2019年新能源熱管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景預(yù)測(cè)分析[圖]

2019-08-08 06:06

一、布局新能源熱管理，受益于行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

2018年新能源汽車銷量125.6萬輛，工信部提出2020年200萬輛目標(biāo)，預(yù)計(jì)新能源汽車銷量未來三年復(fù)合增速26.2%，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)燃油車增長(zhǎng)；

新能源熱管理屬于除三電系統(tǒng)之外，第四大新能源車系統(tǒng)。在提高新能源汽車三電安全性及使用壽命的背景下，新增熱管理系統(tǒng)成為諸多新能源車企的必經(jīng)之路。

新能源汽車銷量變化（15-20年銷量及增速）

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新能源汽車熱管理系統(tǒng)概覽

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二、熱管理產(chǎn)品種類繁多，價(jià)值不菲

新能源熱管理產(chǎn)品包含chiller、電機(jī)冷卻器、電控冷卻器、PTC加熱器、電動(dòng)壓縮機(jī)、電子膨脹閥、電子水箱、電池冷卻板、熱泵空調(diào)等產(chǎn)品。與傳統(tǒng)汽車熱交換系統(tǒng)大不相同，復(fù)雜程度更高。

新能源熱管理產(chǎn)品伴隨新能源汽車滲透率快速提升，當(dāng)核心產(chǎn)品大規(guī)模應(yīng)用后，我們預(yù)計(jì)價(jià)值量將會(huì)降低，但預(yù)計(jì)未來穩(wěn)定后的價(jià)格較傳統(tǒng)汽車熱交換系統(tǒng)仍有明顯增幅，單車價(jià)值有望達(dá)到8500元左右。

新能源熱管理核心產(chǎn)品

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新能源熱管理核心組件價(jià)值測(cè)算

新能源汽車熱管理核心組件	估算價(jià)格
電池冷卻器	600元
蒸發(fā)器	450元
冷凝器	200元
熱泵系統(tǒng)	3000元
電子水泵	500元
電動(dòng)壓縮機(jī)	3000元
電子閥	200元
其他	550元
合計(jì)	8500元

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三、熱管理加速滲透，新藍(lán)?？臻g可觀

熱管理影響電池的使用安全、壽命和穩(wěn)定性，特別是高能量密度電池更需要熱管理系統(tǒng)。銀輪的主要產(chǎn)品有新能源熱管理相關(guān)的高低溫水箱、chiller、電池冷卻板、電機(jī)冷卻器、電控冷卻器、前端冷卻模塊、PTC加熱器等；

新能源熱管理進(jìn)入加速滲透期。從目前新能源車的使用情況來看：冷卻方面，液冷滲透率在20%左右，未來將是主流的冷卻方式，已有越來越多國(guó)產(chǎn)新能源汽車使用液冷技術(shù)，如本田Clarity、通用別克V6、江淮iEV6e運(yùn)動(dòng)版、北汽新能源EU5、吉利帝豪EV450、比亞迪秦EV450/e5450；加熱方面，比亞迪唐/e5450、蔚來ES8等使用PTC加熱，熱泵進(jìn)入導(dǎo)入期，未來滲透率有望快速上升，2018年的大眾e-Golf、奧迪e-tron、上汽榮威Ei5等采用熱泵技術(shù)。

使用液冷和風(fēng)冷的代表車型做表或預(yù)測(cè)液冷的滲透率

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使用ptc和熱泵的代表車型做表或預(yù)測(cè)熱泵的滲透率

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四、千億市場(chǎng)規(guī)模，新能源熱管理增長(zhǎng)亮眼

我們推測(cè)2018年全球傳統(tǒng)汽車熱管理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2359億元，其中中國(guó)傳統(tǒng)汽車熱管理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為671億元，預(yù)計(jì)未來十年傳統(tǒng)汽車熱管理市場(chǎng)將基本保持平穩(wěn)。

