2019年中國(guó)雙酚A市場(chǎng)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)分析（附：產(chǎn)能、產(chǎn)量、企業(yè)格局、進(jìn)出口）[圖]

    一、雙酚A產(chǎn)品及其行業(yè)概述

    雙酚A也稱BPA,學(xué)名為2，2-二（4-羥基苯基）丙烷,簡(jiǎn)稱二酚基丙烷。雙酚A在工業(yè)生產(chǎn)中主要通過(guò)苯酚和丙酮在酸性介質(zhì)中縮合制得，其是苯酚和丙酮的重要衍生物。目前主要用于生產(chǎn)環(huán)氧樹脂與聚碳酸酯，此外還可以用于生產(chǎn)增塑劑、阻燃劑、熱穩(wěn)定劑、抗氧劑、橡膠防老劑、紫外線吸收劑等助劑；聚苯醚樹脂、聚砜樹脂、不飽和樹脂等多種高分子材料以及農(nóng)藥、醫(yī)藥等領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品。

雙酚A產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    雙酚A行業(yè)相對(duì)于其他大宗化工產(chǎn)品，具有更為明顯的產(chǎn)業(yè)鏈一體化的特征。一方面其上游的苯酚與丙酮可以通過(guò)異苯丙法裝置由純苯與丙烯同時(shí)制得，異苯丙法生產(chǎn)苯酚與丙酮具有更低的生產(chǎn)成本與相對(duì)簡(jiǎn)單的工序流程，是目前國(guó)內(nèi)以及全球苯酚與丙酮最為主流的生產(chǎn)方式。

    另一方面其下游主要為聚碳酸酯、環(huán)氧樹脂等高端品種，海外企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，在行業(yè)發(fā)展初期，就基本建立起了明顯的產(chǎn)業(yè)鏈一體化競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，行業(yè)內(nèi)后來(lái)者只能跟隨，這也導(dǎo)致我國(guó)的雙酚A產(chǎn)業(yè)商品化率較低，大部分主要用于滿足自身下游配套裝置需求。

    在不斷發(fā)展的下游行業(yè)的推動(dòng)下，目前中國(guó)的雙酚A需求增長(zhǎng)迅速，進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)產(chǎn)能再一次進(jìn)入快速投產(chǎn)階段。隨著2019年下游PC行業(yè)集中投產(chǎn)，聚碳酸酯領(lǐng)域已經(jīng)成為中國(guó)雙酚A行業(yè)最為主要的需求領(lǐng)域，未來(lái)中國(guó)雙酚A行業(yè)供應(yīng)及需求將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，行業(yè)一體化進(jìn)程加快，對(duì)于全球產(chǎn)業(yè)影響力持續(xù)增強(qiáng)。

    二、行業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)狀與需求分析

    1、行業(yè)產(chǎn)能分析

    在經(jīng)歷了2012-2016年的快速擴(kuò)產(chǎn)之后，行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)顯著放緩，2018年無(wú)新增生產(chǎn)裝置投產(chǎn)，但隨著行業(yè)需求高速增長(zhǎng)，行業(yè)產(chǎn)能利用率迅速上升，行業(yè)景氣程度提升，行業(yè)產(chǎn)能也開始迅速增長(zhǎng)。

    2019年我國(guó)雙酚A行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)近30萬(wàn)噸，其中長(zhǎng)春化工增加13.5萬(wàn)噸，利華益維遠(yuǎn)增加12萬(wàn)噸，科思創(chuàng)（上海）增加4萬(wàn)噸。截至2019年底，中國(guó)雙酚A總產(chǎn)能達(dá)到173.5萬(wàn)噸，同比漲20.48%。

2010-2019年中國(guó)雙酚A產(chǎn)能走勢(shì)

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    從產(chǎn)能的企業(yè)分布來(lái)看，行業(yè)供給格局高度集中，產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度顯著逐加速，目前我國(guó)雙酚A主要供應(yīng)商總共8家，近幾年的擴(kuò)產(chǎn)也主要集中在這幾家企業(yè)，

