太陽(yáng)能行業(yè)：國(guó)內(nèi)外政策相繼落地 光伏新增裝機(jī)迎來(lái)確定性增長(zhǎng)

事件描述：

6 月6 日，美國(guó)白宮正式聲明美國(guó)將對(duì)從柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南采購(gòu)的太陽(yáng)能組件給予24 個(gè)月關(guān)稅豁免。6 月1 日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局等九部委聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》。國(guó)內(nèi)外行業(yè)政策相繼落地，全球光伏行業(yè)需求迎來(lái)確定性增長(zhǎng)。

事件點(diǎn)評(píng)：

美國(guó)地區(qū)新增裝機(jī)預(yù)期重回30GW+。根據(jù)IEA_PVPS 數(shù)據(jù)2021 年美國(guó)市場(chǎng)容量達(dá)26.9GW，在2022 年第一季度“反規(guī)避”調(diào)查的陰影下，市場(chǎng)預(yù)期下滑至10-15GW。目前來(lái)看，在東南亞地區(qū)組件關(guān)稅豁免的背景下，今年美國(guó)市場(chǎng)預(yù)期將重回30GW+。今年7-8 月，美國(guó)對(duì)我國(guó)最早一批次的301關(guān)稅即將到期，并有望取消，美國(guó)今年新增裝機(jī)有望超預(yù)期。

國(guó)內(nèi)“規(guī)劃”從多個(gè)維度確定了“十四五”期間可再生能源發(fā)展目標(biāo)。

總量目標(biāo)：2025 年可再生能源消費(fèi)總量達(dá)到10 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，可再生能源在一次能源消費(fèi)增量中占比超50%。發(fā)電目標(biāo)：2025 年可再生能源發(fā)電量達(dá)3.3 萬(wàn)億度左右。消納目標(biāo)：2025 年全國(guó)可再生能源電力總量消納責(zé)任權(quán)重達(dá)33%左右，可再生能源電力非水消納責(zé)任權(quán)重在18%左右。據(jù)此測(cè)算，到2025 年全國(guó)風(fēng)光發(fā)電量相比2021 年需增加約6500 億度，按風(fēng)光新增貢獻(xiàn)比例為5：5 計(jì)，則估計(jì)2022-2025 年風(fēng)光合計(jì)新增裝機(jī)達(dá)420GW+。

國(guó)內(nèi)大基地和分布式并舉推進(jìn)風(fēng)光發(fā)電開(kāi)發(fā)。在西北部荒漠、戈壁地區(qū)，規(guī)劃新疆、黃河上游、河西走廊、黃河幾字彎、冀北、松遼、黃河下游等重大陸上新能源基地，依托現(xiàn)有跨省輸電通道，提升輸電能力和新能源電量占比，以保障大型風(fēng)光基地消納。另一方面，重點(diǎn)推進(jìn)工業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、公共建筑等分布式光伏開(kāi)發(fā)，推進(jìn)光伏建筑一體化、整縣分布式光伏開(kāi)發(fā)等模式，推動(dòng)光伏發(fā)電多場(chǎng)景融合開(kāi)發(fā)。在西南地區(qū)，依托水電基地進(jìn)行水風(fēng)光綜合基地開(kāi)發(fā)建設(shè)。

投資建議：《規(guī)劃》梳理了“十四五”期間我國(guó)能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型的路徑，從多個(gè)維度對(duì)可再生能源發(fā)展目標(biāo)提出了要求，有利于可再生能源應(yīng)用持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。重點(diǎn)推薦：愛(ài)旭股份、福斯特、鑫鉑股份、海優(yōu)新材、金博股份、隆基股份、大全能源，積極關(guān)注：美暢股份、石英股份、晶澳科技、東方日升、天合光能、通威股份、晶盛機(jī)電、帝爾激光、邁為股份、錦浪科技。

風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏新增裝機(jī)量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；海內(nèi)外政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

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