一、環(huán)保行業(yè)主要法律法規(guī)及政策
在我國，各級(jí)生態(tài)環(huán)境部門負(fù)責(zé)環(huán)境保護(hù)工作的統(tǒng)一監(jiān)督管理，制定并監(jiān)督實(shí)施主要污染物排放總量控制，是生態(tài)環(huán)境保護(hù)行業(yè)的主管部門。各級(jí)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部門對(duì)環(huán)保企業(yè)從事環(huán)保工程設(shè)計(jì)及施工的資質(zhì)進(jìn)行管理，并指導(dǎo)相關(guān)建設(shè)工作。
本行業(yè)的主要協(xié)會(huì)有中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)和中華全國工商業(yè)聯(lián)合會(huì)環(huán)境服務(wù)業(yè)商會(huì)等，主要職責(zé)為制定環(huán)境產(chǎn)業(yè)的行規(guī)行約，建立行業(yè)自律性機(jī)制，提高行業(yè)整體素質(zhì)，維護(hù)行業(yè)整體利益，規(guī)范行業(yè)競爭，協(xié)助政府科學(xué)監(jiān)督。
主要法律法規(guī)
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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國環(huán)保行業(yè)市場競爭格局及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》
行業(yè)主要政策
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二、行業(yè)發(fā)展情況：2018年我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入
隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升，國家和社會(huì)公眾對(duì)環(huán)境保護(hù)的意識(shí)逐漸增長，越來越重視環(huán)保行業(yè)，也先后出臺(tái)多項(xiàng)利好政策，并且將環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響主要體現(xiàn)
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受國家政策的利好以及上游行業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)等因素的驅(qū)動(dòng)，經(jīng)過多年的發(fā)展，目前我國環(huán)保行業(yè)已經(jīng)步入了快速發(fā)展時(shí)期，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸調(diào)整，產(chǎn)業(yè)水平逐步提高，其總體規(guī)模也在不斷增長。預(yù)計(jì)在“十三五”期間，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步增加環(huán)保治理投資和節(jié)能環(huán)保等其他領(lǐng)域的投入，可見行業(yè)整體投資水平將不斷增長。
雖然我國環(huán)保行業(yè)發(fā)展快速，但與發(fā)達(dá)國家相比，我國仍存在一定的差距。數(shù)據(jù)顯示，到2017年，我國環(huán)境污染治理投資達(dá)到了9,539.00億元，占GDP比重1.06%，與國外2.5%左右相比，仍有一定的差距。因此可見，未來我國環(huán)保領(lǐng)域投資的提升空間仍有很大。
2017年全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入約13500億元，較2016年增長約17.4%，其中環(huán)境服務(wù)營業(yè)收入約7550億元，同比增長約23.8%，環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品銷售收入約6000億元，同比增長約10.0%。2018年第一季度銷售收入約為2794億元，同比增長15%。2018年上半年約為6690億元，同比增長約18%。截止到2018年前三季度，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入達(dá)1.06萬億元，同比增長17.7%，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)全年環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入可超過1.5萬億元。
2016-2018年我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入及增速情況
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未來，環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍將保持快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。采用環(huán)保投資拉動(dòng)系數(shù)、產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率、產(chǎn)業(yè)增長率三種方法預(yù)測2020年環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模在1.5萬～2.2萬億元之間，對(duì)應(yīng)年增長率區(qū)間為12.9%～20.0%。根據(jù)環(huán)境保護(hù)形勢(shì)與環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，按照年增長率16%計(jì)，2020年我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入總額有望超過2萬億元。
三、2019年前三季度環(huán)保行業(yè)盈利能力變化及影響因素分析
1、盈利能力普遍下滑，節(jié)能板塊及固廢板塊毛利率提升公司比例大
2019年前三季度，剔除非正常經(jīng)營的10家企業(yè)，76家環(huán)保公司中僅25家公司毛利率有所提升、51家公司毛利率下降；凈利率提升的僅31家，大部分公司均出現(xiàn)了盈利下滑趨勢(shì)；76家環(huán)保公司的毛利率同比變化的平均數(shù)和中位數(shù)都為較上年同期下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，凈利率同比變化的平均數(shù)和中位數(shù)則為下降2.8和下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，可見2019年前三季度，環(huán)保行業(yè)整體盈利水平下降。
從分板塊來看，節(jié)能板塊毛利率提升公司有5家，占56%，固廢處理板塊毛利率提升公司有6家，占43%，屬所有板塊中盈利能力提升占比最大的兩個(gè)領(lǐng)域，大氣治理板塊并未有毛利率上升的公司；監(jiān)測、水處理及水生態(tài)、水務(wù)燃?xì)膺\(yùn)營類毛利率上升的公司分別有1、7、6家，占比分別為20%、32%、32%。
2019年前三季度環(huán)保行業(yè)76家公司毛利率及凈利率變化匯總（同比提升的標(biāo)紅）
證券代碼 | 公司名稱 | 毛利率 | 凈利率 | ||||
- | - | 2018Q3 | 2019Q3 | 同比 | 2018Q3 | 2019Q3 | 同比 |
監(jiān)測類 | - | - | - | - | - | - | - |
300203.SZ | 聚光科技 | 52.70% | 48.00% | -4.70% | 19.50% | 14.10% | -5.40% |
002658.SZ | 雪迪龍 | 47.30% | 41.50% | -5.80% | 16.60% | 10.20% | -6.50% |
