摘要：目前我國高度重視新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，已經(jīng)通過綱領(lǐng)性文件、指導性文件、規(guī)劃發(fā)展目標與任務等構(gòu)筑起新材料發(fā)展政策金字塔，予以全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位的指導。近年來國內(nèi)新材料行業(yè)市場規(guī)模一直穩(wěn)步增長，由2015年的2.1萬億元增長到2022年的6.8萬億元，復合增長率為18.3%。

一、定義及分類

復合功能性材料行業(yè)涵蓋領(lǐng)域廣、應用行業(yè)跨度大，是新材料產(chǎn)業(yè)體系中的前沿、關(guān)鍵材料領(lǐng)域，是支撐中國制造實現(xiàn)突破的基礎(chǔ)之一，對我國電子制造業(yè)、消費電子行業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有顯著的助力作用，是我國重點支持和發(fā)展的行業(yè)之一。復合功能性材料指由特定功能的基材和高分子功能涂層構(gòu)成，具備雙層或多層結(jié)構(gòu)，具有一種或多種功能（如粘接、緊固、導電、導熱、阻燃、電磁屏蔽、絕緣、耐污、防水、防塵、保護、標識等）的復合材料。

二、行業(yè)政策

復合功能性材料屬于國家重點扶持和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的新材料產(chǎn)業(yè)，在國家經(jīng)濟中占有重要地位。目前國務院、國家發(fā)改委、科技部、工信部等各部門已經(jīng)通過綱領(lǐng)性文件、指導性文件、規(guī)劃發(fā)展目標與任務等文件多層次、多角度、多領(lǐng)域?qū)π虏牧项I(lǐng)域予以全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位的指導，相繼出臺了多項支持我國新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，為行業(yè)發(fā)展提供了有力的支持和良好的環(huán)境。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

復合功能性材料下游應用領(lǐng)域主要為精密度要求高的電子產(chǎn)品及精密設(shè)備，且不同應用場景下對材料性能的需求具有較高的定制化特性，客觀上要求企業(yè)具備研制各類復合功能的能力。其中包括根據(jù)應用終端不同、應用部件不同對材料選型、涂層配方的開發(fā)、涂層合成、功能性結(jié)構(gòu)的設(shè)計以及精密涂布、精密模切、印刷涂層處理等工藝參數(shù)進行專門的差異化處理，以及工藝路線和控制方法的設(shè)計與選擇。

復合功能性材料的制造工藝要求嚴格，生產(chǎn)過程綜合了電子、機械、計算機、光學、材料、化工等多個專業(yè)學科領(lǐng)域，工序紛繁復雜且多學科交叉，從而要求相應生產(chǎn)企業(yè)在各個工序和領(lǐng)域都具備較強的工藝技術(shù)水平。隨著下游消費電子、半導體、新能源、5G通信等終端產(chǎn)品向著小型化、輕量化和多功能等方向發(fā)展，客戶對復合功能性材料提出了更高的品質(zhì)和技術(shù)要求。企業(yè)只有掌握了先進的技術(shù)水平，具備較強的研發(fā)能力、快速響應能力以及上下游資源整合能力才能持續(xù)滿足下游終端產(chǎn)品更新?lián)Q代要求。

2、客戶資源壁壘

下游客戶對復合功能性材料生產(chǎn)商的設(shè)計開發(fā)能力、全流程綜合能力、生產(chǎn)工藝把控能力、下游產(chǎn)品技術(shù)理解深度等要求較高，為了保證產(chǎn)品質(zhì)量以及穩(wěn)定的供貨渠道，對于供應商有著嚴格的資格認證程序，供應商通過工廠綜合性實力認證、具體產(chǎn)品性能認證、批量生產(chǎn)全過程保障能力認證等諸多認證，方能成為合格供應商；對于新供應商，客戶需要重新進行認證、重新熟悉供應商的技術(shù)及服務習慣、重新建立與新供應商的合作默契等，且復合功能性材料具有“價值低，作用關(guān)鍵”的特征，更換供應商的效率損失成本較高，因而在成為“合格供應商”并開展合作后，終端客戶一般不會輕易更換供應商，避免造成生產(chǎn)節(jié)奏的脫節(jié)、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性下降等風險。因此，客戶黏性較強的特點為復合功能性材料行業(yè)新進入者設(shè)置了壁壘。

