需求復(fù)蘇業(yè)績(jī)回暖 鋼鐵產(chǎn)業(yè)股期聯(lián)動(dòng)盡顯強(qiáng)勢(shì)

    黑色系期貨昨日再度走強(qiáng)。12月10日，螺紋鋼主力合約盤中創(chuàng)出近期新高，鐵礦石主力合約則大漲5.72%，上探至971元/噸。

    二級(jí)市場(chǎng)上，鋼鐵股也集體走強(qiáng)，12月10日板塊指數(shù)大漲2.93%，領(lǐng)漲滬深兩市，板塊總市值較前一交易日大增188.79億元。

    具體來(lái)看，西寧特鋼、安陽(yáng)鋼鐵紛紛漲停，盛德鑫泰大漲19.50%，凌鋼股份、八一鋼鐵、鞍鋼股份、新鋼股份、沙鋼股份、寶鋼股份、柳鋼股份等個(gè)股漲幅也均在4%以上。

    “PPI的見底回升和長(zhǎng)周期利率跟隨經(jīng)濟(jì)修復(fù)上行，是周期板塊估值得以修復(fù)的主要原因。”優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，鋼鐵板塊昨日走強(qiáng)接棒了煤炭板塊，成為第四季度順周期股的領(lǐng)漲板塊。尤其是比較活躍的西寧特鋼開盤馬上漲停，安陽(yáng)鋼鐵緊隨其后。截至目前，大多數(shù)順周期板塊調(diào)整周期大概有兩周左右，這對(duì)于一個(gè)主要板塊來(lái)說(shuō)，算是一個(gè)充分的調(diào)整時(shí)間，鋼鐵板塊是有輪動(dòng)反彈的預(yù)期和投資機(jī)會(huì)的。

    資金流向方面，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，21只鋼鐵股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金4.64億元。其中，14只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，寶鋼股份大單資金凈流入居首，達(dá)到9382.40萬(wàn)元，緊隨其后的安陽(yáng)鋼鐵大單資金凈流入6563.40萬(wàn)元，此外，鞍鋼股份、西寧特鋼、盛德鑫泰、八一鋼鐵、沙鋼股份等個(gè)股大單資金凈流入也均在2000萬(wàn)元以上。

    私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，當(dāng)下鋼鐵的供需格局相對(duì)偏緊，同時(shí)廠商的庫(kù)存處于一個(gè)相對(duì)的低位。再疊加明年對(duì)基建的良好預(yù)期，原料端鐵礦石的供需也比較緊張，所以近期鋼鐵價(jià)格進(jìn)入了易漲難跌的局面，從而帶動(dòng)鋼鐵企業(yè)業(yè)績(jī)回暖。

    胡泊告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，鋼鐵板塊作為強(qiáng)周期股，隨著庫(kù)存的不斷增加，未來(lái)走勢(shì)可能會(huì)呈現(xiàn)出較強(qiáng)周期性，由于目前估值還處于一個(gè)合理的水平，再加上順周期風(fēng)口的推動(dòng)作用，因此具有一定的配置價(jià)值，不過(guò)強(qiáng)周期性的鋼鐵板塊波動(dòng)會(huì)比較大。

    面對(duì)近期多因素?cái)_動(dòng)使得市場(chǎng)略顯謹(jǐn)慎，短期出現(xiàn)震蕩加劇的情況，跟隨機(jī)構(gòu)腳步選擇投資標(biāo)的不失為一種穩(wěn)健的策略。最近1個(gè)月內(nèi)，共有9只鋼鐵股獲券商給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中永興材料獲券商看好評(píng)級(jí)家數(shù)達(dá)到4家，南鋼股份、甬金股份等個(gè)股也獲券商扎堆推薦，其他獲券商“點(diǎn)贊”的鋼鐵股還有，鞍鋼股份、新鋼股份、寶鋼股份、華菱鋼鐵、中信特鋼、沙鋼股份。

    對(duì)于接下來(lái)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，本次鋼鐵行業(yè)是由需求端強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇所帶來(lái)的。制造業(yè)需求維持高位，鋼材需求創(chuàng)下2015年以來(lái)鋼材同期需求的最好水平，這導(dǎo)致鋼材維持去庫(kù)存的趨勢(shì)。同時(shí)三季度以來(lái)我國(guó)汽車、家電在國(guó)內(nèi)和出口需求的拉動(dòng)下持續(xù)上升，工程機(jī)械行業(yè)維持高增速。這種高景氣度將貫穿四季度，板塊“業(yè)績(jī)估值雙升”。一方面，鋼材下游需求的季節(jié)性雖然推遲但并未消失，而供給上升空間有限，整體彈性遠(yuǎn)小于需求，鋼價(jià)有望在四季度走強(qiáng)。另一方面，海外四大礦山供給在四季度逐漸回升，高位礦價(jià)將逐步走弱，噸鋼毛利會(huì)出現(xiàn)擴(kuò)張。目前新冠疫苗進(jìn)展順利，全球經(jīng)濟(jì)或在2021年迎來(lái)復(fù)蘇，鋼材需求向好的趨勢(shì)不會(huì)改變。