摘要：小家電一般是指除了大功率輸出的電器以外的家電，一般這些小家電都占用比較小的電力資源，或者機身體積也比較小，所以稱為小家電。近幾年來，尤其是疫情爆發(fā)以來，線上市場的重要性愈發(fā)顯現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示，2015-2017年廚房小家電零售額還以線下為主，但到了2018年線上零售額反超，并逐漸擴大，2022年增長至473億元，但2023年受市場需求不足的影響，線上零售額同比下降10.7%，直到2024年1-6月也處于下降狀態(tài)，1-6月線上零售額同比下降2.8%至206億元。

一、定義及分類

小家電一般是指除了大功率輸出的電器以外的家電，一般這些小家電都占用比較小的電力資源，或者機身體積也比較小，所以稱為小家電。目前，按照小家電的使用功能，可以將其分為三類：廚房小家電產(chǎn)品、家居家電產(chǎn)品、個人生活小家電產(chǎn)品。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

小家電行業(yè)行政主管部門包括國家發(fā)展和改革委員會、國家工業(yè)和信息化部等。國家發(fā)展和改革委員會部署科技行業(yè)和前沿技術(shù)的政策方針，并針對家用電器、汽車零部件等產(chǎn)業(yè)制定相關(guān)戰(zhàn)略和發(fā)展目標。國家工業(yè)和信息化部主要負責制定并組織實施工業(yè)、通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策；監(jiān)測分析工業(yè)、通信業(yè)運行態(tài)勢，統(tǒng)計并發(fā)布相關(guān)信息，進行預(yù)測預(yù)警；引導(dǎo)擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級；起草相關(guān)法律法規(guī)草案、制定規(guī)章、擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標準并組織實施，指導(dǎo)行業(yè)質(zhì)量管理工作等。

行業(yè)的自律組織主要包括中國家用電器協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會。中國家用電器協(xié)會的宗旨為代表本行業(yè)企業(yè)的利益，維護行業(yè)合法權(quán)益，反映會員企業(yè)訴求，協(xié)調(diào)會員之間關(guān)系，規(guī)范會員行為，維護公平競爭與市場秩序，聯(lián)系政府，為行業(yè)、會員、政府提供服務(wù)，促進行業(yè)的健康發(fā)展。中國汽車工業(yè)協(xié)會以貫徹執(zhí)行國家方針政策、維護行業(yè)整體利益、振興中國汽車工業(yè)為己任，以反映行業(yè)愿望與要求、為政府和行業(yè)提供雙向服務(wù)為宗旨，以政策研究、信息服務(wù)、標準制定、貿(mào)易協(xié)調(diào)、行業(yè)自律、會展服務(wù)、國際交流、行業(yè)培訓(xùn)等為主要職能，充分發(fā)揮提供服務(wù)、反映訴求、規(guī)范行為、搭建平臺等方面的作用。

2、行業(yè)相關(guān)政策

隨著國內(nèi)消費等相關(guān)政策不斷加碼，尤其是地產(chǎn)政策放松，作為房地產(chǎn)后周期行業(yè)的家電行業(yè)，業(yè)績有希望進入改善通道。2023年7月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴大消費的措施》，其中提出支持行業(yè)推出更多場景化、智能化、系列化的家電產(chǎn)品，如智能睡眠、衛(wèi)浴、全屋系統(tǒng)、時尚消費小家電、家庭服務(wù)機器人等。此外，國家近幾年也積極推動家電以舊換新，對提振消費信心、刺激國內(nèi)需求起到重要作用，廚房等小家電有望受益帶動需求增長。如2024年8月發(fā)布的《關(guān)于進一步做好家電以舊換新工作的通知》，其中提出各地要加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，做好本地區(qū)現(xiàn)有家電以舊換新政策與中央加力支持消費品以舊換新政策的有效銜接，完善家電以舊換新實施方案，明確工作目標，細化落實舉措，精心組織好家電以舊換新工作。

三、發(fā)展歷程

中國小家電行業(yè)發(fā)展歷程可以分為四個階段，20世紀80年代中期小家電初期的產(chǎn)品包含電風扇、電飯鍋、電熨斗等；20世紀90年代新興小家電作為時尚的象征開始走入城市居民生活；2000年后中國也開始成為小家電重要的生產(chǎn)基地；2010年后產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性穩(wěn)步提高，節(jié)能、智能和養(yǎng)生等進一步發(fā)展。目前行業(yè)進入多品類、高質(zhì)量、智能化的全新階段。