300012.SZ | 華測檢測 | 43.80% | 51.00% | 7.30% | 9.40% | 16.70% | 7.40% |
300137.SZ | 先河環(huán)保 | 53.40% | 49.10% | -4.30% | 18.20% | 18.30% | 0.10% |
002322.SZ | 理工環(huán)科 | 61.90% | 61.60% | -0.30% | 25.70% | 27.20% | 1.50% |
節(jié)能類 | - | - | - | - | - | - | - |
300332.SZ | 天壕環(huán)境 | 19.30% | 23.20% | 3.90% | -0.30% | 2.00% | 2.30% |
300072.SZ | 三聚環(huán)保 | 22.60% | 9.10% | -13.50% | 10.10% | 0.30% | -9.80% |
603126.SH | 中材節(jié)能 | 21.10% | 21.20% | 0.10% | 7.60% | 5.10% | -2.50% |
300335.SZ | 迪森股份 | 31.10% | 28.60% | -2.60% | 14.70% | 13.50% | -1.20% |
002630.SZ | 華西能源 | 19.60% | 18.00% | -1.70% | 3.30% | 1.50% | -1.80% |
002616.SZ | 長青集團(tuán) | 20.40% | 30.00% | 9.60% | 6.40% | 10.90% | 4.50% |
002479.SZ | 富春環(huán)保 | 19.60% | 19.40% | -0.20% | 9.90% | 10.30% | 0.40% |
600499.SH | 科達(dá)潔能 | 21.60% | 23.20% | 1.60% | 8.70% | 7.10% | -1.60% |
大氣治理類 | - | - | - | - | - | - | - |
600388.SH | 龍凈環(huán)保 | 25.4% | 21.0% | -4.4% | 9.4% | 7.2% | -2.2% |
002573.SZ | 清新環(huán)境 | 29.1% | 22.9% | -6.2% | 15.9% | 13.6% | -2.3% |
600292.SH | 遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保 | 18.7% | 16.2% | -2.5% | 4.6% | 4.0% | -0.6% |
300105.SZ | 龍?jiān)醇夹g(shù) | 30.2% | 19.3% | -10.9% | -2.3% | -5.7% | -3.4% |
300385.SZ | 雪浪環(huán)境 | 24.8% | 22.8% | -1.9% | 7.4% | 9.0% | 1.6% |
603177.SH | 德創(chuàng)環(huán)保 | 24.1% | 23.0% | -1.1% | 0.4% | -1.9% | -2.3% |
300056.SZ | 三維絲 | 19.7% | 5.4% | -14.3% | -8.8% | -3.9% | 4.9% |
水處理及水生態(tài)類 | - | - | - | - | - | - | - |
300070.SZ | 碧水源 | 32.9% | 26.9% | -5.9% | 10.7% | 5.2% | -5.6% |
300495.SZ | 美尚生態(tài) | 30.4% | 35.7% | 5.3% | 14.0% | 14.5% | 0.4% |
300021.SZ | 大禹節(jié)水 | 29.4% | 25.9% | -3.5% | 6.4% | 7.1% | 0.6% |
300692.SZ | 中環(huán)環(huán)保 | 32.0% | 29.8% | -2.2% | 17.4% | 14.7% | -2.7% |
300334.SZ | 津膜科技 | 34.5% | 31.6% | -2.8% | 1.8% | -27.8% | -29.7% |
300055.SZ | 萬邦達(dá) | 29.9% | 29.9% | 0.0% | 21.9% | 25.2% | 3.3% |
300172.SZ | 中電環(huán)保 | 34.6% | 31.8% | -2.8% | 16.5% | 16.6% | 0.2% |
300422.SZ | 博世科 | 29.9% | 31.5% | 1.6% | 9.1% | 9.9% | 0.8% |
002310.SZ | 東方園林 | 32.7% | 28.1% | -4.6% | 10.1% | -23.3% | -33.4% |
300145.SZ | 中金環(huán)境 | 39.0% | 39.0% | 0.0% | 16.5% | 12.2% | -4.3% |
300425.SZ | 環(huán)能科技 | 44.6% | 42.2% | -2.4% | 14.2% | 9.7% | -4.5% |
603603.SH | 博天環(huán)境 | 19.3% | 11.4% | -7.9% | 5.0% | -14.9% | -19.9% |
000920.SZ | 南方匯通 | 40.4% | 32.1% | -8.3% | 10.4% | 10.6% | 0.2% |
603903.SH | 中持股份 | 24.7% | 36.4% | 11.7% | 9.6% | 12.5% | 2.9% |
603817.SH | 海峽環(huán)保 | 49.3% | 46.3% | -2.9% | 24.6% | 19.8% | -4.8% |
603797.SH | 聯(lián)泰環(huán)保 | 57.2% | 72.5% | 15.3% | 31.3% | 35.8% | 4.5% |
300262.SZ | 巴安水務(wù) | 34.0% | 35.1% | 1.1% | 17.4% | 12.1% | -5.3% |
300388.SZ | 國禎環(huán)保 | 24.3% | 27.4% | 3.1% | 9.8% | 10.4% | 0.6% |
603200.SH | 上海洗霸 | 41.1% | 34.2% | -7.0% | 21.7% | 13.3% | -8.3% |
000068.SZ | 華控賽格 | 34.0% | 28.5% | -5.4% | -36.3% | -74.6% | -38.4% |
300437.SZ | 清水源 | 37.0% | 33.3% | -3.7% | 16.4% | 12.2% | -4.2% |
300197.SZ | 鐵漢生態(tài) | 26.4% | 23.4% | -3.1% | 5.7% | 0.2% | -5.5% |
固廢處理類 | - | - | - | - | - | - | - |
000826.SZ | 啟迪環(huán)境 | 31.0% | 24.7% | -6.4% | 10.4% | 6.7% | -3.8% |
300190.SZ | 維爾利 | 31.7% | 31.6% | -0.1% | 12.3% | 12.6% | 0.4% |
002672.SZ | 東江環(huán)保 | 34.7% | 36.5% | 1.9% | 17.5% | 14.9% | -2.6% |
603588.SH | 高能環(huán)境 | 30.3% | 23.2% | -7.1% | 13.1% | 11.3% | -1.8% |
000035.SZ | 中國天楹 | 36.1% | 14.1% | -22.0% | 12.5% | 3.6% | -8.9% |
600217.SH | 中再資環(huán) | 39.4% | 32.3% | -7.1% | 11.9% | 13.4% | 1.5% |
002340.SZ | 格林美 | 19.2% | 19.3% | 0.1% | 5.5% | 6.5% | 0.9% |
600323.SH | 瀚藍(lán)環(huán)境 | 34.2% | 29.5% | -4.7% | 20.9% | 17.1% | -3.8% |
603686.SH | 龍馬環(huán)衛(wèi) | 24.8% | 25.3% | 0.5% | 8.6% | 7.2% | -1.5% |
000967.SZ | 盈峰環(huán)境 | 15.9% | 24.9% | 9.0% | 7.4% | 11.3% | 3.9% |
