2023年中國煤制乙二醇行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：行業(yè)利潤虧損嚴(yán)重，落后產(chǎn)能改造升級步伐加快[圖]

內(nèi)容概要：乙二醇是重要的化工原料和戰(zhàn)略物資，國內(nèi)乙二醇需求量遠(yuǎn)高于消費量，行業(yè)對外依賴度較高。為了減少乙二醇對海外資源的高依賴度，近幾年，國內(nèi)煤化工和大煉化裝置齊頭并進(jìn)，乙二醇產(chǎn)能快速增長。乙二醇產(chǎn)能從2018年的1063萬噸/年逐年增長至2022年的2519.5萬噸/年，5年增加1456.5萬噸/年，年復(fù)合增長率達(dá)18.84%。其中，2022年我國新增煤制乙二醇產(chǎn)能280萬噸/年，增幅達(dá)34.9%。隨著“雙碳”戰(zhàn)略政策不斷推進(jìn)，疊加國內(nèi)新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，我國乙二醇行業(yè)正逐步進(jìn)入擠壓進(jìn)口和落后產(chǎn)能改造升級階段。

關(guān)鍵詞：乙二醇、乙二醇價格、煤制乙二醇、聚酯、滌綸

一、乙二醇產(chǎn)能產(chǎn)量逐年遞增，行業(yè)對外依存度逐步下滑

乙二醇是重要的化工原料和戰(zhàn)略物資，主要應(yīng)用于聚酯行業(yè)。為了減少乙二醇對海外資源的高依賴度，近幾年，國內(nèi)煤化工和大煉化裝置齊頭并進(jìn)，乙二醇產(chǎn)能快速增長。乙二醇產(chǎn)能從2018年的1063萬噸/年逐年增長至2022年的2519.5萬噸/年，5年增加1456.5萬噸/年，年復(fù)合增長率達(dá)18.84%。2023年以來，隨著市場需求回暖，乙二醇產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。截至2023年6月，我國乙二醇產(chǎn)能約2747.5萬噸/年，較2022年增加228萬噸/年，乙二醇產(chǎn)能呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。隨著“雙碳”戰(zhàn)略政策不斷推進(jìn)，疊加國內(nèi)新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，我國乙二醇行業(yè)正逐步進(jìn)入擠壓進(jìn)口和淘汰落后產(chǎn)能的階段。

我國是世界上最大的乙二醇生產(chǎn)國和消費國，乙二醇產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的50%。近年來，我國乙二醇表觀需求量持續(xù)增長。2022年，我國乙二醇表觀需求量為2074.83萬噸，同比增長3.23%。在市場需求驅(qū)動下，我國乙二醇產(chǎn)能不斷增加，同時隨著乙二醇生產(chǎn)技術(shù)不斷創(chuàng)新升級，我國乙二醇產(chǎn)量持續(xù)增長。產(chǎn)量由2018年的667萬噸增長至2022年的1327.8萬噸，年復(fù)合增長率達(dá)14.76%。其中，2022年乙二醇產(chǎn)量增速為12.55%，遠(yuǎn)高于產(chǎn)能增速。

隨著國內(nèi)乙二醇產(chǎn)能和產(chǎn)量雙雙增長，乙二醇的進(jìn)口需求逐步減少。2022年，我國進(jìn)口乙二醇751.07萬噸，同比下降10.87%；乙二醇行業(yè)對外依賴度隨之下降至36%，較2018年的59.49%，減少23.49個百分點。2023年以來，隨著國內(nèi)乙二醇產(chǎn)能和產(chǎn)量繼續(xù)增加，疊加下游需求增速放緩，我國進(jìn)口乙二醇337.49萬噸，同比下降26.78%；乙二醇出口數(shù)量為1.89萬噸，同比增長118.74%，我國乙二醇行業(yè)對外依存度進(jìn)一步下降。

