摘要：隨著國內多晶硅企業(yè)技術水平的提升和產(chǎn)能的不斷擴張，中國多晶硅的年產(chǎn)量已經(jīng)占據(jù)了全球總產(chǎn)量的重要比例。特別是在光伏行業(yè)迅猛發(fā)展的帶動下，中國多晶硅企業(yè)的產(chǎn)量規(guī)模得到了快速的增長。中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國多晶硅產(chǎn)量過143萬噸，同比增長66.9%。未來，我國多晶硅行業(yè)產(chǎn)能將繼續(xù)擴張，多晶硅產(chǎn)品將從P型向N型多晶硅料轉變，且我國多晶硅行業(yè)國際化程度將不斷提高。

一、定義及分類

多晶硅，是單質硅的一種形態(tài)。熔融的單質硅在過冷條件下凝固時，硅原子以金剛石晶格形態(tài)排列成許多晶核，如這些晶核長成晶面取向不同的晶粒，則這些晶粒結合起來，就結晶成多晶硅。多晶硅是半導體工業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)、太陽能光伏電池產(chǎn)業(yè)的最主要、最基礎的功能性材料。主要用作半導體的原料，是制作單晶硅的主要原料，可作各種晶體管、整流二極管、可控硅、太陽能電池、集成電路、電子計算機芯片以及紅外探測器等。多晶硅按純度分類可以分為冶金級（工業(yè)硅）、太陽能級和電子級。具體分類如下：

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

多晶硅行業(yè)主管部門主要為國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部。國家發(fā)改委主要負責擬訂并組織實施國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計劃，統(tǒng)籌協(xié)調經(jīng)濟社會發(fā)展，指導推進和綜合協(xié)調經(jīng)濟體制改革以及經(jīng)濟結構戰(zhàn)略性調整等。在多晶硅行業(yè)中，發(fā)改委可能負責相關政策的制定和規(guī)劃，以及引導行業(yè)的健康發(fā)展。工信部則負責提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，制定并組織實施工業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策，包括光伏、多晶硅行業(yè)規(guī)范等。同時，工信部還負責監(jiān)測分析工業(yè)運行態(tài)勢，統(tǒng)計并發(fā)布相關信息，以及擬訂并組織實施工業(yè)的能源節(jié)約和資源綜合利用、清潔生產(chǎn)促進政策等。在多晶硅行業(yè)中，工信部負責制定行業(yè)標準和規(guī)范，推動技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，以及促進行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

多晶硅行業(yè)自律組織主要為中國光伏行業(yè)協(xié)會、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會等。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會主要負責組織和協(xié)調多晶硅行業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營活動，推動行業(yè)技術進步，提高產(chǎn)品質量，促進國內外市場的交流與合作。同時，該分會還承擔著行業(yè)統(tǒng)計、信息發(fā)布、標準制定、行業(yè)自律、教育培訓等職能，為會員單位提供服務，維護行業(yè)利益，促進多晶硅行業(yè)的健康有序發(fā)展。中國光伏行業(yè)協(xié)會則側重于推動光伏產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展，包括多晶硅在內的光伏材料、設備制造、光伏系統(tǒng)應用等各個環(huán)節(jié)。協(xié)會的工作內容涵蓋政策研究、市場推廣、國際合作、行業(yè)自律、信息服務等方面，旨在為光伏企業(yè)提供政策指導、市場信息、技術交流等支持，推動光伏技術進步和應用普及，促進行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2、相關政策

近年來，隨著我國下游應用領域不斷發(fā)展，我國政府推出許多相關政策促進多晶硅行業(yè)的發(fā)展，如《關于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關事項的通知》，多措并舉保障多晶硅合理產(chǎn)量。保障多晶硅生產(chǎn)所需的原材料供應、用電用水用工等，合理安排檢修、技術改造等計劃，確保已有產(chǎn)能開工率。這有助于穩(wěn)定和提升多晶硅的產(chǎn)能，滿足光伏產(chǎn)業(yè)鏈的需求。政策鼓勵多晶硅企業(yè)加強技術創(chuàng)新研發(fā)，提升生產(chǎn)線自動化、數(shù)字化、信息化、智能化水平，這將促進多晶硅行業(yè)的科技進步，降低能耗水平，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品優(yōu)良率，從而增強行業(yè)的競爭力。政策鼓勵上下游一體化、戰(zhàn)略合作、互相參股、簽訂長單，支持建設光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)，這將促進多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的緊密合作，形成更加完善的產(chǎn)業(yè)鏈體系，提高整個產(chǎn)業(yè)鏈的效率和競爭力。

