2021年中國家紡行業(yè)經(jīng)營情況及家紡企業(yè)經(jīng)營對(duì)比分析（羅萊生活VS水星家紡）[圖]

    一、家紡行業(yè)經(jīng)營情況

    家紡行業(yè)即家用紡織品生產(chǎn)行業(yè),是中國傳統(tǒng)的基礎(chǔ)民生工業(yè)之一，中國家紡行業(yè)是目前整個(gè)紡織品行業(yè)中發(fā)展前景較為廣闊的部分,有較大的發(fā)展空間。2019年中國1790家規(guī)模以上家紡企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1854.31億元，同比下降9.2%。；2020年中國1796家規(guī)模以上家紡企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1840.22億元，同比下降0.76%。

2015-2020年中國規(guī)模以上家紡企業(yè)完成主營業(yè)務(wù)收入及增長

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

    2020年1-12月，中國規(guī)模以上家紡企業(yè)營業(yè)收入降幅逐年減少，截止12月底，中國規(guī)模以上家紡企業(yè)營業(yè)收入增幅-0.76%，較1-2月份規(guī)模以上家紡企業(yè)營業(yè)收入降幅增長28.76個(gè)百分點(diǎn)。

2020年1-12月中國規(guī)模以上家紡企業(yè)營業(yè)收入增幅

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國家紡產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)及投資決策建議報(bào)告》顯示：2020年全年中國家紡行業(yè)運(yùn)行得到平穩(wěn)回升發(fā)展，規(guī)模以上企業(yè)效益同比回升較為明顯。中國規(guī)模以上家紡企業(yè)完成利潤總額增幅從1-2月37.08%的負(fù)增長回升到1-12月的21.74%的正增長。2020年中國規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額104.46億元，同比增長10.2%。

2015-2020年中國規(guī)模以上家紡企業(yè)完成利潤總額及增長

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

2020年中國規(guī)模以上家紡企業(yè)完成利潤總額增幅

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

    2019年中國1790家規(guī)模以上家紡企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值1317.19億元，同比下降2.90%，是2015年以來首次出現(xiàn)負(fù)增長；2020年中國1796家規(guī)模以上家紡企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)銷產(chǎn)值1310.11億元，同比下降0.81%。從1-12月規(guī)模以上企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值增幅可以看出，中國各月份規(guī)模以上企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值逐年增長。

2016-2020年中國規(guī)模以上家紡企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值及增長

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

2020年1-12月中國規(guī)模以上企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值增幅

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

    2020年，全球疫情蔓延，對(duì)于中國國家紡產(chǎn)品出口影響較大，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年中國家紡產(chǎn)品出口共計(jì)372億美元，同比下降6.43%。其中除地毯、餐廚織物制品出口額呈現(xiàn)增長，其他家紡產(chǎn)品出口額均是負(fù)增長。

2020年中國家紡行業(yè)產(chǎn)品出口額同比

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

    從主要市場(chǎng)看，中國對(duì)中國對(duì)亞洲的家紡行業(yè)產(chǎn)品出口額占40%；中國對(duì)北美洲的家紡行業(yè)產(chǎn)品出口額占26%；中國對(duì)歐洲的家紡行業(yè)產(chǎn)品出口額占18%；中國對(duì)南美洲的家紡行業(yè)產(chǎn)品出口額占8%；中國對(duì)非洲的家紡行業(yè)產(chǎn)品出口額占6%；中國對(duì)大洋洲的家紡行業(yè)產(chǎn)品出口額占3%，從增長幅度來看，2020年中國對(duì)北美洲和大洋洲出口市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)正增長，增幅分別為2%和8%，其他市場(chǎng)均出現(xiàn)降幅，下降幅度較大的是亞洲和南美洲，降幅分別為-11%和-13%。

2020年中國家紡行業(yè)對(duì)各大洲出口分布

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

2020年中國家紡行業(yè)對(duì)各大洲出口額同比增幅

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中家紡、智研咨詢整理

    二、家紡企業(yè)經(jīng)營情況對(duì)比（羅萊生活VS水星家紡）

    家紡作為與人民生活息息相關(guān)的紡織產(chǎn)業(yè)，在滿足人民美好生活中扮演著重要角色，上市公司是行業(yè)重要龍頭企業(yè)，在引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展中起到關(guān)鍵作用。

    家紡行業(yè)在經(jīng)過需求推動(dòng)為特征的快速發(fā)展階段后，市場(chǎng)呈現(xiàn)消費(fèi)快速變化、零售渠道變遷、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)崛起、全球化競爭加劇等特征，市場(chǎng)競爭日趨激烈。羅萊生活、水星家紡都是我國家紡行業(yè)重要龍頭企業(yè)，主營業(yè)務(wù)均為床上用品。2021年羅萊生活加大品牌投入力度，把握市場(chǎng)機(jī)遇，進(jìn)一步提升品牌價(jià)值，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，獲得消費(fèi)者的認(rèn)可。而水星家紡將持續(xù)提升品牌影響力：聚焦“好被芯選水星”品牌戰(zhàn)略落地，加大廣宣力度，持續(xù)發(fā)布被芯白皮書，全面推進(jìn)被芯渠道整改升級(jí)，提升品牌對(duì)外的識(shí)別度，打造品牌強(qiáng)勢(shì)影響力；品牌傳播與消費(fèi)者溝通始終保持高品質(zhì)、高聲量、高頻度；通過與明星、名人、名品等IP合作，提升品牌美譽(yù)度和消費(fèi)者的認(rèn)知。

