2018年中國早教市場規(guī)模突破5500億，預(yù)計(jì)2020年將突破9200億元，三四線城市市場潛力巨大[圖]

    一、早教行業(yè)發(fā)展歷程

    我國早教行業(yè)起步較晚但發(fā)展迅速。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，早教行業(yè)從萌芽階段、發(fā)展階段，過渡到完善階段：

    萌芽階段(1998-2002)：1998年，第一家早教中心在北京成立，開啟我國早教之路;

    發(fā)展階段(2002-2012)：2002年-2006年，我國早教行業(yè)開始呈現(xiàn)發(fā)展井噴之勢，僅北京市就有早教機(jī)構(gòu)100多家;2007年-2011年，早教行業(yè)處于完全競爭環(huán)境，行業(yè)整體發(fā)展迅速，但市場表現(xiàn)混亂;

    完善階段(2012-至今)：2012年以后，隨著80、90后父母對早教重視度越來越高，促使早教發(fā)展更為規(guī)范化、精細(xì)化。2017年全國約有早教機(jī)構(gòu)7.26萬家、活躍用戶1896萬人、市場規(guī)模約1543億元。

    早教行業(yè)發(fā)展歷程

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國早教行業(yè)市場運(yùn)行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

    二、早教行業(yè)需求分析

    早期教育是根據(jù)嬰幼兒(0-3歲)生長發(fā)育規(guī)律及心理發(fā)育特點(diǎn)，通過以游戲結(jié)合教具的形式，對嬰幼兒進(jìn)行計(jì)劃性、系統(tǒng)性的教學(xué)訓(xùn)練，促進(jìn)嬰幼兒智力、性格、語言、運(yùn)動、行為習(xí)慣等各方面的全面發(fā)展。

    0-3歲是人一生中發(fā)展最重要的時(shí)期。數(shù)據(jù)顯示，嬰兒新生前幾年大腦每秒形成超過100萬個(gè)神經(jīng)連接;出生于高等教育家庭和普通教育家庭的嬰兒的詞匯量在18個(gè)月時(shí)出現(xiàn)顯著差異;對低收入家庭的早教投資項(xiàng)目每1美元的投資回報(bào)在4-9美元之間，主要體現(xiàn)在參與者成年后收入的增加、犯罪率的減少等方面。早期經(jīng)歷影響著孩子未來的學(xué)習(xí)、行為、健康等，接受早期教育的孩子各方面的發(fā)育可能事半功倍。

    2012-2020年中國母嬰童消費(fèi)市場規(guī)模及增速走勢

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    自“二胎政策”全面開放，中國家庭結(jié)構(gòu)已由“4+2+1”走向“4+2+2”模式。目前全國0-6歲兒童約為1.13億人，2018年母嬰消費(fèi)市場規(guī)模為25257億元，預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到30000億元、早教市場規(guī)模將突破9200億元。

    2013-2018年中國兒童早教行業(yè)融資項(xiàng)目數(shù)量

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    隨著80、90后新生代父母成為早期育兒的中堅(jiān)力量，對育兒經(jīng)驗(yàn)的需求更加精細(xì)化和專業(yè)化，且對于孩子的早期教育有較高的消費(fèi)意愿。國家對早期教育也更加重視，將兒童早期發(fā)展納入《民促法》、《健康中國2030規(guī)劃綱要》等政策。早教市場作為極具潛力的朝陽產(chǎn)業(yè)，近年來被資本市場關(guān)注度較高，2015年兒童早教行業(yè)融資數(shù)量增長近2倍。新的資本的投入會對早教領(lǐng)域的規(guī)范化、專業(yè)化、系統(tǒng)化、科學(xué)化發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

    三、早教市場化競爭加劇，品牌效應(yīng)加劇行業(yè)洗牌格局

    （1）趨勢判斷：三四線城市成為早教市場新藍(lán)海，市場化運(yùn)作下監(jiān)管趨嚴(yán)

