摘要：我國改性塑料市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，改性塑料產(chǎn)量和塑料改性率逐年提升。隨著我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，塑料加工業(yè)迅速發(fā)展實(shí)現(xiàn)升級，改性設(shè)備和技術(shù)逐漸成熟，改性塑料工業(yè)體系不斷完善。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年我國改性塑料行業(yè)產(chǎn)需量分別為2560、2115萬噸，分別同比增長3.89%、6.44%。目前，我國塑料整體改性化率從2014年的14.91%增長至2022年的22.52%。

一、定義及分類

改性塑料是指將通用高分子樹脂通過物理的、化學(xué)的或兩者兼有的方法，引入特定的添加劑，或改變樹脂分子鏈結(jié)構(gòu)，或形成互穿網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，或形成海島結(jié)構(gòu)等所獲得的高分子樹脂新材料。改性塑料是在通用塑料和工程塑料的基礎(chǔ)上，經(jīng)過填充、共混、增強(qiáng)等方法加工改性，提高了阻燃性、強(qiáng)度、抗沖擊性、韌性等方面的性能的塑料制品。目前改性塑料主要可分為阻燃樹脂類、增強(qiáng)增韌樹脂類、玻纖增強(qiáng)熱塑性塑料、塑料合金類和PVC合金產(chǎn)品等。

二、行業(yè)政策

改性塑料屬于我國新材料發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，在產(chǎn)業(yè)端“以塑代鋼”、“以塑代木”的趨勢下，改性塑料市場大有可為。近年來，國家相關(guān)主管部門出臺的《塑料加工業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)意見》《石油和化學(xué)工業(yè) “十四五”發(fā)展指南》《塑料加工業(yè)“十四五”科技創(chuàng)新指導(dǎo)意見》及《新材料產(chǎn) 業(yè)發(fā)展指南》等政策指導(dǎo)性文件，為改性塑料行業(yè)提供強(qiáng)有力的支持，營造了良好的營商環(huán)境，并指明了未來的發(fā)展方向。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

由于改性塑料工藝流程較短且簡單，產(chǎn)品競爭力的核心在于配方。在配方的設(shè)計(jì)中，原材料和改性助劑配比的輕微變化都會引起產(chǎn)品性能指標(biāo)較大的波動，所以盡管目前一些通用型大品種改性塑料的原始配方市場公開，但是高性能改性塑料配方仍然有專利保護(hù)。由于配方的保密性，想要進(jìn)入改性塑料行業(yè)的廠商必須掌握-定的專業(yè)配方才能在行業(yè)立足。除此以外，由于改性塑料行業(yè)是需求驅(qū)動型，需要根據(jù)下游產(chǎn)業(yè)的需求迅速研發(fā)出相應(yīng)產(chǎn)品，加之行業(yè)技術(shù)更新速度快，為了適應(yīng)下游需求、維持競爭優(yōu)勢，行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)必須持續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品。缺乏技術(shù)積累和持續(xù)研發(fā)能力的企業(yè)很難具備相應(yīng)的技術(shù)能力來適應(yīng)市場需求。

2、產(chǎn)品認(rèn)證壁壘

改性塑料行業(yè)的主要下游行業(yè)有家電、汽車、電子電氣、醫(yī)療工程等。隨著下游行業(yè)技術(shù)水平發(fā)展，對塑料制品環(huán)保、安全等方面的要求越來越高。下游大型客戶通常會對其供應(yīng)商通過復(fù)雜繁瑣的認(rèn)定或?qū)徍?，將合格的供?yīng)商列入供應(yīng)商名單或范圍，通常只有進(jìn)入供應(yīng)商名單或范圍的才能向其供貨。此外，鑒于下游塑料制品行業(yè)的特殊要求，能否通過特定認(rèn)證成為改性塑料企業(yè)進(jìn)入供應(yīng)商名單的第一道門檻，如歐盟的RoHS2.0、美國的UL認(rèn)證、加拿大的CUL認(rèn)證等。下游行業(yè)為了維持供貨質(zhì)量和數(shù)量的穩(wěn)定，通常不會輕易更換供貨商。以汽車行業(yè)為例，改性塑料制品作為配套產(chǎn)品進(jìn)入汽車行業(yè)，首先必須通過汽車行業(yè)國際質(zhì)量體系ISO/TS 16949 認(rèn)證。而汽車產(chǎn)品的認(rèn)證周期較長，少則六個(gè)月，長則兩年以上，導(dǎo)致新產(chǎn)品從研發(fā)出來到實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)的周期較長，對生產(chǎn)企業(yè)的技術(shù)、實(shí)力、品牌等綜合素質(zhì)的要求很高。

