2019年中國SaaS行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)：國內(nèi)企業(yè)信息化整體水平的滯后造成SaaS市場(chǎng)的預(yù)期偏差，潛在市場(chǎng)空間巨大[圖]

    一、2019年中國SaaS行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    SaaS是Software-as-a-service(軟件運(yùn)營服務(wù))，是一種基于互聯(lián)網(wǎng)提供軟件服務(wù)的應(yīng)用模式;是一種隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用軟件的成熟，在21世紀(jì)開始興起的完全創(chuàng)新的軟件應(yīng)用模式，是軟件科技發(fā)展的最新趨勢(shì)。SaaS提供商為企業(yè)搭建信息化所需要的所有網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施及軟件、硬件運(yùn)作平臺(tái)，并負(fù)責(zé)所有前期的實(shí)施、后期的維護(hù)等一系列服務(wù)，企業(yè)無需購買軟硬件、建設(shè)機(jī)房、招聘IT人員，即可通過互聯(lián)網(wǎng)使用信息系統(tǒng)。

    作為中國迅速崛起的一個(gè)載體，制造業(yè)在過去發(fā)揮了中流砥柱的作用，發(fā)展到如今中國也在逐漸從制造大國向制造強(qiáng)國跨越，制造業(yè)再次被推上風(fēng)口浪尖，“工業(yè)4.0”、“智能制造”也在政府的倡導(dǎo)下逐漸落地。伴隨云計(jì)算服務(wù)模式得到制造業(yè)企業(yè)用戶的普遍認(rèn)可，企業(yè)不僅需要依靠云計(jì)算以低成本的手段用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)高效發(fā)展，更需要在未來在戰(zhàn)略層提高綜合相應(yīng)能力，從而塑造新的競(jìng)爭能力。因此可以說SaaS是未來十年軟件產(chǎn)業(yè)新的發(fā)展方向。

    1、SaaS高研發(fā)之后期待盈利產(chǎn)出：國內(nèi)企業(yè)信息化整體水平的滯后造成SaaS市場(chǎng)的預(yù)期偏差

    2018年，中國GDP占全球的比例達(dá)到15.8%，但中國企業(yè)的IT支出占比僅為3.7%，在過去以粗放式增長為主導(dǎo)的模式下，中國經(jīng)濟(jì)總量的快速增長在很大程度上沒有反應(yīng)到企業(yè)的信息化投入當(dāng)中。企業(yè)信息化整體水平的滯后造成了SaaS市場(chǎng)的預(yù)期偏差，在將美國SaaS市場(chǎng)作為對(duì)標(biāo)對(duì)象的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)意識(shí)到中國企業(yè)IT應(yīng)用的成熟度與個(gè)人消費(fèi)者之間的差異。在中國，SaaS廠商面臨的市場(chǎng)環(huán)境中依然有大量企業(yè)的信息化停留在紙質(zhì)資料電子化的淺層水平，ERP、SCM、CRM等軟件應(yīng)用并不非常廣泛，在業(yè)務(wù)數(shù)字化尚未完全普及的情況下就需要直接進(jìn)入到數(shù)字化轉(zhuǎn)型階段。

    但隨著我國互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、智能AI的發(fā)展，從需求端和供給端共同推動(dòng)中國企業(yè)信息化進(jìn)入新的成長周期，變革由領(lǐng)先互聯(lián)網(wǎng)公司開始向各行業(yè)各領(lǐng)域滲透，技術(shù)驅(qū)動(dòng)信息化邁向新成長周期，中美差距將有望逐步縮小。

2017-2019年Salesforce收入結(jié)構(gòu)及增長走勢(shì)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國企業(yè)信息化行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資方向研究報(bào)告》

    相比政府端賬本可預(yù)見性較好，企業(yè)端的IT廠商面臨較大的不確定性，到底客戶是盈利能力下降減少開支還是加大IT建設(shè)提升效率是一個(gè)此消彼長的過程。而且，這一博弈在不同下游領(lǐng)域可能會(huì)有所不同：（1）在信息化程度較高的領(lǐng)域（如互聯(lián)網(wǎng)、金融、保險(xiǎn)、電信等）天然對(duì)IT更為重視；（2）一些傳統(tǒng)領(lǐng)域（如零售）因?yàn)閷?duì)營銷的依賴，也存在對(duì)大數(shù)據(jù)分析等新興信息化系統(tǒng)的需求，整體投入可能不會(huì)大幅提升，但側(cè)重方面會(huì)加大比重；（3）另外一些傳統(tǒng)領(lǐng)域則相對(duì)不那么敏感。