2018年全球新能源熱管理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模181億元，中國(guó)新能源熱管理市場(chǎng)規(guī)模為36億元，預(yù)計(jì)到2030年全球新能源熱管理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1715億元，中國(guó)新能源熱管理市場(chǎng)規(guī)模為643億元，年復(fù)合增速為24.8%。

新能源熱管理行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

年份	單位	2017	2018	2019E	2020E	2025E	2030E
全球汽車總銷量	萬輛	9680	9560	9600	9600	9900	10000
國(guó)內(nèi)汽車總銷量	萬輛	2912	2808	2810	2894	2981	3070
全球新能源汽車銷量	萬輛	142	201	260	400	1000	2000
國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量	萬輛	78	126	165	200	400	750
全球傳統(tǒng)熱管理市場(chǎng)規(guī)模	億元	2401	2359	2359	2350	2375	2313
國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)熱管理市場(chǎng)規(guī)模	億元	709	671	661	674	645	580
全球新能源熱管理市場(chǎng)規(guī)模	億元	142	181	223	343	857	1715
國(guó)內(nèi)新能源熱管理市場(chǎng)規(guī)模	億元	16	36	74	120	343	643

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五、競(jìng)爭(zhēng)格局重構(gòu)，國(guó)內(nèi)企業(yè)有望彎道超車

中國(guó)擁有全球最大的汽車和新能源汽車消費(fèi)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)熱管理年銷售規(guī)模在千億以上空間。全球傳統(tǒng)車熱管理年銷售規(guī)模約2400億，疊加新能源熱管理規(guī)模有望達(dá)到4000億。

從競(jìng)爭(zhēng)格局來看，電裝、法雷奧、馬勒、翰昂等占據(jù)全球過半市場(chǎng)份額，在國(guó)內(nèi)配套大部分主流的合資品牌和自主品牌客戶。

國(guó)際熱管理公司

供應(yīng)商	主要客戶		主要產(chǎn)品	2018年?duì)I收規(guī)模
供應(yīng)商	國(guó)際市場(chǎng)	國(guó)內(nèi)市場(chǎng)	主要產(chǎn)品	2018年?duì)I收規(guī)模
日本電裝	本田、菲亞特、通用、福特、現(xiàn)代起亞、馬自達(dá)、鈴木、日產(chǎn)、大眾奧迪等	一汽豐田、廣汽豐田	動(dòng)力傳動(dòng)系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)、信息安全系統(tǒng)、電子系統(tǒng)、電氣化系統(tǒng)等	\
法國(guó)法雷奧	福特、PSA、雷諾、標(biāo)致	一汽大眾、武漢神龍、上汽奇瑞、長(zhǎng)城汽車	輔助駕駛系統(tǒng)、動(dòng)力總成系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)、視覺系統(tǒng)	1492億人民幣
韓國(guó)翰昻	奔馳、現(xiàn)代、雷諾、福特	長(zhǎng)安汽車	壓縮機(jī)、中冷器EGR、冷卻模塊、空調(diào)等、	\
德國(guó)馬勒	奔馳、寶馬、大眾等	德系、美系合資品牌	空調(diào)系統(tǒng)、冷卻系統(tǒng)	47.36億人民幣
日本康奈可	日產(chǎn)、通用、寶馬、福特、三菱等	東風(fēng)日產(chǎn)	EV熱電管理系統(tǒng)方案、車載熱交換器、新能源電機(jī)配件	\
美國(guó)摩丁	寶馬、大眾、現(xiàn)代、帕卡、沃爾沃、卡特彼勒、三菱等	已退出國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)	汽車供熱和制冷設(shè)備	\
美國(guó)德爾福	大眾、PSA、通用等	一汽豐田、廣汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)、長(zhǎng)城汽車	EGR閥、燃油泵高效燃油汽油直噴（GDi）系統(tǒng)	335.32億人民幣

