摘要：近年來，利好政策相繼出臺，為我國元宇宙產業(yè)發(fā)展注入了強勁動能，我國元宇宙產業(yè)生態(tài)不斷壯大，應用場景持續(xù)拓展，應用規(guī)模逐年增長，2023年我國產業(yè)元宇宙規(guī)模約為909億元。未來在政策與市場雙重驅動下，我國元宇宙產業(yè)規(guī)模將邁上新臺階，核心競爭力進一步增強，成為數(shù)字經濟重要增長極。

一、定義及分類

元宇宙是綜合運用虛擬現(xiàn)實、數(shù)字孿生、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網、5/6G、人工智能等多種信息技術創(chuàng)造和構建的新型虛實相融、映射交互的數(shù)字空間。按應用領域，元宇宙可以分為工業(yè)元宇宙、企業(yè)元宇宙和消費元宇宙。工業(yè)元宇宙主要是工業(yè)虛實交互以及數(shù)字孿生，會給工業(yè)界帶來降本增效的巨大潛力；企業(yè)元宇宙主要涵蓋沉浸式團隊協(xié)作、數(shù)字協(xié)同設計，包括基于擴展的現(xiàn)實培訓與學習；消費元宇宙則是目前討論最多的一類，如沉浸式游戲、擴展現(xiàn)實商業(yè)互動、虛擬旅游等。

二、行業(yè)政策

1、國家層面相關政策

2023年以來，針對元宇宙產業(yè)，國內政策態(tài)度逐漸清晰，明確將元宇宙納入重點發(fā)展的未來產業(yè)之一；同時發(fā)布了首個國家級專項元宇宙文件，為元宇宙產業(yè)未來發(fā)展指明方向，加速完善產業(yè)頂層設計。2023年9月，工業(yè)和信息化部、教育部等部門發(fā)布了《元宇宙產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動計劃（2023－2025年）》，提出到到2025年，元宇宙技術、產業(yè)、應用、治理等取得突破，成為數(shù)字經濟重要增長極，產業(yè)規(guī)模壯大、布局合理、技術體系完善，產業(yè)技術基礎支撐能力進一步夯實，綜合實力達到世界先進水平。培育3—5家有全球影響力的生態(tài)型企業(yè)和一批專精特新中小企業(yè)，打造3—5個產業(yè)發(fā)展集聚區(qū)。

2、地區(qū)層面相關政策

2023年以來，在中央政府引導下，包括上海、四川、重慶等在內的地方政府也紛紛出臺了元宇宙專項政策，大力支持元宇宙產業(yè)發(fā)展，打造元宇宙產業(yè)高地。四川省在《四川省元宇宙產業(yè)發(fā)展行動計劃（2023—2025年）》中提出了2025年全省元宇宙相關產業(yè)規(guī)模達到2500億元這一目標，山東省在《山東省加快元宇宙產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的指導意見》中提出了，到2025年元宇宙相關產業(yè)規(guī)模達1500億元左右的目標。未來在政策支持下，我國元宇宙產業(yè)規(guī)模將不斷壯大，核心技術加速突破。

三、行業(yè)風險

1、法律風險

元宇宙目前仍處于早期發(fā)展階段，行業(yè)發(fā)展存在法律風險。如元宇宙中的內容創(chuàng)作和交易涉及到知識產權的保護。未經授權的數(shù)字資產復制、虛擬現(xiàn)實內容的盜用和虛擬物品的侵權行為可能會引發(fā)知識產權糾紛。在元宇宙中，虛擬貨幣和虛擬資產的交易成為一個重要的商業(yè)活動。然而，缺乏監(jiān)管和透明度可能導致欺詐、洗錢和非法交易等問題。

2、數(shù)據(jù)安全風險

元宇宙是一個虛擬空間，具有“去中心化自治組織”(DAO)協(xié)作的特點，加之“數(shù)字人”與數(shù)字行為難以監(jiān)管和規(guī)范，使得元宇宙數(shù)據(jù)泄露的安全風險顯著提升。隨著越多的人們在元宇宙世界中創(chuàng)造內容，數(shù)據(jù)規(guī)模不斷壯大，數(shù)據(jù)安全重要性愈發(fā)凸顯，保護用戶隱私和數(shù)據(jù)安全是元宇宙產業(yè)健康發(fā)展的重要前提條件。

3、社會道德風險

元宇宙產業(yè)的發(fā)展，也對道德倫理方面帶來了挑戰(zhàn)。虛擬人是人類進入元宇宙的載體，而躲在虛擬身份背后的人們受倫理道德約束的程度弱于以往任何時代，容易引發(fā)社會倫理與治理難題，甚至可能會對現(xiàn)實世界的社會秩序造成負面影響。

