摘要：隨著中國(guó)智能電網(wǎng)的發(fā)展，作為智能電網(wǎng)用電環(huán)節(jié)的重要組成部分，智能電表和用電信息采集設(shè)備的需求仍在持續(xù)增加。對(duì)于智能電表、用電信息采集終端等產(chǎn)品，國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)主要采取集中招標(biāo)的方式進(jìn)行采購(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)智能電表招標(biāo)數(shù)量較2021年增長(zhǎng)4.28%至7014萬只。

一、定義及分類

智能電表是智能電網(wǎng)(特別是智能配電網(wǎng))數(shù)據(jù)采集的基本設(shè)備之一，承擔(dān)著原始電能數(shù)據(jù)采集、計(jì)量和傳輸?shù)娜蝿?wù)，是實(shí)現(xiàn)信息集成、分析優(yōu)化和信息展現(xiàn)的基礎(chǔ)。智能電表除了具備傳統(tǒng)電能表基本用電量的計(jì)量功能以外，它還具有雙向多種費(fèi)率計(jì)量功能、用戶端控制功能、多種數(shù)據(jù)傳輸模式的雙向數(shù)據(jù)通信功能、防竊電功能等智能化的功能，有助于適應(yīng)智能電網(wǎng)和新能源的使用。按相數(shù)與級(jí)別分類，智能電表可以分為A級(jí)單相智能電表、B/C/D級(jí)三相智能電表四個(gè)類別。

二、行業(yè)政策

近年來，國(guó)家電網(wǎng)、國(guó)家發(fā)改委等部門陸續(xù)發(fā)布相關(guān)政策，大力推進(jìn)智能電表行業(yè)的發(fā)展。2023年6月，廣東省發(fā)展改革委、廣東省能源局印發(fā)《廣東省促進(jìn)新型儲(chǔ)能電站發(fā)展若干措施的通知》，提出要推動(dòng)新型儲(chǔ)能電站與工業(yè)可控設(shè)備負(fù)荷、充換電設(shè)施、分布式光伏等資源聚合應(yīng)用，配置“智能量測(cè)終端+多芯智能電表”，完成獨(dú)立計(jì)量和智能控制，在廣州、深圳等地開展虛擬電廠試點(diǎn)。2024年1月，北京市人民政府印發(fā)《2024年市政府工作報(bào)告重點(diǎn)任務(wù)清單》，提出要更新?lián)Q裝100萬塊智能電表，為260余萬居民用戶安裝具備超壓、欠壓切斷保護(hù)功能的燃?xì)獍踩团浼?。在?shù)字化技術(shù)的推動(dòng)下，智能電表產(chǎn)品有望迎來廣闊的市場(chǎng)空間。

三、發(fā)展歷程

我國(guó)智能電表的發(fā)展歷程分為三個(gè)階段。1997年以前，第一代機(jī)電一體化電能表誕生，主要特點(diǎn)為計(jì)數(shù)器顯示，帶簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)接口，產(chǎn)品局限性較大，安裝復(fù)雜。1998-2009年，我國(guó)智能電表發(fā)展至第二代電子式電能表，電子式電能表分普通電子式電能表和多功能電能表，具有電能計(jì)量功能，多功能電能表還具有通訊接口、多費(fèi)率計(jì)量、事件記錄等功能。2009年開始，具有一體化信息采集、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、信息交互功能的智能電表已經(jīng)普及，目前基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全面覆蓋。

四、行業(yè)壁壘

1、品牌壁壘

智能電表不同于普通消費(fèi)品或者普通工業(yè)品，其產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品性能直接決定客戶對(duì)智能電表產(chǎn)品的使用滿意程度，品牌效應(yīng)是進(jìn)入客戶招標(biāo)入圍和決定中標(biāo)結(jié)果的一個(gè)重要考慮因素，同時(shí)也是對(duì)生產(chǎn)智能電表企業(yè)管理水平、技術(shù)水平、質(zhì)量水平、產(chǎn)品運(yùn)行記錄、售后服務(wù)水平等多個(gè)要素的綜合，是智能電表企業(yè)在行業(yè)內(nèi)多年積累的成果，新進(jìn)入智能電表的企業(yè)即使獲得了制造許可證和其他品質(zhì)認(rèn)證，也很難在品牌效應(yīng)這一無形的認(rèn)證要求中獲得客戶的認(rèn)同。因此，對(duì)于新進(jìn)入智能電表行業(yè)的企業(yè)構(gòu)成了一定的品牌壁壘。

