云南白藥發(fā)布吸收合并草案

    12月13日，云南白藥（000538）發(fā)布吸收合并云南白藥控股有限公司暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案），將于2019年1月8日召開(kāi)股東大會(huì)審議相關(guān)方案。

    云南白藥吸收合并的交易規(guī)模為510.28億元，被認(rèn)為是2018年A股最受矚目的并購(gòu)案例之一。

    此前，深交所曾重點(diǎn)關(guān)注白藥控股存在的土地及債務(wù)等歷史遺留問(wèn)題，根據(jù)吸收合并草案顯示，針對(duì)白藥控股既存的土地房產(chǎn)歷史遺留問(wèn)題，白藥控股正依法依規(guī)完善相應(yīng)手續(xù)，并已獲得昆明市、大理市人民政府的認(rèn)可與支持。同時(shí)，云南省國(guó)資委、新華都及江蘇魚(yú)躍也承諾：如未來(lái)上市公司因相關(guān)土地、房產(chǎn)瑕疵遭受到實(shí)際損失的，將按照持股比例對(duì)上市公司進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。其次，白藥控股已全面整改非經(jīng)營(yíng)性資金占用、資產(chǎn)以及為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情況。至此，白藥控股的歷史遺留問(wèn)題得到了有效處置。

    本次交易預(yù)計(jì)白藥控股將為上市公司注入約185億現(xiàn)金以及白藥控股投資、天頤茶品等與醫(yī)藥大健康業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，通過(guò)云南白藥優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的運(yùn)營(yíng)，將為上市公司跨越發(fā)展注入全新動(dòng)能。

    根據(jù)草案，本次交易完成后，上市公司的資產(chǎn)總額將由279.13億元增長(zhǎng)至543.30億元，資產(chǎn)總額增長(zhǎng)94.64%。上市公司的資產(chǎn)規(guī)模增幅較大，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定，資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)一步增強(qiáng)。同時(shí)，本次引入大量現(xiàn)金將顯著提高上市公司對(duì)股東的分紅能力。

    根據(jù)披露的《備考報(bào)告》顯示，交易前上市公司基本每股收益為1.89元，而備考的數(shù)字為1.90，這意味著本次交易中白藥控股本身每股盈利水平并不弱于上市公司。通過(guò)吸收合并，云南白藥和白藥控股將合二為一，白藥控股戰(zhàn)略協(xié)同資產(chǎn)也將與云南白藥的強(qiáng)項(xiàng)有效結(jié)合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生極強(qiáng)的放大效應(yīng)。