一、成本端: 原材料漲跌互現(xiàn),海運(yùn)指數(shù)回落
二、生產(chǎn)端: 產(chǎn)量同比高增, 開工率回升超去年同期
三、需求端: 國(guó)內(nèi)運(yùn)力供給快速回升,海外替換市場(chǎng)延續(xù)向好
四、行業(yè)重要新聞
1)USTMA:2025年美國(guó)輪胎出貨量預(yù)測(cè)增加0.9%
據(jù)美國(guó)3月6日消息,美國(guó)輪胎制造商協(xié)會(huì)(USTMA)于2025年2月對(duì)當(dāng)年美國(guó)輪胎出貨量進(jìn)行了預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2025年總出貨量為3.404億條,而2024年為3.373億條,2019年為3.327億條。較2024年增加0.9%,較2019年增加2.3%。這也超過(guò)了2024年3.373億條的先前紀(jì)錄。與2024年相比,乘用車、輕型卡車和卡車輪胎的原始設(shè)備(OE)出貨量預(yù)計(jì)將分別增長(zhǎng)1.6%、1.2%和2.7%,總計(jì)增加100萬(wàn)條;替換市場(chǎng)乘用車、輕型卡車和卡車輪胎的出貨量預(yù)計(jì)分別增長(zhǎng)0.8%、1.0%和0.8%,總計(jì)增加230萬(wàn)條。
2)輪胎行業(yè)集體調(diào)價(jià) 2025年市場(chǎng)變局或加劇
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月6日訊,近期,輪胎行業(yè)迎來(lái)了一波集體調(diào)價(jià)熱潮,多家知名輪胎企業(yè)紛紛發(fā)布漲價(jià)通知,引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。這一輪漲價(jià)涵蓋了乘用車輪胎、商用車輪胎、工程胎等多個(gè)品類,幅度普遍在2%-10%之間,是一次全方位的價(jià)格調(diào)整。進(jìn)入2月,國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)如中策橡膠集團(tuán)有限公司、青島森麒麟輪胎股份有限公司、正新橡膠(中國(guó))有限公司等相繼宣布漲價(jià)。2月中下旬之后,朝陽(yáng)華興萬(wàn)達(dá)輪胎有限公司、錦州愷濤輪胎有限公司等國(guó)內(nèi)的中小部分輪胎生產(chǎn)企業(yè)及部分經(jīng)銷商也紛紛跟進(jìn)。
3)賽輪輪胎推出適配小米SU7 Ul t ra賽道專用胎 切入高端性能車領(lǐng)域
2月27日晚間,隨著小米汽車SU7 Ul t ra高端車型的推出,賽輪輪胎與小米汽車合作開發(fā)適配于小米SU7 Ul t ra的賽道高性能輪胎“Podium Track PT01”在米家有品商城獨(dú)家上線。據(jù)介紹,小米SU7 Ul t ra原配輪胎為倍耐力的公路胎產(chǎn)品,但SU7 Ul t ra的目標(biāo)客戶除了日常城市公路駕駛外,也參與專業(yè)賽道競(jìng)速運(yùn)動(dòng)。賽輪輪胎和小米合作的“Podium Track PT01”為半熱熔輪胎,適配小米SU7 Ul t ra在賽道競(jìng)速中使用。小米商城上線兩種型號(hào)賽道胎【265/35R21】、【325/30ZR21】,售價(jià)分別達(dá)到2450元/條、3050元/條。
4)朝陽(yáng)輪胎與豐田汽車強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手 中國(guó)自主品牌輪胎首次配套全球最大車企
近日,朝陽(yáng)輪胎成為豐田全球戰(zhàn)略車型鉑智3X的官方配套輪胎,實(shí)現(xiàn)了“ 中國(guó)自主品牌輪胎首次配套全球最大車企”的突破。
在天璣系統(tǒng)的支持下,朝陽(yáng)RP76+突破了輪胎性能邊界,實(shí)現(xiàn)了超靜音、超抓地、超耐用、超安全、超節(jié)能、超智能的強(qiáng)大性能。
5)大陸集團(tuán)23億元擴(kuò)建泰國(guó)工廠
3月4日,大陸集團(tuán)發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)報(bào)告,其中,輪胎業(yè)務(wù)在本年度表現(xiàn)強(qiáng)勁。據(jù)報(bào)告顯示,2024年,大陸集團(tuán)的總營(yíng)收達(dá)到了397億歐元(3035億人民幣),大陸集團(tuán)輪胎業(yè)務(wù)銷售額占到了其總營(yíng)收的約35%,達(dá)到139億歐元(1064億人民幣)。
