2019年中國運(yùn)動鞋服行業(yè)發(fā)展概況及市場發(fā)展前景分析[圖]

運(yùn)動鞋服李玲玲 2019-08-09 05:31 來源：智研咨詢

運(yùn)動鞋服行業(yè)在紡織服裝行業(yè)中景氣度較高，具備行業(yè)集中度高，競爭格局清晰，相對標(biāo)準(zhǔn)化，適合跨區(qū)域及線上銷售，科技含量高以及成長性佳的特點(diǎn)。

1、運(yùn)動鞋服行業(yè)空間廣闊，受益于體育運(yùn)動參與人次及人均消費(fèi)提升

運(yùn)動鞋服行業(yè)在體育運(yùn)動參與人次及人均消費(fèi)的雙重推動下呈現(xiàn)較高成長性，空間廣闊。2017年，中國運(yùn)動鞋服市場規(guī)模達(dá)到212億元，同比增長12.5%，在國內(nèi)服裝行業(yè)的各細(xì)分市場中，成長性較優(yōu)。

2、體育產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，參與人次增長，推動運(yùn)動鞋服行業(yè)發(fā)展

體育產(chǎn)業(yè)未來有望保持較高速發(fā)展。2015年國家體育產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出（總規(guī)模）為1.7萬億元，增加值為5494億元，占同期國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重為0.8%。中國2015年體育及相關(guān)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出比2014年增長26.02%，產(chǎn)業(yè)增加值比2014年增長35.97％，產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重由2014年的0.64%增長至0.8%。根據(jù)《體育發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模超過3萬億、經(jīng)常參加鍛煉人數(shù)達(dá)到4.35億、人均體育場地面積達(dá)到1.8平方米。根據(jù)國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)促進(jìn)體育消費(fèi)的若干意見》2025年體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將超過5萬億元，經(jīng)常參加體育鍛煉的人口數(shù)將達(dá)到5億人。根據(jù)政策目標(biāo)，預(yù)計(jì)2015-2025年體育產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出年復(fù)合增速為11.4%。

國家體育產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出（萬億）

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在我國體育產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，體育用品及相關(guān)產(chǎn)品制造和體育用品及相關(guān)產(chǎn)品銷售、貿(mào)易代理與出租占比最大，在國家體育產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出中占比分別為65.7%和20.5%，在國家體育產(chǎn)業(yè)增加值中占比分別為50.2%和28.4%。

國家體育產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出拆分

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國家體育產(chǎn)業(yè)增加值拆分

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根據(jù)政策目標(biāo)規(guī)劃，經(jīng)常參加體育鍛煉的人數(shù)也將由2015年的3.6億人提升至2020年的4.35億人和2025年的5億人。

經(jīng)常參加體育鍛煉的人數(shù)規(guī)劃

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從經(jīng)常參加鍛煉的人數(shù)來看，各個年齡層人群運(yùn)動參與比例上升，全民運(yùn)動健身意識增強(qiáng)。根據(jù)2014年國家最新全民健身狀況調(diào)查公報(bào)數(shù)據(jù)，相比2007年，整體全民運(yùn)動健身的人群比例增長近8個百分點(diǎn)，各個年齡層比例均有提升，尤其是20-40歲人群，鍛煉人群比例翻了一番。20-40歲人群具有較強(qiáng)的消費(fèi)需求和能力，有望驅(qū)動運(yùn)動用品行業(yè)增長。以馬拉松賽事為例來看參與人次，從2011年的40萬人次增長到2015年的150萬人次，年復(fù)合增速為39%。體育產(chǎn)業(yè)政策支持力度大，推動體育運(yùn)動行業(yè)健康發(fā)展。

體育產(chǎn)業(yè)政策梳理

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3、運(yùn)動服飾整體增長迅速，安踏繼續(xù)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷

運(yùn)動服飾領(lǐng)域，主要上市公司上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收213.12億元，同比增長28.22%，增速較去年同期提升17.04pct，整體收入增長迅速。利潤增速同比提升：安踏、李寧、特步和361度四家運(yùn)動公司上半年合計(jì)錄得凈利潤29.89億，同比增長28.54%，增速較去年同期提升9.7pct。

運(yùn)動服飾公司利潤高增長得以持續(xù)

