摘要：據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年1-12月，共銷售挖掘機195018臺，同比下降25.4%。從月度銷量來看，2023年12月，我國各類挖掘機銷量合計16698臺，同比下降1.01%，環(huán)比增長11.89%，其中國內(nèi)挖掘機銷量7625臺，同比增長24%。受益于國內(nèi)挖掘機產(chǎn)品需求回升，12月我國挖掘機產(chǎn)品總銷量同比降幅出現(xiàn)大幅收縮，環(huán)比實現(xiàn)大幅增長，挖掘機營商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化和改善。2024年，在我國地產(chǎn)政策持續(xù)松綁，政府加大對擴內(nèi)需的刺激力度下，挖掘機等工程機械設(shè)備需求有望得到回升。

一、定義及分類

挖掘機是一種自行的履帶式、輪胎式或步履式機械，有一個上部結(jié)構(gòu)帶著工作裝置，能作360°回轉(zhuǎn)，主要是用鏟斗挖掘高于或低于承機面的物料，并裝入運輸車輛或卸至堆料場的土方機械。挖掘機挖掘的物料主要是土壤、煤、泥沙以及經(jīng)過預(yù)松后的土壤和巖石。

按照噸位和需求來分類，挖掘機可分為超大挖、大挖、中挖、小挖和迷你挖等。其中，超大挖主要用于礦山開采和巖石破碎領(lǐng)域，應(yīng)用領(lǐng)域較為集中，周期性波動較強，中大挖主要用于城市、道路橋梁等基建與地產(chǎn)領(lǐng)域，受基建、地產(chǎn)發(fā)展影響較大，小挖和迷你挖主要用于市政、農(nóng)林、綠化等小型項目，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展改革委員會、國家工業(yè)和信息化部對挖掘機行業(yè)進行產(chǎn)業(yè)宏觀規(guī)劃方面的管理。國家發(fā)展改革委員會主要負責研究制定產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、促進行業(yè)體制改革、促進行業(yè)技術(shù)發(fā)展等宏觀管理。國家工業(yè)和信息化部主要負責研究提出工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、擬訂工業(yè)行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策并組織實施、指導工業(yè)行業(yè)技術(shù)法規(guī)和行業(yè)標準的擬訂等宏觀管理。

國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會對挖掘機行業(yè)進行產(chǎn)品生產(chǎn)、質(zhì)量方面的管理。國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局依據(jù)行業(yè)標準對挖掘機行業(yè)進行質(zhì)量監(jiān)督。國家標準化管理委員會下屬的全國土方機械標準化技術(shù)委員會、全國礦山機械標準化技術(shù)委員會等負責制定和修訂挖掘機行業(yè)相關(guān)標準。

中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會是挖掘機行業(yè)的全國性自律性組織，對行業(yè)進行技術(shù)標準、行業(yè)推廣等方面的管理，同時負責挖掘機行業(yè)產(chǎn)業(yè)及市場研究、向政府部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議、推動行業(yè)對外交流等工作。

2、國家層面相關(guān)政策

工程機械行業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，為國家經(jīng)濟發(fā)展、國防軍工建設(shè)等提供技術(shù)裝備支撐，承擔著促進行業(yè)技術(shù)進步和工藝水平提升，以及滿足人民美好生活需要的重要任務(wù)。為進一步推動挖掘機等工程機械行業(yè)的發(fā)展，國家和政府部門相繼出臺多項扶持政策。2023年11月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與工程機械行業(yè)融合應(yīng)用參考指南》，提出基于數(shù)據(jù)驅(qū)動的服務(wù)模式和商業(yè)模式創(chuàng)新，打通工程機械企業(yè)與下游客戶、供應(yīng)商等主體，驅(qū)動形成產(chǎn)銷協(xié)同、產(chǎn)品設(shè)備遠程運維等創(chuàng)新應(yīng)用。隨著各類工程機械產(chǎn)業(yè)政策加速落地，工程機械行業(yè)的生產(chǎn)制造體系將會進一步完善，關(guān)鍵零部件、整機裝備等將會得到持續(xù)優(yōu)化和創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)鏈上下游將加快協(xié)同發(fā)展，助力挖掘機產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