中國企業(yè)IT支出較GDP占全球比重落后

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    在相對(duì)確定性好的細(xì)分領(lǐng)域篩選出SaaS和大數(shù)據(jù)兩個(gè)方向，由于大數(shù)據(jù)技術(shù)本身還是需要結(jié)合應(yīng)用場(chǎng)景因此本文不作單獨(dú)章節(jié)討論。同時(shí)，信息安全在具有半強(qiáng)制性約束的新政策下也可能成為一個(gè)被低估的增長點(diǎn)。

    企業(yè)是信息化最為廣闊的市場(chǎng)空間，尤其考慮到國內(nèi)企業(yè)信息化解決方案滲透率還處于比較低的水平。由于靈活性、標(biāo)準(zhǔn)化程度高、使用門檻低等特點(diǎn)，SaaS已基本上成為現(xiàn)階段為中小企業(yè)提供軟件解決方案的首選途徑。但在付費(fèi)環(huán)節(jié)上，國內(nèi)中小企業(yè)的SaaS仍然是個(gè)挑戰(zhàn)。本節(jié)內(nèi)容主要討論的通用場(chǎng)景的SaaS（如ERP、CRM、財(cái)務(wù)、人力等）。

    2、由于滲透率較低，SaaS市場(chǎng)仍然會(huì)是高增長的

    2018年SaaS滲透率最高的五大熱點(diǎn)行業(yè)分別是：制造業(yè)（10.9%）、金融（10.4%）、電商（9.6%）、互聯(lián)網(wǎng)（9.4%）、軟件開發(fā)（9.3%），平均值為9.92%，其他行業(yè)滲透率低。排名靠前的行業(yè)接近10%的滲透率意味著拐點(diǎn)也即將來臨。
根據(jù)iResearch的數(shù)據(jù)，2018年垂直SaaS市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到140億元，預(yù)計(jì)未來三年企業(yè)級(jí)SaaS將保持40%左右的高增長水平。

2017~2019年SaaS滲透率Top5行業(yè)

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    中國SaaS市場(chǎng)依舊處于初級(jí)的高速發(fā)展階段，發(fā)展相對(duì)成熟的細(xì)分市場(chǎng)有CRM、OA、IM以及協(xié)同應(yīng)用市場(chǎng)。其中CRM和OA是規(guī)模較大的細(xì)分領(lǐng)域，誕生了Salesforce和Workday等重量級(jí)公司。

2018年中國SAAS行業(yè)細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)份額情況

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    國內(nèi)CRM產(chǎn)品曰趨成熟，市場(chǎng)競(jìng)爭力也不斷增強(qiáng)，推動(dòng)了國內(nèi)大型企業(yè)CRM系統(tǒng)國產(chǎn)化程度的持續(xù)上升。2018年CRM的市場(chǎng)份額為65.0億元，其中云CRM的規(guī)模為14.4億元。

2016-2019年中國云CRM的規(guī)模及增長走勢(shì)

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    2019年1-4月國內(nèi)SaaS行業(yè)共發(fā)生52起融資。其中，1月融資11起；2月融資僅有4起；3月融資14起；4月融資23起。2019年前4月融資數(shù)量僅為2018年同期的40%。

2018-2019年中國SAAS行業(yè)投資事件對(duì)比情況(單位：起)

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    2019年1-4月B輪前的早期投資共19起，B輪后（包含B輪）的事件共16起，分布比較平均。

2019年1-4月中國SAAS行業(yè)融資輪次分布

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    2019年1-4月SaaS融資數(shù)量達(dá)到了28起，多數(shù)服務(wù)于政府、金融以及大型企業(yè)。其余領(lǐng)域融資數(shù)量分布較為均勻，人力資源7起；銷售營銷6起；客戶服務(wù)3起；法律服務(wù)和辦公OA領(lǐng)域各融資1起。

2019年1-4月SaaS行業(yè)融資領(lǐng)域分布情況

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    當(dāng)前，政府及大型企業(yè)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值的理解和重視也大幅提升，國內(nèi)ToB市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了云計(jì)算+大數(shù)據(jù)+人工智能的時(shí)代，數(shù)據(jù)服務(wù)公司得到更多的融資，剛好符合當(dāng)前國內(nèi)SaaS產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律。