四、行業(yè)壁壘

1、品牌壁壘

作為大眾消費品行業(yè)，廚房小家電企業(yè)對品牌的依賴程度非常高，品牌集中體現(xiàn)了產(chǎn)品質(zhì)量、檔次、性能、服務(wù)和市場地位。目前消費者的消費觀念越來越理性，日益重視產(chǎn)品品牌，越來越多的消費者正逐步形成自己的品牌忠誠度。新進入企業(yè)在行業(yè)中要提升品牌知名度所需的成本更高、時間更長，隨著收入水平提高，中高端消費者對價格的敏感程度也在降低，在缺乏品牌知名度的情況下，僅憑借低價策略去擴大市場份額會變得越來越困難。

2、技術(shù)研發(fā)壁壘

近年來，中國消費者的消費觀念從一味要求低價，逐漸向高端、品質(zhì)、品位、智能轉(zhuǎn)變，時尚高雅的外觀設(shè)計、方便快捷和多樣化的功能、安全品質(zhì)、節(jié)能環(huán)保等成為市場競爭的關(guān)鍵因素，同時隨著新技術(shù)、新工藝和新材料在小家電生產(chǎn)中的應(yīng)用，對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、工業(yè)設(shè)計和材料選型都提出了越來越高的要求。對養(yǎng)生小家電而言，企業(yè)還要結(jié)合養(yǎng)生食材對產(chǎn)品功能不斷優(yōu)化升級。例如養(yǎng)生壺可以烹飪燕窩、煮花草茶、養(yǎng)生藥膳、五谷粥、溫酒等，針對不同的功能，要求企業(yè)從材料、電子部件、結(jié)構(gòu)、溫控程序等軟硬件優(yōu)化設(shè)計，保證烹飪食品達到口感和營養(yǎng)俱佳的效果。本行業(yè)具有一定的技術(shù)研發(fā)壁壘。

3、營銷渠道壁壘

我國家電渠道經(jīng)歷了供銷社、批發(fā)商、專賣店、大連鎖、區(qū)域連鎖、電商、移動電商等渠道業(yè)態(tài)的變革，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電商、微信、社區(qū)營銷各種新型業(yè)態(tài)不斷興起。對于不同的小家電產(chǎn)品類別和產(chǎn)品所處的生命周期，企業(yè)通常選擇不同的營銷渠道，這對企業(yè)的渠道建立和管理能力提出較大的挑戰(zhàn)。對于線下渠道而言，高端賣場面向高消費人群，進駐企業(yè)的品牌、產(chǎn)品的技術(shù)品質(zhì)以及服務(wù)等需要經(jīng)過嚴格的考核認證。對于品牌專柜和體驗店更需要企業(yè)進行精細化管理，提升單店運營效率。完善的營銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成企業(yè)新的核心競爭力。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，小家電行業(yè)上游主要包括原材料和零部件，原材料主要包括塑料材料、金屬材料、家電玻璃、包裝材料等；零部件主要包括傳感器、電機、電加熱器、電器閥件等。中游是指小家電的生產(chǎn)制造，主要將上游產(chǎn)業(yè)提供的原材料和零部件轉(zhuǎn)化為成品。下游是指小家電的銷售環(huán)節(jié)，銷售渠道包括電商平臺、商超賣場、品牌門店等。