3、地方層面相關(guān)政策

在各項政策的穩(wěn)步落實和有序推進下，各地方政府積極響應(yīng)中央政府號召，加快落實政策相關(guān)舉措和細則，促進機械行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，進一步深挖國內(nèi)市場潛能，有效激發(fā)挖掘機等工程機械重點細分行業(yè)內(nèi)生持續(xù)增長動力，為挖掘機產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)環(huán)境。2023年12月，安徽省發(fā)布《安徽省氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃》，明確指出，針對礦山、港口等柴油污染較為嚴重的應(yīng)用場景，積極研發(fā)應(yīng)用于礦山、港口、碼頭的現(xiàn)場制氫發(fā)電一體化備電系統(tǒng)、燃料電池工程機械等。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

由于挖掘機產(chǎn)品需要集成多個領(lǐng)域的技術(shù)，如機械、液壓、電子、計算機等，因此需要企業(yè)具備較高的技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力。企業(yè)需要掌握先進的生產(chǎn)工藝、高效的制造流程和嚴格的質(zhì)量控制體系，才能生產(chǎn)出高質(zhì)量、高效率的挖掘機產(chǎn)品。此外，隨著技術(shù)的不斷進步和應(yīng)用，挖掘機行業(yè)也不斷涌現(xiàn)出新的技術(shù)和產(chǎn)品，需要企業(yè)不斷進行技術(shù)升級和創(chuàng)新，以適應(yīng)市場的變化和客戶的需求。因而，技術(shù)壁壘的存在使得新進入企業(yè)需要克服較高的技術(shù)門檻，才能在挖掘機市場中得到穩(wěn)健發(fā)展。

2、規(guī)模壁壘

挖掘機產(chǎn)品屬于重型機械，規(guī)模效應(yīng)比較明顯。大型企業(yè)具備更高的生產(chǎn)效率和更強的市場競爭力，而新進入企業(yè)可能需要花費更多的成本和時間來達到一定的生產(chǎn)規(guī)模和市場份額。此外，挖掘機產(chǎn)品的銷售和售后服務(wù)也需要較大的投入，需要企業(yè)具備相應(yīng)的資金實力和運營能力。因此，規(guī)模壁壘的存在使得新進入企業(yè)需要克服較高的規(guī)模門檻，才能在挖掘機市場中獲得成功。

3、渠道壁壘

挖掘機產(chǎn)品的銷售渠道廣泛，包括經(jīng)銷商、代理商、直接銷售等。大型企業(yè)通常擁有完善的銷售網(wǎng)絡(luò)和渠道，能夠更好地覆蓋市場和滿足客戶需求。新進入企業(yè)需要花費大量時間和精力來拓展銷售渠道，建立與客戶的合作關(guān)系，并在市場上樹立品牌形象。此外，由于挖掘機產(chǎn)品的使用周期較長，需要企業(yè)提供長期的售后服務(wù)和技術(shù)支持，這也需要企業(yè)具備完善的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和體系。

四、發(fā)展歷程

改革開放以來，我國挖掘機行業(yè)經(jīng)歷多個階段的發(fā)展歷程，取得了顯著的成就。21世紀以來，在市場需求多樣化下，各企業(yè)持續(xù)調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，帶動部分其他機械行業(yè)的制造廠布局挖掘機行業(yè)，為我國挖掘機產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供強勁助力。未來，隨著市場的不斷變化和技術(shù)水平的不斷提高，我國挖掘機行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

挖掘機的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括原材料和核心零部件的生產(chǎn)和供應(yīng)，包括鋼材、發(fā)動機、液壓系統(tǒng)等。發(fā)動機、液壓系統(tǒng)等核心零部件作為挖掘機實現(xiàn)挖掘功能的重要零部件，其質(zhì)量和性能直接影響到挖掘機的整體性能和使用壽命。因此，在挖掘機的生產(chǎn)過程中，對核心零部件的采購和質(zhì)量控制是非常重要的環(huán)節(jié)。此外，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，智能控制、遠程遙控等新型技術(shù)的應(yīng)用也在逐漸推廣，新興技術(shù)的應(yīng)用，不僅提高挖掘機的操作精度和效率，同時也為挖掘機產(chǎn)業(yè)的升級和發(fā)展提供新的動力。中國挖掘機行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

