一、中國在線教育行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
我國在線教育行業(yè)總共經(jīng)歷了四個階段。第一階段是長達(dá)十年的行業(yè)徘徊期;第二階段是2010-2014年,行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期,這一階段,行業(yè)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)熱潮如火如荼;第三階段是2014-2017年,在線教育行業(yè)處于并購整合期。與之前的快速發(fā)展期不同,這一階段的在線教育以企業(yè)并購整合為主要特點(diǎn)。目前,行業(yè)處于高速發(fā)展期,大量投融資將以行業(yè)巨頭為主要目標(biāo),加碼規(guī)模經(jīng)濟(jì),并帶動行業(yè)技術(shù)的快速革新。
2014年中國在線教育行業(yè)市場規(guī)模僅998億元,至2018年,市場規(guī)模增長至2046億元,其年復(fù)合增長率達(dá)20%。由此可見,市場規(guī)模擴(kuò)張速度驚人!
2015-2018年中國在線教育行業(yè)市場規(guī)模走勢
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相關(guān)報告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國在線教育行業(yè)市場監(jiān)測及未來前景預(yù)測報告》
2018年市場總體表現(xiàn)為教育行業(yè)投資趨于理性,高額投資涌向較成熟標(biāo)的,行業(yè)大趨勢向好。據(jù)統(tǒng)計,2010-2016年,行業(yè)投融資數(shù)量呈逐漸上升的趨勢,至2016年,行業(yè)共計發(fā)生594起投融資事件,為近幾年來最高水平。隨后市場逐漸降溫,教育投資市場趨于理性,2016-2018年,行業(yè)投融資事件有所回落,至2018年底,教育市場共計投資共計發(fā)生506起投融資事件,同比下降2.51%。可以看出市場對教育行業(yè)的投資已趨于理性。
2014-2018年中國在線教育行業(yè)融資數(shù)量情況
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從行業(yè)融資額度來看,在線教育在經(jīng)過最近幾年商業(yè)模式試錯和市場驗(yàn)證后,領(lǐng)跑企業(yè)迎來快速發(fā)展期,備受資本青睞,大額融資不斷。2014年,中國在線教育行業(yè)的投融資額度在1千萬以下的占比達(dá)53.57%;而至2018年行業(yè)融資額度在1千萬以下的融資事件僅占13.8%,而1千萬以上的大額融資事件數(shù)量則高達(dá)86.2%。
2014-2018年中國在線教育行業(yè)融資額度情況
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二、在線教育:市場格局基本確定,內(nèi)容類占比高,整體滲透率低
(1)趨勢判斷:產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入集中變現(xiàn)期,二三線城市將成為競爭重點(diǎn)
1)產(chǎn)業(yè)鏈搭建基本完成,競爭格局初顯,行業(yè)有望進(jìn)入變現(xiàn)高峰期,未來馬太效應(yīng)有望加重;2)活躍和付費(fèi)用戶占比逐步增加,轉(zhuǎn)化率有望上升,用戶付費(fèi)意識逐步增強(qiáng);3)公司運(yùn)營仍將以互聯(lián)網(wǎng)模式為主,短期看公司用戶增速,中長期看獲客成本和留存率。
在線教育仍處增量市場,目標(biāo)用戶多,2019年預(yù)計突破3000億市場規(guī)模。預(yù)計2018-2022E的在線教育市場規(guī)模的年均增速約為22.4%,略低于2012-2017的23%增速,行業(yè)整體仍處于擴(kuò)張期。隨著居民人均可支配收入上漲、教育消費(fèi)支出增多、互聯(lián)網(wǎng)普及率上升以及在線教育技術(shù)的不斷成熟,據(jù)統(tǒng)計2018年在線教育用戶規(guī)模已達(dá)約1.35億人,預(yù)計2019-2022年用戶規(guī)模將維持年均18.3%的增長。
在線教育市場規(guī)模及增速(億元)
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在線教育用戶規(guī)模及增速(萬人)
