2019年混合動力車（HEV）銷售結(jié)構(gòu)、市場格局、HEV車型銷量情況及HEV發(fā)展前景分析[圖]

    HEV是HybridElectricVehicle的縮寫，即混合動力汽車。HEV是傳統(tǒng)汽車與完全電動汽車的折衷：它同時利用傳統(tǒng)汽車的內(nèi)燃機（可以設(shè)計的更?。┡c完全電動汽車（PurelyElectricVehicle)的電機（PMSM或者異步電機）進行混合驅(qū)動（包含蓄電池與逆變器環(huán)節(jié)），減少了對化石燃料的需求，提高了燃油經(jīng)濟性（fueleconomy)，從而達到節(jié)能減排和緩解溫室效應(yīng)的效果。豐田普銳斯和本田音賽特是HEV生產(chǎn)的兩大巨頭。

    一、市場概況

HEV發(fā)展史

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    二、銷量及結(jié)構(gòu)

    2018年全球HEV市場銷量超過260萬輛，同比增長11%，主要市場為日本、歐洲、美國、中國，銷量分別為143萬輛、61萬輛、36萬輛、21萬輛。

    2018年日本HEV滲透率已達27.2%。美國滲透率近年來保持2%-2.2%。中國滲透率小幅增長，但一直小于1%，市場規(guī)模較小。歐洲市場HEV滲透率提升較快，2018年已達3.5%，較17年提升0.9Pct。

2015-2018年HEV銷量（萬輛）

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2015-2018年HEV銷量增速趨勢

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2014-2018年HEV分市場滲透率趨勢

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    三、市場格局

    HEV市場目前主要參與者為日系車企，2017年兩田一產(chǎn)占據(jù)近90%份額，其中豐田份額為68%、本田為13%、日產(chǎn)為7%。

    自13年起，豐田HEV市場份額開始下滑，本田、日產(chǎn)、現(xiàn)代起亞、福特等企業(yè)開始放量，主要原因：1）2013年本田i-MMD系統(tǒng)上市，打破豐田壟斷。2013年之前豐田占據(jù)HEV90%的份額，主要原因系豐田的THSⅡ系統(tǒng)的行星排結(jié)構(gòu)在行業(yè)內(nèi)技術(shù)優(yōu)勢巨大，一系列專利保護使得其他車企無法繞過THSⅡ?qū)崿F(xiàn)同樣的節(jié)油率。2013年裝載本田第一代i-MMD系統(tǒng)的雅閣正式在美國上市，其采用平行軸式結(jié)構(gòu)，構(gòu)造更為簡單，節(jié)油率卻達5.1L/100km，正式打破豐田在混動領(lǐng)域的壟斷，自此豐田占比開始下滑。2）2017年起，豐田混動系統(tǒng)的專利陸續(xù)到期，2019年豐田正式開放所有HEV專利，為其他車企發(fā)展HEV掃除了專利壁壘，并為后續(xù)車型放量奠定基礎(chǔ)。

HEV格局占比

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    1、豐田

豐田HEV銷量占比趨勢

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    豐田歐洲的HEV銷量表現(xiàn)優(yōu)于集團整體。2019年Q1-3，豐田歐洲HEV銷量占比已達49%，同期集團只有20%。