2、技術(shù)壁壘

電力系統(tǒng)用戶是智能電表行業(yè)的主要用戶，對(duì)使用的智能電表產(chǎn)品有較高的質(zhì)量要求，智能電表產(chǎn)品的各項(xiàng)性能和技術(shù)指標(biāo)應(yīng)符合相應(yīng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、電力企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求，并實(shí)行嚴(yán)格的試驗(yàn)和認(rèn)定制度。另外，在我國(guó)智能電網(wǎng)建設(shè)和節(jié)能減排政策推動(dòng)下，電力系統(tǒng)用戶對(duì)智能電表的精確度、可靠性、功能、能耗、運(yùn)營(yíng)成本、產(chǎn)品兼容性、環(huán)境適應(yīng)性及可維護(hù)性要求進(jìn)一步提高，智能電表企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)和品質(zhì)控制能力將成為制約智能電表企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

3、規(guī)模壁壘

在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，智能電表企業(yè)對(duì)生產(chǎn)設(shè)備精密度要求很高，設(shè)備投資額較大，智能電表產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快，需要大量的研發(fā)資金投入。在銷售環(huán)節(jié)，智能電表行業(yè)通常采用招標(biāo)方式進(jìn)行電能表產(chǎn)品采購(gòu)，對(duì)中標(biāo)企業(yè)的交貨速度和產(chǎn)品質(zhì)量均有嚴(yán)格要求和考核，智能電表生產(chǎn)企業(yè)沒有一定生產(chǎn)規(guī)模和應(yīng)急響應(yīng)能力，就無法滿足客戶要求。同時(shí)，基于智能電表產(chǎn)品本身的計(jì)量屬性要求及其長(zhǎng)壽命特征，客戶對(duì)智能電表企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)能力、持續(xù)性經(jīng)營(yíng)能力均提出了較高要求。在采購(gòu)環(huán)節(jié)，原材料采購(gòu)中基于一定的采購(gòu)規(guī)模才能具有一定的談判地位，相對(duì)有利于控制和降低生產(chǎn)成本。同時(shí)，研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)要求具備較高的協(xié)同效應(yīng)，只有具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的智能電表企業(yè)才能適時(shí)完成設(shè)備投資、產(chǎn)品升級(jí)、成本控制、協(xié)同生產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)銷售，因此，對(duì)于新進(jìn)入智能電表行業(yè)的企業(yè)構(gòu)成了一定的規(guī)模壁壘。

4、質(zhì)量壁壘

智能電表是供電企業(yè)與用電用戶之間實(shí)現(xiàn)公平交易的法定計(jì)量器具，電能計(jì)量的準(zhǔn)確程度牽涉到交易雙方的權(quán)益和誠(chéng)信。因此，智能電表產(chǎn)品對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求與普通消費(fèi)類產(chǎn)品有著很大的區(qū)別，智能電表在掛網(wǎng)運(yùn)行中如發(fā)生嚴(yán)重產(chǎn)品質(zhì)量問題，將無法實(shí)現(xiàn)其準(zhǔn)確計(jì)量用電數(shù)量的基本功能。所以，國(guó)家電網(wǎng)公司等國(guó)內(nèi)外客戶對(duì)合格供應(yīng)商的評(píng)審極其嚴(yán)格，對(duì)智能電表的使用壽命和可靠性要求越加嚴(yán)厲，只有具有大批量智能電表生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和具備合格質(zhì)量控制保證的企業(yè)才會(huì)成為其合作伙伴。因此，對(duì)于新進(jìn)入智能電表行業(yè)的企業(yè)構(gòu)成了一定的質(zhì)量壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

智能電表行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是芯片、PCB、繼電器、結(jié)構(gòu)件、五金件以及其他元器件。智能電表產(chǎn)業(yè)鏈中游為智能電表制造。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是應(yīng)用領(lǐng)域，包括個(gè)人家庭、充電樁、分布式能源及工業(yè)。

