摘要：可穿戴智能設備是物聯(lián)網(wǎng)技術、移動互聯(lián)網(wǎng)、云存儲技術和大數(shù)據(jù)技術不斷融合創(chuàng)新的最佳載體，具有可穿戴性、可移動性、可持續(xù)性、可交互性以及簡單操作性等優(yōu)質特性。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展與居民可支配收入的提高，居民的購買力逐漸增強，在智能手機、平板電腦的創(chuàng)新空間逐步收窄和市場增量接近飽和的情況下，可穿戴智能設備成為了智能終端產(chǎn)業(yè)消費電子產(chǎn)品發(fā)展主力，整體出貨量呈上漲態(tài)勢。2023年前三季度，我國可穿戴智能設備市場出貨量為9921萬臺，同比增長7.5%。

一、定義及分類

可穿戴智能設備是指可以直接穿在身上，或是整合到用戶的衣服或配件的一種便攜式智能設備。它是基于人體自然能力或環(huán)境能力，通過內(nèi)置傳感器、無線通信、集成芯片、多媒體技術等實現(xiàn)用戶信息交互、人體健康監(jiān)測、健康放松及生活娛樂等功能的智能設備。從產(chǎn)品的性質來看，可穿戴智能設備主要分為消費級可穿戴智能設備和醫(yī)用級可穿戴智能設備。消費級智能可穿戴設備主要針對普通人群，通過運動監(jiān)測、肌肉放松、康復理療等方式實現(xiàn)用戶的自我健康管理和健康狀況改善。醫(yī)用級智能可穿戴設備主要服務對象為各類疾病患者人群，為特定疾病患者人群提供監(jiān)測防范和對慢性病患者人群進行治療指導。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

可穿戴智能設備屬于市場化程度較高的行業(yè)，政府部門和行業(yè)協(xié)會對行業(yè)實行行業(yè)宏觀管理，企業(yè)的業(yè)務管理和生產(chǎn)經(jīng)營基本按照市場化方式運作。可穿戴智能設備的主管部門為國家發(fā)展與改革委員會、工業(yè)與信息化部，行業(yè)自律組織主要包括中國可穿戴計算產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟、深圳市智能穿戴行業(yè)協(xié)會等。國家發(fā)展與改革委員會主要負責擬訂并組織實施國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)經(jīng)濟社會發(fā)展。國家發(fā)展與改革委員會創(chuàng)新和高技術發(fā)展司負責組織擬訂創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)劃和政策，推動實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌推進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。工業(yè)和信息化部主要負責研究提出工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，擬定工業(yè)行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策并組織實施，推動重大技術裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新等。工業(yè)和信息化部電子信息司承擔電子信息產(chǎn)品制造的行業(yè)管理工作，促進電子信息技術推廣應用。

2、行業(yè)相關政策

隨著移動通信、圖像技術、人工智能等技術的不斷發(fā)展及創(chuàng)新融合，可穿戴智能設備迅速發(fā)展，已成為全球增長最快的高科技市場之一。針對人們現(xiàn)代生活節(jié)奏加快、人口老齡化趨勢加深、職場人士工作強度加大等現(xiàn)象引發(fā)的頸椎、腰部、眼部疲勞及肌肉酸痛等一系列健康問題，可穿戴智能設備能夠在人們的工作、學習、生活和旅行等多元化場景下為用戶提供監(jiān)測和輔助服務。近年來，相關政府部門先后出臺《“十四五”擴大內(nèi)需戰(zhàn)略實施方案》《關于恢復和擴大消費措施的通知》《關于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》等多項產(chǎn)業(yè)政策，提出順應消費升級趨勢，培育新型消費；完善智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)品，推進新一代信息技術以及移動終端、可穿戴設備、服務機器人等智能設備在養(yǎng)老場景集成應用等理念，推動可穿戴智能設備蓬勃發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

可穿戴智能設備具有技術升級較快、產(chǎn)品持續(xù)迭代的特點，需要依托于持續(xù)的技術升級或產(chǎn)品創(chuàng)新來吸引消費者，從而推動產(chǎn)品的銷售。行業(yè)內(nèi)企業(yè)一方面需要在現(xiàn)有產(chǎn)品線的基礎上探索新的技術路徑和應用方案，推出差異化的新產(chǎn)品系列；另一方面需要針對存量產(chǎn)品的現(xiàn)有技術方案持續(xù)升級迭代，搭載新的功能模塊，提升產(chǎn)品的使用體驗，從而對企業(yè)的技術研發(fā)水平和知識產(chǎn)權儲備提出了較高的要求。