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六、競(jìng)爭(zhēng)格局重構(gòu)，國(guó)內(nèi)企業(yè)有望彎道超車

國(guó)內(nèi)熱管理龍頭涌現(xiàn)，并搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)。近十年來自主品牌迅速崛起，國(guó)內(nèi)熱管理供應(yīng)商不斷成長(zhǎng)壯大，涌現(xiàn)出多家細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

與國(guó)際巨頭相比，國(guó)內(nèi)供應(yīng)商擁有廣闊的成長(zhǎng)空間。國(guó)內(nèi)熱管理供應(yīng)商市值不足百億，在全球熱管理市場(chǎng)中占據(jù)冰山一角，未來有廣闊的成長(zhǎng)空間。特別是隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車興起，國(guó)內(nèi)供應(yīng)商擁有更多同步研發(fā)和配套的經(jīng)驗(yàn)，鍛煉出更強(qiáng)的研發(fā)與設(shè)計(jì)能力，有望借助新能源汽車實(shí)現(xiàn)彎道超車。

國(guó)際熱管理公司

供應(yīng)商	主要客戶		主要產(chǎn)品	2018年?duì)I收規(guī)模（億元）
供應(yīng)商	國(guó)內(nèi)市場(chǎng)	國(guó)外市場(chǎng)	主要產(chǎn)品	2018年?duì)I收規(guī)模（億元）
三花智控	蔚來、吉利、比亞迪、鎣石等	特斯拉、戴姆勒、沃爾沃、大眾等	熱力膨脹閥、儲(chǔ)液器、電子膨脹閥、電子水泵、電子油泵、冷卻板、熱管理組件等	108.4
銀輪股份	吉利、長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、奇瑞、一汽轎車、廣汽等	戴姆勒、福特、通用、大眾、沃爾沃、菲亞特、卡特彼勒、康明斯、約翰迪爾、納威斯達(dá)、曼胡默爾、西門子等	高低溫水箱、Chiller（電池深冷器）、電池冷卻板、電機(jī)冷卻器、電控冷卻器、前端冷卻模塊、PTC加熱器等	50.2
松芝股份	比亞迪、江淮、長(zhǎng)安、上汽通用五菱等	大眾、本田等	空調(diào)系列、乘用車用蒸發(fā)器、冷凝器、暖通空調(diào)總成等，軌道車空調(diào)機(jī)組、壓縮機(jī)等	36.88
奧特佳	比亞迪、吉利、神龍等國(guó)內(nèi)自主品牌	通用五菱、法國(guó)標(biāo)致等	渦旋式壓縮機(jī)、電動(dòng)壓縮機(jī)、暖通空調(diào)系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻系統(tǒng)與電動(dòng)車熱管理系統(tǒng)。	40.9
中鼎股份	車和家、吉利、一汽大眾、蔚來等	大眾、豐田和日產(chǎn)等	電池冷卻系統(tǒng)、電池模組密封系統(tǒng)、空氣懸掛系統(tǒng)和電機(jī)、電控系統(tǒng)等	123.7
西泵股份	上汽通用、一汽大眾、上海大眾、長(zhǎng)城、吉利等	福特、德國(guó)道依茨、意大利菲亞特、美國(guó)康明斯、博格華納、戴姆勒、沃爾沃等	汽車水泵、汽車排氣歧管、渦輪增壓器殼體、動(dòng)水泵和智能熱管理控制技術(shù)	28.2
華域三電	上海大眾、上海通用、一汽大眾、東風(fēng)本田、上海汽車、長(zhǎng)城、沃爾沃、一汽、上汽商用車、北汽福田等	大眾、沃爾沃等	汽車空調(diào)系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻系統(tǒng)（壓縮機(jī)、蒸發(fā)箱、冷凝器、儲(chǔ)液器、散熱器、暖風(fēng)機(jī)、軟管、油冷器、中冷器等總成）等	8.90