羅萊生活VS水星家紡主要指標(biāo)對(duì)比

上市公司簡稱	羅萊生活	水星家紡
股票代碼	SZ002293	SH603365
上市時(shí)間	2009年	2017年
主營業(yè)務(wù)	床上用品	床上用品
發(fā)展戰(zhàn)略	發(fā)展戰(zhàn)略使命：讓人們享受健康、舒適、美的家居生活。愿景：成為全球家居行業(yè)領(lǐng)先者，做受人尊敬的百年企業(yè)。核心價(jià)值觀：以客戶為中心、以奮斗者為本，持續(xù)對(duì)標(biāo)創(chuàng)新，堅(jiān)持艱苦奮斗。	將積極推進(jìn)“三橫一縱”的發(fā)展戰(zhàn)略：“一橫”——持續(xù)聚焦家紡主業(yè)，以中高端產(chǎn)品為主，建立立體化品牌架構(gòu)；“二橫”－－針對(duì)不同年齡層的消費(fèi)者，構(gòu)建系列品牌矩陣，做深做精細(xì)分市場(chǎng)，為消費(fèi)者提供一輩子都值得擁有的優(yōu)質(zhì)家紡產(chǎn)品；“三橫”－－拓展軟裝紡織品品類，實(shí)現(xiàn)軟裝定制化，打造場(chǎng)景購，滿足消費(fèi)者以較高性價(jià)比實(shí)現(xiàn)臥室風(fēng)格統(tǒng)一、調(diào)性一致的需求；“一縱”——做深做透“好被芯選水星”這一核心戰(zhàn)略，被芯作為家紡的核心品類，有千億級(jí)的市場(chǎng)，公司將集中力量讓水星和好被芯建立聯(lián)系，力求將水星好被芯的理念深入人心，讓水星好被芯的品質(zhì)打動(dòng)人心。通過被芯品類這一個(gè)點(diǎn)的突破帶動(dòng)家紡產(chǎn)品一個(gè)面的發(fā)展。
核心競爭力	羅萊生活長期的核心競爭力公司將長期致力于打造以“文化、機(jī)制和人才”為要素的核心競爭力。文化：加強(qiáng)“讓人們享受健康、舒適、美的家居生活”的公司使命的宣傳，強(qiáng)化“以客戶為中心、以奮斗者為本、持續(xù)對(duì)標(biāo)創(chuàng)新、堅(jiān)持艱苦奮斗”的文化價(jià)值觀，通過《羅萊基本法》及流程制度落地，提升文化凝聚力。機(jī)制：通過優(yōu)化激勵(lì)方案和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，完善員工自我驅(qū)動(dòng)機(jī)制，通過持續(xù)的組織能力診斷和建設(shè)，提升組織能力。人才：加大家紡、家居領(lǐng)域的高素質(zhì)專業(yè)人才培養(yǎng)和引進(jìn)力度，關(guān)注內(nèi)部員工的成長，打造人才生態(tài)。	水星家紡的創(chuàng)新“產(chǎn)品領(lǐng)先”的核心競爭力。公司不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，精簡SKU，堅(jiān)持精品開發(fā)，圍繞品類與單品兩個(gè)競爭維度持續(xù)深入的開展產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新。核心產(chǎn)品承載品牌定位，風(fēng)格特色是建立與深化消費(fèi)者心智鏈接的重要載體，公司成立睡眠研究中心，研發(fā)健康、環(huán)保、生態(tài)的科技產(chǎn)品，打造極致爆款單品，從產(chǎn)品的顏值、舒適、功能三個(gè)方面，提升產(chǎn)品性能，持續(xù)打造水星特色產(chǎn)品的核心競爭力。
2021年度經(jīng)營計(jì)劃	將繼續(xù)聚焦主業(yè)，鞏固行業(yè)龍頭地位，從品牌、商品、零售、渠道、組織等方面進(jìn)行系統(tǒng)化的變革優(yōu)化，夯實(shí)公司運(yùn)營管理基礎(chǔ)，提升公司經(jīng)營質(zhì)量，力爭實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營業(yè)績的可持續(xù)增長。2021年，公司計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長10%~25%，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長10%~25%。	2021年水星家紡將繼續(xù)專注家紡業(yè)務(wù),聚焦被芯品類，圍繞“好被芯選水星”的品牌戰(zhàn)略，從品牌、渠道、產(chǎn)品、信息化建設(shè)、人才建設(shè)等方面進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化改革，不斷提升公司運(yùn)營效率和質(zhì)量，努力完成全年經(jīng)營目標(biāo)。