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在線教育類龍頭公司多數(shù)在美股和港股上市,行業(yè)基本格局已初顯。高營銷費(fèi)占比和偏弱的盈利能力成行業(yè)整體痛點(diǎn)。目前已披露上市招股書的在線教育公司有7家,均在美股和港股上市。此外2019年一季度我國有超過200家獨(dú)角獸企業(yè),其中10家教育類公司均從業(yè)在線教育/教育信息化業(yè)務(wù),說明在線教育業(yè)務(wù)的基本格局已初顯,各細(xì)分賽道均有龍頭出現(xiàn)。而對比在線教育公司和傳統(tǒng)線下培訓(xùn)公司的財務(wù)數(shù)據(jù),當(dāng)在線教育公司的毛利率均值高于線下公司的情況下,明顯過高的銷售費(fèi)用率拖累公司盈利水平。我國在線教育公司多數(shù)仍以互聯(lián)網(wǎng)公司自居,以互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營模式運(yùn)作為主,希望通過一輪輪融資,提高市占率,最終在細(xì)分賽道上擠死對手,形成寡頭效應(yīng)。
2018年在線教育公司和線下傳統(tǒng)公司銷售費(fèi)用占比(%)
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注:傳統(tǒng)公司計算的是2018財年新東方、好未來、精銳教育、四季教育的均值;在線教育計算的是2018財年新東方在線、51talk、達(dá)內(nèi)科技、跟誰學(xué)的均值。
2018年在線教育公司和線下傳統(tǒng)公司毛利率(%)
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注:傳統(tǒng)公司計算的是2018財年新東方、好未來、精銳教育、四季教育的均值;在線教育計算的是2018財年新東方在線、51talk、達(dá)內(nèi)科技、跟誰學(xué)的均值。
2019Q1教育獨(dú)角獸公司融資次數(shù)
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2019Q1教育獨(dú)角獸公司匯總
名稱 | 企業(yè)估值范圍(億元人民幣) | 總部 | 融資次數(shù) | 主要業(yè)務(wù) | 主要品牌和產(chǎn)品 |
VIPKID | 200-300 | 北京 | 8 | 在線青少兒英語 | vipkid、LingoBus、SayABC、自由星球、VIP蜂校、跟大熊玩英語 |
猿輔導(dǎo) | 200-300 | 北京 | 7 | 在線題庫、在線K12輔導(dǎo) | 猿輔導(dǎo)、猿題庫 |
作業(yè)幫 | 200-300 | 北京 | 5 | 在線題庫、在線K12輔導(dǎo) | 作業(yè)幫、作業(yè)幫一課、浣熊英語 |
高頓 | 100-150 | 上海 | 3 | 在線財經(jīng)教育 | 高頓網(wǎng)校、高頓財經(jīng)網(wǎng)站 |
iTutorGroup | 70-100 | 北京 | 5 | 在線題庫、在線K12輔導(dǎo) | TutorABC、vipJr |
噠噠英語 | 70-100 | 上海 | 6 | 在線少兒英語 | DaDa |
滬江 | 70-100 | 上海 | 5 | 在線英語教育、職業(yè)英語、K12輔導(dǎo) | 滬江網(wǎng)校、CCTalk |
慧科教育 | 70-100 | 北京 | 4 | 教育科技解決方案 | 慧科教育、高校邦、惠科培優(yōu)、開課吧 |
一起作業(yè) | 70-100 | 上海 | 6 | 在線作業(yè)平臺、在線K12輔導(dǎo) | 一起作業(yè)、一起學(xué)網(wǎng)校 |
掌門1對1 | 70-100 | 上海 | 7 | 在線K12輔導(dǎo) | 掌門1對1 |
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針對未成年的在線教育所受政策監(jiān)管日益趨嚴(yán)。目前在線教育行業(yè)雖沒有完整的監(jiān)管政策出臺,但隨著針對未成年的在線教育滲透率逐步上升,國家出于對未成年人的保護(hù)目的出臺了多項針對在線教育行業(yè)的監(jiān)管政策。如線上教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)要像線下教育一樣,將培訓(xùn)班名稱、培訓(xùn)內(nèi)容、招生對象、進(jìn)度安排以及上課時間等在省級教育行政部門備案,授課老師需要公示等政策。未來隨著在線教育滲透率的進(jìn)一步提升,線上培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管將向K12課外培訓(xùn)行業(yè)監(jiān)管看齊,加強(qiáng)監(jiān)管力度,取締不合規(guī)小機(jī)構(gòu)。
