一、步入快速發(fā)展階段,課外培訓(xùn)市場規(guī)模逐步擴(kuò)大
我國中小學(xué)教育目標(biāo)人群巨大, 2018年,全國普通小學(xué)在校生10339.25萬人,比上年增長2.43%;全國初中在校生4652.59萬人,比上年增長4.74%;全國普通高中在校生2375.37萬人,比上年增長0.03%。
2018年中國中小學(xué)在校生數(shù)量情況
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相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國校外培訓(xùn)行業(yè)運(yùn)營態(tài)勢及未來發(fā)展趨勢報(bào)告》
龐大的中小學(xué)教育人群數(shù)量加上優(yōu)質(zhì)資源緊缺、教學(xué)資源分配不均,尤其在素質(zhì)教育和藝術(shù)方面,課外培訓(xùn)由此成為剛性需求。
2016年我國K12課外培訓(xùn)行業(yè)市場規(guī)模約為4147億元,到2018年K12課外培訓(xùn)行業(yè)市場規(guī)模已達(dá)到5205億元。
2016-2018年中國K12課外培訓(xùn)行業(yè)市場規(guī)模走勢
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2016-2018年中國K12課外培訓(xùn)行業(yè)細(xì)分市場規(guī)模走勢
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2016-2018年中國K12課外培訓(xùn)行業(yè)細(xì)分市場規(guī)模增速走勢
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二、課外培訓(xùn):政策趨嚴(yán)利好頭部企業(yè),強(qiáng)教研與生態(tài)可復(fù)制是全國性擴(kuò)張關(guān)鍵
(1)趨勢判斷:監(jiān)管力度加大提升入行門檻,大機(jī)構(gòu)強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力促使行業(yè)集中度上升
1)政策趨嚴(yán)影響企業(yè)渠道擴(kuò)張速度,以新東方/好未來為代表的頭部企業(yè)擴(kuò)張速度趨于放緩;趨嚴(yán)政策提高入行門檻,促使行業(yè)集中度上升,拉長企業(yè)盈虧平衡周期,加速對(duì)不合規(guī)機(jī)構(gòu)的淘汰速度;2)中長期看,K12課外培訓(xùn)企業(yè)屬結(jié)果導(dǎo)向型企業(yè),其教研能力和異地復(fù)制能力是核心競爭力;3)政策轉(zhuǎn)向?qū)12培訓(xùn)需求或產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性變化,素質(zhì)教育趨勢日益顯著。重點(diǎn)關(guān)注有能力進(jìn)行全國化布局的課外培訓(xùn)公司,推薦立思辰,建議關(guān)注昂立教育、盛通股份(STEM培訓(xùn)公司)。
受政策新規(guī)影響教育培訓(xùn)公司遞延收入下降和擴(kuò)張步伐放緩,剛需持續(xù)推動(dòng)市場規(guī)模擴(kuò)大。受2018年8月出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的意見》要求,規(guī)定課外輔導(dǎo)課安排得超綱,下課時(shí)間不得晚于20:30、授課講師必須持有教師資格證、規(guī)定收費(fèi)周期一次性不可超過3個(gè)月,經(jīng)營生均面積不低于3平米等。上述規(guī)定對(duì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)遞延收入增速和擴(kuò)張速度都有影響。如好未來2019Q4遞延收入下降48.23%;雖新東方2019Q3新增教學(xué)中心39個(gè),好未來2019Q4新增覆蓋城市14個(gè),授課中心總數(shù)增加82個(gè),但兩家整體增速均低于18年同期增速。雖然政策趨嚴(yán)短期內(nèi)對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生阻力,但受優(yōu)質(zhì)資源供需缺口帶來的升學(xué)競爭,導(dǎo)致課外培訓(xùn)行業(yè)需求仍屬剛需,據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測K12課外培訓(xùn)市場于2019年將突破5000億元。
2012-2020EK12課外培訓(xùn)行業(yè)市場規(guī)模(億元)
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2017Q1-2019Q3新東方教學(xué)中心數(shù)量變化(個(gè))
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2017Q1-2019Q4好未來授課中心數(shù)量變化(個(gè)
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2017Q1-2019Q4好未來遞延收入增速(百萬,%)
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2017Q1-2019Q4好未來毛利潤率和三費(fèi)變化(%)
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2019年部分重點(diǎn)省市K12課外輔導(dǎo)規(guī)章及意見回顧
頒布省份 | 時(shí)間 | 內(nèi)容 |
