電子元器件行業(yè)周報：自動駕駛商業(yè)化進程加速 存儲周期拐點臨近

自動駕駛商業(yè)化進程加速，AI賦能智能駕駛技術發(fā)展：7月7日，北京市高級別自動駕駛示范區(qū)工作辦公室宣布正式開放智能網(wǎng)聯(lián)乘用車“車內(nèi)無人”商業(yè)化試點。7月8日，上海浦東新區(qū)無駕駛?cè)酥悄芫W(wǎng)聯(lián)汽車正式上路，百度智行等三家企業(yè)獲首批道路測試牌。自動駕駛商業(yè)化進程在各項政策推動下逐漸加速，疊加AI技術在汽車領域的應用，有望帶動智能駕駛技術發(fā)展提速，車載攝像頭、傳感器、ADAS等產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)有望受益。

三大龍頭釋放提價信號，存儲周期拐點臨近：存儲芯片廠商三星、SK海力士、鎂光近期傳出漲價消息，預計在下一季拉動DRAM價格上漲，目標漲幅為7%至8%。7月14日，華為發(fā)布大模型時代AI存儲新品，OceanStor A310深度學習數(shù)據(jù)湖存儲與FusionCube A3000訓/推超融合一體機，為基礎模型訓練、行業(yè)模型訓練、細分場景模型訓練推理提供存儲最優(yōu)解，該新品有望成為AI新動能。南亞科近期于財報說明會上表示，本季DRAM整體平均價格依舊微幅下跌，但已看到部分產(chǎn)品報價呈現(xiàn)平穩(wěn)或小幅增長，如高階AI內(nèi)存及部分消費性應用品項均開始漲價，代表市場狀況逐步筑底。隨著各大存儲廠商縮減資本開支，降低產(chǎn)能利用率，供需關系有望持續(xù)改善，Q3存儲芯片行業(yè)有望迎來回升拐點。

電視面板價格持續(xù)上漲，存儲價格微幅下跌：7月上旬，65/55/43/32吋電視面板價格分別上漲3/3/1/1美元，桌上顯示器及筆電面板價格保持平穩(wěn)；存儲價格方面，截至7月11日，DDR4系列256Mbx16/512Mbx8/512Mbx16/1024Nbx8/2048Mbx8均價分別為1.40/1.60/2.30/1.60/2.54美元，相較上周分別下降0/0/0/0.05/0.01美元。6月臺灣面板廠營收回暖，友達同比增長10.92%，環(huán)比增長5.28%；群創(chuàng)同比下降4.86%，環(huán)比增長20.82% 。臺積電6月營收1564.04億新臺幣，同比下降11.1%，環(huán)比下降11.4%，Q2合并營收約為4808億新臺幣，同比下降約10%，環(huán)比下降約5%，略高于先前指引的4762億新臺幣。

投資建議：半導體行業(yè)庫存調(diào)整逐步到位，需求端有望逐步回暖。存儲行業(yè)進入供給收縮區(qū)間，周期拐點將至，其產(chǎn)業(yè)鏈有望受益國產(chǎn)化進程提速，推薦關注深科技，華海清科；受疫情后經(jīng)濟復蘇及MR、新機密集發(fā)布影響，電視及手機需求逐步回溫，消費電子有望整體景氣度回升，推薦關注沃格光電、易天股份、南芯科技、甬矽電子、深天馬A、光弘科技等。

風險提示：宏觀經(jīng)濟波動風險；中美經(jīng)貿(mào)摩擦等外部環(huán)境風險；新市場及新產(chǎn)品的風險；物料供應與價格波動風險；匯率風險。

知前沿，問智研。智研咨詢是中國一流產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，十數(shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。專業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務、敏銳的市場洞察力，專注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。

轉(zhuǎn)自長城證券股份有限公司 研究員：鄒蘭蘭