摘要：數(shù)據(jù)中心機柜是數(shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)設(shè)施和重要的組成部分，從功能角度看，它為數(shù)據(jù)中心提供了物理空間，承擔了數(shù)據(jù)中心服務器、布線系統(tǒng)、配電系統(tǒng)、照明系統(tǒng)及安防監(jiān)控系統(tǒng)數(shù)據(jù)中心設(shè)備的物理承載，并為上述設(shè)備的供電、互聯(lián)互通提供了結(jié)構(gòu)通道和維護上的便利性。當前，5G、云計算、人工智能等新一代信息技術(shù)快速發(fā)展，信息技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速融合，數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展。數(shù)據(jù)中心機柜作為各個行業(yè)信息系統(tǒng)運行的物理載體，已成為經(jīng)濟社會運行不可或缺的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，在數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展中扮演至關(guān)重要的角色。近年來，我國數(shù)據(jù)中心機柜規(guī)模平穩(wěn)增長，截至2024年6月底，我國在用數(shù)據(jù)中心機柜總規(guī)模達830萬個。

一、定義及分類

數(shù)據(jù)中心機柜是數(shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)設(shè)施和重要的組成部分，從功能角度看，它為數(shù)據(jù)中心提供了物理空間，承擔了數(shù)據(jù)中心服務器、布線系統(tǒng)、配電系統(tǒng)、照明系統(tǒng)及安防監(jiān)控系統(tǒng)數(shù)據(jù)中心設(shè)備的物理承載，并為上述設(shè)備的供電、互聯(lián)互通提供了結(jié)構(gòu)通道和維護上的便利性。隨著數(shù)據(jù)中心向著集約化和大型化的方向發(fā)展，數(shù)據(jù)中心機柜的功能也在不斷進化。該行業(yè)的主要產(chǎn)品包括多樣化的服務器機構(gòu)、冷熱通道、微模塊化設(shè)計、T-block機架以及各類機柜組件等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

我國數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)管理體制為國家宏觀指導及協(xié)會自律管理下的市場競爭體制，目前行業(yè)的主管部門為國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部；同時行業(yè)受中國通信工業(yè)協(xié)會、中國工程建設(shè)標準化協(xié)會等下游行業(yè)自律性組織監(jiān)管。

國家發(fā)展和改革委員會負責擬訂并組織實施國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計劃；統(tǒng)籌提出國民經(jīng)濟和社會發(fā)展主要目標，監(jiān)測預測預警宏觀經(jīng)濟和社會發(fā)展態(tài)勢趨勢，提出宏觀調(diào)控政策建議；組織擬訂綜合性產(chǎn)業(yè)政策；推動實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。工業(yè)和信息化部負責提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，協(xié)調(diào)解決新型工業(yè)化進程中的重大問題，擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃；制定并組織實施工業(yè)、通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策；擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)的能源節(jié)約和資源綜合利用、清潔生產(chǎn)促進政策。

中國通信工業(yè)協(xié)會負責在工業(yè)和信息化部的指導下進行行業(yè)管理、信息交流、業(yè)務培訓、國際合作、咨詢服務等工作，以推動行業(yè)技術(shù)進步、提高產(chǎn)品質(zhì)量、加強企事業(yè)之間的經(jīng)濟技術(shù)合作，促進聯(lián)合，提高會員單位素質(zhì)和經(jīng)濟效益為主要目標；促進通信產(chǎn)品滿足國內(nèi)外不斷增長的需求，提高在國際市場的競爭力。中國工程建設(shè)標準化協(xié)會由從事工程建設(shè)標準化活動的企事業(yè)單位、社會團體和個人自愿結(jié)成的全國性、行業(yè)性社會團體，是非營利性社會組織；宣傳普及工程建設(shè)標準化知識；接受政府部門的委托，組織制訂工程建設(shè)國家標準、行業(yè)標準等政府標準。

2、行業(yè)相關(guān)政策

在我國的“十四五”規(guī)劃中，明確提出了要加速構(gòu)建全國一體化的大數(shù)據(jù)中心體系，并強調(diào)了智能調(diào)度算力的重要性，旨在建設(shè)多個國家樞紐節(jié)點和大數(shù)據(jù)中心集群。近幾年來，國家、地方政府對數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡通信領(lǐng)域不斷加大支持力度，相繼推出《關(guān)于加快構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系的指導意見》《關(guān)于推動新型信息基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)調(diào)發(fā)展有關(guān)事項的通知》等一系列發(fā)展和鼓勵政策，進一步優(yōu)化了數(shù)據(jù)中心的整體布局，為我國數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)的健康發(fā)展提供了良好的制度和政策保障。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