2018年中國在線教育行業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管政策
發(fā)布時間 | 發(fā)布機(jī)構(gòu) | 政策文件 | 重點(diǎn)內(nèi)容 |
2018.8 | 司法部 | 中華人民共和國民辦教育促進(jìn)法實(shí)施條例(修訂草案)(征求意見稿) | 利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在線實(shí)施學(xué)歷教育的民辦學(xué)校,應(yīng)當(dāng)取得同級同類學(xué)歷教育的辦學(xué)許可和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營許可。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在線實(shí)施培訓(xùn)教育活動、實(shí)施職業(yè)資格培訓(xùn)或者職業(yè)技能培訓(xùn)活動的機(jī)構(gòu),或者為在線實(shí)施前述活動提供服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)平臺,應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營許可,并向機(jī)構(gòu)住所地的省級人民政府教育行政部門、人力資源社會保障部門備案,并不得實(shí)施需要取得辦學(xué)許可的教育教學(xué)活動。實(shí)施培訓(xùn)教育活動的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺,應(yīng)當(dāng)對申請進(jìn)入平臺的機(jī)構(gòu)或個人的主體身份信息進(jìn)行審核和登記 |
2018.8 | 教育部等八部委 | 綜合防控兒童青少年近視實(shí)施方案 | 嚴(yán)禁學(xué)生將個人手機(jī)、平板電腦等電子產(chǎn)品帶入課堂,帶入學(xué)校的要進(jìn)行統(tǒng)一保管。學(xué)校教育本著按需的原則合理使用電子產(chǎn)品,教學(xué)和布置作業(yè)不依賴電子產(chǎn)品,使用電子產(chǎn)品開展教學(xué)時長原則上不超過教學(xué)總時長的30%,原則上采用紙質(zhì)作業(yè)。 |
2019.11 | 教育部等三部委 | 關(guān)于健全校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)專項治理整改若干工作機(jī)制的通知 | 強(qiáng)化在線培訓(xùn)監(jiān)管。省級教育行政部門要做好面向中小學(xué)生的利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在線實(shí)施培訓(xùn)教育活動機(jī)構(gòu)的備案工作,按照線下培訓(xùn)機(jī)構(gòu)管理政策,同步規(guī)范線上教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。線上培訓(xùn)機(jī)構(gòu)所辦學(xué)科類培訓(xùn)班的名稱、培訓(xùn)內(nèi)容、招生對象、進(jìn)度安排、上課時間等必須在機(jī)構(gòu)住所地省級教育行政部門備案,必須將教師的姓名、照片、教師班次及教師資格證號在其網(wǎng)站顯著位置予以公示。省級教育行政部門要聯(lián)合工信、網(wǎng)信等相關(guān)部門,加強(qiáng)對線上培訓(xùn)內(nèi)容的監(jiān)管,確保培訓(xùn)質(zhì)量。 |
2019.12 | 教育部 | 關(guān)于嚴(yán)禁有害APP進(jìn)入中小學(xué)校園的通知 | 立即開展全面排查,凡發(fā)現(xiàn)包含色情暴力、網(wǎng)絡(luò)游戲、商業(yè)廣告及違背教育教學(xué)規(guī)律等內(nèi)容的APP要立即停止使用,要將涉嫌違法違規(guī)的APP、微信公眾號報告當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)絡(luò)信息管理和公安部門查處。要采用多種方式提醒家長慎重安裝使用面向中小學(xué)生的APP。各地要建立學(xué)習(xí)類APP進(jìn)校園備案審查制度,按照“凡進(jìn)必審”“誰選用誰負(fù)責(zé)”“誰主管誰負(fù)責(zé)”的原則建立“雙審查”責(zé)任制。 |