    1）一線城市競爭激烈，品牌下沉促使二三線城市成為新增量；2）市場化競爭中先發(fā)優(yōu)勢（品牌知名度）與資金優(yōu)勢（擴(kuò)張速度與規(guī)模）將成為勝出的關(guān)鍵；3）政策態(tài)度明朗，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和從業(yè)人員持證上崗成為趨勢，區(qū)別于幼兒園，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較低。

    行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，一線城市早教中心競爭激烈，二三四線早教中心缺量較大，二三線早教市場具備較大發(fā)展?jié)摿Α?017年我國早教市場總體規(guī)模已達(dá)到4891億元左右，同比去年增加17.9%， 2018年整個(gè)早教市場規(guī)模突破5500億。據(jù)2018年《中國早教藍(lán)皮書》的數(shù)據(jù)，一線城市早教中心數(shù)量占比達(dá)15.1%，但其人口總數(shù)僅占全國總?cè)丝跀?shù)的5%。導(dǎo)致一線城市早教機(jī)構(gòu)數(shù)量是全國平均數(shù)量的三倍，市場競爭激烈。而擁有我國剩余95%人口的二三四線市場，則競爭相對較弱，市場潛力巨大。

    2010-2018E早教行業(yè)市場規(guī)模（億元）

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    0-3歲嬰幼兒托育教育屬消費(fèi)領(lǐng)域，政策明朗運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較低。自2010年起國家將0-3歲嬰幼兒教育納入國家中長期發(fā)展改革和規(guī)劃剛要后，出臺一系列利于早托教市場發(fā)展的

    文件和政策。其中在2019年1月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動消費(fèi)平穩(wěn)增長促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場的實(shí)施方案》，提出要“鼓勵(lì)地方政府通過采取提供場地、減免租金等政策措施，加大對社會力量開展3歲以下嬰幼兒托育服務(wù)的支持力度”；后又將早幼托定義為“非基本公共服務(wù)”，側(cè)供給改革重點(diǎn)，進(jìn)一步要要求推動行業(yè)發(fā)展的市場化、多元化、優(yōu)質(zhì)化。因此，遠(yuǎn)區(qū)別于幼兒園運(yùn)營帶來的政策風(fēng)險(xiǎn)，早幼托市場運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)基本不存在，市場前景更加明朗。

2019年早幼托領(lǐng)域國家級政策及意見回顧頒

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    （2）供需分析：加盟及并購擴(kuò)張促進(jìn)行業(yè)集中度上升，消費(fèi)升級+教育前置驅(qū)動需求上漲

    目前我國早教行業(yè)格局較分散，競爭較為明顯。市場格局分散，市占率較低，行業(yè)存在整合機(jī)會，具備多類教育板塊以及能提供優(yōu)質(zhì)教育的公司將有望贏得先機(jī)。

    早教龍頭公司概況

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    早教龍頭公司市場份額概況

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    早教行業(yè)CR8市場份額約22%，品牌梯隊(duì)雛形出現(xiàn)，二三線早教機(jī)構(gòu)密度遠(yuǎn)低于一線城市。根據(jù)2018年早教行業(yè)藍(lán)皮書的統(tǒng)計(jì)，我國各平類早教中心線下網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)約11000家，其中前八大早教中心的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量合計(jì)約2400家，占比約為22%，且以加盟店為主。目前行業(yè)壟斷雖未出現(xiàn)，但品牌機(jī)構(gòu)擠占小微非連鎖機(jī)構(gòu)市場份額情況已凸顯。以東方愛嬰、新愛嬰，美吉姆、金寶貝為代表的第一梯隊(duì)，旗下早教中心數(shù)量超過400家；悅寶園，運(yùn)動寶貝，聰明樹等第二梯隊(duì)的早教品牌旗下線下教育學(xué)點(diǎn)約100-200家。超過15%的早教機(jī)構(gòu)位于一線城市，導(dǎo)致一線市場競爭激烈，二三線城市早教機(jī)構(gòu)密度低。

    前5大早教品牌線下教學(xué)中心數(shù)量（家）

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    前5大早教品牌教學(xué)中心位于一線城市占比（%）

