一、市場(chǎng)規(guī)模
休閑零食行業(yè)發(fā)展順應(yīng)人們對(duì)品質(zhì)、健康生活的向往。隨著人均可支配收入增長(zhǎng)，人們對(duì)生活品質(zhì)更加關(guān)注，不僅滿(mǎn)足于“吃飽”，而且要“吃好”，零食飲料消費(fèi)支出逐步增加。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：2020年中國(guó)居民人均食品煙酒消費(fèi)支出為6397元，2021年上半年中國(guó)居民人均食品煙酒消費(fèi)支出為3536元。
2013-2021年上半年中國(guó)居民人均食品煙酒消費(fèi)支出
資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢(xún)整理
智研咨詢(xún)發(fā)布的《2021-2027年中國(guó)休閑食品行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿皯?zhàn)略咨詢(xún)研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：基于龐大消費(fèi)人群及高購(gòu)買(mǎi)頻次，我國(guó)休閑零食行業(yè)整體市場(chǎng)空間巨大并且仍保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，2020年中國(guó)休閑食品市場(chǎng)規(guī)模為7749億元，較2019年的7606億元同比增長(zhǎng)1.88%。休閑食品行業(yè)發(fā)展空間大，行業(yè)有望充分享受居民人均消費(fèi)支出提升及消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的擴(kuò)容紅利。
2015-2020年中國(guó)休閑食品市場(chǎng)規(guī)模
資料來(lái)源：沙利文、智研咨詢(xún)整理
休閑食品細(xì)分種類(lèi)多，各細(xì)分品類(lèi)市場(chǎng)集中度差異較大。根據(jù)中國(guó)食品工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，在中國(guó)休閑食品市場(chǎng)中，烘焙糕點(diǎn)、糖巧、堅(jiān)果炒貨、休閑鹵制品和膨化食品為銷(xiāo)量占比前五的品類(lèi)。
中國(guó)休閑食品市場(chǎng)銷(xiāo)量前五品類(lèi)
資料來(lái)源：中國(guó)食品工業(yè)協(xié)會(huì)、智研咨詢(xún)整理
二、企業(yè)對(duì)比：良品鋪?zhàn)覸S三只松鼠
中國(guó)休閑食品行業(yè)集中度偏低，未來(lái)仍將處于充分競(jìng)爭(zhēng)階段，全國(guó)化的頭部品牌有望進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率。目前中國(guó)休閑食品行業(yè)上市企業(yè)包括良品鋪?zhàn)覽603719]、三只松鼠[603719]、洽洽食品[002557]、鹽津鋪?zhàn)覽002847]、來(lái)伊份[603777]等企業(yè)。
良品鋪?zhàn)覸S三只松鼠基本情況對(duì)比
資料來(lái)源：智研咨詢(xún)整理
良品鋪?zhàn)庸煞萦邢薰緞?chuàng)立于2006年，總部設(shè)在湖北武漢，為消費(fèi)者提供高端零食。目前，集團(tuán)已形成覆蓋肉類(lèi)零食、堅(jiān)果炒貨、糖果糕點(diǎn)、果干果脯、素食山珍等多個(gè)品類(lèi)、1400余種的產(chǎn)品組合。
三只松鼠股份有限公司創(chuàng)立于2012年，總部位于安徽蕪湖，公司已發(fā)展成為擁有4000余名正式員工、年銷(xiāo)售額破百億元的上市公司，是一家全渠道經(jīng)營(yíng)、全品類(lèi)覆蓋以休閑食品為核心的多品牌公司，向消費(fèi)者提供豐富可選的休閑食品與服務(wù)。
良品鋪?zhàn)覸S三只松鼠發(fā)展歷程
時(shí)間 | 良品鋪?zhàn)?/div> | 三只松鼠 |
2006年 | 8月，良品鋪?zhàn)拥谝患业暝谖錆h開(kāi)業(yè) 12月，門(mén)店總數(shù)達(dá)到6家 | - |
2007年 | 12月，門(mén)店總數(shù)達(dá)到28家 | - |
2008年 | 6月，門(mén)店信息化管理建設(shè)正式啟動(dòng) 7月，進(jìn)入湖南市場(chǎng) 12月，門(mén)店總數(shù)達(dá)到88家 | - |
