2021 年中國高倍甜味劑年復(fù)合增長有望達到 5.4%，安賽蜜和三氯蔗糖的消費量持續(xù)上升[圖]

    食品添加劑是現(xiàn)代食品工業(yè)的重要發(fā)展，是精細化工行業(yè)中的重要組成部分之一。 食品生產(chǎn)企業(yè)使用食品添加劑來達到防止食品變質(zhì)、改善食品感官（增香增色等）、 保持營養(yǎng)等目的。食品添加劑包括人工合成物質(zhì)和天然物質(zhì)，目前我國食品添加 劑有 23 個類別，2000 多個品種，其中食品用香料為 1870 種，加工助劑達 468 種，具體類別包括防腐劑、抗氧化劑、著色劑、香精香料、甜味劑、酶制劑等。 金禾實業(yè)涉及的添加劑品類主要為甜味劑及香精香料。

    一、甜味劑

    甜味劑是指賦予食品甜味的食品添加劑。甜味劑可以分為兩大類：（1）功能性甜 味劑：主要包括人工合成高倍甜味劑和天然甜味劑。人工合成高倍甜味劑主要為 糖精，甜蜜素，阿斯巴甜，安賽蜜，三氯蔗糖，紐甜等。天然甜味劑目前使用較 多的主要為甜菊糖。（2）糖醇類甜味劑：包括木糖醇、麥芽糖醇等，市場上應(yīng)用 較為廣泛的以木糖醇為主。蔗糖、果糖、葡萄糖、麥芽糖、乳糖等糖類物質(zhì)，因 為長期被人們食用，而不被視為食品添加劑或甜味劑。人工合成高倍甜味劑和天 然甜味劑目前占據(jù)著甜味劑主要市場。

甜味劑主要種類及代表產(chǎn)品

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    高倍甜味劑占據(jù)全球甜味品市場份額 接近 8%，占據(jù)全球甜味劑市場份額約 80%。高倍甜味劑主要應(yīng)用領(lǐng)域有飲料、 點心、罐頭、腌制食品、蜜餞、果脯及果糕、酒類、肉食品等，此外還可以應(yīng)用于醫(yī)藥、日化等領(lǐng)域。高倍甜味劑主要包括糖精（第一代）、甜蜜素（第二代）、 阿斯巴甜（第三代）、安賽蜜（第四代）、三氯蔗糖（第五代）、紐甜和甜菊糖（第 六代）。以第四代及第五代的安賽蜜和三氯蔗糖代表甜味劑的發(fā)展方向，具有無熱量、甜度高、用量少等特點，追求健康生活的人群可以放心使用這些高倍甜味劑。

全球糖類及甜味劑市場銷量占比

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    預(yù)計到 2022 年， 全球食品配料市場規(guī)模將達到 925 億美元，從 2017 年至 2022 年的年復(fù)合增長 率可達到 5.9%；高倍甜味劑市場規(guī)模近 20 億美金，年復(fù)合增長率有望達到 5.4%。 根據(jù)國際糖組織（ISO）測算，2014 年全球甜味劑市場有 1.9 億噸“白糖當量”， 高倍甜味劑的應(yīng)用范圍從餐佐糖到糖果、食品飲料和藥品，飲料行業(yè)主導(dǎo)著高倍甜味劑市場。

全球高倍甜味劑市場規(guī)模

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    中國是全球高倍甜味劑最大的生產(chǎn)和消費國。我國甜味劑生產(chǎn)量約 12.3 萬噸，占 全球產(chǎn)量的 77%，產(chǎn)值占全球的 75%，是最大的高倍甜味劑生產(chǎn)國。我國目前每 年消費甜味劑 5.1 萬噸，占全球產(chǎn)量的 32%，位居全球第一。

全球高倍甜味劑生產(chǎn)（分地區(qū)）

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    世界范圍內(nèi)高強度甜味劑的消費主要依賴于低熱量的低卡軟飲料和低熱量食品的 生產(chǎn)。飲料是高倍甜味劑最大和最主要的用途，其次是食品、桌面甜味劑、個人 護理產(chǎn)品（如牙膏）和藥品。