三、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

資金壁壘在多晶硅行業(yè)中尤為顯著。首先，多晶硅生產(chǎn)企業(yè)在建設生產(chǎn)基地、購買生產(chǎn)設備方面需要巨大的資金投入。多晶硅生產(chǎn)線的建設不僅需要大面積的廠房和土地，還需要引進先進的生產(chǎn)設備，這些設備的價格往往非常高昂。因此，新進入者需要擁有足夠的資金實力來支撐這些初始投資。其次，多晶硅生產(chǎn)過程中的研發(fā)投入也是一筆不小的開支。由于多晶硅生產(chǎn)工藝復雜，技術更新?lián)Q代快，企業(yè)需要不斷投入研發(fā)資金，以保持技術的先進性和產(chǎn)品的競爭力。這對于新進入者來說，無疑增加了進入行業(yè)的難度。再者，多晶硅行業(yè)的資金壁壘還體現(xiàn)在運營過程中。多晶硅生產(chǎn)需要大量的原材料和能源，如硅礦石、電力等，這些都需要大量的資金來采購和支付。同時，生產(chǎn)過程中還需要支付員工工資、管理費用等，這些都需要企業(yè)有足夠的資金儲備來支撐。

2、技術壁壘

多晶硅生產(chǎn)是一個高度專業(yè)化和技術密集型的過程，涉及到復雜的化學和物理原理。新進入者需要掌握先進的生產(chǎn)工藝，包括西門子工藝、流化床法等，并確保產(chǎn)品質量穩(wěn)定、性能優(yōu)異。這些技術往往受到專利保護，新企業(yè)需要通過技術研發(fā)或與現(xiàn)有企業(yè)合作來獲取。此外，技術更新迅速，新進入者需要持續(xù)投入研發(fā)，以跟上行業(yè)發(fā)展的步伐。

3、規(guī)模壁壘

多晶硅行業(yè)的規(guī)模效應顯著，大型企業(yè)通常擁有更低的生產(chǎn)成本和更強的市場競爭力。新進入者需要達到一定的生產(chǎn)規(guī)模才能實現(xiàn)成本效益，但這需要時間和資金的積累。此外，大型企業(yè)還能通過規(guī)?；少徍弯N售網(wǎng)絡來降低成本和擴大市場份額，進一步增加新企業(yè)的競爭難度。

4、人才壁壘

多晶硅行業(yè)需要一支專業(yè)的技術團隊和管理團隊來保證生產(chǎn)和運營的順利進行。新進入者需要吸引和培養(yǎng)具備相關經(jīng)驗和技能的人才，包括研發(fā)人員、工程師、銷售人員等。這些人才往往需要經(jīng)過長時間的培養(yǎng)和實踐才能勝任崗位，因此人才的獲取和留存對新企業(yè)來說是一個重要挑戰(zhàn)。同時，隨著行業(yè)的發(fā)展和技術的進步，新企業(yè)還需要不斷更新人才隊伍的結構和能力。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

多晶硅行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為工業(yè)硅、氯氣以及氫氣等。產(chǎn)業(yè)鏈中游則主要為多晶硅的生產(chǎn)制造，通過物理法和化學法將硅料提純制備為多晶硅。產(chǎn)業(yè)鏈下游則主要應用于光伏和半導體行業(yè)。

從上游來看：工業(yè)硅是多晶硅生產(chǎn)的主要原材料，其質量、供應量和價格直接影響到多晶硅的成本和產(chǎn)量。工業(yè)硅的質量直接決定了多晶硅的純度，純度高的多晶硅具有更好的光電轉換效率和更長的使用壽命。因此，工業(yè)硅的穩(wěn)定供應和優(yōu)質質量是多晶硅行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的基礎。

從下游來看：光伏行業(yè)是多晶硅最大的需求領域。隨著全球對可再生能源的需求增長，光伏行業(yè)快速發(fā)展，對多晶硅的需求也持續(xù)上升。光伏行業(yè)的發(fā)展狀況直接決定了多晶硅行業(yè)的市場需求。同時，光伏行業(yè)的技術進步，如提高光伏電池的轉換效率，也會推動多晶硅行業(yè)向更高純度和更高質量的方向發(fā)展。半導體行業(yè)對多晶硅的需求雖然相對較小，但同樣具有重要影響。半導體行業(yè)對多晶硅的純度和質量要求極高，因此，半導體行業(yè)的發(fā)展也將推動多晶硅行業(yè)在提純技術和質量控制方面的進步。

