摘要：近年來，新能源汽車、智能家居、儲能市場的需求迅猛增長，下游終端產品國產替代速度加快，我國電源管理芯片仍然保持強勁增長，行業(yè)市場規(guī)模增速明顯高于全球水平，數據顯示，2022年中國電源管理芯片市場規(guī)模約為1271.09億元，2015-2022年復合增長率為13.08%。

一、定義及分類

電源管理芯片是在電子設備系統(tǒng)中擔負起對電能的變換、分配、檢測及其他電能管理的職責的芯片。電源管理芯片直接影響電子設備性能，目前電源管理芯片正朝著保真信號、提高功率密度、延長電池使用壽命、減少外界噪音干擾以及提高在高壓下的安全性方向發(fā)展。電源管理芯片主要是為保證電源系統(tǒng)的穩(wěn)定運行，只要有電源應用場景都需要進行電源管理，在手機、TWS耳機等可穿戴設備、通信基站、汽車、工業(yè)、物聯(lián)網等場景中，都需要運用電源管理芯片。

電源管理芯片重要性逐漸凸顯，產品細分種類豐富。電源管理芯片是所有電子設備的電能供應心臟，負責電子設備所需電能的變換、分配、檢測等管控功能，對電子設備而言是不可或缺的，其性能優(yōu)劣和可靠性對整機的性能和可靠性有著直接影響。按照功能劃分，電源管理芯片可分為充電管理芯片、DC/DC轉換器、AC/DC轉換器、充電保護芯片、無線充電芯片、驅動芯片等，可實現(xiàn)充電、升降壓轉換、交直流轉換等功能。

二、行業(yè)政策

電源管理芯片作為信息產業(yè)的基礎和核心，是國民經濟和社會發(fā)展的戰(zhàn)略性產業(yè)，國家給予了高度重視和大力支持，為推動我國以集成電路為主的半導體產業(yè)的發(fā)展，增強信息產業(yè)創(chuàng)新能力和國際競爭力，國家出臺了一系列鼓勵扶持政策，為半導體產業(yè)建立了優(yōu)良的政策環(huán)境，促進半導體產業(yè)的快速發(fā)展。為鼓勵電源管理芯片的發(fā)展、突破行業(yè)瓶頸，國家給予了大量政策支持，為電源管理芯片行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境氛圍。

三、行業(yè)發(fā)展歷程

目前，中國的電源管理芯片發(fā)展已經經歷了三個階段，在中美貿易摩擦持續(xù)的大背景下，芯片產業(yè)作為國家的戰(zhàn)略性發(fā)展產業(yè)，在外部環(huán)境緊逼和國家政策的支持下加速了發(fā)展進程，正處于高速發(fā)展的階段。隨著產業(yè)政策的不斷完善，國產芯片的重要性和緊迫性日益凸顯，未來中國電源管理芯片的發(fā)展速度將進一步加速。

五、行業(yè)風險

1、技術更新風險

芯片行業(yè)技術不斷革新，新技術的運用將使企業(yè)在產品質量控制上面臨較大的挑戰(zhàn)。倘若企業(yè)今后未能準確把握行業(yè)技術發(fā)展趨勢并調整新技術的研究方向，或研發(fā)速度不及行業(yè)技術更新速度，企業(yè)可能會面臨芯片開發(fā)的技術瓶頸，對企業(yè)的競爭能力和持續(xù)發(fā)展產生不利影響。

2、產品質量的風險

電源管理芯片產品下游涵蓋了標準電源、智能家電、移動數碼、工業(yè)驅動等多個行業(yè)。企業(yè)所從事業(yè)務的技術含量較高，行業(yè)的進入壁壘也相對較高，但同時也對企業(yè)研發(fā)、管理提出了更高難度的要求，從而使企業(yè)存在一定的產品質量風險。

隨著行業(yè)內對產品不良率要求的提高，企業(yè)將進一步加強質量控制管理，嚴格把控從設計、采購、測試、檢驗到服務的各個環(huán)節(jié)，但若在上述環(huán)節(jié)中發(fā)生無法預料的風險，仍然可能導致企業(yè)產品出現(xiàn)質量問題，甚至導致客戶流失、品牌受損。