    2019年行業(yè)產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到了173.5萬(wàn)噸，企業(yè)配套的PC與環(huán)氧樹脂裝置產(chǎn)能合計(jì)117.3萬(wàn)噸。以外銷為主的主要是中石化三井、惠州忠信化工、中石化三菱，商品化率較低，因此需要大量進(jìn)口以滿足近幾年擴(kuò)產(chǎn)的PC與環(huán)氧樹脂產(chǎn)能。

2019年雙酚A國(guó)內(nèi)主要供應(yīng)商及其下游配套產(chǎn)品

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    科思創(chuàng)目前是我國(guó)最大的雙酚A生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)能力為45萬(wàn)噸/年（2016年新增20萬(wàn)噸,2019年新增4萬(wàn)噸），約占總生產(chǎn)能力的25.86%，較上年有所下降，其次長(zhǎng)春化工（江蘇）有限公司，占比達(dá)到了23.27%。華東地區(qū)是我國(guó)雙酚A行業(yè)最為主要的生產(chǎn)區(qū)域。

    得益于下游需求的增長(zhǎng)，行業(yè)產(chǎn)能的增加，行業(yè)產(chǎn)量也保持較為迅速的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2019年我國(guó)雙酚A產(chǎn)量約為135.5萬(wàn)噸，較上年的120萬(wàn)噸增長(zhǎng)15.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.44%，產(chǎn)量增速顯著提升，由于產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)迅速，產(chǎn)能利用率有所下降，但仍處于較高的利用水平。

2010-2019年中國(guó)雙酚A產(chǎn)量與產(chǎn)能利用率走勢(shì)

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    2、行業(yè)需求與進(jìn)出口分析

    近幾年我國(guó)雙酚A進(jìn)口量總體呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)間波動(dòng)態(tài)勢(shì)，2016年以來(lái)行業(yè)進(jìn)口量穩(wěn)定增長(zhǎng)，進(jìn)口的增長(zhǎng)動(dòng)力主要源于國(guó)內(nèi)聚碳酸酯產(chǎn)能、產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速。雖然雙酚A產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速，但由于商品化率較低，行業(yè)市場(chǎng)需求仍需要依靠進(jìn)口來(lái)滿足。2019我國(guó)雙酚A進(jìn)口量達(dá)到了60.6萬(wàn)噸，增速顯著提升。

2010-2019年中國(guó)雙酚A進(jìn)口量走勢(shì)

資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)、智研咨詢整理

    從出口端來(lái)看，中國(guó)的雙酚A出口歷年來(lái)保持在較低的水平，出口量均小于一萬(wàn)噸，2019年出口量增長(zhǎng)雖然迅猛，但也僅為0.99萬(wàn)噸，較進(jìn)口量具有較大的差距。

2010-2019年中國(guó)雙酚A進(jìn)口量走勢(shì)

資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)雙酚A行業(yè)產(chǎn)銷情況分析及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》指出：從國(guó)內(nèi)的需求量增長(zhǎng)來(lái)看，自2014年后，中國(guó)的雙酚A需求量總體保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2018年我國(guó)需求量達(dá)到了166.75萬(wàn)噸，2019年達(dá)到了195.11萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.01%。

2010-2019年中國(guó)雙酚A需求量走勢(shì)

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    從行業(yè)的需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于中國(guó)的環(huán)氧樹脂與PC兩個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)具有明顯的差異，雙酚A的需求結(jié)構(gòu)也有極為明顯的變化，PC消費(fèi)占比不斷提升，且提升速度較快，2019年，PC領(lǐng)域的消費(fèi)占比超越環(huán)氧樹脂，成為目前中國(guó)雙酚A最大的消費(fèi)領(lǐng)域。