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(2)供給分析:內(nèi)容端供給為主,K12培訓(xùn)需求占比高
供給端:細(xì)分行業(yè)皆有公司布局,內(nèi)容培訓(xùn)類為主,工具和平臺類為輔的行業(yè)格局基本已定。在線教育行業(yè)歷經(jīng)二十多年的發(fā)展,尤其是自2013年起風(fēng)投基金進(jìn)入,助力行業(yè)飛速發(fā)展。從全行業(yè)產(chǎn)品圖看,各細(xì)分賽道基本都已有產(chǎn)品涉及,其中以內(nèi)容類課程為主,但如作業(yè)幫的工具類,和騰訊課程的平臺類產(chǎn)品也都有出現(xiàn)。行業(yè)格局基本已定,部分細(xì)分賽道已有上市公司或獨(dú)角獸出現(xiàn),如繼續(xù)教育領(lǐng)域的尚德教育、作業(yè)題庫領(lǐng)域的作業(yè)幫和猿題庫、課外輔導(dǎo)領(lǐng)域的掌門一對一等,行業(yè)供給已走向初步成熟。
二三線等城市是目前主要爭奪市場。成人類在線教育發(fā)展較早,滲透率較高,而針對未成年人的在線教育發(fā)展較遲,滲透率相對較低。在線教育的優(yōu)勢是可以打破區(qū)域局限性,及優(yōu)質(zhì)資源的覆蓋半徑。由于一線城市的優(yōu)質(zhì)教育資源相對豐富且一線城市的在線教育競爭已經(jīng)非常激烈,且各企業(yè)的師資、課程、銷售渠道等方面在一線城市都存在較嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭,而四五線城市的教育需求相對較弱,因此二三線城市成為在線教育,尤其是少兒英語和K12課外培訓(xùn)類在線教育爭奪的主要市場。如51Talk面對一線城市活躍用戶占比下滑后,將營銷中心轉(zhuǎn)移至二三線城市。對比成人類的在線教育,針對未成年的在線教育發(fā)展較遲,且受家長教育觀念的影響,目前滲透率較低。但未來隨著教育觀念的革新,和相關(guān)產(chǎn)品的進(jìn)一步成熟,滲透率有望繼續(xù)上升。
圖2018年各領(lǐng)域在線教育滲透率(%)
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2016-2018年51Talk活躍用戶中一線城市用戶的比例(%)
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需求端:K12課后輔導(dǎo)市場客戶需求大,升學(xué)篩選機(jī)制導(dǎo)致需求剛性。從各領(lǐng)域在線化程度看,除早幼教外,K12培訓(xùn)的在線教育最低,僅5-10%,但傳統(tǒng)線下K12培訓(xùn)的參培率超過80%,是教育培訓(xùn)領(lǐng)域參培人數(shù)最多,市場空間最大的細(xì)分賽道。一方面考慮到中高考升學(xué)篩選機(jī)制的存在和優(yōu)質(zhì)教育資源的稀缺性,K12課外輔導(dǎo)培訓(xùn)的需求中短期類將無法降低。另一方面根據(jù)“十三五”規(guī)劃,我國九年義務(wù)教育階段在校生人數(shù)將于2020年達(dá)到1.5億人、高中階段在校生人數(shù)將達(dá)到4130萬人,意味著K12課外輔導(dǎo)的目標(biāo)客戶人群將在2020年達(dá)到1.91億,參考18年在線教育行業(yè)1800的人均客單價和K12在線的10%的滲透率,2019年K12課外輔導(dǎo)市場有望上市至344億的市場規(guī)模。
2010-2019EK12課外輔導(dǎo)在線教育市場規(guī)模(億元)
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三、2019年在線教育行業(yè)未來發(fā)展四大趨勢
數(shù)據(jù)顯示,預(yù)計2020年中國在線教育用戶規(guī)模將達(dá)2.96億人。2018年,在線教育行業(yè)發(fā)展迅速,且它與AI、VR、AR等技術(shù)的結(jié)合,2019年將會給行業(yè)的未來帶來了更大的想象空間。
在線教育很大程度上是隨著移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮而發(fā)展起來的,因?yàn)橐苿踊ヂ?lián)網(wǎng)創(chuàng)造了跨時空的生活、工作和學(xué)習(xí)方式,也使知識獲取的方式發(fā)生根本變化。