603568.SH | 偉明環(huán)保 | 61.0% | 62.0% | 1.0% | 49.2% | 48.3% | -0.9% |
601200.SH | 上海環(huán)境 | 41.0% | 38.9% | -2.1% | 31.3% | 23.8% | -7.5% |
002034.SZ | 旺能環(huán)境 | 51.6% | 54.2% | 2.6% | 37.3% | 36.8% | -0.5% |
601330.SH | 綠色動(dòng)力 | 58.7% | 54.1% | -4.6% | 31.0% | 25.9% | -5.1 |
水務(wù)燃?xì)膺\(yùn)營類 | - | - | - | - | - | - | - |
000605.SZ | 渤海股份 | 30.8% | 30.1% | -0.7% | 3.6% | 3.2% | -0.4% |
600874.SH | 創(chuàng)業(yè)環(huán)保 | 40.3% | 32.7% | -7.6% | 25.5% | 21.3% | -4.2% |
600008.SH | 首創(chuàng)股份 | 32.9% | 31.7% | -1.1% | 6.7% | 7.3% | 0.6% |
000598.SZ | 興蓉環(huán)境 | 44.9% | 44.1% | -0.8% | 28.8% | 28.9% | 0.1% |
600187.SH | 國中水務(wù) | 34.9% | 33.3% | -1.7% | 2.8% | 8.2% | 5.4% |
000685.SZ | 中山公用 | 31.5% | 29.9% | -1.6% | 44.7% | 54.8% | 10.1% |
000544.SZ | 中原環(huán)保 | 46.1% | 39.3% | -6.8% | 37.6% | 23.6% | -14.1% |
601158.SH | 重慶水務(wù) | 45.6% | 44.4% | -1.3% | 38.6% | 35.2% | -3.3% |
601368.SH | 綠城水務(wù) | 46.5% | 40.5% | -6.0% | 22.6% | 18.3% | -4.3% |
600168.SH | 武漢控股 | 33.0% | 35.5% | 2.4% | 21.6% | 21.7% | 0.1% |
600283.SH | 錢江水利 | 39.1% | 38.5% | -0.6% | 14.9% | 5.4% | -9.6% |
601199.SH | 江南水務(wù) | 48.5% | 53.9% | 5.4% | 22.0% | 25.5% | 3.5% |
600461.SH | 洪城水業(yè) | 23.1% | 26.2% | 3.2% | 9.2% | 11.3% | 2.1% |
601139.SH | 深圳燃?xì)?/div> | 20.9% | 21.7% | 0.8% | 9.4% | 9.6% | 0.2% |
600681.SH | 百川能源 | 29.9% | 30.1% | 0.2% | 23.4% | 18.3% | -5.1% |
600917.SH | 重慶燃?xì)?/div> | 14.2% | 13.2% | -1.0% | 6.6% | 6.4% | -0.3% |
002267.SZ | 陜天然氣 | 12.6% | 8.9% | -3.7% | 6.1% | 3.7% | -2.3% |
002700.SZ | 新疆浩源 | 33.3% | 30.0% | -3.2% | 17.6% | 15.4% | -2.3% |
600167.SH | 聯(lián)美控股 | 45.8% | 50.5% | 4.7% | 43.4% | 48.4% | 5.0% |
平均數(shù) | - | - | - | -1.7% | - | - | -2.8% |
中位數(shù) | - | - | - | -1.7% | - | - | -1.5 |
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2、凈利率下降幅度大于毛利率，主要影響因素在財(cái)務(wù)費(fèi)用率、資產(chǎn)/信用減值損失、管理費(fèi)用率的影響
2019年前三季度，環(huán)保企業(yè)凈利率平均下降幅度大于毛利率下降幅度。從費(fèi)用率來看，凈利率下降幅度大于毛利率的主要原因在于財(cái)務(wù)費(fèi)用率、資產(chǎn)/信用減值損失計(jì)提、和管理費(fèi)用率的增加。平均來看，這三大比率分別增加了1.1、0.5、0.3個(gè)百分點(diǎn)。2018年以來，宏觀資金面緊張，利率上升，雖然相關(guān)部門推出了促進(jìn)流動(dòng)性改善的政策，但2019年以來，民營企業(yè)尚未明顯感受到信用得到寬松，環(huán)保上市以民營企業(yè)為主，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用持續(xù)高企，并且財(cái)務(wù)費(fèi)用率持續(xù)增加，侵蝕凈利潤；資產(chǎn)/信用減值增加則是企業(yè)在不利環(huán)境下對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)因素計(jì)提增加；未來，隨著資金面轉(zhuǎn)寬松、減值計(jì)提減少、以及收入恢復(fù)正常增長帶來的管理費(fèi)用攤薄，行業(yè)管理費(fèi)用率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率、資產(chǎn)減值損失/收入均有下降空間，預(yù)計(jì)凈利率將有望得到改善。
2019年前三季度環(huán)保行業(yè)76家公司費(fèi)用率及資產(chǎn)減值損失變化匯總
證券代碼 | 公司名稱 | 管理費(fèi)用率 | 財(cái)務(wù)費(fèi)用率 | 資產(chǎn)減值損失/收入 | 銷售費(fèi)用率 | ||||||||
- | - | 218Q3 | 2019Q3 | 同比 | 2018Q3 | 2019Q3 | 同比 | 2018Q3 | 2019Q3 | 同比 | 2018Q3 | 2019Q3 | 同比 |
監(jiān)測類 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
300203.SZ | 聚光科技 | 16.00% | 14.90% | -1.10% | 2.90% | 3.20% | 0.30% | 0.90% | 1.30% | 0.50% | 14.90% | 16.80% | 1.90% |
002658.SZ | 雪迪龍 | 16.70% | 16.10% | -0.60% | 0.30% | -0.90% | -1.20% | 0.50% | 0.70% | 0.20% | 13.70% | 16.20% | 2.40% |
300012.SZ | 華測檢測 | 15.00% | 17.10% | 2.10% | 0.80% | 0.30% | -0.60% | 1.80% | 1.50% | -0.30% | 18.10% | 19.10% | 1.10% |
300137.SZ | 先河環(huán)保 | 16.30% | 15.30% | -1.00% | -0.60% | -0.10% | 0.40% | 1.60% | 1.30% | -0.40% | 14.10% | 13.20% | -0.90% |
002322.SZ | 理工環(huán)科 | 21.60% | 23.80% | 2.20% | 0.50% | 1.00% | 0.50% | 3.10% | 1.00% | -2.10% | 9.70% | 12.10% | 2.40% |
節(jié)能類 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
300332.SZ | 天壕環(huán)境 | 12.5% | 11.5% | -1.0% | 10.0% | 10.5% | 0.5% | 0.2% | 0.2% | 0.0% | 1.0% | 1.1% | 0.1% |
300072.SZ | 三聚環(huán)保 | 4.5% | 8.4% | 3.9% | 3.6% | 5.0% | 1.3% | 1.3% | 6.1% | 4.8% | 0.9% | 1.7% | 0.9% |
603126.SH | 中材節(jié)能 | 11.1% | 13.4% | 2.3% | -1.6% | -0.8% | 0.8% | 1.3% | 0.6% | -0.7% | 2.2% | 2.8% | 0.6% |