北京市 | 2019.01 | 北京市教委印發(fā)《關(guān)于開展校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)集中整改回頭看的通知》。北京共排查出校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)12681所,其中存在問題的有7557所,截至2019年1月,北京市臺(tái)賬內(nèi)校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)已全部完成整改。 |
四川省 | 2019.01 | 四川發(fā)布《四川省規(guī)范校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)展實(shí)施方案》,規(guī)定同一培訓(xùn)時(shí)段內(nèi)師生比不低于1:20,一個(gè)培訓(xùn)點(diǎn)專職教師不得少于3人,校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)不得聘用中小學(xué)在職教師。同時(shí),校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)法人注冊(cè)地實(shí)際使用的辦學(xué)場所總建筑面積不少于300平方米,且同一培訓(xùn)時(shí)段內(nèi)生均教學(xué)用房建筑面積不少于3平方米。辦學(xué)場所不得選用居民住宅、半地下室、地下室及其他存在安全隱患的場所。校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)不得舉辦、受托舉辦或變相舉辦與招生入學(xué)掛鉤的測試活動(dòng)。 |
四川省 | 2019.03 | 四川省制定了校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)展總量布局規(guī)劃,在各地有證有照校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)規(guī)?;A(chǔ)上,按10%的比例上浮,明確各地校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)展總量。其中暫停新批城區(qū)(設(shè)區(qū)的城市)開辦資金(或注冊(cè)資本)少于100萬元、縣(市)開辦資金(或注冊(cè)資本)少于30萬元的小型培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。新批校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)持“退二進(jìn)一”的原則,即被吊銷2家校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)辦學(xué)許可證,方可新批1家校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。 |
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K12課外培訓(xùn)屬結(jié)果導(dǎo)向型企業(yè),其生態(tài)復(fù)制和研發(fā)能力逐步成為品牌企業(yè)的護(hù)城河。
K12課外培訓(xùn)的學(xué)生家長,都希望通過課外培訓(xùn)后孩子的應(yīng)試或其他能力有所提高,因而對(duì)師資和教學(xué)能力提出較高要求??紤]到各省市的K12教學(xué)提綱略有差異,若企業(yè)要實(shí)行全國性布局,則對(duì)其教研實(shí)力提出全面的邀請(qǐng)。此外,考慮全國性品牌需與區(qū)域性或地方性品牌搶奪生源。故除師資和教研實(shí)力外,能否做到生態(tài)復(fù)制,降低獲客成本也成為了企業(yè)長期運(yùn)營發(fā)展中的挑戰(zhàn)。從業(yè)內(nèi)上市公司數(shù)據(jù)看,全國性公司的研發(fā)費(fèi)用均值占比超過區(qū)域性公司;而獲客成本均值低于區(qū)域性公司。
全國性與區(qū)域性培訓(xùn)公司研發(fā)費(fèi)用占比(%)
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全國性與區(qū)域性培訓(xùn)公司獲客成本對(duì)比(元)
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(2)供需分析:兩超多強(qiáng)競爭格局基本確定,升學(xué)機(jī)制下剛性需求中短期不會(huì)改變
供給端:形成兩超多強(qiáng)的競爭格局,三四線城市仍存在品牌空白。我國K12課外輔導(dǎo)市場呈金字塔狀,為兩超多強(qiáng)的競爭格局。2018年我國共有K12課外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)超過40萬家,但年均營收超過百億的僅有新東方和好未來兩家,可做到全國性布局的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)僅有10家。因而行業(yè)中從存在著大量中小型非規(guī)?;恼n外輔導(dǎo)機(jī)構(gòu),行業(yè)長尾效應(yīng)明顯。根據(jù)統(tǒng)計(jì)2018財(cái)年CR2的收入占行業(yè)總收入的3.79%,加上其他全國性或區(qū)域性領(lǐng)軍,累計(jì)收入不足行業(yè)的10%。但中長期看,隨著政策環(huán)境趨嚴(yán),行業(yè)集中度逐步上升。如CR2市占率由2015年的2.05%升至2018年的3.09%.此外就品牌網(wǎng)點(diǎn)分布看,三四線城市仍以中小機(jī)構(gòu)為主,TOP10的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較少。對(duì)TOP10來說,仍有較大的下空間,三四線市場有望成為頭部品牌新增速。
2015-2018年國內(nèi)K12課外培訓(xùn)品CR2(%)
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2018年各培訓(xùn)品牌營收情況(億元