四、發(fā)展歷程

“元宇宙”概念最早出現(xiàn)在1992年出版的科幻小說《雪崩》中，直到2021年，“元宇宙第一股”Roblox登陸紐交所及Facebook宣布正式更名為Meta，帶動“元宇宙”概念迅速出圈，2021年也被公認為“元宇宙元年”。目前元宇宙尚處于非常早期的發(fā)展階段，即為2030年前要素準備時期的“散裝元宇宙”。2024年有望迎來第一次升階。2030-2050年，元宇宙將真正步入高速發(fā)展與生態(tài)成型時期；2050年后達到生態(tài)成熟期，元宇宙用戶規(guī)模達到當前移動互聯(lián)網滲透率，3D數(shù)字世界與物理世界無縫融合。

五、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

元宇宙產業(yè)體系包括基礎設施層、平臺賦能層、前端體驗層、創(chuàng)新應用層四部分。基礎設施層旨在支撐元宇宙這一虛實融合3D數(shù)字世界的持久運行以及海量用戶的群體互動，通信、算力、地理信息與信任成為元宇宙關鍵基礎設施。平臺賦能層提供元宇宙多元創(chuàng)新應用的技術驅動力，主要涉及云計算、云服務與電子商務產業(yè)。前端體驗層觸發(fā)軟硬協(xié)同的用戶體驗閉環(huán)，主要涉及智能終端、音視頻產業(yè)，XR眼鏡與3D沉浸視聽成為元宇宙接入終端與視聽內容的新形態(tài)。元宇宙應用范圍十分廣泛，可應用于金融、工業(yè)、旅游、游戲等諸多行業(yè)，助力行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

元宇宙行業(yè)產業(yè)鏈

軟件技術

騰訊云

百度智能云

阿里云

曙光云

硬件設備

雷鳥創(chuàng)新技術(深圳)有限公司

杭州李未可科技有限公司

杭州樂客靈境虛擬現(xiàn)實科技有限公司

深圳影目科技有限公司

武漢靈智妙境科技有限公司

通信網絡

中國移動通信集團有限公司

中國聯(lián)合網絡通信集團有限公司

中國電信股份有限公司

華為技術有限公司

算力基礎設施

上游

百度集團股份有限公司

杭州厭氧科技有限公司

環(huán)球墨非(北京)科技有限公司

智度科技股份有限公司

中游

游戲

文旅

金融

工業(yè)

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）百度集團股份有限公司

百度創(chuàng)立于2000年，是全球領先的中文搜索引擎。百度布局元宇宙較早，2021年百度首個“元宇宙產品”希壤正式發(fā)布。目前百度希壤已為文旅、傳媒、教育、汽車、金融、會議會展等超過20個細分行業(yè)提供元宇宙解決方案，落地超過170多個活動和空間，元宇宙生態(tài)不斷繁榮。同時百度還積極探索人工智能等底層技術，大模型的突破為元宇宙產業(yè)的發(fā)展帶來了更多可能性。2023年前三季度，百度實現(xiàn)營收996.47億元，同比增長9.99%，凈利潤185.88億元。

（2）飛天云動科技有限公司

飛天云動成立于2008年，公司成立之初專注于游戲研發(fā)發(fā)行，2015年正式開展AR/VR企業(yè)服務。公司憑借自研的AR/VR引擎布局元宇宙生態(tài)，目前已發(fā)展成為中國元宇宙場景應用層（AR/VR內容及服務市場）的重要供應商之一。AR/VR營銷服務為飛天云動主要營收來源，2023年上半年該業(yè)務營收同比增長25.3%達4.25億元，業(yè)務毛利率為22.86%。AR/VR內容業(yè)務在2023年上半年實現(xiàn)營收1.47億元，同比增長29.8%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，利好政策相繼出臺，為我國元宇宙產業(yè)發(fā)展注入了強勁動能。我國元宇宙產業(yè)生態(tài)不斷壯大，應用場景持續(xù)拓展，應用規(guī)模逐年增長，2023年我國產業(yè)元宇宙規(guī)模約為909億元。未來在政策與市場雙重驅動下，我國元宇宙產業(yè)規(guī)模將邁上新臺階，核心競爭力進一步增強，成為數(shù)字經濟重要增長極。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家及地方政策大力支持

當前，元宇宙產業(yè)培育在全球范圍內呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢頭，2022年以來，我國元宇宙政策密集出臺，中央政府與地方政府對元宇宙的支持力度不斷加大，為元宇宙產業(yè)未來的發(fā)展奠定了堅實基礎，營造了良好環(huán)境。政策將成為元宇宙產業(yè)發(fā)展的重要推力之一。

（2）底層技術不斷突破

元宇宙是5G、人工智能、區(qū)塊鏈、虛擬現(xiàn)實等新一代信息技術融合創(chuàng)新的集大成應用。5G、人工智能、區(qū)塊鏈等底層技術對元宇宙產業(yè)的發(fā)展至關重要。近年來，我國不斷加強研發(fā)投入，持續(xù)加大5G、人工智能、區(qū)塊鏈等技術的攻關力度，目前我國已建成了全球最大的5G網絡，在AIGC領域也取得了大幅突破，虛擬現(xiàn)實技術不斷成熟。核心底層技術持續(xù)優(yōu)化，將進一步助推元宇宙加快落地。