    擁有堅(jiān)實(shí)客戶基礎(chǔ)，龍頭企業(yè)云業(yè)務(wù)收入快速增長

    對(duì)于一家SaaS公司而言，影響其業(yè)績的關(guān)鍵因素為付費(fèi)用戶量、續(xù)費(fèi)率和客單價(jià)。SaaS服務(wù)的付費(fèi)用戶量取決于公司的服務(wù)能力，具體而言，及時(shí)提供專業(yè)的SaaS產(chǎn)品來盡可能滿足客戶的需求的能力。2013年我國企業(yè)SaaS付費(fèi)用戶規(guī)模僅為1.3萬戶，2018年付費(fèi)用戶規(guī)模已達(dá)23萬戶，2013-2018年復(fù)合增長率達(dá)到78%，表明我國企業(yè)用戶對(duì)SAAS服務(wù)形式的認(rèn)可大幅提升，預(yù)計(jì)2019年將達(dá)到54.6萬戶。

2016-2019年中國SaaS行業(yè)企業(yè)付費(fèi)用戶規(guī)模及增長走勢(shì)

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    目前龍頭企業(yè)SaaS應(yīng)用產(chǎn)品豐富并且具備平臺(tái)基礎(chǔ)，加上傳統(tǒng)軟件本身較高的滲透率，所以保持較高的續(xù)費(fèi)率。2018年用友云和金蝶云營收增長率分別為108.0%和49.5%。廣聯(lián)達(dá)造價(jià)2018年云收入3.7億元，同比增長717%。

2018年中國SaaS龍頭企業(yè)云業(yè)務(wù)收入及增長走勢(shì)

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    目前中國SAAS行業(yè)的已經(jīng)形成了三大陣營包括創(chuàng)業(yè)公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭和傳統(tǒng)軟件轉(zhuǎn)型。

2016-2021年中國企業(yè)級(jí)SAAS市場(chǎng)規(guī)模及增長走勢(shì)

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    3、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段基本完成，走向個(gè)性化SaaS階段，大中型客戶將改善廠商盈利水平。

    一方面，從2015~2016年開始SaaS在國內(nèi)開始迎來高速發(fā)展，歷經(jīng)3~4年左右的產(chǎn)品成熟階段，目前已經(jīng)進(jìn)入到重點(diǎn)行業(yè)個(gè)性化需求階段；
另一方面，分析連續(xù)三年入圍SaaS滲透率Top7的金融、制造和建筑地產(chǎn)行業(yè)情況，大型企業(yè)的占比都在逐步增加。其中金融、建筑地產(chǎn)行業(yè)大型企業(yè)客戶數(shù)量已經(jīng)明顯過半。大企業(yè)個(gè)性化需求更多，這一特點(diǎn)也與上述判斷相吻合。而個(gè)性化意味著產(chǎn)品在研發(fā)階段已經(jīng)有付費(fèi)市場(chǎng)，所以廠商能夠在盈利能力方面得到改善。預(yù)計(jì)2020年開始，現(xiàn)在大力投入SaaS而未盈利的廠商將陸續(xù)實(shí)現(xiàn)盈利。

SaaS開始進(jìn)入行業(yè)個(gè)性化需求階段

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2017~2019年應(yīng)用SaaS主要企業(yè)規(guī)模變化

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    二、未來趨勢(shì)，在慢市場(chǎng)中挖掘賽道差異化機(jī)會(huì)

    1、軟件SaaS化大勢(shì)所趨，信息化演進(jìn)背景下潛在市場(chǎng)空間巨大

    相比傳統(tǒng)軟件，SaaS簡化管理、快速迭代、靈活付費(fèi)和持續(xù)服務(wù)的優(yōu)勢(shì)在當(dāng)前競(jìng)爭環(huán)境中愈發(fā)突出，因而成為越來越多場(chǎng)景下企業(yè)客戶的優(yōu)選。2018年中國SaaS市場(chǎng)規(guī)模占應(yīng)用軟件的比例由2014年的6.0%上升到13.3%，軟件SaaS化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)2021年該比例將進(jìn)一步增長至24.0%?？紤]到中國企業(yè)信息化與領(lǐng)先國家的差距，企業(yè)營業(yè)收入中用于IT支出的比例每上升萬分之一即可釋放超過200億元的市場(chǎng)空間，同時(shí)企業(yè)的IT支出結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化，應(yīng)用軟件的投入比例將持續(xù)上漲?？梢砸姷?，SaaS的市場(chǎng)潛力遠(yuǎn)不止于當(dāng)前的應(yīng)用軟件規(guī)模，未來的市場(chǎng)空間將非?？捎^。

2016-2021年中國企業(yè)級(jí)應(yīng)用軟件和SAAS市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)預(yù)測(cè)

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    2、微企業(yè)市場(chǎng)率先激活，大中型企業(yè)創(chuàng)新型業(yè)務(wù)有利可圖