    百事可樂：至 2025 年，至少三分之二的全球飲料產(chǎn)品中，每 12 盎司（約 330 毫升）中所含熱量為 100 卡路里（約 0.4184 千焦） 或者更少，而目前普通百事可樂為 330 毫升，每 100 毫升所含熱量大約為 186-190 千焦。

    可口可樂：在其業(yè)務(wù)所及的 200 多個國家和地區(qū)推廣四項商 業(yè)行動，共建健康美好的生活，該承諾包括以下四項內(nèi)容：（1）在每個市場 均提供低熱量或零熱量的飲料選擇；（2）明確標注營養(yǎng)成分信息，在除水和 先調(diào)產(chǎn)品外的所有包裝的醒目位置標注能量標識；（3）在業(yè)務(wù)所及的每一個 國家積極推廣體育鍛煉，鼓勵人們多運動；（4）貫徹負責(zé)任營銷，在全球范 圍內(nèi)不對 12 歲及以下兒童進行廣告宣傳。

    高倍甜味劑甜價比具有優(yōu)勢，新代甜味劑逐漸成熟。自 1879 年糖精問世以來， 目前共有六代高倍甜味劑產(chǎn)品。以蔗糖的甜度為一，不同甜味劑甜度各異，甜價 比對比蔗糖具有優(yōu)勢。以安賽蜜、三氯蔗糖為代表的第四、第五代新型甜味劑具 有無熱量、甜度高、用量少等特點，并且目前安全性更高，未來發(fā)展前景更好。

主要甜味劑

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    甜蜜素是消費量最大的品種，糖精和阿斯巴甜合計貢獻 62%的當量蔗糖。2016 年甜蜜素占全球高倍甜味劑消費量的比列為 49%，特別是在發(fā)展中國家，亞洲， 非洲，和中南美地區(qū)。美國，日本，韓國地區(qū)甜蜜素是禁用產(chǎn)品。但是由于甜味素的甜度只有 30，換算成當量蔗糖的消費量，甜蜜素的消費量占比 只有 10%。糖精目前對蔗糖的替代量最大，當量蔗糖替代率可達到 37%。糖精和 阿斯巴甜合計貢獻 62%的當量蔗糖。

甜味劑消費市場占比

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甜味劑消費按照區(qū)域分

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國甜味劑行業(yè)市場供需模式及發(fā)展前景規(guī)劃報告》數(shù)據(jù)顯示：中國是全球最低端甜味劑糖精、甜蜜素和阿斯巴甜的主要生產(chǎn)國，其中 50-70%的產(chǎn)品用于出口。測算，如果對安賽蜜對糖精、甜蜜素和阿斯巴甜進行替代，那么安賽蜜的市場需求將增加 7.95 萬 噸，按照單價 6 萬元/噸計算，市場潛在增長空間近 50 億元。測算，如果用 三氯蔗糖對糖精、甜蜜素和阿斯巴甜進行替代，那么三氯蔗糖的市場需求將增加 2.65 萬噸，按照單價 22 萬元/噸計算，市場潛在增長空間近 60 億元。

安賽蜜及三氯蔗糖市場占有率

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甜味劑市場需求量

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    二、甜蜜素、糖精

    糖精，學(xué)名鄰苯甲酰磺酰亞胺，是一種不含有熱量的甜味劑。甜度是蔗糖的 300-500 倍。2017 年 10 月 27 日，世界衛(wèi)生組織國際癌癥研究機構(gòu)公布的致癌 物清單初步整理參考，糖精及其鹽在 3 類致癌物清單中。

    甜蜜素，化學(xué)名稱為環(huán)己基氨基磺酸鈉，是食品生產(chǎn)中常用的添加劑，甜度是蔗 糖的 30-40 倍。甜蜜素 1937 年被伊利諾伊大學(xué)的學(xué)生發(fā)現(xiàn)，1969 年因用糖精環(huán)己基氨基磺酸鈉喂養(yǎng)的白鼠發(fā)現(xiàn)患有膀胱癌，故 1970 年美國、日本相繼禁止 使用。我國《食品添加劑使用衛(wèi)生標準》（GB 2760-2014）規(guī)定：甜蜜素在水果 罐頭、果凍、冷飲、復(fù)合調(diào)味料等食品中的最大使用量為 0.65g/kg，在面包、糕 點、方便米面食品中的最大用量為 1.6g/kg，在果醬、蜜餞、熟制豆類等食品中的 最大用量為 1.0g/kg，在果糕類、涼果類食品中的最大用量為 8.0g/kg，在堅果類 食品中的最大用量包括 1.2g/kg（脫殼類）和 6.0g/kg（帶殼類）兩種。除上述食 品外，其他食品一律不得添加甜蜜素。和我國不同的是，美國、日本等發(fā)達國家 已全面禁用甜蜜素，因此食品中甜蜜素檢驗對于我國食品出口美國、日本等國家 就顯得至關(guān)重要。