挖掘機行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼鐵

日照鋼鐵控股集團有限公司

江蘇徐鋼鋼鐵集團有限公司

中天鋼鐵集團有限公司

中國寶武鋼鐵集團有限公司

唐山瑞豐鋼鐵（集團）有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

首鋼長治鋼鐵有限公司

發(fā)動機

東風康明斯發(fā)動機有限公司

洋馬發(fā)動機（山東）有限公司

上海日野發(fā)動機有限公司

廣汽豐田發(fā)動機有限公司

重慶康明斯發(fā)動機有限公司

重慶隆鑫發(fā)動機有限公司

河南華洋發(fā)動機制造股份有限公司

液壓系統(tǒng)

江蘇恒立液壓股份有限公司

上海諾瑪液壓系統(tǒng)有限公司

伊頓液壓系統(tǒng)（濟寧）有限公司

江蘇科邁液壓控制系統(tǒng)有限公司

山東中潤液壓機械有限公司

格力樂液壓系統(tǒng)（常州）有限公司

上游

三一重工股份有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

徐州工程機械集團有限公司

廣西柳工集團有限公司

中游

房地產(chǎn)

基建

礦山

下游

挖掘機產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是指挖掘機制造環(huán)節(jié)。在挖掘機制造環(huán)節(jié)中，企業(yè)需要采購上游的原材料和核心零部件，經(jīng)過加工和組裝，最終形成挖掘機產(chǎn)品。在這個環(huán)節(jié)中，企業(yè)的技術(shù)水平和生產(chǎn)能力對挖掘機的質(zhì)量和性能起著至關(guān)重要的作用?？偟膩碚f，挖掘機產(chǎn)業(yè)鏈中游的發(fā)展趨勢是向著高質(zhì)量、高效率、低成本的方向發(fā)展。同時，隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新，未來挖掘機中游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間也將進一步擴大。

在下游市場中，挖掘機主要用于土方挖掘、地基開挖、建筑拆除等作業(yè)，應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、礦山等。其中房地產(chǎn)市場作為挖掘機的重要應(yīng)用領(lǐng)域，挖掘機在房地產(chǎn)項目中也發(fā)揮著不可替代的作用。2023年國家和政府持續(xù)發(fā)力房地產(chǎn)市場，營商環(huán)境加速修復，挖掘機等工程機械下游市場需求預(yù)期邊際改善，挖掘機銷量有望止跌回升，推動行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）江蘇恒立液壓股份有限公司

恒立液壓作為一家專業(yè)生產(chǎn)液壓元件及液壓系統(tǒng)的公司，始建于2005年，經(jīng)過多年的經(jīng)營和發(fā)展，已由原來的液壓油缸制造商逐漸發(fā)展成為集高壓油缸、液壓多路閥、液壓系統(tǒng)、高精密液壓鑄件等產(chǎn)品業(yè)務(wù)于一體的綜合性企業(yè)。面對復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境，恒立液壓緊跟國內(nèi)工程機械行業(yè)全球化、電動化趨勢，利用現(xiàn)有產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，積極拓展國產(chǎn)品牌的出口份額，并針對性地開發(fā)布局相關(guān)電動控制及執(zhí)行裝置。

恒立液壓主要為美國卡特彼勒、日立建機、三一、徐工、柳工等國內(nèi)外大中型主機廠配套新機產(chǎn)品，產(chǎn)品在挖掘機、高空作業(yè)平臺、工業(yè)設(shè)備等領(lǐng)域有著較高的市場占有率。2023年上半年，恒立液壓穩(wěn)步推進經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展，在深耕國內(nèi)市場的同時，積極推動海外市場布局，共銷售挖掘機專用油缸32.28萬只，同比增長5%，其中挖機油缸海外市場營收同比增長18%。在此期間，重型裝備用非標準油缸產(chǎn)品共銷售11.43萬只，較2022年同期增長18%。