（3）資本持續(xù)投入

自2021年以來，“元宇宙”概念熱度居高不下，吸引了互聯(lián)網巨頭、科技企業(yè)、產業(yè)企業(yè)、風投機構等眾多企業(yè)入局，且不斷有新玩家涌入，初創(chuàng)公司數(shù)量激增。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，國內元宇宙投融資事件共計221起，較2022年同期增長194%；已披露的元宇宙投融資總額達到了158.6億元人民幣，較2022年同期增長213%。隨著元宇宙應用價值不斷凸顯，企業(yè)在元宇宙領域的投入不斷加大，將推動元宇宙產業(yè)發(fā)展實現(xiàn)更大突破。

2、不利因素

（1）承載元宇宙發(fā)展愿景的前置技術生態(tài)遠未成熟

承載元宇宙發(fā)展愿景的前置技術生態(tài)遠未成熟。如在新終端方面，當前XR新型終端市場滲透率較低，除體積重量外，沉浸體驗與大眾預期存在落差，如基于人眼生理特性等眩暈控制問題難以完全消減。在新視聽方面，3D強交互視頻采集、制作、計算、分發(fā)、播放等全產業(yè)鏈尚未成熟，難以規(guī)?；a，虛擬人動作行為與表情神態(tài)不夠自然，尚須進一步降低制作成本與縮短制作工期。

（2）基礎設施尚無法滿足元宇宙需求

網絡基礎設施是元宇宙發(fā)展的基礎，全球海量用戶群體互動、隨時隨地高速低時延訪問、開放可編輯虛擬世界、三維沉浸體驗等元宇宙應用側的巨大變化需要算力、通信與地理信息等基礎設施革新，現(xiàn)階段承載這一水平的全新特色業(yè)務與配套信息基礎設施尚不存在。即便是最先進的5G技術，在擁有大量在線玩家的游戲中，也面臨著較高的延遲和連接不穩(wěn)定的問題。

（3）元宇宙高端人才缺口大

近年來，元宇宙概念的興起對數(shù)字化人才提出了更多挑戰(zhàn)，總體人才缺口不斷擴大。尤其是U3D、UE4、特效設計、Golang等技術門檻更高的崗位，人才供給更為緊缺，產品和運營等技術門檻較低的崗位人才供給相對充足，求職競爭較為激烈。高端人才匱乏成為制約元宇宙產業(yè)發(fā)展的重要因素之一。

八、競爭格局

元宇宙行業(yè)企業(yè)數(shù)量不斷增加，截至2023年7月，全國元宇宙存量企業(yè)22.5萬家，市場存在大量的中小規(guī)模的初創(chuàng)企業(yè)。元宇宙的主要參與者可以分為互聯(lián)網廠商（百度、騰訊等）、硬件技術廠商（英偉達、華為等）、軟件技術廠商（微軟等），以及初創(chuàng)企業(yè)（厭氧科技、愛化身科技等）。目前市場呈現(xiàn)巨頭企業(yè)全面布局，新創(chuàng)業(yè)企業(yè)取得局部優(yōu)勢的競爭格局?；ヂ?lián)網企業(yè)大都擁有元宇宙所需的多項技術、現(xiàn)有的龐大用戶基礎、以及豐富的應用場景，同時也在多方位的著手布局元宇宙。在元宇宙未來的版圖里，大概率還是會占據(jù)元宇宙平臺建設者和大一統(tǒng)社區(qū)締造者的角色。大部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模很小，主要專注于某個細分領域。

九、發(fā)展趨勢

未來隨著元宇宙技術不斷突破，元宇宙行業(yè)規(guī)模將不斷擴大，同時行業(yè)內企業(yè)將積極探索元宇宙技術與業(yè)務融合發(fā)展，元宇宙將與更多行業(yè)進行跨界融合，形成更加豐富多元的應用場景，應用生態(tài)不斷繁榮，涌現(xiàn)更多“元宇宙+”新業(yè)態(tài)。例如，元宇宙將與電商、旅游等行業(yè)結合，打造全新的商業(yè)模式和用戶體驗。同時，近年來，我國不斷推進元宇宙行業(yè)標準建設工作，2024年1月，中國工業(yè)和信息化部召集60名專家組建新的工作組，為元宇宙領域制定標準。未來，在主管部門、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)等共同努力下，我國元宇宙行業(yè)標準體系將不斷完善，進一步提升元宇宙標準與產業(yè)科技創(chuàng)新聯(lián)動水平，為元宇宙產業(yè)高質量發(fā)展提供標準支撐。