2、品牌壁壘

目前，國內(nèi)可穿戴智能設備市場參與者數(shù)量較多，產(chǎn)品性能參差不齊，因此品牌知名度成為了消費者選擇產(chǎn)品時的重要參考。品牌形象的樹立是一家企業(yè)在產(chǎn)品質量、產(chǎn)品設計、品牌定位和營銷網(wǎng)絡等諸多方面，投入大量人力物力并長期耕耘的結果。品牌定位與品牌經(jīng)營的長期性和復雜性，決定了新進入者難以在短時間內(nèi)樹立穩(wěn)固的品牌形象，從而形成較高的品牌壁壘。

3、銷售渠道壁壘

可穿戴智能設備的消費群體大多為個人或家庭用戶，因此建立面向全國的多層次銷售網(wǎng)絡是企業(yè)實現(xiàn)銷售轉化的關鍵。目前，國內(nèi)的銷售渠道主要為門店、專柜等線下渠道，以及天貓、京東、抖音等線上電商平臺。銷售網(wǎng)絡的建立不僅需要一定的時間積累和資源投放，也依賴于豐富的渠道運營經(jīng)驗和合作伙伴支持，因而成為新進入企業(yè)的重要門檻之一。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

可穿戴智能設備產(chǎn)業(yè)鏈上游為芯片、傳感器、操作系統(tǒng)、鋰電池、緊固件等基礎軟硬件。芯片技術是可穿戴智能設備發(fā)展的核心，芯片的技術成熟度將影響智能可穿戴設備的性能。目前，可穿戴智能設備使用的芯片主要分為應用處理器（AP）和單片微型計算機（MCU）兩種。同時，可穿戴智能設備需要通過傳感器對人體進行數(shù)據(jù)監(jiān)測。伴隨傳感器技術的發(fā)展，智能可穿戴設備的功能逐漸完善。在醫(yī)療健康領域，由于尺寸、精度及價格等方面的原因，傳感器還無法大規(guī)模應用在醫(yī)療可穿戴設備中。隨著我國工業(yè)生產(chǎn)技術不斷革新，芯片、傳感器、鋰電池等核心硬件市場供應能力持續(xù)增強，推動可穿戴智能設備高速發(fā)展。

可穿戴智能設備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

芯片

蘇州國芯科技股份有限公司

珠海航宇微科技股份有限公司

吉林華微電子股份有限公司

紫光國芯微電子股份有限公司

杭州士蘭微電子股份有限公司

傳感器

歌爾股份有限公司

上海韋爾半導體股份有限公司

格科微電子(上海)有限公司

兆易創(chuàng)新科技集團股份有限公司

操作系統(tǒng)

Google

Microsoft

Apple

中國軟件與技術服務股份有限公司

鋰電池

南通硬派鋰電池有限公司

深圳市比亞迪鋰電池有限公司

重慶鑫旭鋰電池有限公司

荊門億緯創(chuàng)能鋰電池有限公司

江門市朗達鋰電池有限公司

上游

華為技術有限公司

小米科技有限責任公司

聯(lián)想集團有限公司

立訊精密工業(yè)股份有限公司

中游

體育運動

醫(yī)療健康

休閑娛樂

下游

隨著智能設備市場化應用普及率不斷提升，應用領域覆蓋面也在不斷擴大?？纱┐髦悄茉O備產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為體育運動、醫(yī)療健康、服飾等應用領域。高線城市居民生活節(jié)奏加快，作息、飲食不規(guī)律導致基礎疾病年輕化；疊加人們健康意識不斷增強，伴有身體健康監(jiān)測的可穿戴智能設備便攜、小巧，成為消費者必備物品之一。此外，中國可穿戴智能設備在教學、軍事等領域的應用也在不斷深化，市場需求朝向多元化方向發(fā)展。

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）小米科技有限責任公司

小米科技有限責任公司成立于2010年，是一家專注于智能硬件和電子產(chǎn)品研發(fā)的全球化移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，同時也是一家專注于高端智能手機、互聯(lián)網(wǎng)電視及智能家居生態(tài)鏈建設的創(chuàng)新型科技企業(yè)。小米集團首創(chuàng)用互聯(lián)網(wǎng)模式開發(fā)手機操作系統(tǒng)MIUI，主營產(chǎn)品包括智能手機、藍牙耳機、智能手環(huán)等可穿戴智能設備以及智能家電設備。2023年上半年，小米集團包含可穿戴智能設備在內(nèi)的生活消費產(chǎn)品營業(yè)收入為390.88億元，毛利率為16.8%。

