2019年中國聚碳酸酯市場供需、進(jìn)出口及其發(fā)展前景分析［圖］

    一、聚碳酸酯產(chǎn)品概況及其應(yīng)用領(lǐng)域

    聚碳酸酯（英文簡稱PC）是分子鏈中含有碳酸酯基的高分子聚合物材料，聚碳酸酯是一種性能優(yōu)異的工程材料，應(yīng)用領(lǐng)域極為廣泛。聚碳酸酯產(chǎn)品根據(jù)酯基的結(jié)構(gòu)可分為脂肪族、芳香族、脂肪族－芳香族等多種類型。但目前僅有芳香族聚碳酸酯獲得了工業(yè)化生產(chǎn)，生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)較為成熟。

    初級形態(tài)的聚碳酸酯是一種無定型、高度透明的無色或微黃色熱塑性高能工程塑料，具有良好的物理機(jī)械性能，尤其是在耐沖擊性、拉伸強(qiáng)度、彎曲強(qiáng)度、耐熱 性和耐低溫性等方面極為優(yōu)良。同時具有容易加工成型、易于改性、色彩豐富等多種特點，且可與其他樹脂共混制造或合金，可在-100℃~130℃溫度范圍內(nèi)使用，電性能優(yōu)良，可廣泛的應(yīng)用各種領(lǐng)域。

    由于聚碳酸酯出色性能，其用途十分廣泛，近幾年隨著我國經(jīng)濟(jì)增長，下游行業(yè)的不斷增長，行業(yè)需求量持續(xù)上升，目前我國已經(jīng)成為全球最大的聚碳酸酯消費國，2019年我國聚碳酸酯需求量達(dá)到了230.25萬噸，同比增長25%。

    從具體領(lǐng)域來看，目前PC 消費主要應(yīng)用于電子電氣、薄膜／片材、器具／家庭用品、汽車等領(lǐng)域， 以及光學(xué)媒介、包裝、運動／休閑、醫(yī)療器材等方面。

聚碳酸酯下游主要應(yīng)用領(lǐng)域及其特性與用途

資料來源：智研咨詢整理

    二、聚碳酸酯生產(chǎn)工藝與供給分析

    1、生產(chǎn)工藝概況

    自1958年德國拜耳首次實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)以來，聚碳酸酯產(chǎn)業(yè)先后經(jīng)歷4種工藝：溶液光氣法、界面縮聚光氣法、酯交換熔融縮聚法、非光氣酯交換熔融縮聚法。其中溶液光氣法由于工藝經(jīng)濟(jì)性較差，且存在環(huán)保問題，已經(jīng)被淘汰。界面縮聚光氣法、熔融酯交換縮聚法是目前全球最為主要的兩種生產(chǎn)工藝，但由于光氣產(chǎn)業(yè)管理嚴(yán)格，供給集中，非光氣法的也發(fā)展較為迅速。

聚碳酸酯生產(chǎn)工藝流程

資料來源：魯西化工、智研咨詢整理

    光氣法和非光氣法各有優(yōu)缺點，同時，三種工藝的上游原材料存在一定的差別，但生產(chǎn)成本大致相當(dāng)，雙酚A是重要的生產(chǎn)原料，其次是苯酚，行業(yè)價差較為穩(wěn)定，盈利能力較好。

    三種生產(chǎn)工藝中，光氣法中的界面光氣法與熔融酯交換法最為成熟，目前主要用于規(guī)模較大的裝置。光氣法設(shè)備簡單、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，是當(dāng)前主流工藝，其中界面光氣法產(chǎn)品在光學(xué)、耐熱性上更好，尤其在高端領(lǐng)域應(yīng)用，更能體現(xiàn)差異。