300335.SZ | 迪森股份 | 6.5% | 8.0% | 1.5% | 2.0% | 4.8% | 2.8% | 0.1% | 1.6% | 1.5% | 5.1% | 6.2% | 1.2% |
002630.SZ | 華西能源 | 6.0% | 7.1% | 1.1% | 5.7% | 7.9% | 2.1% | 3.0% | 1.3% | -1.7% | 1.0% | 1.4% | 0.4% |
002616.SZ | 長青集團(tuán) | 10.5% | 9.8% | -0.8% | 2.3% | 2.5% | 0.2% | 1.4% | 1.6% | 0.2% | 4.0% | 3.3% | -0.7% |
002479.SZ | 富春環(huán)保 | 6.1% | 5.5% | -0.7% | 1.7% | 2.1% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.2% | 0.2% | 0.0% |
600499.SH | 科達(dá)潔能 | 8.4% | 8.6% | 0.2% | 1.5% | 2.5% | 1.0% | 0.5% | 0.3% | -0.2% | 5.2% | 5.8% | 0.6% |
002549.SZ | 凱美特氣 | 14.7% | 15.3% | 0.6% | 0.7% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.2% | 0.1% | 11.5% | 11.5% | 0.0% |
大氣治理類 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
600388.SH | 龍凈環(huán)保 | 11.0% | 8.7% | -2.3% | 0.8% | 1.4% | 0.6% | 0.4% | 0.3% | -0.1% | 2.6% | 2.2% | -0.5% |
002573.SZ | 清新環(huán)境 | 4.3% | 5.3% | 1.0% | 6.5% | 4.8% | -1.7% | 0.1% | 1.5% | 1.5% | 1.8% | 1.9% | 0.1% |
600292.SH | 遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保 | 8.7% | 7.9% | -0.7% | 2.1% | 1.6% | -0.5% | 0.7% | 0.4% | -0.2% | 1.4% | 1.0% | -0.4% |
300105.SZ | 龍?jiān)醇夹g(shù) | 25.4% | 25.8% | 0.4% | -2.5% | -2.2% | 0.3% | 3.9% | 0.1% | -3.8% | 10.8% | 10.0% | -0.7% |
300385.SZ | 雪浪環(huán)境 | 11.2% | 10.9% | -0.2% | 1.8% | 4.2% | 2.4% | 1.4% | 0.7% | -0.7% | 2.8% | 2.9% | 0.1% |
603177.SH | 德創(chuàng)環(huán)保 | 15.4% | 17.4% | 1.9% | 1.4% | 2.0% | 0.6% | 2.8% | 1.8% | -1.0% | 4.1% | 4.0% | -0.1% |
300056.SZ | 三維絲 | 18.9% | 4.8% | -14% | 3.8% | 0.6% | -3.1% | 0.1% | 8.5% | 8.4% | 6.7% | 2.0% | -4.7% |
水處理及水生態(tài)類 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
300070.SZ | 碧水源 | 7.4% | 7.9% | 0.5% | 8.1% | 8.6% | 0.5% | 2.5% | 1.8% | -0.7% | 3.0% | 2.7% | -0.3% |
300495.SZ | 美尚生態(tài) | 6.3% | 10.2% | 4.0% | 4.3% | 5.8% | 1.5% | 2.7% | 1.9% | -0.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
300021.SZ | 大禹節(jié)水 | 9.8% | 7.5% | -2.3% | 5.0% | 3.2% | -1.8% | 0.2% | 1.7% | 1.6% | 7.1% | 4.1% | -3.0% |
300692.SZ | 中環(huán)環(huán)保 | 7.3% | 6.1% | -1.3% | 3.5% | 5.9% | 2.4% | 0.9% | 1.8% | 0.9% | 0.6% | 0.4% | -0.2% |
300334.SZ | 津膜科技 | 19.5% | 28.4% | 8.9% | 6.2% | 9.4% | 3.2% | 1.6% | 15% | 13.8% | 5.8% | 8.0% | 2.2% |
300055.SZ | 萬邦達(dá) | 9.2% | 12.6% | 3.5% | -3.6% | -6.0% | -2.4% | 1.6% | 5.1% | 3.5% | 2.4% | 2.8% | 0.4% |
300172.SZ | 中電環(huán)保 | 12.9% | 14.5% | 1.6% | 0.9% | 0.6% | -0.3% | 4.0% | 1.1% | -2.9% | 2.3% | 2.5% | 0.2% |
300422.SZ | 博世科 | 8.6% | 9.3% | 0.8% | 3.7% | 5.1% | 1.4% | 4.1% | 2.8% | -1.3% | 1.8% | 2.1% | 0.4% |
002310.SZ | 東方園林 | 13.8% | 26.3% | 12.5% | 5.3% | 18.1% | 12.8% | 1.7% | 5.9% | 4.2% | 0.3% | 0.6% | 0.3% |
300145.SZ | 中金環(huán)境 | 10.4% | 11.7% | 1.4% | 2.7% | 3.1% | 0.4% | 1.1% | 1.8% | 0.7% | 8.0% | 8.5% | 0.5% |
300425.SZ | 環(huán)能科技 | 12.4% | 14.3% | 1.9% | 2.5% | 3.4% | 0.9% | 2.8% | 2.2% | -0.6% | 11.5% | 13.2% | 1.6% |
603603.SH | 博天環(huán)境 | 6.5% | 14.1% | 7.6% | 2.6% | 10.2% | 7.6% | 0.1% | 1.6% | 1.5% | 3.9% | 6.0% | 2.1% |
000920.SZ | 南方匯通 | 15.6% | 15.3% | -0.3% | 2.1% | 2.4% | 0.3% | 0.4% | 0.1% | -0.3% | 9.8% | 7.4% | -2.4% |
603903.SH | 中持股份 | 9.2% | 14.1% | 4.9% | 3.2% | 5.7% | 2.4% | 1.0% | 0.6% | -0.4% | 2.0% | 2.1% | 0.2% |
603817.SH | 海峽環(huán)保 | 13.6% | 11.5% | -2.1% | 5.7% | 9.5% | 3.9% | 0.9% | 1.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
603797.SH | 聯(lián)泰環(huán)保 | 10.3% | 5.5% | -4.8% | 20.3% | 24.2% | 3.9% | 0.0% | 0.2% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
300262.SZ | 巴安水務(wù) | 12.1% | 12.4% | 0.2% | 6.2% | 8.0% | 1.8% | 0.2% | 0.1% | -0.1% | 6.8% | 5.9% | -0.9% |
300388.SZ | 國禎環(huán)保 | 5.4% | 5.6% | 0.2% | 5.1% | 7.4% | 2.3% | 0.5% | 0.2% | -0.3% | 3.3% | 2.9% | -0.4% |
