2019年中國高凈值人群數(shù)量、資產(chǎn)管理總規(guī)模及互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)發(fā)展全景分析[圖]

    一、互聯(lián)網(wǎng)財富管理概述

    財富管理是指根據(jù)客戶需求，根據(jù)客戶風險和收益的特點，為客戶提供現(xiàn)金儲蓄管理、投資組合管理、保險規(guī)劃、信托服務、遺產(chǎn)規(guī)劃、離岸資產(chǎn)管理、房地產(chǎn)管理等專業(yè)化定制服務。

    互聯(lián)網(wǎng)財富管理則是通過數(shù)字智能互聯(lián)網(wǎng)平臺為客戶提供財富管理服務?；ヂ?lián)網(wǎng)財富管理根據(jù)平臺參與者的類型劃分，可分為互聯(lián)網(wǎng)電子商務財富管理平臺、傳統(tǒng)金融機構(gòu)在線平臺和專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺分類

資料來源：智研咨詢整理

    我國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)起步較晚，發(fā)展可分為初步發(fā)展階段（2013-2015年）和行業(yè)調(diào)整階段（2016年至今）。2013年6月，螞蟻金融服務集團貨幣基金余額寶上線，標志著中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)的正式啟動。2014年，以螞蟻金融服務集團、度小滿理財（原"百度理財"）、陸金所、京東金融、蘇寧金融為代表的大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開始與本地金融交易所建立合作關系，相繼上線多種理財產(chǎn)品，進一步推動了互聯(lián)網(wǎng)財富管理產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2016年8月，原銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》，規(guī)范了網(wǎng)上借貸行業(yè)，規(guī)范了網(wǎng)絡貸款機構(gòu)的運作，標志著中國政府對整個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管趨于嚴格。2018年6月，中國證監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關于進一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關服務的指導意見》中，金融機構(gòu)必須持有金融牌照才能成為銷售主體，T +0設定快速贖回限額不超過1萬元，且只有持有基金銷售許可證的銀行才能緩沖。政策的發(fā)布，限制了金融機構(gòu)，特別是基金公司和基金銷售公司的運作，中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)已進入嚴格監(jiān)管的時代。

中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)外部環(huán)境分析

    二、中國個人可投資資產(chǎn)總額

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)投資潛力分析及市場規(guī)模預測報告》顯示：中國經(jīng)濟保持平穩(wěn)向上趨勢，居民收入水平繼續(xù)提高，個人金融意識和需求繼續(xù)增強，中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)有著廣闊的發(fā)展空間。數(shù)據(jù)顯示，中國個人可投資資產(chǎn)總額從2014年的124萬億元增加到2019年的214萬億元，復合年增長率為11.53%。隨著中國房地產(chǎn)市場的調(diào)控和居民投資和財富管理理念的大眾化，我國居民資產(chǎn)配置正逐步從非金融資產(chǎn)（主要是房地產(chǎn)）向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。居民金融資產(chǎn)配置需求的增加，促進了財富管理行業(yè)財富管理服務的優(yōu)化。

2014-2019年中國個人可投資資產(chǎn)總額

資料來源：智研咨詢整理

    三、財富管理方式

    隨著個人投資資產(chǎn)規(guī)模的擴大，對財富管理的需求也越來越大。由于消費水平、收入水平、風險偏好等存在差異，居民對理財?shù)男枨笏讲煌?。在財富管理需求金字塔中，塔基是低風險、低回報的金融產(chǎn)品，如銀行存款、貨幣基金等現(xiàn)金管理產(chǎn)品。金字塔級別越高，相應的財富管理投資風險和回報率越高，如外匯、期貨等另類投資波動性和平均回報率較高。互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)以客戶為中心，根據(jù)客戶的風險偏好、收入偏好等條件為客戶提供配套的財富管理服務，滿足不同客戶多樣化的理財需求。

財富管理資產(chǎn)配置金字塔

資料來源：智研咨詢整理

    四、中國互聯(lián)網(wǎng)滲透率

    我國互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)使用規(guī)模不斷擴大，促進了互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)的不斷發(fā)展。2019年3月，十三屆人大二次會議通過了《2019年國務院政府工作報告》，提出繼續(xù)推進互聯(lián)網(wǎng)普及，推動互聯(lián)網(wǎng)加速降低收費，支持經(jīng)濟優(yōu)質(zhì)發(fā)展。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心報告，2020年一季度，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)為9.04億，比2018年底增加7508萬戶，互聯(lián)網(wǎng)普及率為64.5%，比2018年底高4.9個百分點?；ヂ?lián)網(wǎng)的普及為財富管理行業(yè)的多渠道、數(shù)字化、智能化發(fā)展奠定了基礎，促進了互聯(lián)網(wǎng)財富管理產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模擴容。