智能電表行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

智能電表芯片

深圳市力合微電子股份有限公司

上海復(fù)旦微電子股份有限公司

上海東軟載波微電子有限公司

鉅泉光電科技(上海)股份有限公司

PCB

深圳市景旺電子股份有限公司

廣東世運(yùn)電路科技股份有限公司

鵬鼎控股(深圳)股份有限公司

浙江華正新材料股份有限公司

江蘇協(xié)和電子股份有限公司

繼電器

廈門宏發(fā)電聲股份有限公司

三友聯(lián)眾集團(tuán)股份有限公司

松下電器(中國(guó))有限公司

施耐德電氣(中國(guó))有限公司

五金件

寧鄉(xiāng)源盛五金件制造有限公司

上海華迪建筑五金件有限公司

浙江嘉聯(lián)精密五金配件有限公司

湖南申億精密零部件股份有限公司

蘇州市東明五金沖件有限公司

中山金穩(wěn)五金零件有限公司

上游

寧波三星醫(yī)療電氣股份有限公司

許繼電氣股份有限公司

威勝控股有限公司

江蘇林洋能源股份有限公司

中游

家庭

充電樁

分布式能源

工業(yè)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）寧波三星醫(yī)療電氣股份有限公司

寧波三星醫(yī)療電氣股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是智能配用電、醫(yī)療服務(wù)。企業(yè)主要從事電能計(jì)量及信息采集產(chǎn)品、配電設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中電能計(jì)量及信息采集產(chǎn)品主要包括智能電能表、普通電子式電能表、感應(yīng)式電能表、用電管理智能終端及系統(tǒng)產(chǎn)品，配電設(shè)備主要有非晶合金變壓器、油浸式變壓器、干式變壓器、箱式變電站和開關(guān)柜。2023年上半年，企業(yè)智能配用電業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)22.41%至42.61億元，主要是受益于全球電網(wǎng)改造、投資需求增加，企業(yè)智能配用電業(yè)務(wù)渠道及產(chǎn)品布局更加多元；疊加國(guó)內(nèi)非電網(wǎng)及行業(yè)大客戶增速較快；海外依托智能用電業(yè)務(wù)積累的全球化資源渠道，企業(yè)逐步推進(jìn)智能配電產(chǎn)品出海。

（2）許繼電氣股份有限公司

許繼電氣股份有限公司是中國(guó)電力裝備行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，致力于為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展提供能源電力高端技術(shù)裝備，為清潔能源生產(chǎn)、傳輸、配送以及高效使用提供全面的技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)支撐。企業(yè)聚焦特高壓、智能電網(wǎng)、新能源、電動(dòng)汽車充換電、軌道交通及工業(yè)智能化五大核心業(yè)務(wù)，綜合能源服務(wù)、先進(jìn)儲(chǔ)能、智能運(yùn)維、電力物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)。企業(yè)積極參與國(guó)家重大工程建設(shè)，先后為特高壓智能電網(wǎng)建設(shè)、長(zhǎng)江三峽工程及核電建設(shè)、高速鐵路建設(shè)、電動(dòng)汽車推廣應(yīng)用、智慧城市建設(shè)等大型工程項(xiàng)目提供了重要的技術(shù)支撐和裝備支撐，為國(guó)家節(jié)省了大量的工程投資，作為民族工業(yè)走在了世界前列。2023年上半年，企業(yè)智能電表業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)25.78%至13.66億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著中國(guó)智能電網(wǎng)的發(fā)展，作為智能電網(wǎng)用電環(huán)節(jié)的重要組成部分，智能電表和用電信息采集設(shè)備的需求仍在持續(xù)增加。對(duì)于智能電表、用電信息采集終端等產(chǎn)品，國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)主要采取集中招標(biāo)的方式進(jìn)行采購(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)智能電表招標(biāo)數(shù)量較2021年增長(zhǎng)4.28%至7014萬只。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模的增加以及政府政策的支持

近年來，我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)的投資規(guī)模增速明顯。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年電網(wǎng)工程完成投資5275億元，同比增長(zhǎng)5.4%。此外，我國(guó)政府及電力部門近些年來陸續(xù)出臺(tái)了“一戶一表”、“分時(shí)電價(jià)”等多項(xiàng)與智能電表行業(yè)發(fā)展相關(guān)的政策，極大地拉動(dòng)了我國(guó)智能電表的市場(chǎng)需求，對(duì)智能電表行業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模的擴(kuò)大與市場(chǎng)運(yùn)行格局都產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響。

（2）市場(chǎng)前景廣闊

國(guó)家電網(wǎng)從2009年開始大力推進(jìn)智能電表的改造工作。據(jù)估計(jì)，國(guó)家電網(wǎng)計(jì)劃到2025年接入智能電表數(shù)量超過10億臺(tái)，到2030年接入智能電表數(shù)量達(dá)到20億臺(tái)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為智能電表產(chǎn)品提供了廣闊的市場(chǎng)，有助于促進(jìn)智能電表產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新和大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。此外，根據(jù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，智能電表需要限期使用，到期輪換。因此隨著使用范圍的不斷擴(kuò)大，智能電表的市場(chǎng)容量會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

（3）城鎮(zhèn)化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)

中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程正處于持續(xù)推進(jìn)之中，國(guó)家遠(yuǎn)景規(guī)劃提出將加大對(duì)中小型城市及農(nóng)村小城鎮(zhèn)建設(shè)的投資，加快農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的步伐，從而帶動(dòng)智能電表、電信息管理系統(tǒng)及終端產(chǎn)品需求量的增長(zhǎng)，同時(shí)隨著新建商品樓的增多，也將進(jìn)一步拉動(dòng)居民新增智能電表的增長(zhǎng)，用電信息管理系統(tǒng)及終端產(chǎn)品的市場(chǎng)需求也將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