3、知識產權侵權風險

芯片產品屬于技術密集型產品，產品設計方案存在被競爭對手抄襲的風險。企業(yè)通過為相關技術申請專利、集成電路布圖設計專有權等措施保護自主研發(fā)的技術，同時在產品的設計、生產、銷售流程中通過各環(huán)節(jié)的業(yè)務分離等措施保護技術不被泄漏，但仍有可能存在知識產權被侵權的風險，從而對企業(yè)產品的價格、技術領先程度產生不利影響。

五、產業(yè)鏈

電源管理芯片行業(yè)產業(yè)鏈上游為原材料環(huán)節(jié)，主要包括硅片、光刻膠、電子特氣、引線框架、封裝基板等；中游為電源管理芯片生產供應，主要包括芯片設計、制造、封裝及測試四個環(huán)節(jié)；下游主要應用于手機、平板、筆記本電腦、可穿戴設備、汽車、通訊基站、智能家居等領域。

電源管理芯片行業(yè)產業(yè)鏈

硅片

隆基綠能科技股份有限公司

天津市環(huán)歐半導體材料技術有限公司

上海新昇半導體科技有限公司

浙江中晶科技股份有限公司

上海先進半導體制造有限公司

浙江金瑞泓科技股份有限公司

光刻膠

瑞紅（蘇州）電子化學品股份有限公司

彤程新材料集團股份有限公司

晶瑞電子材料股份有限公司

電子特氣

江蘇雅克科技股份有限公司

廣東華特氣體股份有限公司

金宏氣體股份有限公司

湖南凱美特氣體股份有限公司

江蘇南大光電材料股份有限公司

引線框架

寧波康強電子股份有限公司

寧波華龍電子股份有限公司

廣州豐江微電子有限公司

中山復盛機電有限公司

成都興勝半導體材料有限公司

上游

富滿微電子集團股份有限公司

上海嶺芯微電子有限公司

杭州士蘭微電子股份有限公司

北京思旺電子技術有限公司

中游

手機

平板

筆記本電腦

可穿戴設備

汽車

通訊基站

下游

六、發(fā)展現(xiàn)狀

1、全球電源管理芯片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著消費電子、新能源汽車、5G通訊等下游市場的發(fā)展，電子設備數量及種類持續(xù)增長，對于這些設備的電能應用效能的管理將更加重要，從而會帶動電源管理芯片需求的增長。得益于電子產品在全世界范圍的廣泛應用，全球電源管理芯片市場近年來呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢。數據顯示，全球電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲態(tài)勢，2022年全球電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模約為399.9億美元。

2、中國電源管理芯片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

雖然當前半導體產業(yè)正處于下行周期，但得益于應用領域的廣泛、產品分散，電源管理芯片不易受產業(yè)景氣波動影響。近年來，新能源汽車、智能家居、儲能市場的需求迅猛增長，下游終端產品國產替代速度加快，我國電源管理芯片仍然保持強勁增長，行業(yè)市場規(guī)模增速明顯高于全球水平，數據顯示，中國電源管理芯片市場規(guī)模近兩年增速較快，2022年中國電源管理芯片市場規(guī)模約為1271.09億元，2015-2022年復合增長率為13.08%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）半導體國產化和進口替代

近幾年美國對華為、中興等中國企業(yè)的種種限制與打壓強化了中國相關行業(yè)和企業(yè)的危機意識，國產化和進口替代概念從原來的信息安全擴大到半導體供應鏈安全，中國亟需培育出一批具有先進研發(fā)、制造、生產能力的半導體企業(yè)，以保證國內半導體行業(yè)的供應鏈安全，其中，以集成電路設計行業(yè)首當其沖。中國集成電路設計行業(yè)的增長幅度普遍高于集成電路整體行業(yè)，增速強勁。

電源管理類模擬集成電路行業(yè)的特點是，客戶對電源芯片產品的精度和可靠性要求較高，國內企業(yè)與國外企業(yè)相比有較大的技術差距，中高端市場大部分被國外巨頭壟斷。隨著中國半導體國產化和進口替代趨勢的進一步加強，終端設備、系統(tǒng)廠商開始更多地選擇使用國內供應商的芯片產品。

