52周市值蒸發(fā)1148億且淪為ST的康美藥業(yè)，在2001年后卻與廣發(fā)證券長期保持密切合作和商業(yè)往來
再也不用費心去找那匹“白馬”了。僅僅52周時間市值即蒸發(fā)1148億元，截至5月28日午盤又續(xù)跌5.06%至4.88元/股。昔日普寧首富旗下那家赫赫有名的上市公司，此刻不僅要為可能遭致的更嚴厲的監(jiān)管處罰擔驚受怕，還需想想是否會進一步拖累當初的盟友。
就在康美藥業(yè)(現(xiàn)已更名ST康美，600518.SH)因涉嫌重大財務造假問題被市場乃至交易所如篦如篩反復端祥后，曾經(jīng)以保薦人身份助推其上市的廣發(fā)證券(000776.SZ)，同時一損俱損。
一旦撕開此前精心的層層包扎，那么創(chuàng)面的潰爛就勢必再難遮掩。先是自稱“會計差錯”發(fā)布更正公告，而后又進行“前期會計差錯更正”公告，修正2017年年報中的部分數(shù)據(jù)錯誤，300億元——這是康美藥業(yè)主動核銷的數(shù)字。
而就在5月5日晚間，康美藥業(yè)又一則公告顯示，上海證券交易所已對其下發(fā)了針對相關媒體報道有關事項的問詢函。在問詢函中，上交所上市公司監(jiān)管一部較為少見地直接引用了《299億現(xiàn)金蒸發(fā) 康美藥業(yè)創(chuàng)始人否認財務造假》一文中的內(nèi)容，進而要求公司方面進一步核實并披露前期差錯更正的12大相關問題。
與此同時，身為保薦人的廣發(fā)證券亦處于風口浪尖。事實上，隨著事態(tài)不斷明朗，一個更大的版圖已逐漸浮出水面，而二者間長期的默契互動又隱隱透露出藏在資本運作背后更深的利益瓜葛。
低價入股成為股東
康美藥業(yè)實控人馬興田、許冬瑾夫婦及控股的信宏實業(yè)、博益投資乃至康美集團，一般被統(tǒng)稱為“康美系”，而康美系與廣發(fā)證券的過從甚密甚至不是新聞，二者在資本版圖上聯(lián)手亦做過不少大生意。
據(jù)了解，廣發(fā)證券與康美系初次“牽手”是在2001年，彼時在康美藥業(yè)上市過程中充當保薦人。
自此文后，兩家公司便開始了長達十幾年的密切合作。2006年，廣發(fā)證券有意借殼上市，但該公司由員工持股一家名為深圳吉富的企業(yè)成為一個重要阻礙。按照相關要求，深圳吉富需要將所持的12.55%的廣發(fā)證券股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)手。彼時，身為康美藥業(yè)副董事長的許冬瑾，以其全部控股的信宏實業(yè)接受了其中6200萬股。據(jù)信源提供的信息顯示，信宏實業(yè)的受讓價格非常低——每股僅作價2元。由此，“康美系”持有了廣發(fā)證券3.1%的股份。
而在2006年后的十幾年間，廣發(fā)證券的股東名單中一直沒少了康美系的影子，根據(jù)最近的公開信息，隸屬康美系的信宏實業(yè)仍在廣發(fā)證券的十大股東之中。截至2019年第一季度，康美集團對其持股比例仍達1.91%。
廣發(fā)與康美的關系不止于資本層面，還體現(xiàn)在人事關系上。從2000年到2010年，廣發(fā)證券投資銀行部總經(jīng)理助理鐘輝一直在康美藥業(yè)擔任董事職務。
康美藥業(yè)與廣發(fā)證券在2006年到2018年資本項目合作頗多，其中廣發(fā)證券在前者2006年公開增發(fā)、2007年公開增發(fā)，2008年發(fā)行可轉(zhuǎn)債、2010年配股、2011年發(fā)行公司債，以及2014年、2015年、2016年、2018年進行的融資活動中均擔任了保薦人。據(jù)專業(yè)人士統(tǒng)計，上述融資項目為康美藥業(yè)先后提供了近256億元資金。
就廣發(fā)證券與康美藥業(yè)在保薦上市之后為何形成了如此密切的關系向廣發(fā)證券相關負責人進行求證，不過截至發(fā)稿對方未作出回應。
敏感節(jié)點的質(zhì)押
2018年11月，康美藥業(yè)以質(zhì)押1.25億股股數(shù)在廣發(fā)證券相關業(yè)務中排名第二。這一時間點恰好趕在當年12月證監(jiān)會對康美藥業(yè)正式立案調(diào)查之前。
2019年1月末，康美藥業(yè)已因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查，但廣發(fā)證券仍公告宣布，其全資子公司廣發(fā)乾和投資有限公司擬以合計不超過15 億元的價格，分別受讓康美藥業(yè)持有的廣發(fā)基金9.458%的股權(quán)，以及持有的廣東廣發(fā)互聯(lián)小額貸款股份有限公司22%的股權(quán)。
針對這筆收購，廣發(fā)證券獨立董事楊雄曾投出反對票，理由是康美藥業(yè)在被監(jiān)管部門立案的情況下，其無法獲得相關信息來判斷關聯(lián)交易的必要性和交易實質(zhì)。但在董事投票表決中，10票同意對1票反對，該關聯(lián)交易最終獲得廣發(fā)證券董事會通過。
縱觀多年來康美藥業(yè)實控人馬興田夫婦與其控制的信宏實業(yè)及博益投資的活動不難發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)證券的多個資本項目中都有康美系的身影。事實上，康美系的主要興趣也是在資本運作上，而廣發(fā)證券則為其提供了有力支持。
不僅是康美藥業(yè)自身公開增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、公司債，近幾年，康美系的信宏實業(yè)還參與過古井貢酒(000596.SZ)的定向增發(fā)，以5.81億元投資認購了750萬股;參與了歌爾股份(002241.SZ)定向增發(fā)，冀凱股份(002691.SZ)、藍盾股份(300297.SZ)等投融資項目。
有資深市場分析人士指出，康美系在資本市場上的縱橫捭闔總與廣發(fā)證券相伴，二者如果不是互惠互利，這份關系很難想象會持續(xù)如此之久。
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