2009年 | 4月，開(kāi)拓江西市場(chǎng)，南昌第一家店開(kāi)業(yè) 6月，啟動(dòng)第二代門(mén)店改版升級(jí) 12月，門(mén)店總數(shù)達(dá)到168家 | - |
2010年 | 1月,ERP系統(tǒng)全面啟動(dòng) 9月,建立了第一代品控化驗(yàn)室 12月,引進(jìn)戰(zhàn)略投資者“今日資本” | - |
2011年 | 1月，全面啟動(dòng)第三代門(mén)店形象升級(jí)，首家店開(kāi)業(yè) 11月，良品鋪?zhàn)有蓍e食品加工分裝項(xiàng)目喜封金頂 | - |
2012年 | 3月，正式進(jìn)攻新市場(chǎng)——四川，成都第一家開(kāi)業(yè) 5月，良品鋪?zhàn)?.5代形象店萬(wàn)達(dá)五店開(kāi) 10月，成立湖北良品鋪?zhàn)与娮由虅?wù)有限公司 | 2月，創(chuàng)立三只松鼠品牌 4月，獲得美國(guó)IDG資本150萬(wàn)美元的天使投資 6月，在淘寶天貓商城試運(yùn)營(yíng)上線(xiàn) |
2013年 | 6月，成立漢口、武昌、荊州、湖南、江西、四川6個(gè)分公司 10月，第二代品控檢測(cè)中心通過(guò)國(guó)家實(shí)驗(yàn)室驗(yàn)證，即CNAS認(rèn)證 | 5月，獲今日資本、IDG資本617萬(wàn)美元B輪投資，松鼠公司市值超過(guò)2.5億元 12月，啟動(dòng)占地80畝的電商產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)性工程建設(shè) 12月，全網(wǎng)年銷(xiāo)售突破3.26億元 |
2014年 | 5月，相繼上線(xiàn)PC商城、有贊微信商城、支付寶服務(wù)窗商城、微博商城 6月，成立湖北良品鋪?zhàn)游锪饔邢薰?/div> 7月，開(kāi)拓河南市場(chǎng)，正式挺進(jìn)中原 10月，成立子公司“武漢好利福食品有限責(zé)任公司” 12月，牽手IBM,打造國(guó)內(nèi)頂尖全渠道信息化應(yīng)用平臺(tái) | 3月，IDG資本、今日資本追加1億元人民幣C輪投資，松鼠公司市值超過(guò)10億人民幣 |
2015年 | 9月，與華為開(kāi)展戰(zhàn)略合作,助力良品鋪?zhàn)拥娜肋\(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù) 10月，完成500家門(mén)店的四代店升級(jí) 11月，雙十一,平臺(tái)銷(xiāo)售額達(dá)到1.23億 | 9月，三只松鼠獲峰瑞資本3億人民幣D輪投資，松鼠公司市值超過(guò)40億人民幣 12月28日，市場(chǎng)主體類(lèi)型變更，三只松鼠股份有限公司 |
2016年 | 9月，進(jìn)軍華東市場(chǎng),蘇州第一家店開(kāi)業(yè) | 11月11日，三只松鼠雙十一銷(xiāo)售額全網(wǎng)5.08億，天貓全品類(lèi)第七名 |
2017年 | 6月，首家良品鋪?zhàn)游宕?mdash;—良品生活館開(kāi)業(yè) 7月，正式進(jìn)駐西安 9月，挺進(jìn)重慶，首家店U城天街店正式開(kāi)業(yè) | - |
2018年 | 8月，發(fā)布了全新的品牌LOGO | 雙十一活動(dòng)期間，三只松鼠全渠道日銷(xiāo)6.82億，天貓旗艦店訪(fǎng)客量2200萬(wàn) |
2019年 | 公司線(xiàn)下門(mén)店數(shù)量達(dá)到2416家 | 7月，三只松鼠股份有限公司在深交所成功掛牌上市 |
2020年 | 2月，良品鋪?zhàn)诱降顷慉股 截止2020年年底公司線(xiàn)下門(mén)店數(shù)量達(dá)到2701家 | 營(yíng)收979412.32萬(wàn)元，線(xiàn)下門(mén)店數(shù)量達(dá)到1043家 |
資料來(lái)源：公司官網(wǎng)、智研咨詢(xún)整理
從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，三只松鼠營(yíng)收稍?xún)?yōu)于良品鋪?zhàn)樱?020年三只松鼠營(yíng)收為近幾年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，三只松鼠營(yíng)業(yè)收入為97.9億元，良品鋪?zhàn)訝I(yíng)業(yè)收入為78.9億元。2021年上半年三只松鼠營(yíng)收為52.6億元，良品鋪?zhàn)訝I(yíng)收為44.2億元