（2）消費升級

當前中國正在經歷消費結構的又一次升級，教育、娛樂、文化、交通、通訊、醫(yī)療保健等行業(yè)發(fā)展迅速，對電子產品的需求不斷增加。隨著消費需求的多樣化和差異化，電子產品更新?lián)Q代的速度越來越快。作為電子產品的核心元器件之一，電源芯片受益于電子產品的蓬勃發(fā)展，其需求不斷增加。

（3）新興行業(yè)助力半導體行業(yè)發(fā)展

基于中國龐大的人口基數和高速經濟發(fā)展，消費需求不斷提升帶動了中國5G、物聯(lián)網、人工智能、新能源汽車等新興行業(yè)的迅速崛起。催生出的大數據、云計算以及高速信息傳輸等大量需求，有賴于高效、可靠的電源芯片的應用，促進了中國電源芯片行業(yè)的進一步發(fā)展。

2、不利因素

模擬集成電路行業(yè)的現(xiàn)狀是低端領域準入門檻較低，從業(yè)企業(yè)眾多，競爭激烈；而中高端領域的客戶對于產品的性能與可靠性要求嚴格，行業(yè)準入門檻較高，目前國內大部分市場份額被德州儀器、亞德諾、英飛凌等國外巨頭占據。

國外巨頭占據中高端市場，影響中國半導體行業(yè)的供應鏈安全，一定程度上限制了如汽車電子、工業(yè)控制、通訊設備等對模擬集成電路有較高要求和依賴性的行業(yè)的發(fā)展。

八、競爭格局

作為模擬芯片行業(yè)的主要細分市場之一，全球電源管理芯片市場同樣呈現(xiàn)出國際大廠主導的競爭格局，全球電源管理芯片市場集中度較高，國內80%份額被歐美廠商壟斷。行業(yè)國際巨頭所占市場份額較大，其在銷售規(guī)模、產品種類、核心IP等方面具備領先優(yōu)勢。整體上國際大廠產品種類多，應用領域覆蓋消費電子、工業(yè)、汽車、航空航天等，在資產規(guī)模、研發(fā)能力、產品豐富性、覆蓋的客戶等方面具有較為明顯的優(yōu)勢。目前行業(yè)中主要企業(yè)為富滿微電子集團股份有限公司、上海嶺芯微電子有限公司、杭州士蘭微電子股份有限公司、北京思旺電子技術有限公司、圣邦微電子（北京）股份有限公司等。

圣邦股份專注于高性能、高品質模擬集成電路的研發(fā)和銷售，是A股上市首家專注于模擬芯片領域的半導體企業(yè)。公司專注于模擬芯片的研究開發(fā)，產品性能和品質對標世界一流模擬廠商，部分關鍵性能指標優(yōu)于國外同類產品。富滿微主要產品涵蓋電源管理、LED屏控制及驅動、MOSFET、MCU、快充協(xié)議、RFID、射頻前端以及各類ASIC等類芯片，公司產品廣泛應用于個人、家庭、汽車等各類終端電子產品之中。根據公司年報顯示，2022年圣邦股份電源管理芯片相關收入為19.91億元，而富滿微2022年電源管理芯片收入僅為3.01億元，

九、發(fā)展趨勢

電源管理芯片在電子設備系統(tǒng)中擔負起對電能的變換、分配、檢測等功能，是所有電子設備中不可或缺的器件。隨著電子產品的種類、功能和應用場景的持續(xù)增加，低噪聲、高效率及低功耗、微型化及集成化、數?；旌匣蔀殡娫垂芾硇酒袠I(yè)重要發(fā)展趨勢。未來電源管理芯片將朝著高效低耗、高精低噪以及集成智能、綠色節(jié)能化方向發(fā)展。其中，在高性能、高品質模擬芯片產品的設計上遵循低功耗的設計原則，盡量降低芯片自身的能量損耗，將會更有利于節(jié)能；此外晶圓制造和封裝環(huán)節(jié)將會更加符合綠色環(huán)保標準。