3、品牌壁壘

改性塑料行業(yè)的主要下游行業(yè)對材料的品質(zhì)、數(shù)量及服務(wù)響應(yīng)速度等方面均提出越來越高的要求，己在改性塑料行業(yè)樹立口碑、建立品牌的企業(yè)往往更容易受到客戶的信任和青睞。因?yàn)閮?yōu)良的口碑和知名的品牌背后往往代表著高品質(zhì)的產(chǎn)品、高素質(zhì)的人員和豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，創(chuàng)立一個(gè)知名品牌需要長期大量的投入，需要豐富的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)積累，并形成優(yōu)良的口碑，這是新進(jìn)入企業(yè)難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的。因此，行業(yè)存在較高的品牌壁壘，一般的小型企業(yè)很難達(dá)到高端、優(yōu)質(zhì)客戶的快速認(rèn)同。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，改性塑料產(chǎn)業(yè)鏈上游是通用塑料、工程塑料、特種工程塑料及改性劑，產(chǎn)業(yè)鏈中游是改性塑料行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括家用電器、汽車、電子電氣、電線電纜、建筑建材、節(jié)能燈具、玩具、電動工具、道路材料等行業(yè)。

具體從產(chǎn)業(yè)鏈來看，產(chǎn)業(yè)鏈上游方面，大部分塑料由原油提煉而來，再經(jīng)過加工改性成改性塑料。原油作為改性塑料的間接原材料，其價(jià)格走勢直接影響改性塑料的生產(chǎn)成本。改性塑料主要應(yīng)用領(lǐng)域如家電、汽車等行業(yè)需求增長，且價(jià)格傳導(dǎo)較慢，成本占比較低，價(jià)格調(diào)整較為滯后。故原油價(jià)格下跌使得改性塑料價(jià)差擴(kuò)大，行業(yè)毛利率短期有所提升。原油價(jià)格與改性塑料行業(yè)指數(shù)基本呈反向關(guān)系，原油價(jià)格下降，改性塑料行業(yè)景氣指數(shù)上升。產(chǎn)業(yè)鏈下游方面，下游行業(yè)對改性塑料行業(yè)發(fā)展具有較大的牽引和驅(qū)動作用，改性塑料企業(yè)往往是根據(jù)訂單確定產(chǎn)量，因此下游行業(yè)的需求變化直接決定改性塑料行業(yè)的未來發(fā)展方向。

改性塑料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

通用塑料

工程塑料

廈門富思特新材料科技有限公司

佛山杜邦鴻基薄膜有限公司

上海申達(dá)股份有限公司

白山市喜豐塑料股份有限公司

特種工程塑料

改性劑

山東瑞豐高分子材料股份有限公司

天津利安隆新材料股份有限公司

江蘇雅克科技股份有限公司

上游

金發(fā)科技股份有限公司

上海普利特復(fù)合材料股份有限公司

廣東銀禧科技股份有限公司

青島國恩科技股份有限公司

中游

汽車

家電

電子電氣

辦公用品

下游

五、行業(yè)現(xiàn)狀

我國改性塑料市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，改性塑料產(chǎn)量和塑料改性率逐年提升。隨著我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，塑料加工業(yè)迅速發(fā)展實(shí)現(xiàn)升級，改性設(shè)備和技術(shù)逐漸成熟，改性塑料工業(yè)體系不斷完善。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年我國改性塑料行業(yè)產(chǎn)需量分別為2560、2115萬噸，分別同比增長3.89%、6.44%。目前，我國塑料整體改性化率從2014年的14.91%增長至2022年的22.52%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）下游行業(yè)快速發(fā)展帶來的市場需求增加

由于改性材料的性能優(yōu)異且可以根據(jù)下游用戶的需求定制產(chǎn)品，下游用戶目標(biāo)群體廣泛，市場需求總體增加。主要下游產(chǎn)業(yè)汽車業(yè)和家電業(yè)呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的增長趨勢，加之改性塑料在這兩個(gè)行業(yè)中的應(yīng)用逐漸增多，帶來改性塑料需求量的增長。隨著新一輪信息技術(shù)革命，以物聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)為主導(dǎo)的中國信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，電子信息產(chǎn)品的使用逐漸普及，特別是手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品生命周期和產(chǎn)品更新周期較短,較頻繁的更新?lián)Q代賦予電子產(chǎn)品市場穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展，進(jìn)而形成對改性塑料的長期需求。

（2）塑料改性及相關(guān)技術(shù)進(jìn)步

我國改性塑料行業(yè)通過自主研發(fā)和國外引進(jìn)等方式，不斷取得研究成果和技術(shù)水平的提升，部分已達(dá)到國際領(lǐng)先水平。與此同時(shí)，隨著改性塑料技術(shù)的不斷進(jìn)步，改性塑料的各項(xiàng)性能不斷提升，能夠滿足更多的下游行業(yè)，并且在已有下游行業(yè)的應(yīng)用也更加廣泛，市場空間更加廣闊。

