2021年中國(guó)煤化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及煤化工行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比分析（中國(guó)神華VS中煤能源）[圖]

    一、煤化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    中國(guó)煤化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀煤化工是以煤為原料，經(jīng)過化學(xué)加工使煤轉(zhuǎn)化為氣體、液體、固體燃料以及化學(xué)品等過程。煤化工我們可以簡(jiǎn)單分為傳統(tǒng)煤化工和現(xiàn)代煤化工，原料都是煤炭，產(chǎn)品各不相同。產(chǎn)品上，傳統(tǒng)煤化工主要產(chǎn)品是尿素、復(fù)合肥、焦炭和PVC，現(xiàn)代煤化工的產(chǎn)品主要是甲醇及下游醋酸、聚烯烴（乙烯、丙烯）、乙二醇、煤制油等。效益上，考慮投資成本、產(chǎn)品等情況，效益也各不相同。

現(xiàn)代煤化工與傳統(tǒng)煤化工產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

    中國(guó)是世界最大產(chǎn)煤國(guó)。煤炭在中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中占有極重要的地位。2016年以來，中國(guó)原煤產(chǎn)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020年中國(guó)原煤產(chǎn)量39.02億噸，同比增長(zhǎng)1.5%；2021年上半年，全國(guó)通過在建煤礦投產(chǎn)、在產(chǎn)煤礦產(chǎn)能核增、煤礦智能化改造擴(kuò)產(chǎn)、煤礦產(chǎn)能衰減接續(xù)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)等多種方式，合計(jì)新增優(yōu)質(zhì)先進(jìn)產(chǎn)能1.4億噸/年以上，其中在建煤礦投產(chǎn)9000萬噸/年左右，在產(chǎn)煤礦核增產(chǎn)能約3000萬噸/年。2021年前三季度，中國(guó)原煤產(chǎn)量29.3億噸，同比增長(zhǎng)6.4%。

2016-2021年前三季度中國(guó)原煤產(chǎn)量

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國(guó)煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)及投資方向分析報(bào)告》

    煤化工工業(yè)屆是我國(guó)重要的支柱工業(yè)，全國(guó)70%的工業(yè)燃料和動(dòng)力、80%的民用商品能源、60%的化工原料是由煤炭提供的。2020年中國(guó)煤制油產(chǎn)量965萬噸；煤制天然氣產(chǎn)量47億立方米；煤制烯烴產(chǎn)量1539萬噸；煤制乙二醇產(chǎn)量880.63萬噸；焦炭產(chǎn)量4.7萬噸。

2013-2020年中國(guó)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)量情況

資料來源：中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)、智研咨詢整理

    現(xiàn)代煤化工基于先進(jìn)技術(shù)，將煤炭轉(zhuǎn)化為清潔燃料、化學(xué)工業(yè)產(chǎn)品等，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)于煤炭的高效清潔利用。從部分煤化工項(xiàng)目產(chǎn)能利用率來看，2019年中國(guó)煤（甲醇)制烯烴產(chǎn)能利用率為80.67%；煤制氣產(chǎn)能利用率為84.54%；煤制乙二醇產(chǎn)能利用率為65.47%；煤制油產(chǎn)能利用率為80.96%；焦炭產(chǎn)能利用率為70.83%，可以看出除煤（甲醇)制烯烴產(chǎn)能利用率較2018年有所下降外，其它均較2018年有所增長(zhǎng)。

2015-2019年中國(guó)部分煤化工項(xiàng)目產(chǎn)能利用率

資料來源：中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)、智研咨詢整理

    截止至2020年年底，煤制油的產(chǎn)能為1206萬噸/年；煤制天然氣的產(chǎn)能為90億立方米/年；煤制烯烴的產(chǎn)能為1632萬噸/年；煤制乙二醇的產(chǎn)能為841萬噸/年；焦炭的產(chǎn)能為6.08億噸/年。根據(jù)煤炭工業(yè)“十四五”現(xiàn)代煤化工發(fā)展指導(dǎo)意見，“十四五”期間，我國(guó)將充分發(fā)揮煤炭的工業(yè)原料功能，有效替代油氣資源，保障國(guó)家能源安全，著力打通煤油氣、化工和新材料產(chǎn)業(yè)鏈，拓展煤炭全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展空間。預(yù)計(jì)到2025年中國(guó)煤制油的產(chǎn)能為1200萬噸/年；煤制天然氣的產(chǎn)能為150億立方米/年；煤制烯烴的產(chǎn)能為1500萬噸/年；煤制乙二醇的產(chǎn)能為800萬噸/年；焦炭的產(chǎn)能為6.3億噸/年，煤化工市場(chǎng)空間依然巨大。