我國數(shù)據(jù)中心機柜從早期單純滿足保護內(nèi)部組件等基礎(chǔ)功能性需求，已逐步發(fā)展到必須綜合考慮下游最終產(chǎn)品內(nèi)部整體布局、優(yōu)化外部安裝環(huán)境、節(jié)能綠色環(huán)保等高級功能性需求階段。行業(yè)內(nèi)企業(yè)必須根據(jù)下游最終產(chǎn)品技術(shù)、應用要求，結(jié)合相應前沿性技術(shù)，綜合運用結(jié)構(gòu)工程學、結(jié)構(gòu)力學、空氣動力學、材料學、電磁學等多個學科專業(yè)知識，掌握對數(shù)據(jù)中心機柜進行系統(tǒng)集成研發(fā)設(shè)計的能力，以期滿足客戶對于產(chǎn)品的定制化要求。隨著行業(yè)快速發(fā)展，客戶對于定制化產(chǎn)品的需求越來越向綜合知識運用能力強、系統(tǒng)集成研發(fā)設(shè)計能力高、有快速大規(guī)模產(chǎn)品交付能力的企業(yè)集中，小規(guī)模企業(yè)受限于其自身對于行業(yè)的技術(shù)積累、集成研發(fā)設(shè)計能力和產(chǎn)品交付能力，將導致訂單量稀少，繼而導致盈利空間越來越小，這將增加行業(yè)潛在進入者的市場風險。

2、資金壁壘

數(shù)據(jù)中心機柜生產(chǎn)主要原材料屬于大宗商品，用量大，采購需投入的流動資金較多；生產(chǎn)需要多種大型自動化設(shè)備、面積較大的生產(chǎn)廠房，固定資產(chǎn)投資大；產(chǎn)品銷售后，銷售收款存在一定信用期。企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)對企業(yè)的資金實力、現(xiàn)金流管理能力均提出了較高的要求，形成了較高的資金壁壘。

3、客戶認同壁壘

數(shù)據(jù)中心機柜產(chǎn)品具有典型的非標準、定制化特點。在為客戶供貨前，行業(yè)內(nèi)企業(yè)首先需經(jīng)過客戶嚴格的資格審查后，方可與之建立合作關(guān)系。在既定的運營模式下，客戶更換配套供應商的成本較高、磨合周期長，若供應商所供產(chǎn)品能夠持續(xù)達到其技術(shù)、質(zhì)量、交貨期等要求，下游客戶將與其達成長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。這就制約了部分具有充足的投資實力，但缺乏充足客戶基礎(chǔ)的企業(yè)進入本行業(yè)。

4、人才壁壘

數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)的技術(shù)壁壘決定了其對于技術(shù)人才的需求，尤其是隨著數(shù)據(jù)中心行業(yè)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)新工藝、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，更是形成了對高技術(shù)人才的大量需求。由于涉及多學科、多種技術(shù)，目前行業(yè)內(nèi)有綜合經(jīng)驗的技術(shù)人員數(shù)量較少，專業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)人員及管理人員的培養(yǎng)無法在短期內(nèi)完成，這將對新進入本行業(yè)者形成一定的障礙。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為鋼鐵、合金、復合材料等主要原材料。上游原材料主要為大宗商品，市場化程度高，供應穩(wěn)定，其市場價格波動對數(shù)據(jù)中心機柜制造成本產(chǎn)生一定的影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游行業(yè)主要為數(shù)據(jù)中心行業(yè)，為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，終端應用于互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等產(chǎn)業(yè)。隨著下游數(shù)據(jù)處理需求不斷快速增長，以及企業(yè)和運營商所采用的分散主機設(shè)備逐步被數(shù)據(jù)中心高性能的服務器所替代，數(shù)據(jù)中心的建設(shè)需求不斷增長，預制化、模塊化和產(chǎn)品化的機柜系統(tǒng)則是這種要求下的必然產(chǎn)品演變。

數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼鐵

中國寶武鋼鐵集團有限公司

中國五礦集團有限公司

河鋼集團有限公司

鞍鋼集團有限公司

青山控股集團有限公司

江蘇沙鋼集團有限公司

首鋼集團有限公司

合金

寧波博威合金材料股份有限公司

江蘇天業(yè)合金材料有限公司

上海中洲特種合金材料股份有限公司

江蘇亞峰合金材料有限公司

復合材料

威海光威復合材料股份有限公司

中航復合材料有限責任公司

重慶國際復合材料股份有限公司

東莞市博恩復合材料有限公司

廣東晨寶復合材料股份有限公司

上游

潤澤科技發(fā)展有限公司

蘇州朗威電子機械股份有限公司

北京紅泰龍科技有限公司

江蘇智廷科技有限公司

中游

互聯(lián)網(wǎng)