603200.SH | 上海洗霸 | 19.6% | 17.5% | -2.0% | -4.4% | -1.5% | 2.8% | 0.3% | 0.8% | 0.5% | 4.3% | 3.2% | -1.1% |
000068.SZ | 華控賽格 | 38.0% | 50.7% | 12.8% | 21.4% | 38.5% | 17.2% | 0.0% | 1.9% | 1.9% | 4.9% | 4.2% | -0.7% |
300437.SZ | 清水源 | 6.1% | 6.9% | 0.8% | 3.2% | 4.9% | 1.7% | 1.0% | 0.3% | -0.7% | 5.1% | 4.5% | -0.6% |
300197.SZ | 鐵漢生態(tài) | 12.4% | 11.4% | -1.0% | 6.6% | 10.3% | 3.7% | 0.1% | 0.8% | 0.7% | 1.5% | 0.9% | -0.6% |
固廢處理類 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
000826.SZ | 啟迪環(huán)境 | 9.3% | 9.1% | -0.2% | 5.5% | 7.3% | 1.7% | 1.2% | 0.5% | -0.7% | 2.5% | 1.6% | -1.0% |
300190.SZ | 維爾利 | 10.3% | 10.5% | 0.2% | 2.1% | 1.9% | -0.1% | 1.1% | 1.1% | 0.0% | 5.2% | 4.3% | -0.9% |
002672.SZ | 東江環(huán)保 | 12.4% | 12.5% | 0.1% | 3.2% | 4.1% | 0.9% | 0.1% | 3.2% | 3.1% | 2.8% | 3.5% | 0.7% |
603588.SH | 高能環(huán)境 | 10.2% | 8.0% | -2.2% | 3.0% | 2.8% | -0.2% | 0.5% | 0.5% | -0.1% | 2.4% | 1.5% | -0.9% |
000035.SZ | 中國天楹 | 11.3% | 5.8% | -5.5% | 5.1% | 1.9% | -3.1% | 0.3% | 0.1% | -0.2% | 3.4% | 0.2% | -3.2% |
600217.SH | 中再資環(huán) | 7.3% | 5.1% | -2.2% | 6.0% | 5.3% | -0.7% | 10% | 4.3% | -6.0% | 0.8% | 2.3% | 1.5% |
002340.SZ | 格林美 | 6.9% | 6.9% | 0.0% | 4.1% | 4.7% | 0.6% | 0.8% | 0.5% | -0.4% | 0.5% | 0.8% | 0.2% |
600323.SH | 瀚藍(lán)環(huán)境 | 6.3% | 6.4% | 0.1% | 4.4% | 3.9% | -0.5% | 0.0% | 0.1% | 0.1% | 1.4% | 1.3% | -0.1% |
603686.SH | 龍馬環(huán)衛(wèi) | 5.6% | 6.3% | 0.7% | -1.0% | 0.1% | 1.1% | 2.0% | 1.8% | -0.2% | 7.5% | 8.5% | 1.0% |
000967.SZ | 盈峰環(huán)境 | 6.9% | 5.3% | -1.7% | 1.8% | 0.4% | -1.3% | 0.7% | 1.6% | 1.0% | 3.5% | 6.6% | 3.0% |
03568.SH | 偉明環(huán)保 | 5.4% | 5.9% | 0.5% | 2.9% | 4.1% | 1.2% | 0.5% | 1.3% | 0.7% | 0.6% | 0.6% | 0.0% |
01200.SH | 上海環(huán)境 | 8.2% | 6.8% | -1.3% | 5.6% | 6.8% | 1.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
002034.SZ | 旺能環(huán)境 | 10.2% | 10.0% | -0.2% | 5.0% | 5.2% | 0.1% | 0.0% | 0.8% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
601330.SH | 綠色動(dòng)力 | 9.7% | 7.3% | -2.4% | 19.8% | 19.1% | -0.7% | 0.7% | 2.0% | 1.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
水務(wù)燃?xì)膺\(yùn)營類 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
000605.SZ | 渤海股份 | 10.9% | 8.8% | -2.0% | 7.3% | 10.0% | 2.7% | 1.1% | 1.2% | 0.2% | 1.3% | 1.2% | -0.1% |
600874.SH | 創(chuàng)業(yè)環(huán)保 | 4.9% | 5.7% | 0.8% | 6.9% | 7.0% | 0.1% | 0.2% | 0.0% | -0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.0% |
600008.SH | 首創(chuàng)股份 | 12.6% | 12.7% | 0.1% | 11.2% | 9.8% | -1.4% | 0.0% | 0.6% | 0.5% | 0.1% | 0.2% | 0.0% |
000598.SZ | 興蓉環(huán)境 | 6.0% | 5.5% | -0.5% | 2.2% | 2.2% | 0.0% | 1.3% | 1.2% | -0.2% | 2.3% | 2.2% | -0.1% |
600187.SH | 國中水務(wù) | 28.4% | 29.5% | 1.1% | 4.9% | 3.7% | -1.2% | 0.0% | 6.6% | 6.5% | 3.9% | 4.1% | 0.1% |
000685.SZ | 中山公用 | 9.1% | 8.8% | -0.3% | 7.0% | 8.0% | 1.0% | 0.2% | 0.3% | 0.1% | 3.4% | 2.9% | -0.5% |
000544.SZ | 中原環(huán)保 | 9.4% | 6.9% | -2.5% | 1.9% | 5.3% | 3.4% | 0.9% | 3.7% | 2.8% | 0.1% | 0.2% | 0.2% |
601158.SH | 重慶水務(wù) | 12.0% | 12.6% | 0.5% | 0.7% | 0.5% | -0.2% | 0.1% | 0.2% | 0.1% | 1.8% | 1.9% | 0.1% |
601368.SH | 綠城水務(wù) | 5.9% | 5.9% | 0.0% | 12.7% | 12.6% | -0.1% | 0.1% | 0.2% | 0.1% | 2.5% | 2.2% | -0.2% |
600168.SH | 武漢控股 | 3.5% | 3.7% | 0.2% | 13.7% | 15.5% | 1.8% | 2.2% | 2.3% | 0.1% | 0.6% | 0.5% | -0.2% |
600283.SH | 錢江水利 | 13.1% | 12.5% | -0.6% | 6.6% | 4.7% | -1.9% | 0.3% | 0.2% | 0.0% | 9.2% | 9.9% | 0.7% |
601199.SH | 江南水務(wù) | 12.3% | 11.8% | -0.5% | -1.1% | -0.3% | 0.8% | 0.5% | 1.9% | 1.4% | 8.8% | 7.9% | -1.0% |
600461.SH | 洪城水業(yè) | 4.9% | 5.4% | 0.5% | 2.9% | 3.0% | 0.1% | 0.4% | 0.9% | 0.5% | 3.5% | 3.4% | -0.1% |
601139.SH | 深圳燃?xì)?/div> | 1.3% | 2.6% | 1.4% | 1.3% | 1.5% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.4% | 7.1% | -0.2% |
600681.SH | 百川能源 | 3.2% | 3.1% | -0.1% | 0.3% | 1.7% | 1.4% | 0.3% | 0.2% | -0.1% | 1.7% | 1.6% | -0.1% |
