2022中國半導(dǎo)體顯示器件行業(yè)重點企業(yè)分析：TCL科技VS冠石科技VS和輝光電[圖]

一、基本情況

自 CRT（陰極射線顯像管顯示）時代起，顯示技術(shù)即呈現(xiàn)出多元化的演變進(jìn)程，CRT、PDP（等離子顯示）、TFT-LCD、OLED 等技術(shù)皆因各自的技術(shù)特點、顯示特性在不同的時期和產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了商業(yè)化的應(yīng)用。然而，受到各類技術(shù)革新速度和廠商投資效益的影響，上述顯示技術(shù)呈現(xiàn)出不同的發(fā)展結(jié)果。截至目前，全球半導(dǎo)體顯示技術(shù)主要包括 TFT-LCD、OLED 和 Mini LED/Micro LED等技術(shù)路線，分別應(yīng)用于不同的細(xì)分市場和不同的用戶場景。TFT-LCD 由于其技術(shù)成熟及工藝的持續(xù)改良，在顯示性能、生產(chǎn)成本等方面均展現(xiàn)出較強的綜合競爭力，廣泛應(yīng)用于電視、顯示器、筆記本電腦、平板電腦、手機、商用顯示等各類顯示領(lǐng)域；而 OLED 具有自發(fā)光、厚度薄，可實現(xiàn)柔性顯示等特性，但同時由于其自發(fā)光材料的不穩(wěn)定性及高昂的生產(chǎn)成本，目前主要應(yīng)用于高端智能手機、穿戴設(shè)備等中小尺寸產(chǎn)品領(lǐng)域。此外，Mini LED 和 Micro LED 等新型半導(dǎo)體顯示技術(shù)相繼出現(xiàn)，預(yù)計未來將擁有一定市場空間。近年來，半導(dǎo)體顯示器件市場份額向大陸廠商集中，行業(yè)集中度得到提升，使得中國大陸半導(dǎo)體顯示器件廠商的議價能力隨之提高，同時廠商之間的競爭趨于更加理性，因此未來價格競爭將會趨于緩和。我國半導(dǎo)體顯示器件重點企業(yè)有TCL科技、冠石科技以及和輝光電。

基本情況

資料來源：智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

對比三家企業(yè)的資產(chǎn)總額情況能夠發(fā)現(xiàn)，TCL科技作為行業(yè)巨無霸企業(yè)資產(chǎn)總額規(guī)模遠(yuǎn)高于冠石科技和和輝光電。且近年來三家企業(yè)的資產(chǎn)總額都呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。截至2022年Q3季度，TCL科技、冠石科技和和輝光電的資產(chǎn)總額分別為3470.12億、13.55億和321.85億。

2018-2022年三家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

TCL科技的營業(yè)收入規(guī)模遠(yuǎn)高于冠石科技和和輝光電。且TCL科技的營業(yè)收入呈現(xiàn)波動震蕩的現(xiàn)象，而冠石科技和和輝光電都呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。2022年1-9月，TCL科技、冠石科技和和輝光電的營業(yè)收入分別為1265.15億、10.12億和32.92億。

2018-2022年三家企業(yè)營業(yè)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從近年來三家企業(yè)的毛利率情況來看，TCL科技和冠石科技的毛利率呈現(xiàn)下降的態(tài)勢。而輝光電近年都是呈現(xiàn)虧損的狀態(tài)，但是虧損幅度逐年收窄。2022年1-9月，TCL科技、冠石科技和和輝光電的毛利率分別為9.14%、12.71%和-14.62%。

2018-2022年三家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、業(yè)務(wù)布局

半導(dǎo)體顯示器件為三家企業(yè)的主營業(yè)務(wù)之一，從近年來三家企業(yè)的半導(dǎo)體顯示器件營業(yè)收入情況來看，都呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，截至2021年年底，TCL科技、冠石科技和和輝光電的半導(dǎo)體器件營業(yè)收入分別為881億、12.8億和39.87億。

2019-2021年三家企業(yè)半導(dǎo)體顯示器件營業(yè)收入（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)運營現(xiàn)狀及發(fā)展前景預(yù)測報告》

從2019-2021年三家企業(yè)半導(dǎo)體顯示器件收入占比來看，和輝光電的半導(dǎo)體顯示器件收入占比最高，且近年來三家企業(yè)半導(dǎo)體顯示器件收入占比呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，截至2021年三家企業(yè)半導(dǎo)體顯示器件收入占比分別為53.87%、91.64%、99.17%。

2019-2021年三家企業(yè)半導(dǎo)體顯示器件收入占比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從2019-2021年TCL科技半導(dǎo)體顯示器件產(chǎn)銷量來看，呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，TCL科技的產(chǎn)銷量從2019年的2234萬平方米和2218萬平方米上升至2021年的4058萬平方米和3949萬平方米。

2019-2021年TCL科技半導(dǎo)體顯示器件產(chǎn)銷量（萬平方米）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

近年來和輝光電的功能性器件產(chǎn)銷量呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢，從2019年的1.436億平方米和1.408億平方米上升至2021年的2.82億平方米和2.652億平方米。

2019-2021年和輝光電功能性器件產(chǎn)銷量（億平方米）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、科研情況

從三家企業(yè)的科研情況來看，TCL科技的研發(fā)人員數(shù)量要遠(yuǎn)高于另外兩家企業(yè)為1.05萬人；研發(fā)投入方面TCL科技也遠(yuǎn)高于其他企業(yè)，為87.72億元；而研發(fā)投入占比方面和輝光電為10.23%為三家企業(yè)最高。

科研情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、結(jié)論

通過對比三家企業(yè)的主要指標(biāo)，能夠看出TCL科技在營業(yè)收入方面要優(yōu)于冠石科技和和輝光電；盈利能力方面和輝光電要弱于另外兩家企業(yè)；業(yè)務(wù)布局方面三家企業(yè)各有優(yōu)勢；科研投入方面，TCL科技和和輝光電較為優(yōu)秀。

主要指標(biāo)對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國半導(dǎo)體顯示器件行業(yè)市場經(jīng)營管理及未來趨勢預(yù)測報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。