3、資金壁壘

復合功能性材料的生產(chǎn)具有技術(shù)復雜、生產(chǎn)流程長、制造工序多的特點，這就需要相應制造企業(yè)投入大量資金購置不同種類的配套生產(chǎn)設(shè)備，同時配套高端檢測設(shè)備以保障產(chǎn)品質(zhì)量的可靠性。關(guān)鍵工序設(shè)備大都比較昂貴，如涂布生產(chǎn)線投入基本在幾百萬元甚至上千萬元，同時還需配套其他設(shè)備，如檢測儀、分析機等設(shè)備也基本在百萬元以上，整體投入金額大。此外，無塵車間、廢氣處理設(shè)施等必不可少的環(huán)境設(shè)施投入進一步加大了企業(yè)的固定資產(chǎn)投入。因此，前期投資金額大為復合功能性材料行業(yè)新進入者設(shè)置了障礙。

4、管理能力壁壘

復合功能性材料因其產(chǎn)品多樣性、制造工序復雜性等特點，企業(yè)必須具備較高的管理水平，在原料采購、人力配備、生產(chǎn)安排等方面嚴密管控，才能在保證產(chǎn)品性能與品質(zhì)的基礎(chǔ)上，在生產(chǎn)效率及生產(chǎn)成本方面保持競爭力。只有形成嚴格高效的生產(chǎn)管理制度，企業(yè)才能維持產(chǎn)品的穩(wěn)定性并逐步建立良好的口碑，增強企業(yè)核心競爭力。然而，企業(yè)良好的生產(chǎn)經(jīng)營管理體系的形成需要長期實踐積累，并不斷從先進企業(yè)學習經(jīng)驗，這對于復合功能性材料行業(yè)新進者而言造成了一定的障礙。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

復合功能性材料的主要原材料包括膠帶、膠粘劑、基材、保護膜等，上游行業(yè)主要是石油化工行業(yè)，下游主要包括消費電子、5G通信、IC半導體及新能源應用（汽車、光伏）等領(lǐng)域。由于原材料成本占比較大，因此復合功能性材料行業(yè)上游原材料供給狀況對行業(yè)經(jīng)濟效益具有較大的影響，原材料價格波動將影響行業(yè)利潤水平，另外原材料質(zhì)量也是決定產(chǎn)品質(zhì)量的重要因素。膠粘劑、基材、保護膜等價格受石油價格、進出口貿(mào)易量、市場需求等多方面因素的影響，但原材料市場供應充足，發(fā)生短缺的風險較小。

下游消費電子、5G通信、IC半導體及新能源應用（汽車、光伏）等細分行業(yè)的市場規(guī)模近年來快速增長。一方面，下游行業(yè)均為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，行業(yè)規(guī)模巨大，為復合功能性材料行業(yè)產(chǎn)品提供了穩(wěn)定的市場需求；另一方面，下游行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新較快，為行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新實力較強的企業(yè)帶來發(fā)展良機，同時淘汰行業(yè)內(nèi)規(guī)模較小、產(chǎn)品技術(shù)含量較低的企業(yè)，推動整個行業(yè)的良性發(fā)展。

