2018-2019年6月中國氟化工行業(yè)發(fā)展分析：原料螢石價(jià)格提升，行業(yè)高景氣有望持續(xù)[圖]

    一、氟化工：原料螢石價(jià)格提升，行業(yè)高景氣有望持續(xù)

    氟化工行業(yè)自20世紀(jì)30年代步入產(chǎn)業(yè)化以來，因其產(chǎn)品性能優(yōu)異、品種多、應(yīng)用領(lǐng)域廣、效益令人矚目，成為一個發(fā)展迅速的重要行業(yè)，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑、汽車、電子電器、航空航天、國防、醫(yī)藥醫(yī)療等行業(yè)，并且其應(yīng)用范圍隨著科技進(jìn)步正在向更廣更深的領(lǐng)域拓展。

    氟化工產(chǎn)品包括無機(jī)氟化物和有機(jī)氟化物。無機(jī)氟化物是整個氟化工行業(yè)的基礎(chǔ)，氟化工行業(yè)的其他產(chǎn)品均是在無機(jī)氟化物的基礎(chǔ)上繼續(xù)加工而成。有機(jī)氟化物又主要分為三大類：消耗臭氧層物質(zhì)（Ozone-DepletingSubstances，簡稱“ODS”）及其替代品、含氟聚合物、含氟精細(xì)化學(xué)品。含氟精細(xì)化學(xué)品主要包括含氟電子化學(xué)品、含氟處理劑、含氟添加劑、含氟醫(yī)藥、含氟農(nóng)藥、含氟染料等。

    氟化工是化工行業(yè)的一個重要的子行業(yè)，其產(chǎn)品具有高性能、高附加值等特性，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，因而氟化工被稱為黃金產(chǎn)業(yè)。氟化工行業(yè)可分為無機(jī)氟化工和有機(jī)氟化工行業(yè)。其中，無機(jī)氟化工產(chǎn)品主要應(yīng)用于機(jī)械、電子、冶金等行業(yè)；有機(jī)氟化工產(chǎn)品被應(yīng)用于軍工、化工、機(jī)械等行業(yè)。

    氟化工行業(yè)主要原材料是螢石，是一種不可再生的戰(zhàn)略性資源，全球查明的儲量約2.7億噸，南非、中國、墨西哥與蒙古的螢石儲量位列世界前四，共計(jì)約占全球總量的50.4%。其中，中國螢石儲量與南非并列第一，均達(dá)到4100萬噸，占世界總儲量15.19%。

    盡管我國的螢石儲量僅占全球總量的16%左右，但產(chǎn)量和出口量卻長期占據(jù)全球總量的50%以上，儲采比遠(yuǎn)低于全球。經(jīng)過長時(shí)期大規(guī)模無序開采，目前我國螢石資源以低度礦、難選礦、伴生礦和以前開采遺留下來的大量尾砂礦為主，由于行業(yè)資源結(jié)構(gòu)的變化由優(yōu)變劣，開采方式由露天轉(zhuǎn)入井下深層，螢石生產(chǎn)成本普遍增加。由于螢石具有不可再生性，同時(shí)其對下游氟化工產(chǎn)業(yè)的重要性與必備性又賦予了其“戰(zhàn)略性資源”的重要意義，儲采比處于低位不是長久之計(jì)，近年來，我國不斷采取措施保護(hù)國內(nèi)的螢石資源，政策一方面對出口加以限制，另一方面通過設(shè)置高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，限制開采企業(yè)數(shù)量，環(huán)保約束下行業(yè)產(chǎn)能出現(xiàn)收縮，進(jìn)口量增加。2018年我國螢石產(chǎn)量為350萬噸，比2017年減少30萬噸，同時(shí)，進(jìn)口量達(dá)到51萬噸，首次由純出口國轉(zhuǎn)為純進(jìn)口國。

