2019年1-7月中國(guó)人身險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)發(fā)展前景分析[圖]

    （一）繼續(xù)看好我國(guó)人身險(xiǎn)市場(chǎng)前景

    壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速換擋、健康險(xiǎn)維持高增長(zhǎng)。2018年全國(guó)人身險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.87%。其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)、健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)、意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入分別同比-3.42%、+24.12%、+19.33%至2.07、0.54、0.11萬(wàn)億元，分別占人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的76%、20%、4%。

2014-2019前7月全國(guó)人身險(xiǎn)原保費(fèi)收入（億元）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)人身險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》

2014-2019年前7月人身險(xiǎn)險(xiǎn)種占比情況

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    保險(xiǎn)潛在需求空間大，主要表現(xiàn)為社會(huì)財(cái)富持續(xù)累積下人口老齡化加速。保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展和整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平密切相關(guān)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，社會(huì)財(cái)富持續(xù)不斷的積累，中產(chǎn)階級(jí)進(jìn)一步壯大。此外我國(guó)人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變（老齡化社會(huì)加劇，2018年我國(guó)60歲以上人口占比17.90%、65歲以上占比11.90%，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)60歲以上人口占比25%左右），均不斷刺激社會(huì)大眾對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，特別是以傳統(tǒng)壽險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)為代表的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知也逐步加深，投保意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，需求端有望長(zhǎng)期持續(xù)驅(qū)動(dòng)保費(fèi)收入高增長(zhǎng)。

我國(guó)60歲以上老年人2030年預(yù)計(jì)占比25%左右

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    人身險(xiǎn)市場(chǎng)潛力巨大，有待挖掘。然而相對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，我國(guó)的人身險(xiǎn)密度（2018年3.03%）和人身險(xiǎn)深度（1953元/人）仍處于較低水平2。一方面與我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄意識(shí)較深相關(guān)，另一方面保險(xiǎn)行業(yè)早期亂象叢生極大地傷害了居民的投保意愿。隨著居民理財(cái)意識(shí)的進(jìn)一步提升，監(jiān)管體系的進(jìn)一步完善，代理人隊(duì)伍素質(zhì)的不斷提升，壽險(xiǎn)/人身險(xiǎn)的發(fā)展前景值得期待?；谛聡?guó)十條提出“2020年我國(guó)保險(xiǎn)深度3500元/人、密度5%”，測(cè)得我國(guó)2020年人身險(xiǎn)保費(fèi)收入3.85萬(wàn)億元，較2018年增長(zhǎng)41.35%。

2020年人身險(xiǎn)保費(fèi)達(dá)3.85萬(wàn)億元，較2018年增長(zhǎng)41.35%

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    我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的做大做強(qiáng)離不開(kāi)保險(xiǎn)代理人的貢獻(xiàn)，代理人渠道貢獻(xiàn)了半數(shù)以上我國(guó)原保費(fèi)收入。而實(shí)際上全國(guó)保險(xiǎn)代理人在2015年之前一直在300萬(wàn)上下浮動(dòng)，2015年取消保險(xiǎn)代理人資格考試后，行業(yè)出現(xiàn)短暫的代理人快速擴(kuò)員，導(dǎo)致2015和2016年呈井噴式增長(zhǎng)，兩年增速分別高達(dá)45%和39%，代理人規(guī)模從2014年的325萬(wàn)激增至2016年的657萬(wàn)，增幅超過(guò)1x。截至2018年底全國(guó)保險(xiǎn)代理人數(shù)量突破870萬(wàn)，以上市險(xiǎn)企披露的個(gè)險(xiǎn)人力粗略計(jì)算僅國(guó)壽、平安、太保及新華就占到近47%。