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安踏體育凈利潤錄得20.02億元，顯著高于行業(yè)其他公司。其中毛利率同比增長3.7pct，凈利率小幅下滑，系銷售擴(kuò)張，期間費(fèi)用提高所致。李寧繼續(xù)維持凈利潤迅速增長，2017/2018H1同比增速達(dá)66.79%/41.97%，系毛利率較高的電商渠道業(yè)務(wù)占比上升所致，毛利率與凈利率均提高約1%，期間費(fèi)用率維持穩(wěn)定。特步國際毛利率繼續(xù)維持穩(wěn)定，凈利率有所下滑，部分利潤增長被銷售及分銷開支比率提高所抵消。

4、隨收入提升、二三四線城市消費(fèi)升級以及運(yùn)動專業(yè)化細(xì)分化需求，人均運(yùn)動鞋服消費(fèi)有望增長

人均可支配收入提升推動人均運(yùn)動鞋服消費(fèi)增長

與世界其他國家相比，我國人均服裝消費(fèi)支出仍有較大提升空間，隨著我國人均可支配收入的提升，預(yù)計(jì)人均服裝消費(fèi)支出也將逐步提升。英國人均服裝消費(fèi)支出2015年達(dá)到1300美元，美國達(dá)到1000美元，而中國僅200美元，仍有較大提升空間。

近年來，城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民可支配收入及衣著支出均穩(wěn)步提升，同時，農(nóng)村居民的收入和衣著消費(fèi)支出增速高于城鎮(zhèn)居民，這也是未來服裝行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?005-2017年，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入年復(fù)合增速為10.9%，2005-2015年，農(nóng)村居民家庭人均純收入年復(fù)合增速達(dá)到12.7%。

二三四線城市消費(fèi)升級帶動人均服裝消費(fèi)提升

與一線城市相比，二三四線城市人均服裝支出仍有較大提升空間。2015年，一線城市的人均服裝開支為2061.9元，二線、三線和四線城市人均服裝開支分別為1395.8元、849.4元和516.9元，一線城市的人均服裝開支分別為二線城市、三線城市和四線城市的1.5倍、2.4倍和4.0倍。從服裝市場規(guī)模的增速來看，二線城市和三線城市2011-2015年服裝市場規(guī)模年復(fù)合增速較高，分別為15.8%和17.2%，高于一線城市和四線城市的15.1%和12.4%。據(jù)預(yù)測，2016-2020年二線城市和三線城市年復(fù)合增速仍將保持較高水平，分別為14.8%和15.4%，高于一線城市和四線城市的14.4%和10.8%。

城市等級劃分的服裝市場規(guī)模（十億元）

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5、行業(yè)持續(xù)高增，資源向龍頭集中

隨著我國體育消費(fèi)群體不斷擴(kuò)張（2016年我國經(jīng)常參加體育鍛煉的人數(shù)為3.6億，預(yù)計(jì)到2020年將達(dá)4.36億）、細(xì)分運(yùn)動場景推動運(yùn)動裝備復(fù)購率提升以及運(yùn)動風(fēng)作為一種時尚元素融入大眾生活，運(yùn)動行業(yè)將進(jìn)入高增長周期。我國運(yùn)動服飾行業(yè)2014年同比增速出現(xiàn)較大提升，由2013年的-3.3%上升到10.1%；自2015年開始，我國運(yùn)動服飾市場規(guī)模趨于穩(wěn)定高增，至2017年底，行業(yè)收入規(guī)模為2121.5億元，同比增長12.5%，2020年市場規(guī)模增長至2953億元，市場回暖，增速穩(wěn)定。

隨著政策不斷刺激，國民健康意識不斷提升，運(yùn)動服飾將持續(xù)高速增長，行業(yè)龍頭品牌力凸顯、市占率不斷提升。Adidas2011年市占率為10.7%，2017年提升至19.8%；Nike2011年市占率為12.5%，2017年增長至16.8%;安踏2011年市占率為9.1%，2017年下降至8.0%。本土運(yùn)動行業(yè)龍頭研發(fā)投入多（契合運(yùn)動產(chǎn)品功能性強(qiáng)的特點(diǎn)）、渠道布局廣（契合運(yùn)動人群廣泛的特點(diǎn)），未來有望不斷鞏固領(lǐng)先地位，強(qiáng)者恒強(qiáng)。

我國運(yùn)動服飾行業(yè)收入增速維持高位