2、不利因素

（1）智能電表行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

由于歷史原因尤其是受原各地方電網(wǎng)公司分散招標(biāo)的影響，我國(guó)智能電表產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較多、規(guī)模偏小，地域特征較為明顯，這在一定程度上制約了我國(guó)智能電表行業(yè)的發(fā)展。隨著電網(wǎng)建設(shè)的不斷加速、國(guó)內(nèi)電力行業(yè)的市場(chǎng)化分拆重組以及技術(shù)的飛速發(fā)展，規(guī)模偏小的企業(yè)由于研發(fā)和技術(shù)、管理水平、人才儲(chǔ)備、成本控制和產(chǎn)業(yè)鏈整合等，逐漸難以跟上智能電表行業(yè)發(fā)展的步伐，在智能電表行業(yè)集中度不斷提高的發(fā)展趨勢(shì)下，部分規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)鏈完整的優(yōu)質(zhì)智能電表企業(yè)將逐漸擺脫低端同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的束縛，引導(dǎo)智能電表行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)向品牌、技術(shù)、產(chǎn)品附加值等高水平、良性競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)發(fā)展。

（2）高級(jí)復(fù)合型人才緊缺

智能電表產(chǎn)品涉及多種技術(shù)，隨著用戶需求、應(yīng)用模式和政策措施的改變，要求不斷地創(chuàng)新，產(chǎn)品更新頻率逐步加快。從產(chǎn)品研發(fā)、企業(yè)生產(chǎn)管理、銷售管理、服務(wù)管理、信息管理等諸多方面加大了對(duì)高級(jí)復(fù)合型人才的需求。目前，國(guó)內(nèi)高級(jí)復(fù)合型人才短缺，專門從事智能電表行業(yè)的基礎(chǔ)性、前瞻性、戰(zhàn)略性及重大專項(xiàng)研究的力量薄弱，高端產(chǎn)品的穩(wěn)定性和可靠性與國(guó)外產(chǎn)品相比還有一定差距，制約了智能電表行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（3）用戶對(duì)智能電表的接受度不足

智能電表作為一種新型的電力計(jì)量設(shè)備，其推廣和使用需要得到用戶的認(rèn)可和支持。然而，部分用戶對(duì)智能電表的準(zhǔn)確性和可靠性存在疑慮，以及擔(dān)心隱私泄露等問題。此外，傳統(tǒng)電表的使用習(xí)慣根深蒂固，用戶對(duì)新型的電力計(jì)量設(shè)備需要一定的適應(yīng)期。而智能電表的操作方式、數(shù)據(jù)展示等方面與傳統(tǒng)電表存在差異，導(dǎo)致用戶在使用過程中感到困惑和不便，從而影響智能電表的普及和應(yīng)用。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

目前國(guó)內(nèi)智能電表產(chǎn)品市場(chǎng)參與者較多，市場(chǎng)化程度較高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。當(dāng)前我國(guó)智能電表行業(yè)主要上市企業(yè)有三星醫(yī)療、許繼電氣、威勝控股、林洋能源、萬勝智能、迦南智能、煜邦電力、西力科技等。從上市企業(yè)營(yíng)收來看，2023年上半年，三星醫(yī)療、許繼電氣、威勝控股智能電表業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為42.61億元、13.66億元和11.13億元。

2023年上半年中國(guó)智能電表行業(yè)主要上市企業(yè)智能電表業(yè)務(wù)營(yíng)收

九、發(fā)展趨勢(shì)

物聯(lián)網(wǎng)和5G技術(shù)的發(fā)展將為智能電表提供更高效的通信方式。通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)電表之間的互聯(lián)互通，提高數(shù)據(jù)傳輸?shù)男屎涂煽啃?。?G技術(shù)的高速度、低延遲等特性將為智能電表提供更好的數(shù)據(jù)傳輸和遠(yuǎn)程控制能力。與此同時(shí)，隨著消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化需求的不斷提高，智能電表將更加注重定制化和個(gè)性化。例如，可以根據(jù)用戶的用電需求和習(xí)慣，定制不同的電表功能和服務(wù)。此外，未來智能電表的發(fā)展將更加注重跨界融合和創(chuàng)新。例如，可以將智能電表與智能家居、智能城市等領(lǐng)域相結(jié)合，開發(fā)出更多具有創(chuàng)新性的應(yīng)用和服務(wù)。