從乙二醇價格走勢看，2022年以來，受疫情影響，需求端受到沉重打擊，供需矛盾惡化，疊加華東港口庫存持續(xù)累積，國內(nèi)乙二醇市場整體震蕩下行態(tài)勢。乙二醇市場價格從2022年3月9日的5466.67元/噸震蕩下跌至2022年11月21日的3950元/噸，累計減少1516.67元/噸，年內(nèi)跌幅達(dá)27.74%。2023年以來，國內(nèi)乙二醇價格波動較大。分階段看，2023年1月，國內(nèi)乙二醇價格有所上移，主要是下游聚酯行情見好，帶動乙二醇現(xiàn)貨重心上移。2月，乙二醇價格呈現(xiàn)先跌后漲。月初受行業(yè)開工率大幅提升，市場供給增加影響，乙二醇價格有所回落，后在聚酯行業(yè)利好帶動下，乙二醇價格逐步上漲。3月，受聚酯行業(yè)回升幅度明顯放緩影響，乙二醇價格開始松動。5月份，乙二醇價格倒“V”運行，其中受行業(yè)裝置檢修影響，乙二醇價格短暫回升，后在港口庫存累計增加影響下，市場行情逐漸下滑，并在6月份保持弱勢運行態(tài)勢。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國煤制乙二醇行業(yè)市場研究分析及競爭格局預(yù)測報告》

二、煤制乙二醇企業(yè)利潤虧損嚴(yán)重，行業(yè)開工負(fù)荷率整體偏低

按生產(chǎn)工藝分，乙二醇主要分為煤制乙二醇、油制乙二醇和MTO乙二醇?；谖覈案幻骸⒇氂?、少氣”基本國情影響，煤制乙二醇成為彌補(bǔ)國內(nèi)乙二醇供給不足的重要方式。我國是世界煤炭大國，煤炭資源豐富，煤制乙二醇屬于新型煤化工產(chǎn)品，是實現(xiàn)煤炭清潔高效利用、提高乙二醇自給率的重要化工生產(chǎn)組成部分。行業(yè)自2009年開始起步，企業(yè)布局從最早的河南煤業(yè)、陽煤集團(tuán)，發(fā)展到后來的新疆天業(yè)、內(nèi)蒙古久泰、內(nèi)蒙古榮信等，已在河南、新疆、內(nèi)蒙古、陜西湖北等多地均有裝置?！?023年度重點石化產(chǎn)品產(chǎn)能預(yù)警報告》中提到，2022年我國新增煤制乙二醇產(chǎn)能280萬噸/年，增幅達(dá)34.9%，總產(chǎn)能達(dá)到1083萬噸/年（未剔除8個合計產(chǎn)能共150萬噸/年的長期停產(chǎn)項目），占我國乙二醇總產(chǎn)能的43.2%。2022年，煤制乙二醇產(chǎn)量為405.6萬噸，較上年增長25.5%；產(chǎn)能利用率37.5%，同比下降2.7個百分點。2023年5月，陜西榆林能源集團(tuán)有限公司陜西榆能化學(xué)材料有限公司煤制120萬噸/年乙二醇一期40萬噸/年乙二醇項目已經(jīng)有多個單元裝置展開試車。截至目前，我國煤制乙二醇產(chǎn)能約997萬噸（剔除8個合計產(chǎn)能共150萬噸/年的長期停產(chǎn)項目），約占全國乙二醇總產(chǎn)能的37%。

目前，煤制乙二醇企業(yè)主要包括河南煤業(yè)、陜西榆林化學(xué)、新疆天業(yè)、華魯恒升、紅四方等多家企業(yè)。從產(chǎn)能分布看，我國煤制乙二醇主要集中在陜西榆林化學(xué)、河南煤業(yè)、內(nèi)蒙古久泰、新疆天業(yè)等企業(yè)。其中，陜西榆林化學(xué)、河南煤業(yè)、內(nèi)蒙古久泰煤制乙二醇產(chǎn)能分別為180萬噸/年、150萬噸/年和100萬噸/年，合計占全國煤制乙二醇總產(chǎn)能的43%，行業(yè)集中度較高。

雖然煤制乙二醇行業(yè)發(fā)展迅速，但隨著“雙碳”戰(zhàn)略相關(guān)政策推進(jìn)，環(huán)保政策趨嚴(yán)，煤制乙二醇行業(yè)環(huán)境負(fù)荷大，且裝置前期投入金額巨大，成本較高。同時由于煤制乙二醇在生產(chǎn)過程中，副產(chǎn)了不同于石油路線的醛、酸、醇、酯類微量雜質(zhì)，可能會對高檔紡絲產(chǎn)品染色產(chǎn)生不利影響，因此下游聚酯紡絲企業(yè)更傾向于油制乙二醇，大大壓縮了煤制乙二醇裝置的生存空間，行業(yè)整體開工負(fù)荷不高。受國內(nèi)乙二醇產(chǎn)能及產(chǎn)量逐年遞增，下游聚酯市場增速放緩等因素影響，疊加乙二醇進(jìn)口量仍維持在700萬噸以上，導(dǎo)致乙二醇市場出現(xiàn)供大于求局面，行業(yè)價格大幅下滑，企業(yè)利潤虧損嚴(yán)重。其中，由于煤制乙二醇相較油制乙二醇的成本更高。自2021年10月起，煤制乙二醇行業(yè)長期處于虧損狀態(tài)。目前，煤制乙二醇利潤虧損幅度在1438元/噸，但油制乙二醇虧損幅度在1000元/噸附近。