復合功能性材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

膠帶

上海永冠眾誠新材料科技(集團)股份有限公司

上海晶華膠粘新材料股份有限公司

福建友誼集團

皇冠膠粘制品有限公司

基材

湖北祥源新材科技股份有限公司

邦凱控股集團有限公司

東莞市航晨納米材料有限公司

南京亞博聯(lián)新材料科技股份有限公司

上游

東莞市達瑞電子股份有限公司

深圳市鴻富瀚科技股份有限公司

深圳市博碩科技股份有限公司

蘇州世華新材料科技股份有限公司

中游

消費電子

5G通信

IC半導體

新能源

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）蘇州世華新材料科技股份有限公司

蘇州世華新材料科技股份有限公司專注于功能性材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，經(jīng)過多年發(fā)展已成為國內(nèi)功能性材料領(lǐng)域的知名企業(yè)之一，在系統(tǒng)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品性能、快速響應能力及一體化配套服務等方面得到了市場的認可與客戶的信任，在業(yè)內(nèi)具有一定的知名度和美譽度，擁有較為重要的市場地位與較強的競爭力。

（2）東莞市達瑞電子股份有限公司

東莞市達瑞電子股份有限公司主要從事消費電子功能性和結(jié)構(gòu)性器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及相關(guān)3C智能裝配自動化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和租賃業(yè)務。主要產(chǎn)品包括泡棉保護膜膠帶、絕緣導熱制品、EMI屏蔽制品、車縫及高周波耳套、頭墊制品、裝配自動化設(shè)備等。廣泛應用于塑膠外殼、太陽能光伏、動力電池、音響耳機、VR/AR等電子電器行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年上半年公司營業(yè)收入為5.65億元，同比增長0.36%，其中消費電子功能性器件收入為1.84億元，同比下降42.03%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

復合功能性材料屬于國家重點扶持和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的新材料產(chǎn)業(yè)，在國家經(jīng)濟中占有重要地位。雖然相對于歐美日等國家而言，我國新材料產(chǎn)業(yè)起步晚、底子薄，核心技術(shù)與專用裝備水平相對落后。但是目前我國高度重視新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，已經(jīng)通過綱領(lǐng)性文件、指導性文件、規(guī)劃發(fā)展目標與任務等構(gòu)筑起新材料發(fā)展政策金字塔，予以全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位的指導。近年來國內(nèi)新材料行業(yè)市場規(guī)模一直穩(wěn)步增長，由2015年的2.1萬億元增長到2022年的6.8萬億元，復合增長率為18.3%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家出臺產(chǎn)業(yè)政策鼓勵和引導行業(yè)健康發(fā)展

根據(jù)《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2021-2023年）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2024年本）》，其中復合功能性材料屬于“功能性膜材料等專用化學品的開發(fā)與生產(chǎn)”領(lǐng)域，屬于國家鼓勵類項目。產(chǎn)業(yè)政策的支持將加快我國復合功能性材料行業(yè)的發(fā)展。

（2）下游應用市場的需求持續(xù)擴大

復合功能性材料廣泛應用于消費電子、5G通信、IC半導體、新能源應用（汽車、光伏）、食品飲料、日化用品、醫(yī)藥保健品、快遞物流等眾多行業(yè)，這些行業(yè)都是關(guān)系國計民生的重要產(chǎn)業(yè)，市場規(guī)模巨大。隨著居民可支配收入的提升，消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級加速，從而帶動復合功能性材料行業(yè)的穩(wěn)定增長，提供了較大的市場空間。

（3）技術(shù)進步推動行業(yè)持續(xù)發(fā)展

近年來，國內(nèi)復合功能性材料生產(chǎn)企業(yè)抓住國家政策大力扶持和全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移的機遇，通過自主創(chuàng)新和引進國外先進生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，推動行業(yè)技術(shù)水平持續(xù)進步，與國際先進水平的差距逐步縮小，部分自主生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)進口替代，國產(chǎn)化率大幅提升。同時，國內(nèi)部分具有自主知識產(chǎn)權(quán)及品牌的企業(yè)，憑借先進的生產(chǎn)工藝，良好的市場口碑，開始參與國際市場的競爭。