2015-2025年中國(guó)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)能情況

（注：焦炭產(chǎn)能為目前數(shù)據(jù)）
資料來源：中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)、智研咨詢整理

    二、煤化工企業(yè)對(duì)比（中國(guó)神華VS中煤能源）

    當(dāng)今中國(guó)的煤化工行業(yè)不管是在技術(shù)上還是在規(guī)模上都得到了較好的發(fā)展,成為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支柱行業(yè)，我國(guó)有多家煤化工企業(yè)，其中：中國(guó)神華、中煤能源是我國(guó)重要煤化工上市企業(yè)。中煤能源立足煤炭主業(yè)，憑借先進(jìn)的煤炭開采及洗選技術(shù)、完善的營(yíng)銷及客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，綜合實(shí)力在煤炭行業(yè)位居前列。中國(guó)神華是中國(guó)上市公司中最大的煤炭銷售商，擁有最大規(guī)模的煤炭?jī)?chǔ)量。公司的煤炭業(yè)務(wù)已經(jīng)成為中國(guó)煤炭行業(yè)大規(guī)模、高效率和安全生產(chǎn)模式的典范。

中煤能源VS中國(guó)神華基本情況

主要指標(biāo)	中煤能源	中國(guó)神華
簡(jiǎn)介	中煤能源立足煤炭主業(yè)，憑借先進(jìn)的煤炭開采及洗選技術(shù)、完善的營(yíng)銷及客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，綜合實(shí)力在煤炭行業(yè)位居前列。	中國(guó)神華能源股份有限公司于2004年11月在北京成立，于2005年6月在港交所上市，于2007年10月在上交所上市。
主要業(yè)務(wù)	集煤炭生產(chǎn)和貿(mào)易、煤化工、煤礦裝備制造及相關(guān)服務(wù)、坑口發(fā)電等業(yè)務(wù)于一體。	主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)情況本集團(tuán)的主要運(yùn)營(yíng)模式為煤炭生產(chǎn)→煤炭運(yùn)輸（鐵路、港口、航運(yùn)）→煤炭轉(zhuǎn)化（發(fā)電及煤化工）的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，各分部之間存在業(yè)務(wù)往來。
經(jīng)營(yíng)模式	通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展新型煤化工業(yè)務(wù)，在煤炭轉(zhuǎn)化和清潔高效利用方面經(jīng)驗(yàn)豐富，裝置運(yùn)行效率、主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)保持行業(yè)領(lǐng)先，低成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。公司圍繞煤電化一體化發(fā)展，大力發(fā)展以坑口電廠為主的發(fā)電業(yè)務(wù)，煤電聯(lián)營(yíng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大。充分發(fā)揮煤礦裝備專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，著力提高產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量，鞏固市場(chǎng)占有率，延伸煤炭產(chǎn)業(yè)鏈。	獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式和盈利模式：本集團(tuán)擁有規(guī)?？捎^、高效運(yùn)營(yíng)的煤炭、發(fā)電業(yè)務(wù)，擁有鐵路、港口和船舶組成的大規(guī)模一體化運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，形成了煤炭、電力、運(yùn)輸、煤化工一體化開發(fā)，產(chǎn)運(yùn)銷一條龍經(jīng)營(yíng)，各產(chǎn)業(yè)板塊深度合作、有效協(xié)同的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
煤化工業(yè)務(wù)	中煤能源主要煤化工產(chǎn)品工藝路線是由煤炭作為原料經(jīng)氣化轉(zhuǎn)換為合成氣（CO+H），凈化后生產(chǎn)合成氨或甲醇，合成氨與二氧化碳生產(chǎn)尿素；甲醇經(jīng)MTO反應(yīng)生成乙烯、丙烯單體，聚合為聚乙烯和聚丙烯。2020年，面對(duì)疫情沖擊和國(guó)際油價(jià)大幅下跌等不利影響，公司積極采取措施，優(yōu)化生產(chǎn)組織，煤化工生產(chǎn)均保持了安全穩(wěn)定運(yùn)行。統(tǒng)籌大檢修管理，提高工作協(xié)同，不斷推進(jìn)裝置精細(xì)化管理，持續(xù)推進(jìn)系統(tǒng)“安穩(wěn)長(zhǎng)滿優(yōu)”運(yùn)行。狠抓生產(chǎn)、技術(shù)、管理全過程全方位的節(jié)支降耗、提質(zhì)增效，持續(xù)提升煤化工產(chǎn)品創(chuàng)效能力；通過運(yùn)行優(yōu)化、技術(shù)改造、管理提升等措施，煤化工運(yùn)營(yíng)再創(chuàng)新水平。	中國(guó)神華煤化工業(yè)務(wù)為包頭煤化工的煤制烯烴一期項(xiàng)目，主要產(chǎn)品包括聚乙烯（生產(chǎn)能力約30萬噸/年）、聚丙烯（生產(chǎn)能力約30萬噸/年）及少量副產(chǎn)品（包括工業(yè)硫磺、混合碳、工業(yè)丙烷、混合碳四、工業(yè)用甲醇等）。煤制烯烴項(xiàng)目的甲醇制烯烴（MTO）裝置是國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的大規(guī)模甲醇制烯烴裝置。