多晶硅行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

工業(yè)硅

合盛硅業(yè)股份有限公司

?？瞎璨牧希ㄌm州）有限公司

浙江開化元通硅業(yè)有限公司

寧夏潤陽硅材料科技有限公司

氯氣

金川集團化工新材料有限責任公司

濱化集團股份有限公司

華融化學股份有限公司

山東?；葔A樹脂有限公司

湖北葛化華祥化學有限公司

氫氣

國家能源投資集團有限責任公司

江蘇華昌化工股份有限公司

東華能源股份有限公司

山西美錦能源股份有限公司

上游

通威股份有限公司

協(xié)鑫科技控股有限公司

新疆大全新能源股份有限公司

新特能源股份有限公司

中游

光伏

半導體

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）通威股份有限公司

通威股份是一家以農業(yè)、光伏為雙主業(yè)的大型跨國企業(yè)集團。通威股份在農牧板塊深耕多年，主要從事飼料、畜牧養(yǎng)殖及食品加工等業(yè)務，是中國領先的農牧企業(yè)之一。在光伏產(chǎn)業(yè)方面，通威股份是全球領先的太陽能光伏材料制造商，專注于高純晶硅和太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司通過垂直整合戰(zhàn)略，掌握了從硅料生產(chǎn)到太陽能電池片制造的完整產(chǎn)業(yè)鏈，致力于提供高效率、低成本的太陽能光伏產(chǎn)品。通威股份已形成45萬噸高純晶硅產(chǎn)能，產(chǎn)品成本、質量、效率世界領先，是全球光伏行業(yè)的重要參與者與推動者。截至目前，通威股份高純晶硅產(chǎn)量連續(xù)多年位居全球第一，全球市占率超過25%。2022年通威股份高純晶硅、化工及相關業(yè)務營業(yè)收入達618.55億元，同比增長229.7%，2023年通威股份高純晶硅、化工及相關業(yè)務營業(yè)收入降低至447.99億元，同比減少27.57%。

（2）新疆大全新能源股份有限公司

新疆大全新能源股份有限公司成立于2011年2月，主營業(yè)務為高純多晶硅的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。大全能源核心產(chǎn)品為太陽能級高純多晶硅，處于光伏行業(yè)上游。大全能源目前多晶硅產(chǎn)能為20.5萬噸/年。2023年大全能源高純多晶硅營業(yè)收入為162.25億元，同比2022年減少47.25%。營業(yè)收入下降的主要原因是受光伏上下游供需關系影響，多晶硅價格大幅下降，雖隨著產(chǎn)能釋放，銷量上升，但營業(yè)收入仍出現(xiàn)較大下降。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，隨著我國“雙碳目標”的提出，光伏產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展，多晶硅作為光伏產(chǎn)業(yè)的重要原材料，市場需求持續(xù)增長。尤其是隨著光伏電站裝機容量的不斷增加，對多晶硅的需求也在不斷增加。截至目前，中國多晶硅產(chǎn)量規(guī)模已經(jīng)達到了全球領先水平。隨著國內多晶硅企業(yè)技術水平的提升和產(chǎn)能的不斷擴張，中國多晶硅的年產(chǎn)量已經(jīng)占據(jù)了全球總產(chǎn)量的重要比例。特別是在光伏行業(yè)迅猛發(fā)展的帶動下，中國多晶硅企業(yè)的產(chǎn)量規(guī)模得到了快速的增長。中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2023年我國多晶硅產(chǎn)量過143萬噸，同比增長66.9%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）光伏市場的快速增長

隨著全球對環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的重視，光伏作為一種清潔、可再生的能源，得到了越來越多的關注和應用。各國政府都在積極推廣太陽能發(fā)電，并提供了各種政策支持和財政補貼，從而推動了光伏市場的快速增長。光伏技術的不斷進步和成本的不斷降低，使得太陽能發(fā)電更加經(jīng)濟、實惠。這進一步激發(fā)了市場對光伏產(chǎn)品的需求，推動了光伏市場的持續(xù)擴張。尤其是近年來，隨著光伏技術的進步，光伏產(chǎn)品的效率不斷提高，壽命不斷延長，使得太陽能發(fā)電成為了一種具有競爭力的能源選擇。光伏作為清潔能源的代表，其市場規(guī)模不斷擴大。這種快速增長的市場需求為多晶硅行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。多晶硅作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)，其需求也隨之增加，從而推動了多晶硅行業(yè)的快速發(fā)展。

（2）技術進步

多晶硅行業(yè)的技術進步是推動其發(fā)展的重要因素之一。近年來，多晶硅行業(yè)的生產(chǎn)技術不斷得到改進和優(yōu)化，如改良西門子工藝、流化床反應器(FBR)技術等。這些技術的應用提高了多晶硅的生產(chǎn)效率，降低了能耗和成本，同時也提升了產(chǎn)品的質量和性能。技術進步不僅增強了多晶硅企業(yè)的市場競爭力，也為整個行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定了堅實基礎。

（3）成本下降

多晶硅行業(yè)的成本下降是另一個重要的發(fā)展有利因素。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大和技術水平的提高，多晶硅的生產(chǎn)成本不斷降低。這主要得益于規(guī)?；a(chǎn)帶來的固定成本攤銷、原材料采購成本的降低以及生產(chǎn)過程中能耗的減少等。成本下降使得多晶硅產(chǎn)品的價格更加親民，進一步推動了其在光伏市場的應用和普及。同時，成本下降也提高了多晶硅企業(yè)的盈利能力，吸引了更多的投資者關注和投入，為行業(yè)的持續(xù)發(fā)展注入了新的活力。