    我國(guó)保險(xiǎn)代理人理論規(guī)模為1160萬(wàn)人。以臺(tái)灣為參照對(duì)象測(cè)算我國(guó)代理人規(guī)模的理論上限，鑒于臺(tái)灣地區(qū)發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)，以其1%的保險(xiǎn)代理人占總?cè)丝诒葹閰⒄罩笜?biāo)。我國(guó)人口峰值以14.5億人、城鎮(zhèn)化以80%的上限（實(shí)際上達(dá)到人口峰值時(shí)并不一定有80%的城鎮(zhèn)化率），測(cè)算得代理人理論規(guī)模上限為1160萬(wàn)人。從目前我國(guó)保險(xiǎn)代理人結(jié)束野蠻式增長(zhǎng)邁上質(zhì)量發(fā)展來(lái)看，理論上限值有一定參考意義?；诖祟A(yù)計(jì)保險(xiǎn)代理人規(guī)模今年或呈現(xiàn)小個(gè)位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)或零增長(zhǎng)，快速增長(zhǎng)時(shí)代已經(jīng)過(guò)去、之后或保持小個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)以適應(yīng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求，保費(fèi)增長(zhǎng)更加依靠代理人效能提升。

全國(guó)保險(xiǎn)代理人在2015、2016年快速擴(kuò)張

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    （二）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已步入利于龍頭的持續(xù)優(yōu)化期

    集中度回升彰顯行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，2009-16年行業(yè)集中度呈現(xiàn)不斷下滑態(tài)勢(shì)，CR3自2009年的60.77%下滑至2016年的38.87%。原因一方面是隨著市場(chǎng)參與主體的增多，競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，另一方面是眾多中小保險(xiǎn)公司紛紛以承諾高收益理財(cái)性質(zhì)保險(xiǎn)產(chǎn)品搶占市場(chǎng)。隨著2017年一系列監(jiān)管政策的落地，回歸保障本源已經(jīng)成為行業(yè)方向，由于龍頭壽險(xiǎn)企的綜合優(yōu)勢(shì)，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品牌知名度、代理人規(guī)模（渠道）等，資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型中小險(xiǎn)企之前瓜分的市場(chǎng)份額一定程度上出現(xiàn)釋放?；诖似桨踩藟鄣氖袌?chǎng)份額有望進(jìn)一步提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步優(yōu)化。反映到行業(yè)集中度上，CR3在2016年觸底38.87%，此后連續(xù)兩年回升至2018年的45.10%。

    分公司來(lái)看，受行業(yè)影響頭部險(xiǎn)企尤其以中國(guó)人壽為甚、市場(chǎng)份額下滑明顯，2016、2017年市場(chǎng)份額跌破20%，2018年回升至20.42%企穩(wěn)，新華保險(xiǎn)亦然，太保人壽比較穩(wěn)定。平安人壽來(lái)看，在中小險(xiǎn)企蠶食市場(chǎng)份額的年份仍能保持相對(duì)穩(wěn)定的比例，2016年保費(fèi)份額抬升。此外，與中國(guó)人壽的差距持續(xù)縮減，單月保費(fèi)超過(guò)中國(guó)人壽頻次增多（今年2/4/5/7均超過(guò)中國(guó)人壽），2019年前7月兩者市場(chǎng)份額為19.84%和16.13%，僅相差3.71pct。在行業(yè)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，龍頭險(xiǎn)企基于強(qiáng)大的產(chǎn)品研發(fā)、渠道鋪設(shè)等有望獲取更多市場(chǎng)份額。

人身險(xiǎn)市場(chǎng)份額CR3企穩(wěn)抬升

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平安人壽人身險(xiǎn)份額強(qiáng)勢(shì)提升

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    行業(yè)集中度下滑背后的原因其中一方面在于市場(chǎng)參與者增多，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)保費(fèi)收入的情況來(lái)看，2009-2018年全國(guó)人身險(xiǎn)公司數(shù)量從59家增至91家，其中又多以中資企業(yè)增長(zhǎng)為主（從31家增至63家），眾多新成立的中小型保險(xiǎn)公司通過(guò)售賣(mài)中短存續(xù)或偏理財(cái)性質(zhì)保險(xiǎn)產(chǎn)品，吸收了大量的保費(fèi)，蠶食著龍頭壽險(xiǎn)企的市場(chǎng)份額直至2017、18年監(jiān)管轉(zhuǎn)向。

2009-2018年壽險(xiǎn)公司增長(zhǎng)32家至91家

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