煤化工經(jīng)營(yíng)情況	煤化工企業(yè)優(yōu)化生產(chǎn)組織，安全高效穩(wěn)定運(yùn)行，聚烯烴單位銷售成本同比下降490元/噸，保持行業(yè)領(lǐng)先的盈利水平。煤礦裝備業(yè)務(wù)扎實(shí)推進(jìn)“雙百”行動(dòng)，體制機(jī)制活力不斷增強(qiáng)，收入、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。	2020年，包頭煤化工努力克服國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)及新冠疫情等不利因素影響，統(tǒng)籌安排生產(chǎn)負(fù)荷，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，研發(fā)新產(chǎn)品，聚烯烴產(chǎn)品的產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高。全年煤制烯烴裝置連續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行8,760小時(shí)，平均生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到100%；聚烯烴產(chǎn)品產(chǎn)量達(dá)700.5千噸（2019年：615.7千噸），同比增長(zhǎng)13.8%。產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)提升，聚乙烯、聚丙烯產(chǎn)品累計(jì)合格率分別達(dá)到98.96%和100%。
發(fā)展戰(zhàn)略	中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略：建設(shè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流清潔能源供應(yīng)商和能源綜合服務(wù)商，成為安全綠色生產(chǎn)的領(lǐng)航者、清潔高效利用的示范者、提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的踐行者，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和員工、股東和社會(huì)利益最大化。發(fā)展思路：以能源安全新戰(zhàn)略和“30·60”碳達(dá)峰、碳中和新時(shí)代能源發(fā)展目標(biāo)為牽引，按照「兩商」戰(zhàn)略要求，以質(zhì)量和效益為中心，著力打造煤－電－化等循環(huán)經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)，構(gòu)建「功能齊全、特色各異、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)」的區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展新格局，正確處理當(dāng)前與長(zhǎng)遠(yuǎn)、改革與穩(wěn)定、管控與活力等重大關(guān)系，認(rèn)真做好安全穩(wěn)定、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級(jí)、改革調(diào)整、強(qiáng)基固本五項(xiàng)任務(wù)，自覺踐行創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享五大發(fā)展理念。	以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實(shí)黨的十九大和十九屆二中、三中、四中、五中全會(huì)精神，扎實(shí)踐行“社會(huì)主義是干出來的”偉大號(hào)召，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，落實(shí)“四個(gè)革命、一個(gè)合作”能源安全新戰(zhàn)略，緊密結(jié)合國(guó)務(wù)院國(guó)資委創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)的“三個(gè)三”要求，貫徹國(guó)家能源集團(tuán)公司“一個(gè)目標(biāo)、三型五化、七個(gè)一流”總體發(fā)展戰(zhàn)略，以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以改革創(chuàng)新為根本動(dòng)力，堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向、市場(chǎng)導(dǎo)向、價(jià)值創(chuàng)造、綠色低碳原則，轉(zhuǎn)變發(fā)展理念和發(fā)展方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局，創(chuàng)新體制機(jī)制和管理模式，保障能源安全和能源供給，提升科技創(chuàng)新和投資盈利能力，不斷增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，率先全面建成具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流綜合能源上市公司。