輪胎業(yè)務(wù)盈利能力的提升,主要得益于高端輪胎銷售份額的增長(zhǎng),以及歐洲地區(qū)冬季輪胎業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。此外,2024年,大陸集團(tuán)在輪胎行業(yè)獲得的眾多獎(jiǎng)項(xiàng),支撐了市場(chǎng)需求的增長(zhǎng),在夏季、冬季和全天候輪胎賽道的高口碑,和測(cè)評(píng)中的優(yōu)異成績(jī)幫助德國(guó)馬牌獲得了市場(chǎng)更多青睞。鑒于輪胎業(yè)務(wù)在亞太地區(qū)的增長(zhǎng)潛力,大陸集團(tuán)計(jì)劃將該地區(qū)的年產(chǎn)能增加300萬(wàn)條,并計(jì)劃投資逾3億歐元(約22.93億人民幣)用于泰國(guó)羅勇工廠的分階段擴(kuò)建。
五、月度總結(jié)及展望
成本助推輪胎新一輪漲價(jià),國(guó)產(chǎn)品牌進(jìn)入高端市場(chǎng)
投資建議:受原材料成本高企影響,2月份有個(gè)別輪胎企業(yè)發(fā)布漲價(jià)通知,計(jì)劃自3月中旬開始對(duì)半鋼胎、全鋼胎產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行3%-5%的上調(diào)。在需求復(fù)蘇預(yù)期的支撐下,各企業(yè)開工將維持在高位水平,短期或有庫(kù)存壓力。隨著天氣轉(zhuǎn)暖,基建、物流運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)逐步恢復(fù),下游替換需求有望提升,利好終端替換市場(chǎng)需求。國(guó)產(chǎn)輪胎在配套高端車型方面加大發(fā)力,看好積極進(jìn)行海外產(chǎn)能布局且自身具備一定海外競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的企業(yè),建議關(guān)注賽輪輪胎、通用股份、森麒麟、玲瓏輪胎等。
六、風(fēng)險(xiǎn)提示
海外投資風(fēng)險(xiǎn)。海外法律、政策體系、商業(yè)環(huán)境、文化特征均與國(guó)內(nèi)存在差異可能給項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)行帶來(lái)不確定因素;
輪胎行業(yè)產(chǎn)能投放超過(guò)下游需求風(fēng)險(xiǎn)。尤其是我國(guó)輪胎行業(yè)近年較大幅度擴(kuò)產(chǎn)輪胎產(chǎn)能,若下游需求不及預(yù)期,或造成供需失衡;
全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。全球輪胎行業(yè)龍頭普利司通、米其林、固特異等國(guó)際知名品牌擁有較高國(guó)際市場(chǎng)份額,我國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)在與國(guó)際品牌競(jìng)爭(zhēng)中亟需持續(xù)做優(yōu)做強(qiáng)。
知前沿,問(wèn)智研。智研咨詢是中國(guó)一流產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu),十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域,提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。專業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場(chǎng)洞察力,專注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案,為您的投資決策賦能。
轉(zhuǎn)自東海證券股份有限公司 研究員:吳駿燕/謝建斌/張晶磊


2022-2028年中國(guó)輪胎行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資潛力研究報(bào)告
《2022-2028年中國(guó)輪胎行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資潛力研究報(bào)告》共九章,包含2021年中國(guó)輪胎細(xì)分行業(yè)運(yùn)營(yíng)分析,2021年中國(guó)輪胎市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析,2022-2028年中國(guó)輪胎業(yè)投資分析及前景展望等內(nèi)容。