（2）廣東寶萊特醫(yī)用科技股份有限公司

廣東寶萊特醫(yī)用科技股份有限公司創(chuàng)立于1993年，主營業(yè)務為醫(yī)療器械產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務，主要涵蓋健康監(jiān)測和血液凈化兩大業(yè)務板塊。企業(yè)監(jiān)護類產(chǎn)品品類豐富，擁有一體式監(jiān)護儀、插件式監(jiān)護儀和掌上監(jiān)護儀三大系列產(chǎn)品，還擁有心電圖機以及脈搏血氧儀、超聲多普勒胎心儀、藍牙體溫貼等智能穿戴產(chǎn)品，廣泛應用于家庭保健、社區(qū)醫(yī)療、普通病房、急診室、高壓氧艙、ICU、CCU、手術室等領域。2023年上半年，寶萊特健康監(jiān)測業(yè)務收入2.45億元，同比增長25.37%；毛利率為50.30%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

可穿戴智能設備是物聯(lián)網(wǎng)技術、移動互聯(lián)網(wǎng)、云存儲技術和大數(shù)據(jù)技術不斷融合創(chuàng)新的最佳載體，具有可穿戴性、可移動性、可持續(xù)性、可交互性以及簡單操作性等優(yōu)質特性。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展與居民可支配收入的提高，居民的購買力逐漸增強，在智能手機、平板電腦的創(chuàng)新空間逐步收窄和市場增量接近飽和的情況下，可穿戴智能設備成為了智能終端產(chǎn)業(yè)消費電子產(chǎn)品發(fā)展主力，整體出貨量呈上漲態(tài)勢。2023年前三季度，我國可穿戴智能設備市場出貨量為9921萬臺，同比增長7.5%。此外，隨著社會進步和經(jīng)濟發(fā)展，人類對生活品質的要求逐步提高，健康意識越發(fā)強烈，健康觀念逐漸從“有病才醫(yī)”向“無病預防，有病干預、注重康復”轉變。為迎合人們健康觀念的轉變，越來越多智能可穿戴設備加入健康功能，不僅能滿足消費者的市場需求，同時也使得智能可穿戴設備種類更加豐富。

2016-2023年前三季度中國可穿戴智能設備出貨量

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）宏觀經(jīng)濟增長推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展

近年來，隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國人均可支配收入由2010年的12520元增長至2023年的39218元，居民的購買力逐漸增強，良好的經(jīng)濟環(huán)境推動了我國消費級可穿戴智能設備的普及。同時，宏觀經(jīng)濟的增長促進居民健康意識進一步提升，疊加行業(yè)相關技術的進一步優(yōu)化，我國醫(yī)用級可穿戴智能設備行業(yè)也將擁有更為廣闊的市場增長空間。

（2）國家助推產(chǎn)業(yè)深入醫(yī)療健康領域

伴隨中國可穿戴智能設備行業(yè)的快速發(fā)展，我國政府加速推進“互聯(lián)網(wǎng)+健康醫(yī)療”戰(zhàn)略落地，并將“醫(yī)療器械與新型穿戴醫(yī)療設備的發(fā)展戰(zhàn)略研究”作為重點研究課題。政府將嚴格把控智能可穿戴設備，尤其是對于干預人體健康的植入性產(chǎn)品的安全性和可靠性，強調(diào)要建立嚴格明確的行業(yè)標準進行規(guī)范，推動了可穿戴智能設備在醫(yī)療健康領域的深化和發(fā)展，不斷催生新的應用場景和商業(yè)模式。

（3）技術水平提升加快產(chǎn)業(yè)升級

居民消費觀念逐步改變，對于電子產(chǎn)品智能化、便攜化、功能集成化的需求也越來越高，并且疊加以藍牙5.0為代表的無線技術、人工智能、云計算等技術的快速發(fā)展，我國可穿戴智能設備發(fā)展空間進一步擴大。同時，華為、小米等國產(chǎn)企業(yè)通過系統(tǒng)的技術規(guī)劃與長期的研發(fā)投入，完成了較全面的技術布局，技術水平處于全球領先地位，為產(chǎn)品持續(xù)的功能優(yōu)化與技術迭代提供了源源不斷的動力。

