從中國出口到美國的部分家電商品關(guān)稅從10%提升到25%，雖然表面上關(guān)稅由進(jìn)口商負(fù)擔(dān)，國內(nèi)家電廠商的生產(chǎn)成本未提升，但從進(jìn)口商角度來看，關(guān)稅增加導(dǎo)致進(jìn)口商購買成本提升，國內(nèi)出口的家電商品國際競爭力下降，我們推測最終大概率由買賣雙方共同承擔(dān)關(guān)稅成本。
貿(mào)易摩擦關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)
時(shí)間 | 事件 |
2018-6-15 | 美國針對(duì)中美貿(mào)易發(fā)表聲明，將對(duì)中國進(jìn)口商品加征25%關(guān)稅。美國貿(mào)易代表辦公室稱清單包 括1102種產(chǎn)品，總額500億美元，包含兩個(gè)部分，第一部分涵蓋340億美元進(jìn)口中國產(chǎn)品，將 于7月6日開始加征關(guān)稅；第二部分160 |
2018-8-7 | 美國貿(mào)易代表辦公室公布了第二批對(duì)中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅的清單，涉及商品價(jià)值160億美元， 23日起生效。 |
2018-9-18 | 美國貿(mào)易代表辦公室稱將于9月24日開始對(duì)價(jià)值總計(jì)約2000億美元商品征收進(jìn)口關(guān)稅，最低稅 率最初為10%，這一比例在2019年1月1日提高到25%，后來中美G20 |
2019-5-10 | 美國貿(mào)易代表辦公室稱將價(jià)值2000億美元從中國進(jìn)口的商品稅率從10%提高到25%，2019年5 月10日起生效。 |
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家電出口品類中，個(gè)別家電品類出口美國占比較高，多數(shù)家電品類影響不大。依據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2018年國內(nèi)家電各品類出口美國銷售額占比不一，其中白電品類中，制冷設(shè)備出口美國受影響最大（冰箱、冷柜對(duì)美出口均為20%左右），空調(diào)次之（空調(diào)2018年對(duì)美出口額占比約為16%）。
2018年家電各板塊出口美國銷售額占比
板塊 | 品類 | 2018年對(duì)美出口額占比 |
白電 | 冰箱 | 19% |
空調(diào) | 16% | |
冷柜 | 23% | |
廚電 | 電熱水器 | 6% |
燃?xì)鉄崴?/div> | 4% | |
干衣機(jī) | 8% | |
微波爐 | 38% | |
電烤箱 | 29% | |
清潔電器 | 吸塵器 | 29% |
零部件 | 空調(diào)壓縮機(jī) | 6% |
制冷壓縮機(jī) | 5% | |
空調(diào)電機(jī) | 42% |
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一、行業(yè)外銷競爭格局
空調(diào)外銷競爭格局
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冰箱外銷競爭格局
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洗衣機(jī)外銷競爭格局
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黑電外銷競爭格局
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二、家電各公司海外生產(chǎn)布局
美的集團(tuán)：美的集團(tuán)2018年海外銷售占公司總收入超過40%，產(chǎn)品已出口至全球超過200個(gè)國家，擁有15個(gè)海外生產(chǎn)基地及數(shù)十家銷售運(yùn)營機(jī)構(gòu)，自2007年開始，美的陸續(xù)在“一帶一路”沿線國家布局生產(chǎn)基地，在南亞、東南亞一帶產(chǎn)能布局較為完善。
青島海爾：海爾2018年海外收入占比42%，海爾在海外擁有12個(gè)工業(yè)園、54個(gè)制造中心，海外布局較為完善。2011年10月18日，海爾集團(tuán)與日本三洋電機(jī)株式會(huì)社正式就海爾收購三洋電機(jī)在日本的洗衣機(jī)和家用冰箱業(yè)務(wù)及其在印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓和越南的洗衣機(jī)、家用冰箱和其它家用電器銷售業(yè)務(wù)正式簽署收購協(xié)議，標(biāo)志著海爾在日本以及東南亞地區(qū)將形成兩個(gè)研發(fā)中心、四個(gè)制造基地以及六個(gè)地域的本土化市場營銷架構(gòu)。
格力電器：相比于青島海爾和美的集團(tuán)，格力電器在海外布局相對(duì)較弱，目前格力空調(diào)有巴西,巴基斯坦兩大國外生產(chǎn)基地。格力電器品牌海外化最早開始于1998年，2001年成立的巴西基地運(yùn)營至今。2006年，格力電器的第二個(gè)海外生產(chǎn)基地建成投產(chǎn)，地址選在南亞巴基斯坦，與當(dāng)?shù)刈畲蟮膶I(yè)空調(diào)銷售商之一DWP公司合作建設(shè)，生產(chǎn)“格力”自主品牌產(chǎn)品，格力電器提供全程技術(shù)支持。越南工廠2008年投資設(shè)立但后來退出。