從凈利潤(rùn)來(lái)看，2019-2020年良品鋪?zhàn)觾衾麧?rùn)高于三只松鼠，2021年上半年三只松鼠凈利潤(rùn)為3.5億元，已超2020年全年，良品鋪?zhàn)觾衾麧?rùn)為1.9億元。
2017-2020年總體經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比（億元）
資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢(xún)整理
2019-2020年良品鋪?zhàn)用矢哂谌凰墒螅?020年三只松鼠毛利率為23.9%，良品鋪?zhàn)用蕿?0.5%，較三只松鼠高出6.6%。2021年上半年兩大企業(yè)毛利率差值縮小，三只松鼠毛利率為31.1%，良品鋪?zhàn)用蕿?1.9%，相差0.8%。
2019-2021上半年毛利率對(duì)比
資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢(xún)整理
近幾年隨著生活節(jié)奏的加快，“懶人經(jīng)濟(jì)”崛起，消費(fèi)者對(duì)外賣(mài)、跑腿服務(wù)、生鮮電商、社區(qū)到家等零食消費(fèi)新模式的需求日益增加，對(duì)零食企業(yè)的全渠道營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售能力提出了新的要求。線(xiàn)下實(shí)體零售渠道由于具備便利、社交互動(dòng)、體驗(yàn)感等諸多優(yōu)勢(shì)，未來(lái)仍將是休閑零食市場(chǎng)的主渠道。
從2020年收入渠道來(lái)看，相對(duì)于三只松鼠，良品鋪?zhàn)愉N(xiāo)售渠道布局更為合理，良品鋪?zhàn)泳€(xiàn)上渠道及線(xiàn)下渠道比為50.68%：49.32%；三只松鼠線(xiàn)上渠道及線(xiàn)下渠道比為74%：26%。
2020年收入來(lái)源渠道對(duì)比
資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢(xún)整理
截止2020年年底，良品鋪?zhàn)娱T(mén)店數(shù)量為2701家，較三只松鼠的1043家多出1658家；其中凈增門(mén)店數(shù)量622家，較三只松鼠的719家少97家。
截止2020年年底門(mén)店數(shù)量對(duì)比
資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢(xún)整理
從2021年工作計(jì)劃來(lái)看，良品鋪?zhàn)庸緦⒅赜诋a(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道及供應(yīng)鏈等方面。三只松鼠則著重于品牌IP、產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道、產(chǎn)品布局、工廠(chǎng)建設(shè)等方面。
良品鋪?zhàn)覸S三只松鼠2021年工作規(guī)劃
資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢(xún)整理
從營(yíng)收情況來(lái)看，良品鋪?zhàn)优c三只松鼠相差并不大，從銷(xiāo)售渠道及線(xiàn)下門(mén)店情況來(lái)看，良品鋪?zhàn)酉噍^于三只松鼠更占優(yōu)勢(shì)。
良品鋪?zhàn)覸S三只松鼠主要指標(biāo)對(duì)比
資料來(lái)源：智研咨詢(xún)整理
智研咨詢(xún) - 精品報(bào)告
2025-2031年中國(guó)休閑食品行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查研究及發(fā)展前景規(guī)劃報(bào)告
《2025-2031年中國(guó)休閑食品行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查研究及發(fā)展前景規(guī)劃報(bào)告》共十四章，包含2025-2031年中國(guó)休閑食品行業(yè)投資分析與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，2025-2031年中國(guó)休閑食品行業(yè)盈利模式與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析，研究結(jié)論及建議等內(nèi)容。
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