    在成本提高與供應(yīng)減少的影響下，2018年螢石精粉價(jià)格創(chuàng)歷史新高達(dá)到3800元/噸，全年平均價(jià)格為2739元/噸，同比上漲34%，2019年繼續(xù)維持增長趨勢。隨著全國范圍內(nèi)化工行業(yè)安全環(huán)保整治的不斷加強(qiáng)，行業(yè)準(zhǔn)入門檻將升高，螢石供應(yīng)整體上看將長期趨緊，價(jià)格中樞將不斷上行，行業(yè)景氣度將不斷提升。

全球螢石儲量分布（萬噸）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國螢石礦行業(yè)市場需求預(yù)測及投資未來發(fā)展趨勢報(bào)告》

全球與我國螢石產(chǎn)量情況（萬噸）

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我國螢石進(jìn)出口情況

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螢石價(jià)格走勢

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    螢石下游主要是氫氟酸（占比為53%），2018年我國氫氟酸產(chǎn)量為159.27萬噸，同比增長12.58%，需求量為79.26萬噸，同比增長3.13%。氫氟酸腐蝕性很強(qiáng)，生產(chǎn)和運(yùn)輸具有較高的危險(xiǎn)性，近年來有效產(chǎn)能逐年減少，行業(yè)集中度不斷提高，而氫氟酸的下游為氟烷烴（占比為65%），氟烷烴主要用于制冷劑，目前第三代制冷劑HFCs正在逐步取代第二代制冷劑R22，HFCs主要包括R134a、R125、R32和R410a等，第三代制冷劑對氫氟酸的噸耗更大，隨著其市占率的提升，對氫氟酸的需求也會不斷增多。

    第三代制冷劑為“超級溫室氣體”，根據(jù)《蒙特利爾議定書》第28次締約方會議通過的關(guān)于削減氫氟碳化物的修正案，美國等發(fā)達(dá)國家將從2019年起削減HFCs的使用量，包括中國在內(nèi)的100多個發(fā)展中國家將從2024年開始減少使用量。我國作為HFCs的主要生產(chǎn)國，計(jì)劃于2024年開始凍結(jié)HFCs的消費(fèi)和生產(chǎn)，基準(zhǔn)為2020年至2022年的平均量，為了搶占配額，許多廠家新增了HFCs的產(chǎn)能建設(shè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，R125規(guī)劃新增產(chǎn)能超過10萬噸，R32更是達(dá)到25萬噸，超過了目前的產(chǎn)能，第三代制冷劑投產(chǎn)的增加將大大擴(kuò)大對氫氟酸和螢石的需求。同時(shí)，發(fā)達(dá)國家計(jì)劃自2019年就開始減少HFCs的使用，而制冷設(shè)備的更新一般需要8年以上的時(shí)間，海外的第三代制冷劑供給缺口將不斷擴(kuò)大，我國作為全球最大的生產(chǎn)國，出口有望持續(xù)走高。

    我國的制冷劑行業(yè)在經(jīng)歷了2009-2011年的景氣高點(diǎn)后，由于大量產(chǎn)能投放導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下行，行業(yè)景氣度下降，企業(yè)盈利能力亦下滑。隨著行業(yè)的長期低迷，部分落后產(chǎn)能開始逐步退出，行業(yè)去產(chǎn)能的進(jìn)程初步展開。目前第三代制冷劑R134a、R32和R125等產(chǎn)能退出幅度均在20%左右。隨著產(chǎn)能的逐步退出以及需求的增長，第三代制冷劑的開工率已普遍恢復(fù)到70%以上水平，企業(yè)盈利有所提升，行業(yè)景氣有望復(fù)蘇。

螢石下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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氫氟酸下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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HFCs出口數(shù)量

