2019年5月中國汽車和消費(fèi)電子鋰電池需求及鋰電發(fā)展格局分析[圖]

    一、汽車

    至2019年5月之前，新能源汽車高增長：2018年，中國新能源汽車產(chǎn)銷分別127萬輛和125.6萬輛，同比分別增長59.9%、61.7%，對(duì)應(yīng)動(dòng)力電池裝機(jī)56.98GWh，同比增長56%，其中乘用車、商用車分別生產(chǎn)107萬輛、20.1萬輛，同比增長80.5%、-0.4%。2019年1-5月，中國車市整體持續(xù)低迷，汽車總產(chǎn)銷分別為1024萬輛和1027萬輛，同比分別下降13%、13%；但新能源汽車產(chǎn)銷分別為48萬輛和46萬輛，同比分別增長46%、42%，搶裝高增行情延續(xù)。
新能源車銷量持短期內(nèi)存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，暫維持2019年預(yù)期不變：新能源汽車補(bǔ)貼過渡期即將結(jié)束，疊加傳統(tǒng)汽車大力打折促銷，短期內(nèi)，新能源汽車銷量存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但考慮到以下兩條原因，暫時(shí)維持2019年新能源汽車銷量預(yù)測(cè)不變：1）車企現(xiàn)金利潤仍在，過渡期后未必一定漲價(jià)，2）傳統(tǒng)車國六正式實(shí)施后大幅降價(jià)未必長期持續(xù)。

    新能源汽車中長期高增持續(xù)：中長期內(nèi)，考慮到新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈仍有很大的降本空間，可逐步緩沖退補(bǔ)的沖擊，延續(xù)高速增長趨勢(shì)。經(jīng)測(cè)算，2021年在沒有補(bǔ)貼的背景下，傳統(tǒng)汽車和續(xù)航400km新能源汽車行駛1.5萬km/年的年均使用成本分別為2.35萬、2.36萬，行駛2萬km/年的年均使用成本分別為2.61萬、2.40萬。由此可見，退補(bǔ)后新能源汽車的經(jīng)濟(jì)性已與傳統(tǒng)汽車相當(dāng)，在某些特定的使用情景下經(jīng)濟(jì)性甚至?xí)鼉?yōu)。因此，我們認(rèn)為新能源汽車可以維持高速增長的趨勢(shì)。

    根據(jù)國際各大車企規(guī)劃2025年新能源汽車的侵占率為15%-25%，經(jīng)測(cè)算2025年中國、歐美地區(qū)動(dòng)力電池需求分別為327GWh和505GWh，年均增速分別為28%和47%。
中國動(dòng)力電池需求預(yù)測(cè)

2018-2019年2月我國新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、消費(fèi)電子

    消費(fèi)電子電池的應(yīng)用場(chǎng)景主要包括手機(jī)、筆記本、平板電腦、電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車、充電寶等。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年消費(fèi)電子電池出貨同比增長不大，其中智能手機(jī)市場(chǎng)飽和，電池裝機(jī)小幅下滑，未來增長空間在5G換機(jī)潮以及單機(jī)帶電量提升；電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車等領(lǐng)域2018年電池裝機(jī)小幅增長，未來增長空間在鉛酸、鎳鎘等電池替代以及單機(jī)帶電量提升。

    據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年全球和中國儲(chǔ)能鋰電池出貨量分別為10.4GWh、3.45GWh，同比分別增長38%、34%，預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)儲(chǔ)能電池市值約為137億元，據(jù)此測(cè)算2022年國內(nèi)儲(chǔ)能電池裝機(jī)約為14GWh。國外電價(jià)高于國內(nèi)，對(duì)儲(chǔ)能需求更強(qiáng)，假設(shè)按照國外儲(chǔ)能電池增速與國內(nèi)相同，則2022年全球儲(chǔ)能電池需求為41GWh，年均增速約為16%。

2013-2020年國內(nèi)儲(chǔ)能鋰電歷年市值及預(yù)測(cè)（億元）

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    2018年全球鋰電池銷量約為189GWh。2025年，動(dòng)力電池需求約為833GWh，占比大幅提升，消費(fèi)電子和儲(chǔ)能電池存在不確定性，但是占比低對(duì)總需求影響較小，經(jīng)測(cè)算需求約為201GWh。2025年全球鋰電池需求預(yù)計(jì)為1034GWh，約為2018年5.5倍，7年復(fù)合增速27.5%。

    三、行業(yè)格局

    目前我國鋰電池行業(yè)內(nèi)95%企業(yè)為中小企業(yè)，規(guī)模小，技術(shù)水平低，主要生產(chǎn)中低端鋰電池產(chǎn)品。2018年6月開始實(shí)行的《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》通過補(bǔ)貼措施表明了對(duì)新能源汽車電池能量密度的更高要求，低端鋰電產(chǎn)能過剩逐步被淘汰。

2017-2018年中國鋰電企業(yè)數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    進(jìn)一步對(duì)比2017-2018年我國動(dòng)力鋰電池CR5和CR10的裝機(jī)量情況來看，我國動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的集中度已非常高，2018年我國動(dòng)力鋰電池CR5為74%，CR10達(dá)到83%，而CR20更是高達(dá)92%，這意味著排名在二十名后的動(dòng)力鋰電池企業(yè)實(shí)際上已被邊緣化。

    2017-2018年中國動(dòng)力鋰電池CR5和CR10裝機(jī)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年，外資鋰電池企業(yè)首次獲得在我國經(jīng)營的許可，LG化學(xué)等外資企業(yè)紛紛建廠擴(kuò)大產(chǎn)能，外資的進(jìn)入或?qū)⑹沟梦覈鴩鴥?nèi)鋰電池動(dòng)力電池領(lǐng)域展開激烈的競爭。

    未來全球鋰電池行業(yè)在動(dòng)力電池領(lǐng)域的需求將會(huì)從2018年的93GWh提升至2025年的973GWh。預(yù)計(jì)到2021年，日本松下、LG化學(xué)以及寧德時(shí)代的產(chǎn)能都將超過50GWh，是絕對(duì)的增量來源，未來的全球電池市場(chǎng)寡頭格局將進(jìn)一步加強(qiáng)。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國鋰電池材料行業(yè)市場(chǎng)競爭格局及行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》