    2019年豐田首次在歐洲一次性投放三款主力HEV車型，預(yù)計豐田HEV在歐洲銷量繼續(xù)保持高速增長。

    豐田歐洲21計劃有望圓滿完成，公司計劃2019年在歐洲銷售100萬輛汽車，其中HEV為50萬輛，目前前三季度已銷售40萬輛HEV，完成壓力較小。

    公司規(guī)劃2025年所有車型均配置電動化版本，集團整體電動化率接近50%，我們預(yù)計豐田歐洲HEV銷售占比或超80%（年銷售80萬輛）。

2019年豐田在歐洲推出三款HEV車型（萬輛）

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    2、雷諾

    雷諾經(jīng)典車型Clio第五代將提供HEV版本，預(yù)計2020年銷售。其動力為雷諾最新E-TECH系統(tǒng)，裝載1.2Kwh鋰電池。

    Clio為雷諾銷量最多的單一車型，2018年Clio4在歐洲銷售37萬輛，占集團比重達19%，全球銷量為45萬輛，占集團比重12%。

    雷諾預(yù)計混動版Clio銷量份額將達50%，年銷量預(yù)計超18萬輛。同時E-Tech將用于雷諾日產(chǎn)三菱聯(lián)盟的其他燃油車，后續(xù)HEV有望持續(xù)放量。（日產(chǎn)暢銷車型Juke已轉(zhuǎn)移至日產(chǎn)雷諾CMF-B平臺，與Clio一致，預(yù)計加配HEV系統(tǒng)，Juke年18年銷量為7.2萬輛）。

2015-2018年雷諾集團歐洲與全球銷量（萬輛）

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    3、日產(chǎn)

    日產(chǎn)最新e-POWER混動技術(shù)于2016年發(fā)布，此技術(shù)與傳統(tǒng)HEV技術(shù)相比，驅(qū)動方式只有電動，成本略低。

    e--POWER在日本市場表現(xiàn)突出，2018年合計銷量接近15萬輛。此技術(shù)應(yīng)用于Note與Serena，占比分別為70%與50%，預(yù)計2018年二者混動版銷量分別為9.5萬輛、5萬輛，合計銷量接近15萬輛。

    日產(chǎn)已決定將e--POWER應(yīng)用于歐洲市場，2018年日產(chǎn)歐洲銷量達68萬輛，HEV增長空間較大。

2018年Note與Sentra在日本銷量（萬輛）

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2018年Juke在歐洲銷量（萬輛）

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    4、本田

    本田原計劃為2025年前歐洲所有銷售車型均為電動化汽車（包括HEV），但是隨著歐洲碳排壓力加大，公司于19年10月決定將計劃提前至2022年，并且同時將主力車型——Jazz改款為HEV（無燃油版）。

    本田在歐洲銷量較少，2018年為16萬輛，Jazz為主力車型，年銷量約4萬輛，占比約24%，預(yù)計加碼HEV后，本田在歐洲市場銷量有望放量。

2013-2018年本田歐洲銷量及增速趨勢

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    5福特

    福特計劃在歐洲推出17款電動化汽車，包括22輛深混，在2022年前實現(xiàn)50%以上為電動化汽車（包括HEV），福特在歐洲年銷量約100萬，即2022年電動化汽車銷量將達50萬輛。

    已規(guī)劃的兩款HEV為Mondeo，Kuga，2018年銷量分別為5萬輛、15萬輛，預(yù)計2022年二者貢獻銷量將超過10萬輛。

2014-2018年福特歐洲銷量（萬輛）

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2018年福特歐洲占比

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    四、歐洲市場

    2018年歐洲HEV銷量達61.5萬輛，同比增長34%，2019年Q1-3銷量為64.8萬輛，已超過去年全年銷量，同比增長39%，歐洲市場
英法德意西為歐洲HEV前五大市場，合計占據(jù)約70%份額，其中德國市場份額增長迅猛，2018年份額為16.1%，同比提升4Pct，2019年Q1-3份額已達21%。

2014-2019Q1-3歐洲HEV銷量、增速及滲透率（萬輛）

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歐洲HEV市場前五大國家市場份額

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    歐洲2020年碳排政策達標值為95g/km，換算國標為4.1L/100km，是中、美、歐中最嚴苛的地域。

    2018年歐洲碳排為120g/km，兩年內(nèi)降至95g/km壓力巨大，發(fā)展新能源汽車迫在眉睫。

    HEV平均碳排量為94.2g/km，滿足標準，中期看歐洲2020--2025年碳排目標無變化，HEV不改變用戶習(xí)慣，成本增加較少，將成為歐洲部分車企減排的有效方式。（雷諾日產(chǎn)、豐田、本田、福特、現(xiàn)代起亞等）。

2010-2030年歐洲各年度碳排值趨勢及預(yù)測（g/km）

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2018年歐洲各車型碳排放平均值（g/km）

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    德國、英國碳排壓力高于平均值，HEV增長已提速。歐洲車市最大的兩個市場——德國與英國，2018年碳排均高于歐盟平均值——120.6g/km，分別為129.9g/km、124.8g/km，與此對應(yīng)二者HEV銷量呈加速增長態(tài)勢，德國19Q1-3同比增速高達91%，18年全年為79%，英國19Q1-3增速為36%，18全年為23%。