小家電：目前，小家電企業(yè)中在海外布局生產(chǎn)基地的企業(yè)較少。2008年，蘇泊爾在越南建立海外生產(chǎn)基地，萊克電氣于2018年公告擬以自有資金投資2000萬美元在越南建設(shè)生產(chǎn)基地，建設(shè)先進(jìn)的環(huán)境清潔電器生產(chǎn)線以開拓國際市場。
部分小家電企業(yè)海外生產(chǎn)基地布局
- | 時(shí)間 | 公司 | 海外生產(chǎn)基地 |
生產(chǎn)基地布 局 | 2008年 | 蘇泊爾 | 越南基地正式投產(chǎn) |
2018年 | 萊克電氣 | 擬自有資金投資2000萬美元在越南建設(shè)生 產(chǎn)基地，本次在越南投資建設(shè)先進(jìn)的環(huán)境清 潔電器生產(chǎn)線 |
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三、家電轉(zhuǎn)移東南亞地區(qū)生產(chǎn)成本未必降低，關(guān)稅低更具吸引力
具體到細(xì)分行業(yè)上，產(chǎn)能是否能夠轉(zhuǎn)移到東南亞國家要看產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的完備度，而對(duì)于制造業(yè)來講，我們認(rèn)為中國目前具備全球最完備的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)體系，全球范圍內(nèi)只有中國能夠在短時(shí)間內(nèi)提供全產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)配套服務(wù)，但東南亞地區(qū)目前遠(yuǎn)未具備這樣的基礎(chǔ)。因此對(duì)于家電企業(yè)來講，規(guī)避關(guān)稅的方法是將家電零部件運(yùn)輸?shù)綎|南亞地區(qū)后進(jìn)行組裝，然后從東南亞地區(qū)出口至其他國家。以美的集團(tuán)為例，我們假設(shè)公司從廣東將零部件運(yùn)輸?shù)皆侥线M(jìn)行組裝，經(jīng)過我們測算（假設(shè)條件：空調(diào)外銷出廠價(jià)為1000元，毛利率為20%，成本構(gòu)成中85%為原材料成本，15%為人工及能源等成本），在人工及能源等成本降低1%、運(yùn)輸?shù)瘸杀驹黾?0元/臺(tái)的假設(shè)下，通過零部件由廣東地區(qū)轉(zhuǎn)運(yùn)到越南后總成本提升約5%，但是由于越南關(guān)稅低，對(duì)于進(jìn)口商來講，在越南組裝生產(chǎn)的商品更具備價(jià)格上的競爭力。
空調(diào)轉(zhuǎn)移至東南亞地區(qū)的成本變動(dòng)敏感性分析
相對(duì)于中國直接生產(chǎn)，成本提升幅度 | 運(yùn)輸?shù)仍黾拥某杀?/div> | |||
30元/臺(tái) | 40元/臺(tái) | 50元/臺(tái) | ||
人力、能源等成本降低 幅度 | 0% | 3.8% | 5.0% | 6.3% |
1% | 3.6% | 4.9% | 6.1% | |
3% | 3.5% | 4.7% | 6.0% | |
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四、全球白電龍頭競爭力
從國內(nèi)企業(yè)對(duì)美出口依賴程度上看：除外銷導(dǎo)向型企業(yè)外，家電行業(yè)內(nèi)各細(xì)分龍頭受益于消費(fèi)需求強(qiáng)勢的國內(nèi)市場，出口美國所占整體收入占比較低，我們認(rèn)為整體看短期所受影響有限，并且龍頭憑借全球產(chǎn)能布局及強(qiáng)議價(jià)能力，有望在長期影響中繼續(xù)保持市場地位。
從國內(nèi)企業(yè)國際競爭力角度來看：從規(guī)模上看，龍頭企業(yè)外銷市場份額高，具備較強(qiáng)議價(jià)能力；從全球白電產(chǎn)能分布上看，白電產(chǎn)能集中于中國，其次是非中國以外的亞洲區(qū)域，冰洗產(chǎn)能部分分布于歐洲，我們認(rèn)為短期產(chǎn)能較難實(shí)現(xiàn)快速轉(zhuǎn)移；從白電企業(yè)海外生產(chǎn)布局上看，國內(nèi)白電龍頭在海外擁有生產(chǎn)基地，已經(jīng)提前做好應(yīng)對(duì)關(guān)稅提升的準(zhǔn)備。
總體來看，強(qiáng)者恒強(qiáng)無懼爭端，全球白電龍頭競爭力不減。認(rèn)為國內(nèi)家電龍頭基于全球最大的本土內(nèi)銷市場和最完善的產(chǎn)業(yè)鏈成為全球家電霸主，關(guān)稅增加依然難以削弱其相對(duì)競爭力，最終成本上漲將部分傳遞到美國產(chǎn)品的最終價(jià)格端，擠壓消費(fèi)者剩余。另則美國以更新需求為主的成熟市場環(huán)境下，疊加家電的必需消費(fèi)品屬性，價(jià)格的溫和上漲對(duì)總需求的影響亦無需過度擔(dān)憂。
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《2025-2031年中國家電行業(yè)市場競爭態(tài)勢及未來趨勢研判報(bào)告 》共八章，包含中國家電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及全產(chǎn)業(yè)鏈布局狀況研究，中國家電行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)布局案例研究，中國家電行業(yè)市場及投資戰(zhàn)略規(guī)劃策略建議等內(nèi)容。
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