)聲系統(tǒng)整體解決方案能力較差。該類企業(yè)憑借低價(jià)競爭的營銷策略，占有一定的市場份額。第三梯隊(duì)主要由代工生產(chǎn)商、代理商及工程商組成，其業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)單一，沒有自有品牌，還未形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。隨著行業(yè)內(nèi)優(yōu)勝劣汰的速度逐漸加快，該類企業(yè)市場占比將逐漸萎縮。

九、發(fā)展趨勢

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和大量公共基礎(chǔ)設(shè)施的興建，公共廣播、娛樂演出、賽事直播等活動快速發(fā)展，我國專業(yè)音響設(shè)備發(fā)展空間不斷擴(kuò)大。未來，下游客戶在注重產(chǎn)品體驗(yàn)的同時(shí)，更加注重新增系統(tǒng)對原有系統(tǒng)的適應(yīng)和兼容，針對應(yīng)用環(huán)境和客戶需求提供整體解決方案將成為企業(yè)的主要業(yè)務(wù)模式。此外，我國物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等高新技術(shù)滲透率不斷提升，本土專業(yè)音響設(shè)備企業(yè)緊抓市場機(jī)遇，加快產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)，搶占高端市場，推動產(chǎn)業(yè)趨向國產(chǎn)化、智能化發(fā)展。