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2018年TOP10的教學(xué)點(diǎn)城市分布
- | 新東方 | 好未來 | 昂立 | 卓越 | 巨人 | 邦德 | 學(xué)大 | 京翰 | 精銳 | 龍文 |
授課模式 | 小班課程為主,少數(shù)為1V1 | 大班課程為主 | 以1V1為主,包含少數(shù)班課 | |||||||
一線城市網(wǎng)點(diǎn)占比 | 22.90% | 47.00% | 79.90% | 71.70% | 80.70% | 81.50% | 16.60% | 18.60% | 47.30% | 43.80% |
非一線城市網(wǎng)點(diǎn)占比 | 67.80% | 51.00% | 20.10% | 28.30% | 19.30% | 18.50% | 58.60% | 81.40% | 48.40% | 53.90% |
城市覆蓋率 | 72 | 56 | 6 | 10 | 4 | 5 | 127 | 17 | 46 | 29 |
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需求端:優(yōu)質(zhì)教育資源供需缺口導(dǎo)致K12課外培訓(xùn)需求短期內(nèi)只升不降,人均可支配收入增加,助力教育需求上漲。2019年全國高考報(bào)名人數(shù)為975萬人,同比增加56萬,為近9年新高。但對(duì)比2018年各省市985、211學(xué)校錄取率,除上海,天津,北京,西藏,青海錄取率超過9%以外,超過12個(gè)省錄取率低于5%,僅北京一地各區(qū)清北錄取率就存在較大差異,教育資源分配不均。此外隨著我國人均可支配收入上升帶,導(dǎo)致居民消費(fèi)已逐步轉(zhuǎn)為發(fā)展型消費(fèi)。根據(jù)北大財(cái)政所出臺(tái)的《2017年中國教育財(cái)政家庭調(diào)查結(jié)果》,義務(wù)教育階段一二線城市家庭生均年支出超過萬元。考慮到教育資源分配不均問題短期內(nèi)無法解決,人民可支配收入繼續(xù)上漲,教育支出將持續(xù)增加,行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。
義務(wù)教育階段生均家庭支出-按城市等級(jí)(元)
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2018年北京各區(qū)重點(diǎn)高中清北錄取率(%)
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新高考改革,助力語文培訓(xùn)需求上漲。政策轉(zhuǎn)向或推動(dòng)課外培訓(xùn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整,素質(zhì)教育培訓(xùn)需求上漲。2017年推動(dòng)的課本改革,使得語文教學(xué)開始使用全國統(tǒng)一的“部編版”。同年,多地進(jìn)行“新高考”改革,如允許英語考試考2次,以最高分計(jì);取消學(xué)科奧林匹克競賽加分;浙江高考提出將Python等編程課程納入高考科目等。此外2018年的課外培訓(xùn)行業(yè)整頓重點(diǎn)針對(duì)以學(xué)科類為主的培訓(xùn)機(jī)構(gòu),尤其是一些以加分、奧賽和超前學(xué)習(xí)為宣傳手段的校外機(jī)構(gòu),其運(yùn)營違背了應(yīng)有的教育發(fā)展。而入校政策的改變,如在小升初階段實(shí)施公民同招,進(jìn)一步弱化擇校選擇。因此在此背景下,STEAM教育等新興培訓(xùn)細(xì)分賽道有望逐漸興起,而語文有望成為新高考中拉開分?jǐn)?shù)的重點(diǎn)學(xué)科。但考慮語文較難在短時(shí)間內(nèi)提分,針對(duì)語文綜合素質(zhì)培養(yǎng)加應(yīng)試技巧培訓(xùn)的課外輔導(dǎo)市場的需求有望持續(xù)上漲。
三、中小學(xué)課外輔導(dǎo)班行業(yè)的發(fā)展趨勢分析
1、課外功課輔導(dǎo)為主
這個(gè)階段集中體現(xiàn)在80后的身上,那時(shí)候的家長普遍對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)成績非常在意,對(duì)其他能力的要求不是很多,所以在第一階段更多的是針對(duì)提高學(xué)生的學(xué)習(xí)成績的教育培訓(xùn)班比較多,這一階段也是教育品牌成規(guī)?;l(fā)展的一個(gè)階段,如今,教育行業(yè)中規(guī)模比較大的品牌多數(shù)是從這個(gè)階段崛起的。
2、單純項(xiàng)目型向?qū)I(yè)細(xì)分綜合型發(fā)展
隨著時(shí)代的不斷進(jìn)步,社會(huì)對(duì)個(gè)人的要求不斷的提高,教育培訓(xùn)的模式也發(fā)展了改變,從單純的看重學(xué)科成績到全面發(fā)展進(jìn)行轉(zhuǎn)變。教育培訓(xùn)班也從課外輔導(dǎo)培訓(xùn)班增加了興趣培訓(xùn)班、藝術(shù)類培訓(xùn)班等等,包括:音樂、美術(shù)、書法、鋼琴等等培訓(xùn)都開始慢慢的嶄露頭角,在教育培訓(xùn)行業(yè)站住腳跟。
3、新興教育培訓(xùn)正在崛起
新興的教育培訓(xùn)指的是與科技結(jié)合的托管加輔導(dǎo)綜合機(jī)構(gòu),為了與全新的技術(shù)和時(shí)代的發(fā)展接軌,很多家長開始重視托管加輔導(dǎo)綜合,在一線、二線城市這兩年陸陸續(xù)續(xù)的出現(xiàn)了很多托管加輔導(dǎo)綜合機(jī)構(gòu),尤其深受家長的歡迎,很多特托管加輔導(dǎo)綜合機(jī)構(gòu)報(bào)名咨詢都是非?;鸨模泄芗虞o導(dǎo)綜合機(jī)構(gòu)也是未來發(fā)展的趨勢。