（2）山推工程機械股份有限公司

山推股份作為一家專注于研發(fā)建筑工程機械、礦山機械、農(nóng)田基本建設(shè)機械等領(lǐng)域相關(guān)設(shè)備及配件的企業(yè)，產(chǎn)品包括推土機、挖掘機、壓路機等主機產(chǎn)品，以及附帶底盤總成、傳動部件等核心零部件產(chǎn)品。從細分經(jīng)營業(yè)務(wù)來看，山推股份的經(jīng)營業(yè)務(wù)主要分為工程機械主機制造、工程機械配件制造兩大類，2023年上半年，公司工程機械主機制造業(yè)務(wù)營收共計30.34億元，占比62.38%，工程機械配件及其他業(yè)務(wù)營收為13.56億元，占比27.88%。公司經(jīng)過40多年的發(fā)展，形成了以推土機產(chǎn)品為主，壓路機、挖掘機等主機產(chǎn)品及工程機械零部件并存和協(xié)同發(fā)展的完整產(chǎn)業(yè)鏈，共同助力公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提升。未來隨著山推股份各項經(jīng)營業(yè)務(wù)不斷完善，產(chǎn)品矩陣持續(xù)豐富，公司營業(yè)收入有望得到進一步提升。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

挖掘機作為工程項目建設(shè)中的重要工程機械，隨著上游原材料價格的逐步下降，及核心零部件國產(chǎn)化水平不斷提升，挖掘機產(chǎn)業(yè)也得到快速發(fā)展，各大挖掘機主機廠商生產(chǎn)成本穩(wěn)步降低，盈利水平持續(xù)提升，近年來我國挖掘機產(chǎn)銷量總體保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。但隨著房地產(chǎn)等主要應(yīng)用領(lǐng)域需求下降，我國挖掘機產(chǎn)業(yè)發(fā)展受阻，持續(xù)承壓，導致產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比出現(xiàn)負增長。

據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年1-12月，共銷售挖掘機195018臺，同比下降25.4%。從月度銷量來看，2023年12月，我國各類挖掘機銷量合計16698臺，同比下降1.01%，環(huán)比增長11.89%，其中國內(nèi)挖掘機銷量7625臺，同比增長24%。受益于國內(nèi)挖掘機產(chǎn)品需求回升，12月我國挖掘機產(chǎn)品總銷量同比降幅出現(xiàn)大幅收縮，環(huán)比實現(xiàn)大幅增長，挖掘機營商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化和改善。2024年，在我國地產(chǎn)政策持續(xù)松綁，政府加大對擴內(nèi)需的刺激力度下，挖掘機等工程機械設(shè)備需求有望得到回升。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）市場需求回暖

挖掘機行業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域包括房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)、礦業(yè)等多個領(lǐng)域，2023年以來，隨著國家和政府部門陸續(xù)出臺多項房地產(chǎn)利好政策，持續(xù)刺激地產(chǎn)需求，加快修復房地產(chǎn)行業(yè)營商環(huán)境，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展企穩(wěn)回升，將進一步帶動挖掘機市場需求回升。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的穩(wěn)步推進，農(nóng)田水利、土地整治等項目持續(xù)增加，對于挖掘機等工程機械的需求也隨之增長，助力挖掘機產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。總體來說，市場需求是推動挖掘機行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，未來，隨著城市化進程的深入推進、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷加強、地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)健復蘇，挖掘機市場需求將加速釋放。

（2）數(shù)字化技術(shù)持續(xù)賦能

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的快速發(fā)展，智能制造逐漸成為行業(yè)的發(fā)展趨勢。無人駕駛挖掘機作為行業(yè)智能化應(yīng)用的產(chǎn)物，能夠在較為危險和復雜的環(huán)境下進行施工作業(yè)，有效降低安全風險。同時，液壓系統(tǒng)、智能化控制系統(tǒng)研發(fā)不斷突破，極大地提升了挖掘機的能源利用和機器操作效率。未來自動化技術(shù)將會持續(xù)賦能挖掘機產(chǎn)業(yè)，推動構(gòu)建自主挖掘、路徑規(guī)劃、自動裝卸等全自動化作業(yè)模式，有效提升工程項目的施工效率和作業(yè)安全。

（3）全球市場布局提速

隨著我國工程機械行業(yè)的不斷發(fā)展和壯大，國內(nèi)市場對于挖掘機等工程機械產(chǎn)品的需求逐步趨于飽和，海外市場成為挖掘機企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的新增長點。在我國“一帶一路”政策的不斷深化下，各企業(yè)積極實施國際化戰(zhàn)略，加快推動產(chǎn)品出海進程，挖掘機等產(chǎn)品的出口規(guī)模和比例持續(xù)提升?，F(xiàn)階段，在全球經(jīng)濟增速放緩的影響下，各國政府持續(xù)加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，以刺激經(jīng)濟的進一步發(fā)展，為我國挖掘機企業(yè)布局海外市場提供了有利條件。