2018年對在線教育而言是飛速發(fā)展的一年,同時也是不斷實(shí)現(xiàn)規(guī)范化的一年。在線教育規(guī)范化發(fā)展要求及嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢對在線教育行業(yè)產(chǎn)生了一定的沖擊,同時也帶來新的發(fā)展機(jī)遇。
未來在線教育發(fā)展有四大趨勢。一是以互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等為代表的信息技術(shù)在教育領(lǐng)域中的應(yīng)用會越來越廣泛。
“VR技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)虛擬與現(xiàn)實(shí)的結(jié)合,把課堂更現(xiàn)實(shí)化、更真人化;大數(shù)據(jù)有助于對學(xué)生的上課內(nèi)容、學(xué)習(xí)效果、個人喜好進(jìn)行數(shù)據(jù)沉淀,更利于老師因材施教、查漏補(bǔ)缺。”劉瓊舉例道。
在線教育市場不斷下沉,三、四、五線城市用戶的滲透率會不斷提升則是第二趨勢。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,目前我國處于K12教育階段的人口高達(dá)1.8億,預(yù)計2020年達(dá)到2.12億,孩子和家長對于優(yōu)質(zhì)教育資源的需求非常迫切。
“教育資源不均衡是我國教育事業(yè)存在的一個長期問題。在國內(nèi)三、四、五線城市,教育資源水平相對薄弱,特別是優(yōu)質(zhì)的外教資源、編程老師更是稀缺。所以,三、四、五線城市的用戶也會是在線教育領(lǐng)域一個新的增長點(diǎn)。”劉瓊說道。
2018年是素質(zhì)教育發(fā)展的黃金之年。近年來,政府出臺了一系列教育政策以全面推進(jìn)素質(zhì)教育。技術(shù)的進(jìn)步與家庭消費(fèi)水平的提高,也使得素質(zhì)教育行業(yè)受到越來越多的關(guān)注。
應(yīng)試教育逐步向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)變是未來在線教育發(fā)展的第三大趨勢。未來在線音樂陪練、在線美術(shù)課堂、在線思維訓(xùn)練等有助于素質(zhì)提升、個性發(fā)展的課程內(nèi)容會越來越受歡迎。
在線職業(yè)教育培訓(xùn)則是在線教育行業(yè)未來發(fā)展的第四大趨勢。社會發(fā)展日新月異,有的職業(yè)會沒落,同時也會產(chǎn)生很多新興的職業(yè),終身學(xué)習(xí)是未來的一大趨勢。
經(jīng)過近30余年的發(fā)展,中國民辦教育從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng),到目前已經(jīng)形成了有一定規(guī)模的民辦教育體系。目前,我國民辦教育發(fā)展面臨良好機(jī)遇。預(yù)計2020年中國民辦學(xué)校市場規(guī)模將達(dá)5500億左右。
縱觀近年來發(fā)展態(tài)勢,民辦幼兒園發(fā)展勢頭的確迅猛。2018年我國民辦幼教市場規(guī)模逼近2000億元,未來隨著入園率、幼兒園費(fèi)用的齊增長,民辦幼兒園比例也將平緩上升,幼教市場規(guī)模還會不斷擴(kuò)大,至2020年或突破2500億元,民辦幼兒園無疑將進(jìn)入黃金發(fā)展期。
公辦資源希望達(dá)成的“公平”分配與家長迫切追求的“起跑線領(lǐng)先”產(chǎn)生了難以調(diào)和的矛盾,民辦中小學(xué)通過自主權(quán)定位民辦學(xué)校定位高升學(xué)率需求、國際教育需求、消費(fèi)升級需求,解決家長痛點(diǎn)。預(yù)計2020年中國民辦中小學(xué)行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到1600億元左右。


2025-2031年中國在線教育行業(yè)市場發(fā)展規(guī)模及投資機(jī)會分析報告
《2025-2031年中國在線教育行業(yè)市場發(fā)展規(guī)模及投資機(jī)會分析報告》共十六章,包含2025-2031年在線教育行業(yè)投資建議,2025-2031年中國在線教育行業(yè)投資要點(diǎn)及策略分析,在線教育行業(yè)投資戰(zhàn)略研究等內(nèi)容。