資料來源：智研咨詢整理

    從煤化工業(yè)務(wù)資本開支情況來看，中煤能源的煤化工業(yè)務(wù)資本開支計(jì)劃與完成情況高于中國(guó)神華，2020年中煤能源煤化工業(yè)務(wù)資本開支計(jì)劃26.72億元，實(shí)際完成17.51億元；中國(guó)神華煤化工業(yè)務(wù)資本開支計(jì)劃16.1億元，實(shí)際完成5.64億元。

2016-2021年中國(guó)中煤能源VS中國(guó)神華煤化工業(yè)務(wù)資本開支計(jì)劃與實(shí)際完成情況

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從中煤能源、中國(guó)神華的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本來看，2020年中煤能源營(yíng)業(yè)收入1409.6億元，中煤能源營(yíng)業(yè)成本1045.06億元；中國(guó)神華營(yíng)業(yè)收入2332.63億元，中國(guó)神華營(yíng)業(yè)成本1390.23億元。2021上半年中煤能源營(yíng)業(yè)收入1617.39億元，中煤能源營(yíng)業(yè)成本1238.13億元；中國(guó)神華營(yíng)業(yè)收入2329.49億元，中國(guó)神華營(yíng)業(yè)成本1573.28億元。

2016-2021年中國(guó)中煤能源、中國(guó)神華的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從中煤能源、中國(guó)神華凈利潤(rùn)及綜合收益來看，2020年中煤能源歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)59.04億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額58.75億元；中國(guó)神華歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)391.70億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額389.28億元。2021上半年中煤能源歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)118.56億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額118.32億元；中國(guó)神華歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)407.51億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額407.8億元，可以看出中國(guó)神華歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)及綜合收益總額遠(yuǎn)高于中煤能源。

2016-2021年中國(guó)中煤能源、中國(guó)神華凈利潤(rùn)及綜合收益對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從中煤能源、中國(guó)神華營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本來看，2020年中煤能源煤化工營(yíng)業(yè)收入170.54億元，煤化工營(yíng)業(yè)成本133.83億元；中國(guó)神華煤化工營(yíng)業(yè)收入51.65億元，煤化工營(yíng)業(yè)成本42.55億元。

2016-2021年中國(guó)中煤能源、中國(guó)神華煤化工營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    2019年中煤能源煤化工毛利率24.3，較2018年減少0.1個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)神華煤化工毛利率22.1，較2018年減少2.7個(gè)百分點(diǎn)。2020年中煤能源煤化工毛利率36.71，較2019年增長(zhǎng)12.41個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)神華煤化工毛利率17.6，較2019年減少4.5個(gè)百分點(diǎn)。

2016-2020年中國(guó)中煤能源、中國(guó)神華煤化工毛利率對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從中煤能源、中國(guó)神華總體經(jīng)營(yíng)情況、煤休工經(jīng)營(yíng)情況來看，中神華企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)較好于中煤能源，但中煤能源的煤化工經(jīng)營(yíng)較好于中國(guó)神華，從發(fā)展戰(zhàn)略來看，中煤能源、中國(guó)神華兩家企業(yè)未來持續(xù)向好。

中煤能源VS中國(guó)神華主要指標(biāo)對(duì)比

主要指標(biāo)	中煤能源	中國(guó)神華
產(chǎn)品布局	★★★★	★★★★
總體經(jīng)營(yíng)情況	★★★-	★★★★+
煤化工經(jīng)營(yíng)情況	★★★★	★★★

資料來源：智研咨詢整理

    以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國(guó)煤化工行業(yè)市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資前景研究報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。