    SaaS賽道眾多，各細(xì)分市場(chǎng)間的差異來自于企業(yè)客戶應(yīng)用SaaS的優(yōu)先級(jí)，總體而言增量市場(chǎng)的應(yīng)用將先于存量市場(chǎng)。從客戶群體來看，小微企業(yè)對(duì)應(yīng)的增量市場(chǎng)被SaaS激活，其市場(chǎng)主體數(shù)量龐大，決策鏈條相對(duì)簡單，高性價(jià)比的SaaS模式率先迎來快速增長，其中創(chuàng)新型業(yè)務(wù)的效益更加立竿見影，增長更快。大中型企業(yè)對(duì)SaaS的態(tài)度略顯謹(jǐn)慎，但在創(chuàng)新型業(yè)務(wù)上已經(jīng)開始表現(xiàn)出對(duì)SaaS的偏好，因其付費(fèi)意愿和能力更強(qiáng)，大中型企業(yè)對(duì)應(yīng)的潛在市場(chǎng)空間預(yù)期將高于小微企業(yè)。針對(duì)傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)，大中型企業(yè)在短期內(nèi)沒有動(dòng)力替換使用中的傳統(tǒng)軟件，因而位于圖中左下角的市場(chǎng)將呈現(xiàn)出相對(duì)緩慢、漸進(jìn)式的存量替換。

    3、挖掘產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，延伸上下游增值服務(wù)，“錢景”更可觀

    SaaS各細(xì)分賽道廠商數(shù)量的增多不可避免的帶來產(chǎn)品同質(zhì)化，但一味比拼功能覆蓋的全面性并不能讓SaaS廠商脫穎而出。觀察當(dāng)前市場(chǎng)上高增長、高收入的明星公司，在形成了產(chǎn)品、銷售和客戶成功的協(xié)同作用后，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和增值服務(wù)往往能讓SaaS廠商更有“錢景”。盡管2B市場(chǎng)整體不具備2C的爆發(fā)式增長屬性，但通過挖掘所在賽道的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)依然能夠幫助廠商獲得高于競(jìng)爭對(duì)手的增速。

    三、信息安全等保2.0指導(dǎo)性被低估

    信息安全是政府端和企業(yè)端都需要的領(lǐng)域，但相對(duì)于建設(shè)較完善的政府端，“等保2.0”（《網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)制度2.0》）為信息安全在企業(yè)端市場(chǎng)帶來的彈性更大。等保2.0已于5月13日正式出臺(tái)，并將于年底前正式實(shí)施。

等級(jí)保護(hù)發(fā)展歷程

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    從等級(jí)劃分上看，等保1.0與2.0最大的差別是企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的最高等級(jí)從第二級(jí)提升到了第三級(jí)，這意味著企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的信息安全建設(shè)也有可能被監(jiān)管，具備強(qiáng)制性特點(diǎn)。

等保2.0提升了企業(yè)網(wǎng)絡(luò)定級(jí)上限

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等保2.0覆蓋對(duì)象及影響

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    市場(chǎng)對(duì)于安全行業(yè)提速是有爭議的：安全和SaaS不一樣，不是生產(chǎn)力工具，不會(huì)直接貢獻(xiàn)受益，什么催化因素會(huì)讓行業(yè)增速提升一個(gè)臺(tái)階呢？即使等保2.0出臺(tái)，市場(chǎng)認(rèn)為行業(yè)空間難以量化，因此對(duì)潛在影響選擇暫時(shí)忽視。對(duì)市場(chǎng)空間的增量做了一個(gè)估算以嘗試解決這個(gè)問題。

深信服的等保2.0網(wǎng)絡(luò)安全方案

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深信服的等保2.0網(wǎng)絡(luò)安全方案

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傳統(tǒng)等保建設(shè)方案框圖

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云等保建設(shè)方案框圖

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云和傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品價(jià)值量（單位：萬元）

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    傳統(tǒng)模式和云模式下的網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)模分別為708萬和1360萬。而租戶安全約占云安全投入的1/3。由此可見，等保2.0將云計(jì)算平臺(tái)納入后可將市場(chǎng)空間提升約92%，存在翻倍增長的機(jī)會(huì)；同樣的，對(duì)大數(shù)據(jù)平臺(tái)和公眾服務(wù)平臺(tái)帶來的市場(chǎng)增量估算為78%；三個(gè)領(lǐng)域合計(jì)為信息安全帶來170%（約兩倍）的市場(chǎng)彈性。以傳統(tǒng)安全市場(chǎng)200億計(jì)算，那么有望在未來2-3年增長到540億空間。