云計算

大數(shù)據(jù)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）蘇州朗威電子機械股份有限公司

朗威股份是一家數(shù)據(jù)中心機房及綜合布線設(shè)備提供商，主要從事服務器機柜、冷熱通道、微模塊、T-block 機架等數(shù)據(jù)中心機柜和綜合布線產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務。朗威股份產(chǎn)品主要應用于騰訊云、阿里云、京東云、移動云等中大型數(shù)據(jù)中心以及智能樓宇布線場景。朗威股份是數(shù)據(jù)中心建設(shè)由工程向產(chǎn)品化轉(zhuǎn)變的重要參與者，以工廠預制產(chǎn)品為支點，致力于下一代綠色數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的研發(fā)、制造和建設(shè)。朗威股份自成立以來，憑借自身的技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品研發(fā)能力、定制化設(shè)計能力、 高標準制程管理、快速交付能力及產(chǎn)品穩(wěn)定性優(yōu)勢，靈活滿足全球不同客戶的差異化需求以及快速創(chuàng)新的追求。2024年上半年，朗威股份數(shù)據(jù)中心機柜產(chǎn)品收入為1.78億元，毛利率為22.08%。

（2）潤澤科技發(fā)展有限公司

潤澤科技發(fā)展有限公司于2009年成立，致力于面向大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、5G技術(shù)等行業(yè)應用需求，以算力為基礎(chǔ)、數(shù)字技術(shù)為手段、智慧應用為示范，為各行業(yè)提供新一代數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)技術(shù)、產(chǎn)品、服務和系統(tǒng)解決方案。潤澤科技擁有云數(shù)據(jù)中心建設(shè)服務能力，在云計算、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域擁有持續(xù)性規(guī)模投入，已成為一家ICT產(chǎn)業(yè)中快速發(fā)展的綜合解決方案提供商。2024年前三季度，潤澤科技實現(xiàn)營業(yè)收入64.1億元，同比增長139.11%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心是集中存儲、計算數(shù)據(jù)的場所，是為了滿足互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務以及信息服務需求而構(gòu)建的應用基礎(chǔ)設(shè)施，可以通過與互聯(lián)網(wǎng)的連接，憑借豐富的計算、網(wǎng)絡及應用資源，向客戶提供互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)平臺服務以及各種增值服務。當前，5G、云計算、人工智能等新一代信息技術(shù)快速發(fā)展，信息技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速融合，數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展。數(shù)據(jù)中心機柜作為各個行業(yè)信息系統(tǒng)運行的物理載體，已成為經(jīng)濟社會運行不可或缺的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，在數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展中扮演至關(guān)重要的角色。近年來，我國數(shù)據(jù)中心機柜規(guī)模平穩(wěn)增長，截至2024年6月底，我國在用數(shù)據(jù)中心機柜總規(guī)模達830萬個。

六、機遇與挑戰(zhàn)

1、機遇

（1）產(chǎn)業(yè)政策支持

國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展。近年來，國務院、國家發(fā)改委、工信部等部門發(fā)布多項政策，鼓勵加快5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。作為我國數(shù)據(jù)中心、智能計算中心等最基礎(chǔ)的設(shè)施，隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的持續(xù)深入和不斷落實，數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇。

（2）下游需求穩(wěn)定增長

數(shù)據(jù)中心機柜作為數(shù)據(jù)中心的結(jié)構(gòu)系統(tǒng)，是數(shù)據(jù)中心的重要基礎(chǔ)設(shè)施之一。數(shù)據(jù)中心是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，在當今這個網(wǎng)絡數(shù)據(jù)量迅速提升、云計算技術(shù)蓬勃興起以及5G通信時代全面到來的大背景下，數(shù)據(jù)中心作為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的核心驅(qū)動力，其重要性日益凸顯。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入，各行各業(yè)對于數(shù)據(jù)處理、存儲和分析的需求空前高漲，這直接推動了數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)模的不斷擴大和數(shù)量的激增，行業(yè)得以迅速發(fā)展。