在環(huán)保及利潤雙重壓力下，國內(nèi)煤制乙二醇行業(yè)開工負(fù)荷較低，行業(yè)開工負(fù)荷多處于40-60%區(qū)間。其中，河南煤業(yè)濮陽永金化工、安陽永金化工、新鄉(xiāng)永金化工、洛陽永金化工四套20萬噸/年裝置長期處于關(guān)停狀態(tài)；陽煤集團(tuán)平定化工20萬噸/年及深州化工22萬噸/年裝置也處于長期關(guān)停狀態(tài)。由于行業(yè)利潤較低，2022年我國煤制乙二醇行業(yè)開工負(fù)荷整體呈下滑態(tài)勢。分階段看，2022年上半年，受國際原油價格高位運行影響，油制乙二醇企業(yè)成本大幅增加，企業(yè)利潤虧損嚴(yán)重，企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)，導(dǎo)致油制乙二醇產(chǎn)量減少。為保障市場需求，煤制乙二醇開工負(fù)荷率略有提升，行業(yè)開工負(fù)荷率整體處于50-60%區(qū)間運行。2022年三季度，國際原油價格小幅下滑，疊加煤化工裝置集中檢修影響，導(dǎo)致煤制乙二醇開工負(fù)荷整體下跌至50%以下運行。2022年四季度，隨著煤化工檢修裝置陸續(xù)重啟，行業(yè)開工率逐步回升，并回歸至50%以上運行。

2023年以來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好趨勢明顯，下游消費逐步回溫，煤制乙二醇行業(yè)開工負(fù)荷率逐步提升，但整體開工負(fù)荷仍然偏低。其中，2023年1-2月，隨著防控政策優(yōu)化，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)加快，疊加前期需求堆積，行業(yè)開工率繼續(xù)上調(diào)。2023年3月，由于終端紡織行業(yè)新增訂單不足，疊加乙二醇價格繼續(xù)下滑，煤制乙二醇企業(yè)整體效益不佳，行業(yè)開工率回落。3月17日，國內(nèi)乙二醇裝置開工負(fù)荷為55.61%。其中，石油制乙二醇裝置開工負(fù)荷為62.82%，煤制乙二醇裝置開工負(fù)荷為45.68%，同比分別下降4.18個百分點和4.13個百分點。4月，受 OPEC+意外減產(chǎn)影響，原油價格上漲，乙二醇價格先漲后跌，行業(yè)開工率整體提升。5-6月，受聚酯需求回溫影響，煤制乙二醇開工率繼續(xù)上行。截至6月25日，國內(nèi)乙二醇整體開工負(fù)荷在57.87%。其中，煤制乙二醇開工負(fù)荷在65.72%，較上期增加4.93個百分點。

三、終端應(yīng)用市場廣泛，聚酯需求逐步回升

乙二醇主要用于制造聚酯滌綸、聚酯樹脂、吸濕劑、增塑劑、表面活性劑、化妝品等，其中聚酯領(lǐng)域是乙二醇最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，約占乙二醇消費總量的95%，其余5%的需求來自于防凍液、乙二醛、聚氨酯、炸藥、增塑劑、溶劑等。乙二醇整體應(yīng)用范圍廣泛。

2018-2021年，我國化學(xué)纖維產(chǎn)量整體呈增長態(tài)勢。2022年受疫情等因素影響，終端消費需求減少，化學(xué)纖維產(chǎn)量同比下降0.16%，產(chǎn)量小幅回落。2023年以來，隨著國內(nèi)需求回暖，終端織造行業(yè)整體訂單有所增加，多數(shù)企業(yè)開始主動補(bǔ)貨，織造行業(yè)開工負(fù)荷大幅提升。2023年1-5月，我國化學(xué)纖維產(chǎn)量為2726.9萬噸，同比增長2.7%。2023年，隨著紡織行業(yè)市場回暖，聚酯行業(yè)開工率逐步提升，將拉動乙二醇需求增長。乙二醇需求量將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國煤制乙二醇行業(yè)市場研究分析及競爭格局預(yù)測報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。