1、銷量分析
從乘聯(lián)會數(shù)據(jù)來看,前5月乘用車終端銷量走勢低迷,已連續(xù)12個月負(fù)增長,狹義乘用車和廣義乘用車分別累計同比下降 12.03%和 11.92%;由于國五國六標(biāo)準(zhǔn)切換限期即將到來,5 月終端銷量降幅較上月有所改善,零售銷量增速高于批發(fā)銷量增速??紤]到去年下半年基數(shù)較低,同時6月6日國家發(fā)改委等三部委聯(lián)合印發(fā)《推動重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案(2019-2020 年)》以刺激汽車消費(fèi),認(rèn)為后續(xù)各地政府有望相繼推出具體政策,預(yù)計今年下半年汽車產(chǎn)銷將有望復(fù)蘇回暖。
今年以來乘聯(lián)會終端銷量下滑幅度較大
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車輛購置稅增速回落較明顯
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各品牌銷量和市場份額
銷量方面,各車系中僅日系逆勢穩(wěn)健增長,前4月日系同比增長 5.11%,主要?dú)w功于廣汽豐田、廣汽本田、東風(fēng)本田等銷量表現(xiàn)較好,豐田本田日產(chǎn)為首的主流日系車企近兩年在我國車市低迷的時期進(jìn)入相對比較集中的車型更新?lián)Q代階段;其他車系均有不同程度下滑,其中法系同比下降高達(dá) 62.80%。市場份額方面,日系、德系上升較明顯,其他品牌均有所下降,其中自主品牌下降較多。
各系銷量增速
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各系銷量市場份額
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2、汽車價格走勢分析
從數(shù)據(jù)來看,2019 年前 4 月,整體乘用車價格較去年同期上升,預(yù)計與主機(jī)廠新車型導(dǎo)入有關(guān),其中 A0/B 級轎車和 SUV 的成交均價上漲;乘用車終端優(yōu)惠環(huán)比有所回落,但仍高于去年同期,主要與整體市場低迷,主機(jī)廠和經(jīng)銷商加大促銷力度有關(guān),以長安、長城為代表的車企開始自行實(shí)施汽車下鄉(xiāng)補(bǔ)貼;即將進(jìn)入7 月,部分地區(qū)國五國六切換的限期馬上來臨,為消化國五庫存,預(yù)計 5 到 6 月整體乘用車成交價格將有所回落,終端優(yōu)惠將擴(kuò)大。今年下半年,隨著主機(jī)廠也將擴(kuò)大國六車型的生產(chǎn)節(jié)奏、經(jīng)銷商補(bǔ)充國六車型庫存以及新車型的上市,乘用車整體價格較二季度將有所回升;但考慮到目前車市景氣度仍低迷,乘用車整體價格大幅提高的可能性不大,整體價格波動仍將在合理范圍內(nèi)。
乘用車整體市場均價
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乘用車終端優(yōu)惠額度
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3、庫存分析
2019 年 5 月經(jīng)銷商庫存系數(shù)回落至 1.65,雖仍高于警戒線,但較上月的 2.00 下降 17.50%,自主、進(jìn)口、合資品牌分別回落至 1.81、1.69、1.51;5 月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)回落至 54.0%,表明經(jīng)過主機(jī)廠和經(jīng)銷商主動去庫存的努力,經(jīng)銷商庫存壓力減小。從產(chǎn)成品庫存與工業(yè)增加值看,2019 年 4 月汽車制造工業(yè)增加值負(fù)增長,產(chǎn)成品存貨同比小幅增長,5 月末汽車廠商的汽車庫存為 112.4萬輛,相比月初下降 5.6%,表明目前主機(jī)廠通過適當(dāng)降低生產(chǎn)節(jié)奏而主動去庫存。當(dāng)前面臨國五國六切換限期來臨的壓力,且行業(yè)景氣度較低迷,主機(jī)廠減少壓庫,同時主機(jī)廠采取官降、內(nèi)部員工購車優(yōu)惠、下鄉(xiāng)補(bǔ)貼等方式、經(jīng)銷商采取加大終端促銷的方式共同主動去庫存,預(yù)計 6 月汽車庫存或有望繼續(xù)回落。認(rèn)為,下半年主機(jī)廠將有望擴(kuò)大國六車型供給,經(jīng)銷商將主動補(bǔ)充國六車型,整體庫存有望合理波動。
汽車產(chǎn)成品庫存情況
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汽車制造業(yè)工業(yè)增加值情況
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經(jīng)銷商庫存系數(shù)
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經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)(%)
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4、成本分析
鋼鋁銅等主要原材料價格整體小幅波動調(diào)整,但仍處于較高位,汽車制造成本壓力仍存??紤]到全球貿(mào)易摩擦背景下經(jīng)濟(jì)走勢的不確定性,預(yù)計未來主要原材料價格或?qū)⒊掷m(xù)震蕩調(diào)整。
鋼材價格走勢
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鋁價格走勢(元/噸)
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銅價格走勢(元/噸)
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天然橡膠價格走勢(元/噸)
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順丁橡膠價格走勢(元/噸)
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丁苯橡膠價格走勢(元/噸)
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國際三地原油價格走勢(美元/桶)
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國內(nèi)浮法玻璃價格走勢(元/重量箱)
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相關(guān)報告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國城市公共電汽車市場競爭格局及投資風(fēng)險預(yù)測報告》