（3）原材料供應(yīng)的改善

原材料質(zhì)量優(yōu)劣在很大程度上影響著改性塑料產(chǎn)品的質(zhì)量。隨著國內(nèi)生產(chǎn)制造塑料原材料的技術(shù)進(jìn)步，部分塑料基材和助劑已經(jīng)接近國際水平。國產(chǎn)原材料逐漸進(jìn)入市場，打破國外原材料壟斷地位，從而推動國內(nèi)改性塑料行業(yè)發(fā)展。

2、不利因素

（1）原材料價(jià)格波動大導(dǎo)致行業(yè)利潤率波動大

在原材料價(jià)格波動較大的情況下,改性塑料行業(yè)公司利潤水平可能出現(xiàn)較大波動。由于改性塑料企業(yè)產(chǎn)量主要對接下游公司,根據(jù)下游公司的需求確定產(chǎn)量，簽訂訂單的同時(shí)也會確定價(jià)格。因此當(dāng)原材料價(jià)格波動的時(shí)候，改性材料的價(jià)格不能及時(shí)變化，有一定的時(shí)滯性。所以在原材料價(jià)格波動的短期時(shí)間內(nèi)，若不能及時(shí)調(diào)整價(jià)格和產(chǎn)量，會對公司發(fā)展造成一定影響。

（2）跨國企業(yè)加劇市場競爭

跨國企業(yè)業(yè)務(wù)范圍廣泛、經(jīng)營規(guī)模大，有較大的競爭優(yōu)勢。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入，跨國石化巨頭如德國巴斯夫、美國普立萬、韓國錦湖等紛紛爭奪中國市場。隨著這些跨國企業(yè)在國內(nèi)市場的逐漸適應(yīng)，產(chǎn)量水平逐漸擴(kuò)大，綜合實(shí)力逐漸展現(xiàn)。相較于這些跨國企業(yè)，中國本土改性塑料行業(yè)起步晚，國產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小，整體規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)弱。跨國企業(yè)對中國市場的加速滲入對本土改性塑料行業(yè)公司造成較大的沖擊，將進(jìn)一步加劇行業(yè)競爭。

（3）整體研發(fā)能力薄弱、研發(fā)投入有限

國內(nèi)改性塑料行業(yè)由于高端技術(shù)人才的缺乏、研發(fā)投入有限、科技創(chuàng)新環(huán)境尚待優(yōu)化等因素，使得行業(yè)整體研發(fā)能力薄弱、生產(chǎn)技術(shù)水平相對較低，開發(fā)的新技術(shù)不能及時(shí)高效的轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。這些情況使得國內(nèi)改性塑料企業(yè)整體缺乏核心競爭力，可能影響我國未來改性塑料行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

七、競爭格局

從競爭格局來看，改性塑料行業(yè)集中度低，國內(nèi)企業(yè)市占率低。在政策的積極支持下，我國的改性塑料行業(yè)發(fā)展迅速。然而，由于起步相對較晚，本土企業(yè)在國內(nèi)改性塑料市場的占有率約為30%。國外的改性塑料生產(chǎn)商，如巴斯夫和沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司（SABIC）等，通常是大型綜合化工企業(yè)，擁有完善的一體化產(chǎn)業(yè)鏈和強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力，其產(chǎn)品主要以高端改性塑料為主。相較之下，國內(nèi)的多數(shù)企業(yè)尚未形成一體化產(chǎn)業(yè)鏈，在原材料成本控制方面存在較大挑戰(zhàn)，其產(chǎn)品主要面向中低端市場，且產(chǎn)能分散，行業(yè)集中度較低。因此，國內(nèi)高端改性塑料市場仍然主要依賴進(jìn)口產(chǎn)品，市場對于進(jìn)口替代品的需求依然十分巨大。

八、發(fā)展趨勢

改性塑料行業(yè)未來發(fā)展趨向三個(gè)方向：低成本化、環(huán)?；⑿虏牧蠎?yīng)用。首先是通用塑料工程化、工程塑料高性能化和特種塑料低成本化，通過改性技術(shù)提升塑料性能，適應(yīng)不斷提高的市場需求。其次是生產(chǎn)、制備及應(yīng)用過程綠色化，追求節(jié)能、省料、環(huán)保，以滿足日益重視環(huán)境友好性的產(chǎn)業(yè)趨勢。最后是納米改性塑料材料成為研發(fā)前沿，通過引入納米技術(shù)實(shí)現(xiàn)對塑料物理和化學(xué)性質(zhì)的巨大變化，將剛性、熱穩(wěn)定性等與聚合物的韌性、可加工性完美結(jié)合，成為未來改性塑料行業(yè)的重要發(fā)展趨勢。