2、不利因素

（1）國產(chǎn)設(shè)備制造水平制約行業(yè)發(fā)展

在高端應用領(lǐng)域，生產(chǎn)設(shè)備、檢測設(shè)備等機器設(shè)備對于功能性涂層復合材料制造企業(yè)具有重要意義，在很大程度上影響著產(chǎn)品的質(zhì)量及生產(chǎn)的效率。然而，國產(chǎn)設(shè)備在自動化水平、精密程度、運行效率等方面與國外先進設(shè)備仍存在較大差距，部分關(guān)鍵設(shè)備仍需向國外進口。國產(chǎn)設(shè)備制造水平相對落后不利于復合功能性材料行業(yè)的進一步發(fā)展。

（2）專業(yè)技術(shù)人才緊缺

復合功能性材料的生產(chǎn)工藝綜合了電子、機械、計算機、光學、材料、化工等多個專業(yè)學科領(lǐng)域，專業(yè)技術(shù)人員不僅要掌握專業(yè)知識，對上游原材料及下游應用領(lǐng)域要有較深的認知和理解，而且需要具備豐富的生產(chǎn)、管理實踐經(jīng)驗。雖然近年來我國功能性材料及器件行業(yè)發(fā)展迅速，但技術(shù)人才的培養(yǎng)主要依靠企業(yè)，專業(yè)技術(shù)人才尤其是高端技術(shù)人才相對缺乏，不利于復合功能性材料行業(yè)的快速發(fā)展。

（3）勞動力成本上升

目前，我國人口紅利逐年下降、勞動力成本上升，而復合功能性材料生產(chǎn)企業(yè)在生產(chǎn)作業(yè)、生產(chǎn)輔助等環(huán)節(jié)仍需要較多的人力資源，現(xiàn)階段不斷增長的人力成本在一定程度上增加了企業(yè)的成本壓力，降低了行業(yè)整體的盈利水平，在國內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平尚未取得突破性進展，主要靠低價策略獲取市場份額的情況下，短期內(nèi)制約了復合功能性材料行業(yè)的快速發(fā)展。

七、競爭格局

復合功能性材料長期以來都是國外企業(yè)所主導，如3M、Nitto、tesa等國際知名企業(yè)基本壟斷了高端產(chǎn)品市場。近年來，國內(nèi)企業(yè)通過多年技術(shù)沉淀，在一些細分領(lǐng)域已實現(xiàn)技術(shù)突破，部分產(chǎn)品性能、規(guī)格已達到國際先進技術(shù)水平。同時，基于小而精的優(yōu)勢，國內(nèi)企業(yè)在研發(fā)響應速度、配套服務、定制化開發(fā)等方面提供的服務水平不斷提升，具備了一定的綜合實力和進口替代能力。另一方面，國外企業(yè)因中國市場容量快速擴張，制造業(yè)具備相對優(yōu)勢，不斷通過建廠、收購等方式將生產(chǎn)、研發(fā)、人才等產(chǎn)業(yè)資源轉(zhuǎn)入中國，使得國內(nèi)復合功能性材料企業(yè)具備以更低的成本優(yōu)勢介入下游廠商的市場機會。

八、發(fā)展趨勢

近幾年，全球電子產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)品更新?lián)Q代的大周期內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈頭部客戶的需求越來越高端化、對新型高端電子材料的需求日益增長；低碳環(huán)保的全球化趨勢促使無溶劑材料、生物基新材料、可回收可循環(huán)環(huán)保材料的需求顯著增加，功能性材料產(chǎn)業(yè)升級為國內(nèi)功能性材料廠商帶來新的發(fā)展機遇，國內(nèi)功能性材料企業(yè)與全球主流功能性材料廠商進入全面競爭的階段。

當前，隨著全球電子產(chǎn)業(yè)功能化、模塊化趨勢的日益加強，持續(xù)增長的市場前景與核心技術(shù)的逐步突破推動電子制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，并催化新產(chǎn)品、新設(shè)計的推陳出新。隨著國產(chǎn)高端功能性材料品牌技術(shù)升級，進口替代市場空間廣闊，全球消費電子、屏幕顯示等產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能加速向中國轉(zhuǎn)移，功能性材料增量市場較大。