    糖精及甜蜜素未來發(fā)展空間逐漸被擠壓。我國目前仍大量使用糖精、甜蜜素等傳 統(tǒng)甜味劑，而西方很多國家已經(jīng)禁止使用。我國現(xiàn)已加大力度實行糖精的限產(chǎn)限 銷，嚴謹新建和改擴建糖精項目。因此未來糖精的市場受政策和替代，生產(chǎn)空間 是逐漸被擠壓的。而甜蜜素在日本、加拿大、美國等國家被禁止使用，我國僅允 許按規(guī)定使用，甜蜜素使用的空間范圍受到限制。

2021年全球糖精銷量預(yù)測

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2021年全球甜蜜素銷量預(yù)測

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    由于健康原因，這部分地區(qū)開始增加糖精及甜蜜素這種最便宜的高倍甜味劑。中東，非洲和亞洲地區(qū)在 2016-2021 年的糖精及甜蜜素消耗是保持正增長，美國及歐洲糖精及甜蜜素 的消費已經(jīng)呈現(xiàn)負增長的趨勢。

    三、阿斯巴甜

    阿斯巴甜是受到美國 FDA 認證可使用的糖類代用品，在國內(nèi)也準予發(fā)售使用。 阿斯巴甜自 1981 年在美國開始使用以來，一直占據(jù)甜味劑市場的主導(dǎo)地位。阿 斯巴甜的安全劑量為每公斤體重攝取不超過 50 毫克，但是因為阿斯巴甜中含有 苯丙氨酸，所以苯丙酮尿癥患者并不適合使用。近幾年，該產(chǎn)品所暴露出的缺陷 （熱穩(wěn)定性差、不耐酸堿、代謝物對人體有危害）導(dǎo)致其市場銷量有所減少。另外，生產(chǎn)阿斯巴甜所用的原料極不易得，價格昂貴，造成阿斯巴甜的制造費用過 高，使其價格一直居高不下。

    美國是阿斯巴甜的消費大國。因其早先已對“阿斯巴甜”申請了知識產(chǎn)權(quán)保護， 以至阿斯巴甜市場基本被美國市場壟斷，美國消費市場占據(jù)全球阿斯巴甜消費量 的 45%，主要的使用是在健怡軟飲料。阿斯巴甜在全球多國尚被允許使用，但科 研機構(gòu)及消費者對阿斯巴甜的安全性已經(jīng)有較多的質(zhì)疑，近年來正逐漸退出。

2021年全球阿斯巴甜銷量預(yù)測

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    三、安賽蜜

    安賽蜜，又名 AK 糖，化學(xué)名為乙?；前彼徕洠饕獞?yīng)用于食品、飲料、藥品中， 起到增甜的作用。甜度約為蔗糖的 200 倍，在飲料領(lǐng)域應(yīng)用極為廣泛。日常生活 中常見的添加安賽蜜的飲料、食品包括可口可樂健怡、百事可樂輕怡、娃哈哈 AD 鈣奶、營養(yǎng)快線、酸酸乳、健力寶、洽洽瓜子、喜之郎、綠箭、益達、樂事等。

    安賽蜜生產(chǎn)成本以原材料為主，雙乙烯酮為最主要原材料。安賽蜜單噸成本中主 要原材料占比 38%，是最主要的成本項。原材料中雙乙烯酮及三氧化硫成本占比 最高，雙乙烯酮和三氧化硫的價格波動會對安賽蜜成本產(chǎn)生較大影響。國內(nèi)雙乙烯酮產(chǎn)能較為集中，主要廠家是寧波王龍（5 萬噸/年）及江蘇天成生化（3.9 萬噸/年）。