歐洲各國汽車銷量與占比（萬輛）

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2019Q1-3歐洲汽車銷量前五大國家HEV銷量、增速及滲透率

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    西班牙在歐洲汽車銷量前五名的國家中HEV滲透率最高，2019年Q1-3高達6.3%。

    主要原因：西班牙地方州市對于HEV補貼力度較大，如馬德里對HEV提供3000歐元/輛補貼。HEV在考慮節(jié)油性的條件下已實現(xiàn)全生命周期平價，政策支持將打破與燃油車的比價平衡，助推HEV發(fā)展。

五大國HEV滲透率

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西班牙HEV銷量與政策對比（輛）

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    1、美國

    HEV銷量與油價強相關(guān)。美國HEV經(jīng)歷了十多年的發(fā)展，銷量受新車型影響較小，目前與油價呈強相關(guān)，表現(xiàn)為油價上漲刺激消費者關(guān)注節(jié)油類車型，2013年油價突破3美元/加侖，當(dāng)期HEV銷量達歷史最高值50萬輛。

    美國HEV市場主要參與車企包括豐田、本田、福特、起亞，主力車型包括豐田普銳斯、福特Fusion、豐田RAV4等。

美國HEV分車型占比（萬輛）

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    2、中國

    國內(nèi)HEV不享受電動車補貼政策，主要依靠市場需求驅(qū)動。目前有競爭力的車型較少，主要系豐田卡羅拉、雷凌、凱美瑞，以及本田的CRV、雅閣等，集中在“兩田”。預(yù)計隨著2020年電動車補貼退坡，HEV車型有望增多。

    2018年國內(nèi)HEV銷量合計為21萬輛，其中豐田三款HEV合計銷量為14.8萬輛，占據(jù)69%市場份額。

    國內(nèi)HEV售價高于同版本燃油車1-2萬元，百公里油耗普遍為4-4.2L/百公里，較燃油版差值為1.5-2L/百公里，假設(shè)年行駛1.5萬公里，目前油價約7.5元/L，測算結(jié)果：大部分投資回收期在7-8年，目前汽車已無8年強制報廢規(guī)定，HEV已實現(xiàn)生命周期平價。

2015-2018年國內(nèi)主要HEV車型銷量（萬輛）

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    3、日本

    日本除新能源汽車能夠享受稅收優(yōu)惠外，滿足標準的HEV（排放較2018年標準下降50%或2005年標準下降70%）也可以享受稅收減免：1）符合2020年煙有效率標準，將獲得20%購置稅減免，25%重量稅減免。2）提高10%-20%，將獲得25%購置稅、重量稅減免。3）燃油車在2020年燃油效率標準基礎(chǔ)上提高20%-30%，將獲得50%購置稅與重量稅減免。4）提高40%以上將獲得與新能源汽車同等待遇——購置稅、重量稅免稅。

日本HEV銷量、增速與滲透率（萬輛）

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日本新能源與節(jié)能車稅收優(yōu)惠政策

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    五、趨勢

    歐洲HEV市場進行預(yù)測：預(yù)計2019年HEV銷量將達85萬輛，同增38%，2020年銷量達119萬輛，同增40%，2025年銷量有望至355萬輛，66年CAGR有望達27%。

    日本、美國的HEV市場則保持平穩(wěn)，預(yù)計2019-2020年全球銷量為289萬輛、338萬輛（只考慮四大市場），同增10%/17%，2025年銷量有望接近700萬輛，6年CAGR為16%。

2018-2025年歐洲市場HEV市場及測算

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2018-2025年日本市場HEV市場及預(yù)測

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2018-2025年美國市場HEV市場及預(yù)測

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2018-2025年中國市場HEV市場及預(yù)測

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2018-2025年全球HEV市場及增速預(yù)測

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國混合動力汽車市場專項調(diào)查及發(fā)展趨勢分析報告》