600917.SH | 重慶燃?xì)?/div> | 4.3% | 3.7% | -0.6% | -0.1% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.1% | 2.7% | -0.5% |
002267.SZ | 陜天然氣 | 1.3% | 1.4% | 0.1% | 2.0% | 1.8% | -0.1% | 1.9% | 0.0% | -1.9% | 0.2% | 0.2% | 0.0% |
002700.SZ | 新疆浩源 | 5.9% | 6.3% | 0.4% | -4.8% | -2.9% | 1.9% | 0.1% | 0.5% | 0.4% | 10.7% | 7.3% | -3.4% |
600167.SH | 聯(lián)美控股 | 6.4% | 5.6% | -0.8% | -11% | -6.0% | 4.9% | 0.1% | 0.2% | 0.1% | 0.3% | 2.2% | 1.9% |
- | 平均數(shù) | - | - | 0.3% | - | - | 1.1% | - | - | 0.5% | - | - | 0.0% |
- | 中位數(shù) | - | - | 0.1% | - | - | 0.6% | - | - | 0.0% | - | - | 0.0% |
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
四、2019年以來環(huán)保行業(yè)現(xiàn)金流情況分析
1、行業(yè)總體收現(xiàn)比有所改善，水處理及水生態(tài)板塊、節(jié)能板塊收現(xiàn)比改善最明顯，環(huán)境監(jiān)測及大氣治理板塊收現(xiàn)比有所下降
從現(xiàn)金流來看，2019年前三季度，76家公司中，44家公司收現(xiàn)比有所改善，占比58%，總體收現(xiàn)比平均增加了3.2個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分板塊中，環(huán)境監(jiān)測類和大氣治理類收現(xiàn)比有所下降，監(jiān)測板塊5家公司中有3家收現(xiàn)比出現(xiàn)下降，大氣板塊中7家公司5家出現(xiàn)下降；而節(jié)能板塊、水處理及水生態(tài)工程板塊改善最明顯，節(jié)能板塊9家公司中7家出現(xiàn)了收現(xiàn)比提升，水處理及水生態(tài)工程板塊22家公司中15家出現(xiàn)收現(xiàn)比提升，此外，固廢板塊整體收現(xiàn)比情況也有所改善?？梢姡?019年以來，面臨著相對(duì)不利的外部條件，環(huán)保且企業(yè)整體上加強(qiáng)了現(xiàn)金流回流，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；特別是水生態(tài)板塊，水處理水生態(tài)板塊自2018年以來面臨不利的資金環(huán)境及政策環(huán)境的困境，2019年前三季度收入利潤同比持續(xù)下滑，但困境中企業(yè)回款加強(qiáng)，水板塊中的22家上市公司2019年前三季度收現(xiàn)比平均為93%，同比大幅提升8.8個(gè)百分點(diǎn)，不僅嚴(yán)控了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為未來發(fā)展儲(chǔ)備資金。
2019Q3環(huán)保行業(yè)76家公司現(xiàn)金流情況變化匯總（標(biāo)紅為收現(xiàn)比提高企業(yè)）
證券代碼 | 公司名稱 | 銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金（百萬元） | 收現(xiàn)比 | |||
- | - | 2018Q3 | 2019Q3 | 2018Q3 | 2019Q3 | 同比 |
監(jiān)測類 | - | - | - | - | - | - |
300203.SZ | 聚光科技 | 2239 | 2247.9 | 97% | 87% | -10.50% |
002658.SZ | 雪迪龍 | 742.5 | 799 | 88% | 85% | -2.90% |
300012.SZ | 華測檢測 | 1752 | 1993.3 | 96% | 90% | -5.10% |
300137.SZ | 先河環(huán)保 | 514.7 | 893 | 63% | 93% | 30.60% |
002322.SZ | 理工環(huán)科 | 505.7 | 700.9 | 91% | 125% | 34.20% |
節(jié)能類 | - | - | - | - | - | - |
300332.SZ | 天壕環(huán)境 | 988.5 | 1049.3 | 80% | 90% | 10.4% |
300072.SZ | 三聚環(huán)保 | 8857.7 | 7749.8 | 70% | 127% | 56.8% |
603126.SH | 中材節(jié)能 | 1494.6 | 1674.1 | 116% | 108% | -7.8% |
300335.SZ | 迪森股份 | 1251.1 | 1105.6 | 97% | 113% | 16.6% |
002630.SZ | 華西能源 | 2620.8 | 2039.1 | 77% | 83% | 6.0% |
002616.SZ | 長青集團(tuán) | 1791.2 | 1674.9 | 121% | 94% | -27.6% |
002479.SZ | 富春環(huán)保 | 1490.2 | 2136.4 | 71% | 84% | 13.7% |
600499.SH | 科達(dá)潔能 | 3995.6 | 4437.3 | 89% | 94% | 5.2% |
002549.SZ | 凱美特氣 | 351.8 | 366.3 | 94% | 95% | 0.8% |
大氣治理類 | - | - | - | - | - | - |
600388.SH | 龍凈環(huán)保 | 4588.3 | 5329.7 | 81% | 68% | -13.3% |
002573.SZ | 清新環(huán)境 | 2866.7 | 2270.8 | 88% | 95% | 7.4% |
600292.SH | 遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保 | 1574.5 | 1458.1 | 64% | 50% | -13.8% |
300105.SZ | 龍?jiān)醇夹g(shù) | 432.8 | 331.6 | 157% | 118% | -38.6% |
300385.SZ | 雪浪環(huán)境 | 762.2 | 845.1 | 118% | 97% | -21.4% |
603177.SH | 德創(chuàng)環(huán)保 | 520.0 | 534.4 | 101% | 104% | 2.4% |
300056.SZ | 三維絲 | 972.1 | 2419.5 | 199% | 118% | -81.1% |
水處理及水生態(tài)類 | - | - | - | - | - | - |
300070.SZ | 碧水源 | 6590.2 | 8782.8 | 109% | 124% | 14.6% |
300495.SZ | 美尚生態(tài) | 1070.8 | 649.8 | 72% | 52% | -20.4% |
300021.SZ | 大禹節(jié)水 | 1185.3 | 2092.3 | 122% | 159% | 37.5% |
300692.SZ | 中環(huán)環(huán)保 | 259.1 | 417.9 | 102% | 97% | -5.1% |
300334.SZ | 津膜科技 | 402.8 | 473.7 | 86% | 128% | 42.2% |
300055.SZ | 萬邦達(dá) | 1092.3 | 698.8 | 100% | 105% | 4.9% |
300172.SZ | 中電環(huán)保 | 428.0 | 453.8 | 70% | 72% | 1.7% |
300422.SZ | 博世科 | 771.8 | 1155.1 | 41% | 48% | 6.8% |
002310.SZ | 東方園林 | 7040.2 | 3162.3 | 73% | 82% | 9.5% |