資料來源：智研咨詢整理

    伴隨著供給側(cè)改革的深入，居民收入水平提高，消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)型升級(jí)以及城市化進(jìn)程加快，為家紡行業(yè)的整體發(fā)展帶來良好的機(jī)遇。2016-2021年上半年，水星家紡、羅萊生活整體經(jīng)營情況良好，2020年水星家紡營業(yè)收入30.35億元，營業(yè)成本19.64億元；羅萊生活營業(yè)收入49.11億元，營業(yè)成本27.90億元。2021年上半年水星家紡營業(yè)收入16.19億元，營業(yè)成本9.97億元；羅萊生活營業(yè)收入25.26億元，營業(yè)成本14.16億元。

2016-2021年上半年水星家紡、羅萊生活營業(yè)收入及營業(yè)成本對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從水星家紡、羅萊生活歸屬于母公司所有者的凈利潤及綜合收益總額來看，2021年上半年，水星家紡歸屬于母公司所有者的凈利潤1.64億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額1.64億元；羅萊生活歸屬于母公司所有者的凈利潤2.82億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額3.02億元。

2016-2021年上半年水星家紡、羅萊生活歸屬于母公司所有者的凈利潤及綜合收益總額對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    2020年水星家紡標(biāo)準(zhǔn)套件類營業(yè)收入12.69億元，被芯類營業(yè)收入13.76億元，枕芯營業(yè)收入1.99億元，其它品類營業(yè)收入1.83億元；羅萊生活標(biāo)準(zhǔn)套件類營業(yè)收入8.35億元，被芯類營業(yè)收入8.64億元，枕芯類營業(yè)收入1.44億元，其他品類營業(yè)收入9.48億元。

2017-2020年水星家紡、羅萊生活各品類營業(yè)收入對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從水星家紡、羅萊生活各品類營業(yè)成本來看，2020年水星家紡標(biāo)準(zhǔn)套件類營業(yè)成本8.15億元，被芯類營業(yè)成本8.94億元，枕芯營業(yè)成本1.25億元，其它品類營業(yè)成本1.23億元；羅萊生活標(biāo)準(zhǔn)套件類營業(yè)成本27.9億元，被芯類營業(yè)成本27.9億元，枕芯類營業(yè)成本27.93億元，其他品類營業(yè)成本83.7億元。

2017-2020年水星家紡、羅萊生活各品類營業(yè)成本對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從水星家紡、羅萊生活分產(chǎn)品毛利率對(duì)比來看，2020年，羅萊生活的各品類行利率均要高于水星家紡，羅萊生活套件毛利率為48.35%，被子毛利率為48.35%，枕芯毛利率為48.35%，其它毛利率為35.06%；水星家紡的套件毛利率為35.73%被子毛利率為35%，枕芯毛利率為37.25%，其它毛利率為32.64%。

2020年水星家紡、羅萊生活分產(chǎn)品毛利率對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    2020年水星家紡家紡產(chǎn)品生產(chǎn)量2030.78萬（套/件），銷售量2027.89萬（套/件），庫存量535.13萬（套/件）；羅萊生活家紡產(chǎn)品生產(chǎn)量1388.72萬（套/件），銷售量1917.45萬（套/件）763.53庫存量：萬（套/件）。

2018-2020年水星家紡、羅萊生活家紡產(chǎn)品生產(chǎn)量、銷售量及庫存量對(duì)比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，國家支持政策的不斷出臺(tái)，行業(yè)在雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)背景下，也將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。市場(chǎng)資源會(huì)加快向行業(yè)頭部企業(yè)集中，使其更高效地整合上下游資源，鞏固自身的競爭力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，使行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。在后疫情時(shí)代，供應(yīng)鏈、渠道、人才、資金等資源都會(huì)加速向更具號(hào)召力、特點(diǎn)更為鮮明的優(yōu)勢(shì)龍頭企業(yè)和品牌集中。羅萊生活、水星家紡都是我國家紡行業(yè)重要上市龍頭企業(yè)，未來發(fā)展前景廣闊。

羅萊生活VS水星家紡主要指標(biāo)對(duì)比

主要指標(biāo)	羅萊生活	水星家紡
總體經(jīng)營情況	★★★★	★★★
標(biāo)準(zhǔn)套件經(jīng)營情況	★★★★	★★★
被芯經(jīng)營情況	★★★★	★★★
枕芯經(jīng)營情況	★★★★	★★★
其它品類經(jīng)營情況	★★★★	★★★
家紡產(chǎn)品生產(chǎn)量	★★★★	★★★
家紡產(chǎn)品銷售量	★★★★	★★★
家紡產(chǎn)品庫存量	★★★	★★★★

資料來源：智研咨詢整理