    目前的PC生產(chǎn)過(guò)程中，雙酚A的單耗在0.92左右，2019年我國(guó)PC產(chǎn)量達(dá)到了96萬(wàn)噸，據(jù)此計(jì)算，2019年我國(guó)PC生產(chǎn)環(huán)節(jié)對(duì)雙酚A的需求量約為45.26%左右，同時(shí)通用的PC的改性過(guò)程對(duì)雙酚A也有一定的需求，隨著我國(guó)PC行業(yè)的不斷發(fā)展，PC改性領(lǐng)域?qū)﹄p酚A的需求也在不斷的增長(zhǎng)。2019年我國(guó)PC領(lǐng)域?qū)﹄p酚A的需求量約為103.40萬(wàn)噸，占整個(gè)消費(fèi)比例的53%左右。環(huán)氧樹脂占比下降至44%。

2019年中國(guó)雙酚A下游需求結(jié)構(gòu)

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    三、行業(yè)發(fā)展前景與趨勢(shì)

    總的來(lái)說(shuō)，由于中國(guó)PC產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中國(guó)雙酚A行業(yè)發(fā)展再一次進(jìn)入高速增長(zhǎng)通道，從全球的產(chǎn)能分布來(lái)看，目前雙酚A產(chǎn)能主要集中在亞洲、西歐、北美等地區(qū)。其中亞洲產(chǎn)能分布最多，占全球比重的64%。中國(guó)是全球雙酚A產(chǎn)能的最大的國(guó)家，未來(lái)隨著PC產(chǎn)能的增加，未來(lái)五年內(nèi)供應(yīng)能力繼續(xù)大幅提升。

    2020年中國(guó)雙酚A及主要上下游行業(yè)均有新增產(chǎn)能計(jì)劃投放，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)上游的酚酮聯(lián)產(chǎn)裝置預(yù)計(jì)投產(chǎn)近117萬(wàn)噸，下游的PC產(chǎn)能預(yù)計(jì)增加81萬(wàn)噸，而雙酚A的投產(chǎn)計(jì)劃僅為28萬(wàn)噸左右。預(yù)計(jì)2020年，中國(guó)的雙酚A供應(yīng)相對(duì)緊張，進(jìn)口量仍有較大的幅度增長(zhǎng)，行業(yè)價(jià)格也有望上升，在很大程度上對(duì)下游的環(huán)氧樹脂與PC行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成較大的壓力，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配向上轉(zhuǎn)移。

    而從中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》中，10萬(wàn)噸/年及以上離子交換法雙酚A”仍處于鼓勵(lì)類石化化工項(xiàng)目中，來(lái)五年內(nèi)，中國(guó)雙酚A在建及擬建項(xiàng)目產(chǎn)能多達(dá)近300萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)產(chǎn)能集中釋放將在2021-2022年。其中獨(dú)立裝置規(guī)劃產(chǎn)能極少，多是上下游配套，主要配套苯酚丙酮和PC裝置。

    展望未來(lái)，隨著大型煉化一體化企業(yè)的加入，行業(yè)集中度仍將持續(xù)上升，預(yù)計(jì)未來(lái)雙酚A的商品化率將逐漸走低，行業(yè)內(nèi)成本競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)貨愈加明顯。PC需求占比仍將進(jìn)一步提升?？偟膩?lái)看，未來(lái)酚酮聯(lián)產(chǎn)—雙酚A—PC這一產(chǎn)業(yè)鏈一體化模式將成為發(fā)展的主流。

    但值得注意的是，整個(gè)行業(yè)也可能面臨丙酮過(guò)剩的局面，由于異苯丙法的兩種物質(zhì)的產(chǎn)出比例與雙酚A消耗比例不同，采用異苯丙法作為雙酚A的配套勢(shì)必會(huì)造成丙酮產(chǎn)品的過(guò)剩。雖然中國(guó)目前丙酮進(jìn)口量仍保持在較高的水平，仍有一定進(jìn)口替代空間，但隨著產(chǎn)能的迅速增加，丙酮過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增長(zhǎng)。