300145.SZ | 中金環(huán)境 | 2790.5 | 2676.1 | 89% | 95% | 5.2% |
300425.SZ | 環(huán)能科技 | 551.6 | 607.1 | 91% | 93% | 2.6% |
603603.SH | 博天環(huán)境 | 1445.4 | 1341.7 | 49% | 80% | 30.9% |
000920.SZ | 南方匯通 | 625.0 | 684.0 | 86% | 91% | 5.3% |
603903.SH | 中持股份 | 430.8 | 701.3 | 62% | 102% | 39.4% |
603817.SH | 海峽環(huán)保 | 314.8 | 439.6 | 99% | 95% | -4.5% |
603797.SH | 聯(lián)泰環(huán)保 | 211.6 | 364.4 | 117% | 102% | -14.4% |
300262.SZ | 巴安水務(wù) | 281.5 | 514.1 | 32% | 54% | 21.6% |
300388.SZ | 國禎環(huán)保 | 2578.8 | 2672.2 | 104% | 104% | 0.0% |
603200.SH | 上海洗霸 | 262.0 | 320.2 | 96% | 84% | -12.2% |
000068.SZ | 華控賽格 | 149.1 | 124.1 | 110% | 125% | 15.6% |
300437.SZ | 清水源 | 880.1 | 793.4 | 80% | 70% | -9.5% |
300197.SZ | 鐵漢生態(tài) | 4393.6 | 4187.5 | 70% | 92% | 22.7% |
固廢處理類 | - | - | - | - | - | - |
000826.SZ | 啟迪環(huán)境 | 4635.6 | 6127.3 | 55% | 83% | 28.6% |
300190.SZ | 維爾利 | 904.5 | 1544.7 | 69% | 88% | 19.3% |
002672.SZ | 東江環(huán)保 | 2821.6 | 2830.9 | 114% | 110% | -4.3% |
603588.SH | 高能環(huán)境 | 2125.8 | 3440.2 | 95% | 108% | 13.4% |
000035.SZ | 中國天楹 | 872.2 | 12953.7 | 64% | 99% | 35.3% |
600217.SH | 中再資環(huán) | 1763.9 | 1787.9 | 99% | 74% | -25.7% |
002340.SZ | 格林美 | 11079.4 | 10476.2 | 108% | 107% | -1.8% |
600323.SH | 瀚藍(lán)環(huán)境 | 3767.4 | 3833.0 | 105% | 90% | -15.3% |
603686.SH | 龍馬環(huán)衛(wèi) | 1929.4 | 2859.7 | 78% | 95% | 16.9% |
000967.SZ | 盈峰環(huán)境 | 3057.3 | 8481.2 | 83% | 97% | 14.2% |
603568.SH | 偉明環(huán)保 | 1001.8 | 1236.5 | 86% | 80% | -5.2% |
601200.SH | 上海環(huán)境 | 2002.6 | 2479.3 | 109% | 114% | 4.7% |
002034.SZ | 旺能環(huán)境 | 639.0 | 831.8 | 104% | 97% | -7.4% |
601330.SH | 綠色動(dòng)力 | 658.3 | 1114.0 | 84% | 89% | 4.5% |
水務(wù)燃?xì)膺\(yùn)營類 | - | - | - | - | - | - |
000605.SZ | 渤海股份 | 903.4 | 992.7 | 81% | 86% | 5.1% |
600874.SH | 創(chuàng)業(yè)環(huán)保 | 1709.4 | 2032.4 | 99% | 105% | 5.9% |
600008.SH | 首創(chuàng)股份 | 7733.6 | 9179.4 | 102% | 100% | -1.3% |
000598.SZ | 興蓉環(huán)境 | 3256.7 | 3300.0 | 108% | 100% | -7.8% |
600187.SH | 國中水務(wù) | 316.2 | 343.9 | 108% | 121% | 13.5% |
000685.SZ | 中山公用 | 1651.0 | 1589.6 | 120% | 113% | -7.1% |
000544.SZ | 中原環(huán)保 | 700.7 | 1175.9 | 97% | 106% | 8.7% |
601158.SH | 重慶水務(wù) | 4145.4 | 4488.6 | 115% | 110% | -5.0% |
601368.SH | 綠城水務(wù) | 1053.9 | 1182.1 | 108% | 107% | -1.8% |
600168.SH | 武漢控股 | 711.2 | 879.3 | 68% | 76% | 8.5% |
600283.SH | 錢江水利 | 844.2 | 993.1 | 107% | 116% | 8.4% |
601199.SH | 江南水務(wù) | 735.6 | 800.7 | 113% | 113% | 0.5% |
600461.SH | 洪城水業(yè) | 3617.0 | 4109.3 | 110% | 112% | 2.2% |
601139.SH | 深圳燃?xì)?/div> | 10106.0 | 10868.0 | 107% | 109% | 1.3% |
600681.SH | 百川能源 | 2952.5 | 3189.3 | 96% | 88% | -7.8% |
600917.SH | 重慶燃?xì)?/div> | 4984.1 | 5778.0 | 113% | 113% | -0.4% |
002267.SZ | 陜天然氣 | 6262.8 | 6820.8 | 108% | 105% | -3.4% |
002700.SZ | 新疆浩源 | 308.8 | 376.0 | 120% | 104% | -16.6% |
600167.SH | 聯(lián)美控股 | 780.3 | 1133.2 | 52% | 59% | 6.5% |
- | 平均數(shù) | - | - | - | - | 3.2% |
- | 中位數(shù) | - | - | - | - | 2.5% |
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2、龍頭公司及市場有疑慮的公司經(jīng)營正常，現(xiàn)金流大幅恢復(fù)
上文提及，水處理及水生態(tài)板塊企業(yè)在2018年以來的宏觀經(jīng)濟(jì)收杠桿及政策收緊的背景下，現(xiàn)金流及資金安全上遭受了相對(duì)其他版塊更大的沖擊，特別是其中的龍頭公司影響更大，市場對(duì)其現(xiàn)金流和資金安全情況也一直持有疑慮，但從今年三季報(bào)來看，代表性的龍頭公司和市場有疑慮的重要公司現(xiàn)金流基本都伴隨著經(jīng)營恢復(fù)已得到了大幅恢復(fù)，以全新的姿態(tài)迎接未來的行業(yè)機(jī)會(huì)。
從水處理及水生態(tài)板塊中最重要的三個(gè)龍頭企業(yè)-碧水源，東方園林，鐵漢生態(tài)情況來看，2019年前三個(gè)季度，碧水源，東方園林，鐵漢生態(tài)的現(xiàn)金流情況均得到了較好的改善；前三季度，碧水源，東方園林，鐵漢生態(tài)的收現(xiàn)比分別比2018年前三季度高了14.6、9.5、22.7個(gè)百分點(diǎn)；在手貨幣資金同比增加9%、-17%、149%，體現(xiàn)了水處理及水生態(tài)板塊龍頭公司在加強(qiáng)回款和把控經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上已經(jīng)取得了改善，現(xiàn)金流回流得到恢復(fù)。
2019年前三季度水處理及水生態(tài)板塊主流公司現(xiàn)金流變化情況