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    二、氟化工行業(yè)發(fā)展趨勢

    我國氟化工產(chǎn)業(yè)在氫氟酸、氟化鹽、HCFC、HFC、含氟中間體領(lǐng)域已達(dá)到或接近國際先進(jìn)水平，但在含氟聚合物、含氟電子化學(xué)品、含氟表面活性劑與國際先進(jìn)水平差距很大。其中，含氟聚合物的產(chǎn)品性能與國際先進(jìn)水平差距很大，同類產(chǎn)品的出口單價(jià)僅為進(jìn)口單價(jià)的一半，高質(zhì)量的含氟聚合物完全依賴進(jìn)口；含氟電子化學(xué)品和含氟表面活性劑的發(fā)展還處于起步階段，主要依靠進(jìn)口；PFOA替代品開發(fā)與應(yīng)用技術(shù)尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)?；凸I(yè)化生產(chǎn)。我國氟化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在資源保護(hù)與接續(xù)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級兩大方向。

    在氟資源的保護(hù)與接續(xù)上，首先要扭轉(zhuǎn)優(yōu)質(zhì)氟資源過度出口的局面。未來我國螢石的出口將基本趨于停止，氟化氫、氟化鹽的出口量將大幅下降，且出口的氟化氫和氟化鹽主要以低質(zhì)伴生氟資源為原料；其次要加快低質(zhì)氟資源的開發(fā)利用，使其成為重要的接續(xù)資源。爭取使我國生產(chǎn)的氟化氫和冰晶石等氟化鹽的20%左右來自磷礦等低質(zhì)伴生氟資源和電解鋁等生產(chǎn)中的回收氟資源；再次要推動螢石資源整合。提高螢石礦權(quán)的集中度，使稀缺資源向自覺維護(hù)國家整體利益和長遠(yuǎn)利益的企業(yè)集中，從氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的源頭解決優(yōu)質(zhì)氟資源過度開發(fā)與出口問題。并在目前我國尚未參與的國外螢石資源開發(fā)中取得突破。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面，一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。規(guī)范整合基礎(chǔ)氟化工，抑制基礎(chǔ)氟化工的盲目發(fā)展和過度出口，促進(jìn)基礎(chǔ)氟化工產(chǎn)業(yè)整合；穩(wěn)健發(fā)展國際主流氟化工產(chǎn)品，使其發(fā)展成為我國氟化工產(chǎn)業(yè)的主流產(chǎn)品；重點(diǎn)突破尖端氟化工產(chǎn)品，將成為國家政策扶持的重點(diǎn)。二是貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整。大幅減少基礎(chǔ)氟化工產(chǎn)品的出口；在減少優(yōu)質(zhì)氟資源流失的同時(shí)，推高國際氟化工產(chǎn)品價(jià)格，形成基礎(chǔ)氟化工產(chǎn)品國際溢價(jià)，使我國成為基礎(chǔ)氟化工產(chǎn)品的價(jià)格洼地，增強(qiáng)我國主流氟化工產(chǎn)品的成本競爭力，增加主流氟化工產(chǎn)品的出口；依托原料價(jià)格優(yōu)勢和生產(chǎn)成本優(yōu)勢，增加國際主流氟化工產(chǎn)品的出口，使其成為我國氟化工產(chǎn)品出口的主力軍；大幅提高我國尖端氟化工產(chǎn)品的國內(nèi)自給率，重點(diǎn)突破尖端氟化工產(chǎn)品。

    除上述兩大方向外，我國還需要形成符合國情和氟化工產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的政策體系和管理體制。需要適時(shí)制定出臺差別化出口政策，一方面迅速遏制優(yōu)質(zhì)氟資源的出口，另一方面利用出口市場拉動我國低質(zhì)氟資源的開發(fā)利用；適時(shí)出臺螢石資源整合政策，推動螢石資源優(yōu)化配置，支持企業(yè)掌控國外螢石資源；出臺適當(dāng)?shù)姆龀终撸С旨舛朔ぎa(chǎn)品取得突破，加快主流氟化工產(chǎn)品的發(fā)展；鼓勵氟化工企業(yè)的兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。