光氣法和非光氣法優(yōu)缺點對比

資料來源：智研咨詢整理

    二、行業(yè)供給分析

    全球的聚碳酸酯產(chǎn)能較為集中，且近幾年來，中國擴(kuò)產(chǎn)迅速，行業(yè)主要新增產(chǎn)能都基本集中在中國地區(qū)。2019年全球聚碳酸酯產(chǎn)能達(dá)到了620萬噸左右，產(chǎn)能主要集中在海外企業(yè)手中，科思創(chuàng)、沙特Sabic、日本三菱、帝人、盛禧奧等五家企業(yè)占比超過64%。占比較前幾年顯著下降，主要是由于中國企業(yè)產(chǎn)能投放加速，全球的新增產(chǎn)能也基本都集中在中國。

    據(jù)統(tǒng)計，2019年我國聚碳酸酯產(chǎn)能達(dá)到了153萬噸，較上年增長37萬噸，行業(yè)產(chǎn)量約為96萬噸，增長迅猛，產(chǎn)能利用率也有所回升，達(dá)到了63%左右。近幾年我國聚碳酸酯產(chǎn)能走勢如下圖所示：

2010-2019年中國聚碳酸酯產(chǎn)能走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從企業(yè)產(chǎn)能分布來看，聚碳酸酯在我國的起步較晚，生產(chǎn)工藝的技術(shù)壁壘相對較高，國內(nèi)最初的生產(chǎn)聚碳酸酯的裝置均為合資企業(yè)興建或是技術(shù)引進(jìn)，產(chǎn)能高度集中。

    截止至2019年底，我國的聚碳酸酯行業(yè)共有 10 家生產(chǎn)企業(yè)，主要分布在科思創(chuàng)（中國）、嘉興帝人、上海三菱、中石化三菱等外資獨資及中外 合資企業(yè)手中，四家企業(yè)產(chǎn)能合計76萬噸，占比達(dá)到46%，魯西化工是國內(nèi)最早實現(xiàn)聚碳酸酯進(jìn)口替代的企 業(yè)之一，近幾年擴(kuò)產(chǎn)迅速。

我國聚碳酸酯行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)及名義產(chǎn)能（萬噸/年）

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國聚碳酸酯行業(yè)產(chǎn)銷情況及投資可行性分析報告》指出：從產(chǎn)量來看，由于產(chǎn)能漸次釋放，在產(chǎn)能增長較快的情況下，產(chǎn)能利用率基本低于70%，同時由于我國聚碳酸酯行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品同質(zhì)化高，主要集中在中低端產(chǎn)品，中高端產(chǎn)品供給不足，在很大程度上也依賴進(jìn)口。這也是我國聚碳酸酯產(chǎn)能利用率較低的主要原因。

2010-2019年中國聚碳酸酯產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率統(tǒng)計

資料來源：智研咨詢整理

    三、進(jìn)出口與市場需求分析

    1、進(jìn)出口市場分析

    從行業(yè)的進(jìn)出口市場來看，我國聚碳酸酯進(jìn)口規(guī)模龐大，且相對穩(wěn)定。2009-2012年逐步上升，之后穩(wěn)定在140萬噸左右，小幅波動，2018年有所上升，達(dá)到141.74萬噸，2019年我國聚碳酸酯進(jìn)口量出現(xiàn)明顯的增長，達(dá)到了159.90萬噸，較上年增長18.16萬噸。近幾年我國聚碳酸酯進(jìn)口量走勢如下圖所示：

2009-2019年中國聚碳酸酯進(jìn)口量走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    從出口來看，我國聚碳酸酯出口規(guī)模相對產(chǎn)量也較大，但仍遠(yuǎn)小于進(jìn)口量。前幾年還有出口量略大于產(chǎn)量情況，主要是由于我國的聚碳酸酯進(jìn)出口中包含了改性的聚碳酸酯，以及PC與ABS的共聚物，國內(nèi)的出口統(tǒng)計中包括了進(jìn)口加工再出口的部分，因此我國聚碳酸酯出口規(guī)模相對較大。但近幾年來，也逐步穩(wěn)定，2019年我國聚碳酸酯出口量達(dá)到了 25.65萬噸。