代碼 | 公司 | 收入（百萬元） | 銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金（百萬元） | 收現(xiàn)比 | 在手貨幣資金（億元） | ||||||||
- | - | 2018Q3 | 2019Q3 | 2018Q3同比 | 2019Q3同比 | 2018Q3 | 2019Q3 | 2018Q3 | 2019Q3 | 同比 | 2018Q3 | 2019Q3 | 同比 |
300070.SZ | 碧水源 | 6049 | 7110 | 12% | 18% | 6590 | 8783 | 109% | 124% | 14.60% | 52.6 | 57.5 | 9% |
002310.SZ | 東方園林 | 9649 | 3836 | 12% | -60% | 7040 | 3162 | 73% | 82% | 9.50% | 15.6 | 12.9 | -17% |
300197.SZ | 鐵漢生態(tài) | 6295 | 4527 | 34% | -28% | 4394 | 4188 | 70% | 92% | 22.70% | 13.6 | 33.8 | 149% |
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五、十三五期間環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資或超15萬億元，細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)遇顯現(xiàn)。
《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》中針對(duì)資源環(huán)境提出了具體的要求。其中，主要污染物排放量減少的約束性目標(biāo)年均增速均在10%以上。為了進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“十三五”規(guī)劃的目標(biāo)，“十三五”期間，對(duì)于環(huán)保行業(yè)的投資額將進(jìn)一步增長。根據(jù)此前發(fā)布的《全國城市生態(tài)保護(hù)與建設(shè)規(guī)劃(2015-2020年)》，到2020年，我國環(huán)保投資占GDP的比例將不低于3.5%。
另預(yù)測，《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》三大十條印發(fā)實(shí)施后，需要投入十幾萬億元或者20萬億元才能基本解決“十三五”的環(huán)保任務(wù)。綜合來看，“十三五”期間環(huán)保行業(yè)的總投資額或?qū)⒊^15萬億元。此外，在環(huán)境污染治理投資的增加，也將進(jìn)一步帶動(dòng)社會(huì)資本投資的增長。
十三五期間環(huán)境污染治理投資規(guī)模預(yù)測
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2018年以來中國環(huán)境治理投資仍在保持高速增長。其中2018年上半年，環(huán)境監(jiān)測專用儀器儀表制造業(yè)投資增長68.7%，生態(tài)資源監(jiān)測投資增長61.5%。前三季度全國生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)的投資同比增長33.7%，增速快于全部投資28.3個(gè)百分點(diǎn)。
2018年上半年環(huán)保細(xì)分行業(yè)投資增速情況
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2010-2018年中國水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)投資總額情況
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2018年10月31日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于保持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板力度的指導(dǎo)意見》。該意見明確提出，要聚焦脫貧攻堅(jiān)、鐵路、公路水運(yùn)、機(jī)場、水利、能源、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、生態(tài)環(huán)保、社會(huì)民生等重點(diǎn)領(lǐng)域短板，加快推進(jìn)已納入規(guī)劃的重大項(xiàng)目。作為近年來，環(huán)保企業(yè)重點(diǎn)發(fā)力的農(nóng)業(yè)農(nóng)村和生態(tài)環(huán)保兩大領(lǐng)域，該政策的發(fā)布或?qū)⑼苿?dòng)這兩大細(xì)分領(lǐng)域項(xiàng)目的快速推進(jìn)。
政策的密集發(fā)布和各大細(xì)分領(lǐng)域投資額的不斷增長，既表明了國家進(jìn)行環(huán)境治理的決心，也實(shí)際帶動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的快速發(fā)展。在國家財(cái)政資金投入和社會(huì)資本不斷注入的推動(dòng)下，中國污染治理能力不斷提升，環(huán)保各細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂瓉砣姘l(fā)展。
各細(xì)分領(lǐng)域污染處理能力不斷提升，環(huán)保各細(xì)分產(chǎn)業(yè)迎來全面發(fā)展
在國家和社會(huì)資本的推動(dòng)下，我國各細(xì)分領(lǐng)域的污染處理能力不斷提升。其中，廢氣治理設(shè)施數(shù)量由2008年的174164套增加至2017年的約100萬套，我國廢氣治理設(shè)施整體處理能力也在不斷提高。城市焚燒廠數(shù)量則由2006年的69座增長到2018年4月的359座，焚燒處理能力和處理量分別由2006年的4萬噸/日和3.1萬噸/日增長到目前的約25.6萬噸/日和20.2萬噸/日。
各細(xì)分領(lǐng)域處理能力提升的情況下，處理量也在不斷增長。2009年以來，全國生活垃圾清運(yùn)量總體呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢(shì)。到2017年，全國生活垃圾清運(yùn)量接近2億噸。其中，無害化處理方式中，目前仍以衛(wèi)生填埋為主，不過垃圾焚燒處理量增長迅猛。
2017年的危險(xiǎn)廢棄物的產(chǎn)生量約為6600萬噸，而綜合利用量約為3400萬噸，綜合利用量占總產(chǎn)生量為52%，危險(xiǎn)廢棄物綜合利用量同比上一年度增長26.09%。危險(xiǎn)廢棄物的處置量約為1900萬噸，處置量占總產(chǎn)生量為28.7%。雖然我國危廢行業(yè)的利用狀況在逐步改善，但仍處于較低水平，處理能力整體供應(yīng)短缺。
中國的危險(xiǎn)廢棄物綜合利用量、處理量和貯存量
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可以看出，無論是大氣污染治理、水污染治理、固廢處理等傳統(tǒng)環(huán)境污染治理。還是噪聲污染治理等新興領(lǐng)域污染的治理，現(xiàn)階段都存在治理能力不足，治理力度不夠等問題?，F(xiàn)在所不能滿足的市場要求，將是未來行業(yè)的重點(diǎn)補(bǔ)齊方向。“十三五”期間，環(huán)保各細(xì)分行業(yè)將迎來全面發(fā)展。
智研咨詢 - 精品報(bào)告
2025-2031年中國廣東省環(huán)保行業(yè)市場專項(xiàng)調(diào)查及投資前景分析報(bào)告
《2025-2031年中國廣東省環(huán)保行業(yè)市場專項(xiàng)調(diào)查及投資前景分析報(bào)告》共十章，包含2020-2024年廣東省環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)分析，廣東省環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資分析，廣東省環(huán)保產(chǎn)業(yè)前景趨勢(shì)分析等內(nèi)容。
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