小家電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

塑料材料

金發(fā)科技股份有限公司

深圳市沃特新材料股份有限公司

青島國恩科技股份有限公司

常熟東南塑料有限公司

南京聚隆科技股份有限公司

山東道恩高分子材料股份有限公司

上海普利特復(fù)合材料股份有限公司

金屬材料

寶山鋼鐵股份有限公司

江西銅業(yè)集團有限公司

紫金礦業(yè)集團股份有限公司

銅陵有色金屬集團控股有限公司

家電玻璃

中山百思特玻璃技術(shù)有限公司

浙江三星新材股份有限公司

江蘇秀強玻璃工藝股份有限公司

臺玻青島玻璃有限公司

包裝材料

東莞市宏達包裝材料有限公司

合肥市興燁包裝材料有限公司

蘇州谷爾包裝材料有限公司

深圳市萬得福包裝材料有限公司

上游

美的集團股份有限公司

九陽股份有限公司

浙江蘇泊爾股份有限公司

廣東新寶電器股份有限公司

中游

電商平臺

商超賣場

品牌門店

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）美的集團股份有限公司

美的集團是一家覆蓋智能家居、樓宇科技、工業(yè)技術(shù)、機器人與自動化和創(chuàng)新型業(yè)務(wù)五大業(yè)務(wù)板塊為一體的全球化科技集團。其中智能家居業(yè)務(wù)主要覆蓋智慧家電、智慧家居及周邊相關(guān)產(chǎn)業(yè)和生態(tài)鏈，面向終端用戶的智能化場景搭建，用戶運營和數(shù)據(jù)價值發(fā)掘，致力于為終端用戶提供最佳體驗的全屋智能家居及服務(wù)。美的集團作為國內(nèi)家電行業(yè)龍頭企業(yè)之一，在小家電領(lǐng)域占據(jù)主要市場份額，就其經(jīng)營現(xiàn)狀而言，2024年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2181.22億元，同比上升10.28%，其中消費電器（主要包含冰箱、洗衣機、廚房電器及其它小家電）同比增長10.28%，占營業(yè)收入的比重為34.58%；歸母凈利潤為208.04億元，同比上升14.11%。

（2）?浙江蘇泊爾股份有限公司

蘇泊爾是國內(nèi)知名的廚房炊具、小家電研發(fā)制造商及領(lǐng)先品牌，是中國炊具行業(yè)首家上市公司。主要業(yè)務(wù)包括明火炊具及廚房用具、廚房小家電、廚衛(wèi)電器、生活家居電器四大領(lǐng)域，其中在廚房小家電領(lǐng)域，公司在電飯煲、電壓力鍋、電水壺等核心剛需品類的領(lǐng)導(dǎo)地位進一步夯實，核心產(chǎn)品遠紅外電飯煲自上市以來，累計銷售超百萬臺。同時，公司加快布局小容量、多功能和銀發(fā)等產(chǎn)品線，推動上市小容量遠紅外電飯煲、升級便攜式咖啡機等產(chǎn)品。此外，公司還積極進入新細分類目如桌面凈飲機、制冰機等，并加快AIOT智能化產(chǎn)品布局，進一步推動“內(nèi)容+ 服務(wù)”平臺戰(zhàn)略落地。從企業(yè)經(jīng)營業(yè)績來看，2024年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入109.65億元，同比上升9.84%；歸母凈利潤為9.41億元，同比上漲6.81%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

家電傳統(tǒng)渠道分為線上和線下渠道，其中線下渠道包括KA賣場、專賣店和經(jīng)銷商等，線上傳統(tǒng)渠道主要包括自建網(wǎng)上商城平臺和入駐第三方平臺。小家電產(chǎn)品，受體積、單價等因素影響，多依靠線上渠道銷售。尤其是疫情爆發(fā)以來，線上市場的重要性愈發(fā)顯現(xiàn)，且隨著直播帶貨以及種草平臺的興起，家電銷售渠道逐漸向細分化、碎片化以及多元化發(fā)展，新興渠道的發(fā)展有望為家電行業(yè)帶來新增量。據(jù)統(tǒng)計，2015-2017年廚房小家電零售額還以線下為主，但到了2018年線上零售額反超，并逐漸擴大，2022年增長至473億元，但2023年受市場需求不足的影響，線上零售額同比下降10.7%，直到2024年1-6月也處于下降狀態(tài)，1-6月線上零售額同比下降2.8%至206億元。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策的大力支持

近年來，小家電產(chǎn)品類別不斷豐富，以便捷實用、時尚智能、節(jié)能環(huán)保的優(yōu)勢，給廣大消費者的生活帶來更多的便利，顯著改善了居民的生活品質(zhì)，受到了國家政策的大力支持，擁有良好的政策環(huán)境。2023年5月發(fā)布的《關(guān)于做好2023年促進綠色智能家電消費工作的通知》中，提出支持家電生產(chǎn)企業(yè)針對農(nóng)村市場特點和消費需求，加快研發(fā)推廣性價比高、操作簡便、質(zhì)量優(yōu)良的熱水器、油煙機、微波爐等綠色智能家電產(chǎn)品。

（2）居民消費水平的提升

受益中國經(jīng)濟繼續(xù)穩(wěn)定的快速發(fā)展，人民生活水平也不斷提升。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年全國居民人均可支配收入為39218元，同比增長6.1%；全國居民人均消費支出為26796元，同比增長9%。城鎮(zhèn)居民消費總體處于小康向享受型過渡階段，農(nóng)村居民則正在從溫飽向小康發(fā)展，為消費持續(xù)穩(wěn)定增長奠定堅實的基礎(chǔ)。在此背景下，我國消費結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷深刻的變化，90后、00后以及中產(chǎn)階層群體正在崛起，逐漸成為小型家用電器的消費主體，他們擁有更高水平的購買力，追求精致健康、時尚科技的生活方式。因此，擁有技術(shù)創(chuàng)新、個性和時尚外觀的養(yǎng)生小家電正受到越來越多消費者的青睞。