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    早教機(jī)構(gòu)通過加盟方式實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，品牌和規(guī)模效應(yīng)初顯。我國早教品牌多通過自營或加盟的形式成立線下早教中心，其中加盟形式是主要擴(kuò)張路徑。屬早教品牌第一梯隊(duì)的美吉姆，金寶貝的大多數(shù)線下中心都是加盟店。早教品牌通過加盟實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋，提高品牌影響力的同時(shí)吸引廣大消費(fèi)者?，F(xiàn)階段各品牌對加盟商的要求不盡相同，且出于品牌擴(kuò)展的考慮，行業(yè)平均加盟門檻并不是很高。但隨著后續(xù)各省市可能會出臺類似于上海的早幼托行業(yè)規(guī)范要求，入行門檻將上升。在需求下沉和教育前置的影響下，預(yù)計(jì)2019年二三線城市早教市場增速將超過一線城市，二三線早教機(jī)構(gòu)數(shù)量將繼續(xù)以加盟連鎖的方式增加，行業(yè)集中度將繼續(xù)上升。

    需求端：二胎政策促使新生兒出生率企穩(wěn)，教育前置促使二三線城市早教需求上升。

    “全面二胎”政策在全國范圍內(nèi)推廣實(shí)施，將有助于扭轉(zhuǎn)我國新生兒出生率下降的現(xiàn)狀，并有望迎來新一輪嬰兒潮。近三年我國新生兒數(shù)量穩(wěn)定在1600-1800萬之間，人口出生率在12-13‰之間。穩(wěn)定的出生率在消費(fèi)升級和教育前置的大環(huán)境下，意味著早教行業(yè)將成為嬰兒潮最初享受者。此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，以北上廣深為代表的一線城市中0-6歲兒童參與早教培訓(xùn)的比例達(dá)到69.76%，而二線省會及三四線城市參與早教培訓(xùn)的比例不足30%，將近一倍多的差距將在消費(fèi)下沉和人均可支配收入上漲中逐漸縮窄。因此二三線城市早教市場的消費(fèi)有望成為行業(yè)新增速。

    全國居民人均可支配收入與增長率（元，%）

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    四、早教行業(yè)發(fā)展趨勢

    近兩年，早教行業(yè)獲資本市場青睞，發(fā)展前景良好?？傮w來看，早期教育行業(yè)仍然處于快速發(fā)展期，一方面，二胎政策的開放促使新生嬰兒數(shù)量持續(xù)提升，教育的惠普化推廣擴(kuò)大早期教育接受范圍，早教行業(yè)的潛在目標(biāo)客戶尚未充分開發(fā)，未來接受早期教育的兒童數(shù)量有望持續(xù)增長;另一方面，家長教育觀念的轉(zhuǎn)變使早期教育的受重視程度不斷加大，家庭可支配收入的增加提高了消費(fèi)群體的支付能力，為早教行業(yè)提供了發(fā)展的基礎(chǔ)。此外，國家政策的關(guān)注有利于行業(yè)規(guī)范的形成，也會讓行業(yè)變得越來越規(guī)范和有序。

    隨著行業(yè)的成熟度提高，缺乏成熟早教理念、教學(xué)內(nèi)容簡陋、品牌影響力低、師資力量缺失的早教機(jī)構(gòu)將逐漸處于不利的競爭地位，行業(yè)集中度將會逐漸提高。目前，市場中已經(jīng)涌現(xiàn)出一批知名度高且被認(rèn)可的品牌，但是維系品牌知名度需要長期的內(nèi)容打磨、廣告營銷，期間需要投入大量的人力、物力和資金。這也促使早教品牌探索更科學(xué)的教學(xué)理念、制定更合理的教學(xué)計(jì)劃和教學(xué)內(nèi)容，加速完善機(jī)構(gòu)設(shè)施，增強(qiáng)自身的競爭能力，回歸教育初心，帶給孩子和家長品質(zhì)化的課程體驗(yàn)，幫助行業(yè)走上健康、成熟的發(fā)展方向。