2、不利因素

（1）市場競爭加劇

可穿戴智能設備屬于高速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，具有產(chǎn)品類目多、更新迭代快、市場前景廣闊等特征，吸引大量企業(yè)涌入可穿戴智能設備賽道。一方面，部分知名消費電子企業(yè)和醫(yī)療設備企業(yè)積極開展產(chǎn)品布局，利用其龐大的資金實力、領先的渠道優(yōu)勢搶占市場；另一方面，部分中小企業(yè)利用價格優(yōu)勢、采取追隨戰(zhàn)略搶占市場，行業(yè)整體處于充分競爭狀態(tài)。市場競爭加劇的環(huán)境下，易引發(fā)重營銷輕研發(fā)、盲目追隨等現(xiàn)象，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。

（2）行業(yè)規(guī)范化程度不高

可穿戴智能設備行業(yè)起步較晚、發(fā)展時間較短，國家標準、行業(yè)規(guī)范以及對行業(yè)內(nèi)企業(yè)進行統(tǒng)一管理的專項法律法規(guī)都仍在逐步完善中，導致現(xiàn)階段部分質量和性能欠佳的產(chǎn)品流入市場。同時，行業(yè)對于產(chǎn)品生產(chǎn)工藝、原材料使用等方面暫無統(tǒng)一標準，導致市場上生產(chǎn)商各執(zhí)一派，不同廠商產(chǎn)出的同一類型產(chǎn)品使用方式以及使用效果參差不齊，從而影響消費者對產(chǎn)品的信任度。

（3）知識產(chǎn)權保障制度不夠完善

可穿戴智能設備屬于技術密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新是行業(yè)發(fā)展的核心驅動力。然而，行業(yè)內(nèi)部分欠缺創(chuàng)新動力與研發(fā)實力的企業(yè)通過模仿甚至抄襲知名企業(yè)的產(chǎn)品進行銷售，導致知識產(chǎn)權侵權的情況時有發(fā)生。當前對該等侵犯知識產(chǎn)權行為的打擊力度，以及對于技術創(chuàng)新和知識成果的保護力度均存在進一步提升空間，不利于部分自主研發(fā)、創(chuàng)新生產(chǎn)的企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營。

七、競爭格局

從全球市場競爭格局來看，全球可穿戴智能設備行業(yè)集中度不斷提高，出貨量排名前五的廠商中，蘋果常年穩(wěn)坐全球第一，三星等國際品牌出貨量也穩(wěn)居前列。我國可穿戴智能設備行業(yè)初期發(fā)展以技術跟隨為主，隨著智能手機的普及，人們的消費觀念發(fā)生了極大的改變，對于便攜式可穿戴智能設備的需求迅速增大，市場規(guī)模增長迅速，市場滲透率不斷提高，誕生了華為、小米、步步高等自主品牌。其中，華為、小米可穿戴智能設備出貨量穩(wěn)居世界前五，屬于行業(yè)競爭第一梯隊。得益于政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、及社會環(huán)境的支持，oppo、vivo等智能手機廠商紛紛進入消費級可穿戴智能設備市場，九安醫(yī)療、寶萊特等醫(yī)療上市企業(yè)開始布局醫(yī)用級可穿戴智能設備。此外，漫步者、糖護士、南京熙健等中小型可穿戴智能設備企業(yè)不斷涌現(xiàn)，市場競爭日益激勵。

中國可穿戴智能設備行業(yè)競爭梯隊

八、發(fā)展趨勢

隨著科技的發(fā)展和消費者需求升級，可穿戴智能設備從傳統(tǒng)的藍牙耳機、電子手表、健身跟蹤器等演變?yōu)槎鄨鼍?、多功能的可穿戴設備。未來可穿戴智能設備將在產(chǎn)品功能、用戶體驗、外形及續(xù)航等方面不斷進行優(yōu)化。目前大部分智能穿戴設備集中在商業(yè)消費領域，可穿戴設備利用其智能一體化的優(yōu)勢將為醫(yī)學診斷、心率、血氧、運動檢測等提供極大便利。遠程監(jiān)控及在線專業(yè)醫(yī)療應用未來將成為醫(yī)用級智能可穿戴設備的重要入口，拉動醫(yī)用級可穿戴智能設備市場需求。未來，實現(xiàn)可穿戴設備更清晰、直觀的圖形體驗，從時尚外觀、生態(tài)系統(tǒng)、底層腳本、硬件設備、軟件工具等多方面綜合提升用戶體驗，將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新動力。此外，小型化已成為智能可穿戴設備行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，智能眼鏡、智能戒指等新興品類將不斷涌現(xiàn)。