（3）模塊化創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)升級

模塊化是數(shù)據(jù)中心建設(shè)的趨勢，模塊為集成了供配電、制冷、機柜、綜合布線、動環(huán)監(jiān)控等功能獨立的運行單元，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)中心建設(shè)從工地到工廠的轉(zhuǎn)移，具有穩(wěn)定性高、快速部署、分期建設(shè)、動態(tài)調(diào)整和水平擴展等優(yōu)點。在技術(shù)改進方面，數(shù)據(jù)中心服務商對于數(shù)據(jù)中心的機柜耗能極為重視，紛紛提出機柜節(jié)能設(shè)計要求。在此趨勢下，我國擁有技術(shù)優(yōu)勢及規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)迎來發(fā)展機遇。這些企業(yè)憑借在模塊化數(shù)據(jù)中心設(shè)計、制造和運維方面的豐富經(jīng)驗和技術(shù)實力，能夠為客戶提供更加高效、靈活、節(jié)能的數(shù)據(jù)中心解決方案，不斷擴大市場份額，提升品牌影響力，成為數(shù)據(jù)中心機柜領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。

2、挑戰(zhàn)

（1）原材料價格波動頻繁

數(shù)據(jù)中心機柜上游原材料為大宗商品，受國際政治、主要出口國家的政策、國際資金流向等多個因素影響。近年來，國際國內(nèi)鋼鐵、金屬合金等價格波動幅度較大，導致生產(chǎn)商主要原材料的采購成本相應波動，產(chǎn)品生產(chǎn)成本也會相應波動。但成本的傳導具有一定的時滯性，因此原材料價格的波動將會對行業(yè)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定的不利影響。

（2）勞動力成本上升

近年來，隨著我國勞動力成本持續(xù)上升，企業(yè)的用工成本逐漸上升，而隨著企業(yè)業(yè)務規(guī)模的擴大，用工需求持續(xù)增加。盡管行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)通過引進和自主研發(fā)自動化設(shè)備，不斷提高生產(chǎn)自動化水平，降低勞動密集程度，提升單位人工的產(chǎn)出。但是，目前我國勞動力成本仍處于迅速上升態(tài)勢，而自動化設(shè)備一次性投入成本較大，極大的壓縮了行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)商的經(jīng)營利潤。

（3）產(chǎn)能瓶頸凸顯

隨著數(shù)據(jù)中心裝機容量的持續(xù)增長，市場對數(shù)據(jù)中心機柜的需求量也在同步增長。而數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，對生產(chǎn)設(shè)備、運營資金、研發(fā)投入等方面的資金需求量較高；且生產(chǎn)過程涉及多個工序，包括設(shè)計、原材料采購、生產(chǎn)加工、質(zhì)量檢測等，這些環(huán)節(jié)之間的銜接和協(xié)調(diào)需要耗費大量的時間和精力。目前，市場上大部分企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)水平未能跟上市場需求的步伐，導致產(chǎn)能無法滿足市場需求，產(chǎn)能瓶頸日益凸顯，不利于行業(yè)快速發(fā)展。

七、競爭格局

數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)的特點是產(chǎn)品非標準化，行業(yè)內(nèi)企業(yè)需要根據(jù)下游客戶的不同需求提供定制化產(chǎn)品。通常定制化產(chǎn)品的批量不大，而且批次較多，企業(yè)通常會根據(jù)客戶特定的產(chǎn)品需求，從產(chǎn)品設(shè)計、技術(shù)研發(fā)到售后服務支持整個業(yè)務流程均要與客戶進行全方位業(yè)務合作，為客戶提供綜合的解決方案。目前，由于我國數(shù)據(jù)中心機柜產(chǎn)業(yè)鏈起步相對較晚，行業(yè)內(nèi)企業(yè)以中小企業(yè)為主，市場集中度較低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，行業(yè)內(nèi)具備獨立設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及技術(shù)服務等能力的企業(yè)包括潤澤科技、朗威股份、紅泰龍、智廷科技、一舟股份、圖騰科技等。

八、發(fā)展趨勢

近年來，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等ICT行業(yè)的快速發(fā)展，中國數(shù)據(jù)中心機柜市場的需求將持續(xù)增長。未來，移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量的激增，以及5G技術(shù)的全面商用化，還將帶動數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的高速增長，從而推動數(shù)據(jù)中心機柜市場規(guī)模的不斷擴大。同時，政府政策的扶持和推動，以及小微企業(yè)對于云計算業(yè)務的青睞，將進一步促進數(shù)據(jù)中心機柜市場的發(fā)展。未來，隨著技術(shù)的不斷進步和應用場景的不斷拓展，數(shù)據(jù)中心機柜市場的需求將持續(xù)增長，行業(yè)規(guī)模也將不斷擴大。此外，隨著數(shù)據(jù)中心機柜行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)集中度將不斷提高。未來，數(shù)據(jù)中心機柜市場的競爭將更加激烈，頭部企業(yè)憑借較強的競爭優(yōu)勢，將在市場中占據(jù)更大的份額，而中小規(guī)模的企業(yè)將面臨更大的市場競爭壓力。