（3）技術(shù)推動小家電產(chǎn)品迭代升級

廚房小家電產(chǎn)品品類日益增多，滿足消費者個性化、多樣化的需求，越來越多的消費者更加注重時尚科技與生活品位，對廚電產(chǎn)品外觀、功能要求更加多樣化、智能化，科技創(chuàng)新成為市場發(fā)展關(guān)鍵的驅(qū)動因素。近年來新材料、新工藝、新技術(shù)的加速應(yīng)用，廚房小家電產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計、智能便捷、安全健康等方面不斷迭代升級，推動了小家電新功能、新品類的涌現(xiàn)和普及。

2、不利因素

（1）產(chǎn)品質(zhì)量安全事故影響行業(yè)健康發(fā)展

廚房小家電產(chǎn)品作為烹調(diào)食物的器具，與食品衛(wèi)生安全息息相關(guān)。低劣的產(chǎn)品可能含有對人體健康有害的物質(zhì)，甚至在操作過程中引發(fā)短路、起火等事故，危及生命財產(chǎn)安全。近年來的小家電安全事故和抽檢不合格事件，引發(fā)了社會各界的擔憂，在一定程度上阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。

（2）關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國目前雖然已經(jīng)成為全球最主要的家電制造產(chǎn)業(yè)基地，形成了珠三角產(chǎn)業(yè)集群，但我國關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、核心基礎(chǔ)零部件（元器件）產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對滯后，以及部分高端關(guān)鍵裝備依然受制于進口。如發(fā)行人生產(chǎn)養(yǎng)生壺使用的高品質(zhì)玻璃、溫度控制器等核心材質(zhì)和零部件技術(shù)仍被德國、英國等壟斷，對國內(nèi)小家電企業(yè)的發(fā)展形成一定制約。

（3）消費者需求變化影響行業(yè)

近年來，隨著經(jīng)濟環(huán)境的波動，消費者的購買行為變得更加理性，更加注重產(chǎn)品的性價比。這意味著，消費者在購買小家電產(chǎn)品時，會更加傾向于選擇實用、高效且價格合理的產(chǎn)品。特別是在預(yù)算有限的消費者中，中低端價位的產(chǎn)品更容易受到青睞。這些變化對小家電品牌的市場策略產(chǎn)生了直接影響，促使品牌更加注重產(chǎn)品性價比的提升。而對于價格較高的品牌，可能面臨銷售下滑，業(yè)績不理想等風險。

八、競爭格局

小家電是我國家電行業(yè)的重要分支，也是智能家居領(lǐng)域的重要組成部分。我國小家電行業(yè)大致可以分為三層梯隊。第一梯隊是美的集團，美的集團的業(yè)務(wù)盡管主要仍以白色家電為主，但在小家電領(lǐng)域公司產(chǎn)品覆蓋范圍廣，且在各細分產(chǎn)品均占有較高的市場份額，是行業(yè)內(nèi)獨一檔的企業(yè)；第二梯隊則主要以九陽股份、蘇泊爾、格力電器和小熊電器等為主，第二梯隊中既包括了在小家電某一細分產(chǎn)品領(lǐng)域的企業(yè)龍頭，如九陽、蘇泊爾等，也包括了實力整體還是偏強的綜合性企業(yè)如格力和小熊電器等；第三梯隊則主要是具有一定市場份額，但整體營收并不高，競爭實力較為一般的企業(yè)，如愛仕達、德豪潤達等。

九、發(fā)展趨勢

未來，小家電行業(yè)將積極拓展線下渠道，這是因為近幾年線上零售整體增速放緩且競爭加劇，部分企業(yè)開始拓展下沉渠道，進一步優(yōu)化銷售結(jié)構(gòu)。同時，隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷發(fā)展，小家電產(chǎn)品將實現(xiàn)更加智能化、人性化的功能。此外，在消費升級的背景下，消費者對小家電產(chǎn)品的品質(zhì)和功能要求不斷提升，品牌需要不斷創(chuàng)新和提升產(chǎn)品質(zhì)量，以滿足消費者對高品質(zhì)生活的追求。