安賽蜜單噸成本結(jié)構(gòu)

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安賽蜜主要原材料成本結(jié)構(gòu)

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    四、三氯蔗糖

    三氯蔗糖作為第五代合成甜味劑，具有甜度高、口味純正、安全性高、熱量值低 等其他甜味劑無法比擬的優(yōu)點。隨著科技的發(fā)展和消費意識的轉(zhuǎn)變，人們對人工 合成低熱值、高甜度甜味劑的需求正在不斷的增加，更為安全衛(wèi)生、品質(zhì)上乘、 風(fēng)味自然的產(chǎn)品勢必取代老一代的產(chǎn)品，三氯蔗糖產(chǎn)品的這些特性，恰好滿足了 這一時代發(fā)展的需求。

    全球大部分地區(qū)通過批準使用三氯蔗糖。國際上，1991 年加拿大首先批準使用三 氯蔗糖，此后 20 年的時間發(fā)展迅速，目前已有包括美國、英國在內(nèi)的多個國家 和地區(qū)批準三氯蔗糖作為食品甜味劑在食品中廣泛應(yīng)用，我國于 1997 年正式批 準使用三氯蔗糖。。國際著名的卡夫、聯(lián)合利華、雀巢等食品生產(chǎn)企業(yè)正將三氯蔗 糖作為原料應(yīng)用于其產(chǎn)品中，采用三氯蔗糖為甜味劑的食品產(chǎn)品品種已達 4000 種。

    三氯蔗糖是蔗糖甜度的 600 倍，和蔗糖口 感味道最為相近。保守估計 2021 年全球三氯蔗糖的消耗量將達到 5662 噸。2016-2021 年，全球所有區(qū)域都預(yù)期會有較好的增長，全球增速將達到每年 5.7%，特別是非洲和中東地區(qū)，增速可達到 40%。三氯蔗糖作為新一代高倍甜味劑，前景可觀。

    三氯蔗糖落后產(chǎn)能退出，供需格局有望改善。三氯蔗糖是由英國 Tate&Lyle 公司 最先研制出來的，目前全球三氯蔗糖的主要生產(chǎn)廠家為金禾實業(yè)，年產(chǎn)能 3000 噸；英國的 Tate&Lyle 公司，年產(chǎn)能為 3500 噸/年。國內(nèi)排名第二位的鹽城捷康 （產(chǎn)能為 1500 噸），目前因為環(huán)保問題，產(chǎn)品出貨量少且不穩(wěn)定。全球名義三氯蔗糖開工率接近 50%，但目前國內(nèi)小廠家因為成本及環(huán)保問題，產(chǎn)能利用率很低，落后產(chǎn)能有望退出，產(chǎn)品供需格局存在收緊的可能性。

2021年全球三氯蔗糖銷量預(yù)測

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    五、麥芽酚

    甲基麥芽酚又稱為麥芽酚，為白色晶狀粉末，具有焦奶油硬糖的特殊味道，其稀 釋溶液可釋放出草莓樣芳香；乙基麥芽酚外觀與甲基麥芽酚相似，其稀釋溶液具 有水果樣焦甜香味。甲、乙麥芽酚的應(yīng)用范圍很廣，既可以用于加工食品，又可 以應(yīng)用于烹飪食品，增加食品的香氣和協(xié)調(diào)食品整體風(fēng)味特色；也可以用于飲料、 降低酸味和苦味，并且具有“乳化作用”，使不同的風(fēng)味更加協(xié)調(diào)；同時，乙基麥 芽酚還具有抗菌、防腐性能。甲基麥芽酚和乙基麥芽酚具有不同的特點，在作為 香料使用上，乙基麥芽酚較甲基麥芽酚的增香效果更好，因此乙基麥芽酚在作為 香料使用時，比甲基麥芽酚應(yīng)用更廣；乙基麥芽酚的熔點為 90℃，甲基麥芽酚的 熔點可以達到 160℃，因此甲基麥芽酚可應(yīng)用于烘焙制品上。此外，甲基麥芽酚在醫(yī)藥中間體制造中應(yīng)用較多。