2、不利因素

（1）技術更新?lián)Q代快

多晶硅行業(yè)技術更新?lián)Q代快是其發(fā)展面臨的重要不利因素之一。隨著科技的不斷進步，多晶硅的生產(chǎn)工藝和設備技術不斷革新，新技術的應用不僅提高了生產(chǎn)效率，還降低了生產(chǎn)成本。然而，這也使得行業(yè)內競爭加劇，企業(yè)需要不斷投入大量資金進行技術研發(fā)和設備更新，以保持技術領先地位。對于那些技術實力較弱、資金不足的企業(yè)來說，他們難以跟上技術更新的步伐，逐漸被市場淘汰。此外，快速的技術更新還可能帶來技術風險，如新技術的不成熟、不穩(wěn)定等，這些都會對企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展造成不利影響。

（2）政策變動

多晶硅產(chǎn)品主要應用于光伏行業(yè)。光伏行業(yè)屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，受益于國家產(chǎn)業(yè)政策的推動，光伏產(chǎn)業(yè)在過去十多年中整體經(jīng)歷了快速發(fā)展?，F(xiàn)階段，我國部分地區(qū)已實現(xiàn)或趨近平價上網(wǎng)，但政府的產(chǎn)業(yè)扶持政策調整對光伏行業(yè)仍具有較大影響。隨著光伏行業(yè)技術的逐步成熟、行業(yè)規(guī)模的迅速擴大以及成本的持續(xù)下降，國家對光伏行業(yè)的政策扶持力度總體呈現(xiàn)減弱趨勢。未來如果光伏產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大變動，則可能會對多晶硅生產(chǎn)企業(yè)的的經(jīng)營情況和盈利水平產(chǎn)生不利影響。

（3）產(chǎn)品同質化

隨著多晶硅生產(chǎn)技術的不斷發(fā)展和成熟，行業(yè)內形成了一套相對標準化的生產(chǎn)工藝和流程。這使得不同企業(yè)的產(chǎn)品在技術和工藝上難以形成顯著的差異，從而導致了產(chǎn)品的同質化。由于多晶硅產(chǎn)品的主要用途是制造太陽能電池，其性能和質量要求相對統(tǒng)一。因此，市場上的多晶硅產(chǎn)品在性能和品質上往往趨于一致，難以區(qū)分優(yōu)劣。這使得消費者在選擇產(chǎn)品時更注重價格因素，導致價格競爭激烈。

七、競爭格局

中國多晶硅行業(yè)的產(chǎn)能在近年來快速增長，部分企業(yè)通過技術升級和規(guī)?；a(chǎn)占據(jù)了市場的較大份額。這些企業(yè)通常具備較強的資金實力和技術創(chuàng)新能力，形成了行業(yè)的第一梯隊。我國多晶硅行業(yè)市場上，處于第一梯隊的有通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源等，這些企業(yè)擁有強大的生產(chǎn)能力和銷售網(wǎng)絡，形成了較高的市場集中度。2023年我國多晶硅行業(yè)產(chǎn)量份額占比最大的是通威股份，占比達27.2%；其次則是協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源等，市場份額占比分別為16.24%、13.83%、13.38%。

八、發(fā)展趨勢

隨著光伏市場的持續(xù)繁榮和半導體行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，多晶硅作為這兩大行業(yè)的核心原材料，其產(chǎn)能需求也在持續(xù)增長。中國多晶硅企業(yè)在過去幾年中已經(jīng)實現(xiàn)了大規(guī)模的產(chǎn)能擴張，并且未來幾年仍將繼續(xù)保持這一趨勢。同時，隨著光伏技術的不斷進步和市場需求的多樣化，N型多晶硅料因其優(yōu)異的性能和更高的光電轉換效率而逐漸受到市場的青睞。相比于傳統(tǒng)的P型多晶硅料，N型多晶硅料具有更低的缺陷密度和更高的載流子壽命，能夠提高光伏電池的效率和穩(wěn)定性。因此，中國多晶硅企業(yè)正在積極轉向生產(chǎn)N型多晶硅料，以滿足市場的需求。此外，隨著全球光伏市場的不斷擴大和我國多晶硅行業(yè)技術水平的提高，我國多晶硅企業(yè)將更加積極地參與國際市場競爭，提高國際化程度。未來，我國多晶硅行業(yè)產(chǎn)能將繼續(xù)擴張，多晶硅產(chǎn)品將從P型向N型多晶硅料轉變，且我國多晶硅行業(yè)國際化程度將不斷提高。