2014-2020.3中國網(wǎng)民規(guī)模和互聯(lián)網(wǎng)普及率

資料來源：CNNIC、智研咨詢整理

    五、中國資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模

    中國投資環(huán)境日益改善，投資產(chǎn)品種類逐步多樣化，各種資產(chǎn)管理計劃日趨成熟，為中國居民創(chuàng)造了良好的財富管理氛圍。中國政府大力推進多層次資本市場建設，加強對財富管理行業(yè)的多層次監(jiān)管，重視保護投資者合法權益，推動中國居民財富管理規(guī)模逐步擴大。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2019年四季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模約52.23萬億元，其中，公募基金規(guī)模14.77萬億元，證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模10.83萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模8.53萬億元，基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模2.41萬億元，期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模1429億元，私募基金規(guī)模14.08萬億元，資產(chǎn)支持專項計劃規(guī)模1.65萬億元。

    2014-2019年，中國資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模以20.55%的復合增長率增長，其中私募基金管理機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模年復合增長率為46.35?；ヂ?lián)網(wǎng)滲透率提高和投資環(huán)境的不斷改善，為我國居民實現(xiàn)財富管理互聯(lián)網(wǎng)化提供了便利，促進了我國互聯(lián)網(wǎng)財富管理產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2014-2019年中國資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

各類資產(chǎn)管理業(yè)務只數(shù)及規(guī)模（截至2019年四季度末）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    六、中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

    中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可分為上、中、下游三部分。產(chǎn)業(yè)鏈上游參與主體為產(chǎn)品供應商，中游參與主體為互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺，下游涉及終端投資者。

中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

    七、中國高凈值人群數(shù)量及可投資額

    中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理產(chǎn)業(yè)鏈下游涉及最終投資者。在互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融發(fā)展的背景下，我國互聯(lián)網(wǎng)財富管理的下游最終投資者從少數(shù)高凈值群體逐步向整個群體擴展，極大地提高了互聯(lián)網(wǎng)財富管理的服務需求和潛在用戶規(guī)模。高凈值投資者需要更高的互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺和更復雜的財富管理需求，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和居民財富的積累，我國高凈值投資者的數(shù)量不斷增加。截至2019年底，中國高凈值人口達到220萬，2014-2019年復合增長率為16.17%。

2014-2019年中國高凈值人群數(shù)量

資料來源：智研咨詢整理

    隨著高凈值人口數(shù)量的增加，中國高凈值人群持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴大。截至2019年底，中國高凈值人群可投資資產(chǎn)為68萬億元，過去五年復合年增長率為16.42%。中國高凈值人群數(shù)量的增加和可投資資產(chǎn)的規(guī)模，促進了財富管理行業(yè)的不斷更新和升級，促進了互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)的進一步發(fā)展。

2014-2019年中國高凈值人群持有可投資資產(chǎn)規(guī)模

資料來源：智研咨詢整理

    八、互聯(lián)網(wǎng)財富管理市場規(guī)模

    2014-2019，中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理市場規(guī)模從18597.3億元到689.5億元，年復合增長率為29.96%，中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長的原因有:(1）中國互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷發(fā)展，促進了移動互聯(lián)網(wǎng)用戶的不斷擴張，促進了互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)的進一步發(fā)展;（2）中國居民收入水平提高，居民對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)恼J識也不斷提高，促進了互聯(lián)網(wǎng)財富管理產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展;（3）"互聯(lián)網(wǎng)"促進移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等高新技術產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)財富管理的結(jié)合，促進財富管理產(chǎn)業(yè)的在線、數(shù)字化、智能化發(fā)展。

2014-2019年中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)市場規(guī)模（以資產(chǎn)規(guī)模計）

資料來源：智研咨詢整理

    云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能等高科技技術可以為財富管理機構(gòu)提供數(shù)據(jù)支持，以提高效率和降低成本?；ヂ?lián)網(wǎng)財富管理平臺利用大數(shù)據(jù)、智能數(shù)據(jù)分析等技術分析投資者行為，收集投資者行為數(shù)據(jù)等信息，根據(jù)數(shù)據(jù)趨勢估計投資者行為趨勢、風險偏好和信用屬性的特點，實現(xiàn)財富管理資源的準確匹配?；ヂ?lián)網(wǎng)幫助財富管理機構(gòu)建立投資者和產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫，準確定位投資者需求，促進互聯(lián)網(wǎng)財富管理產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。