2009-2019年中國聚碳酸酯出口量走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    2、聚碳酸酯市場需求分析

    總的來看，我國聚碳酸酯消費量保持相對穩(wěn)定的增長態(tài)勢，2009-2019年的年均復(fù)合增長率為8.46%，與我國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢總體一致，增速相對更高，2019年我國聚碳酸酯需求量達(dá)到230.25萬噸左右，同比增長近50萬噸，增長率達(dá)到了25.29%，增長極為迅猛。

2009-2019年中國聚碳酸酯表觀消費量走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    從行業(yè)對外依存度的變化來看，自2012年以來，我國聚碳酸酯產(chǎn)業(yè)對外依存度總體呈現(xiàn)出明顯的下降態(tài)勢，且近幾年下降速度有所加快，2019年我國聚碳酸酯產(chǎn)業(yè)對外依存度首次下降至70%以下，達(dá)到了69.45%，較上年下降明顯，但仍處于較高的水平。

2012-2019年中國聚碳酸酯對外依存度走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    行業(yè)對外依存度高與產(chǎn)能利用率低同時存在現(xiàn)狀在很大程度上意味著我國聚碳酸酯生產(chǎn)企業(yè)在很大程度上不能滿足中高端產(chǎn)品的需求，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在很大的改善空間。

    從行業(yè)下游需求結(jié)構(gòu)來看，聚碳酸酯下游應(yīng)用廣泛，市場消費結(jié)構(gòu)呈多元化發(fā)展，電子電器材料、汽車材料、建筑材料是行業(yè)最為主要的幾個領(lǐng)域。從終端領(lǐng)域的需求結(jié)構(gòu)來看，電子電器占比45%，板材/片材/薄膜占比18%，汽車領(lǐng)域占比16%，三者合計占比約80%。與其他國家相比，汽車、醫(yī)療領(lǐng)域占比顯著偏低，在汽車輕量化的大背景下，利用聚碳酸酯及其合金替代傳統(tǒng)金屬材料是汽車減重的重要途徑，未來仍有較大的增長空間。

2019年中國聚碳酸酯市場需求結(jié)構(gòu)

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    同時隨著顯示和照明技術(shù)的不斷發(fā)展以及老齡人口對醫(yī)療設(shè)施的需求，新型光學(xué)材料、LED 照明材料以及醫(yī)療器械也將迎來一個大發(fā)展的時期，PC 也將在這些領(lǐng)域展現(xiàn)出發(fā)展?jié)摿?，光電領(lǐng)域使用的PC 薄膜、用于LED照明的光擴(kuò)散PC、醫(yī)療器械中的耐輻射PC 等均是未來潛在的需求熱點?？偟膩砜矗磥黼S著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，行業(yè)需求量仍將保持較為穩(wěn)定的增長態(tài)勢。

    同時行業(yè)也面臨著產(chǎn)能過剩的競爭壓力，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國未來三年聚碳酸酯規(guī)劃產(chǎn)能在240萬噸左右，平均每年增長80萬噸，產(chǎn)能增長極快，考慮到產(chǎn)能釋放節(jié)奏與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)問題，未來幾年中國的聚碳酸酯進(jìn)口量仍將保持較高的水平，但總體將呈現(xiàn)出明顯的下降態(tài)勢，行業(yè)的自給率也將持續(xù)提升。

    從行業(yè)長期來看，近幾年我國聚碳酸酯需求量增長逐步穩(wěn)定，國內(nèi)企業(yè)需求空間主要來源于進(jìn)口替代，但相對于全球五大主要生產(chǎn)企業(yè)而言，國內(nèi)的企業(yè)無論是在生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品成本，產(chǎn)品質(zhì)量都存在較為顯著的差距，隨著下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，對高品質(zhì)的聚碳酸酯需求增加，未來進(jìn)口替代實現(xiàn)需要企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模降低平均成本，提升技術(shù)水平，研發(fā)高性能高品質(zhì)的PC上投入更大。