2、不利因素

（1）產(chǎn)能過剩

此前，隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)市場的快速發(fā)展，挖掘機市場需求不斷增長，企業(yè)紛紛擴大產(chǎn)能。在此背景下，部分企業(yè)為追求短期利益，盲目擴大產(chǎn)能，導致產(chǎn)能過剩。多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、市場營銷策略不當?shù)葐栴}也致使市場競爭進一步加劇，企業(yè)為爭奪市場份額，可能采取低價策略，進而擾亂挖掘機產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境。

（2）原材料成本上漲

挖掘機行業(yè)原材料成本上漲是一個不可忽視的問題。挖掘機制造的主要原材料包括鋼鐵、銅、鋁等，其中鋼鐵占比最大，主要原材料的價格波動將直接影響到挖掘機的生產(chǎn)成本。近年來，隨著全球經(jīng)濟形勢的變化和環(huán)保要求的提高，原材料市場供求關(guān)系和價格走勢都存在不確定性，加上物流、運輸?shù)荣M用的增加，導致挖掘機行業(yè)的生產(chǎn)成本不斷上漲，進而不斷加大挖掘機企業(yè)的經(jīng)營風險。

（3）人才短缺

挖掘機產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，對于推動國內(nèi)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展起著重要作用。近年來，在市場需求的拉動下，挖掘機產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，產(chǎn)品技術(shù)和生產(chǎn)工藝也在不斷更新，進一步加大企業(yè)對于高素質(zhì)人才的需求。但由于我國現(xiàn)階段挖掘機行業(yè)的培訓體系仍有欠缺，不夠完善，培訓質(zhì)量層次不齊，不能很好地滿足企業(yè)的需求，導致我國挖掘機行業(yè)仍存在一定的人才短缺問題，進而制約行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

八、競爭格局

從全球市場來看，全球挖掘機市場呈現(xiàn)出多層次、多元化的競爭格局，各大品牌在技術(shù)、品質(zhì)、服務(wù)等方面展開激烈競爭，市場份額主要集中在日本、韓國、美國、中國等國家。其中日本品牌占據(jù)較高的市場份額，2023年全球挖掘機制造商前20強企業(yè)中，日本企業(yè)占據(jù)兩席，分別是小松和日立建機。此外，美國品牌卡特彼勒、瑞典品牌沃爾沃建機等也是全球挖掘機市場的領(lǐng)先者。

在我國挖掘機市場，我國挖掘機行業(yè)經(jīng)歷了從起步階段到成為全球領(lǐng)軍者的漫長歷程，國家政府的支持、國內(nèi)企業(yè)的不斷努力和技術(shù)創(chuàng)新，以及國際市場的需求都促使中國挖掘機制造業(yè)取得了令人矚目的成就。在2023年全球挖掘機制造商前20強企業(yè)中，中國挖掘機品牌占據(jù)四席，分別是三一重工、徐工機械、柳工機械、中聯(lián)重科，這類品牌在技術(shù)、品質(zhì)、服務(wù)等方面有著較強的領(lǐng)先優(yōu)勢，在國際市場中享有很高的聲譽。2024年隨著國內(nèi)市場需求的逐步回升，頭部企業(yè)將進一步加大產(chǎn)品升級和技術(shù)研發(fā)的力度，持續(xù)提升產(chǎn)品性能和服務(wù)質(zhì)量，穩(wěn)步搶占市場份額，我國挖掘機市場集中度將持續(xù)提升，市場份額不斷向龍頭企業(yè)聚攏。

九、發(fā)展趨勢

在“雙碳”背景下，國家和政府從低碳減排、政策扶持等方面為工程機械行業(yè)電動化指明了發(fā)展方向。同時，隨著環(huán)保政策日益嚴格、政策執(zhí)行力度日趨加強，工程機械行業(yè)新能源設(shè)備加速滲透，挖掘機產(chǎn)品電動化發(fā)展步入上行周期，行業(yè)電動化進程持續(xù)推進。此外，定制化、無人化也是挖掘機行業(yè)重要發(fā)展趨勢。