2021中國航空運(yùn)輸情況及上市企業(yè)分析：中國國航與南方航空[圖]

    一、 民航運(yùn)輸現(xiàn)狀

    民航總周轉(zhuǎn)量，指民航在一定時期內(nèi)完成的客貨運(yùn)輸工作總量。是民航旅客周轉(zhuǎn)量、行李周轉(zhuǎn)量郵件周轉(zhuǎn)量和貨物周轉(zhuǎn)量之和。2021上半年中國民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量為465億噸公里，同比增長45.4%。

2015-2021年中國民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量及增速

資料來源：民航局、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國航空運(yùn)輸行業(yè)市場全景調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報告》數(shù)據(jù)顯示：其中2021上半年中國民航旅客運(yùn)輸量為2.45億人次；民航貨郵運(yùn)輸量為374.3萬噸。

2015-2021年中國民航旅客及貨郵運(yùn)輸量

資料來源：民航局、智研咨詢整理

    二、主要航空企業(yè)龍頭對比

    1、基本情況

    民航企業(yè)指從事和民航業(yè)有關(guān)的各類企業(yè)，其中最主要的是航空運(yùn)輸企業(yè)，即我們常說的航空公司，它們掌握航空器從事生產(chǎn)運(yùn)輸，是民航業(yè)生產(chǎn)收入的主要來源。

中國國航與南方航空基本情況

企業(yè)	中國國航	南方航空
成立時間	2004	1995
總部地址	北京	廣東廣州
上市時間	38947	37827
注冊資本	145.2億元	169.5億元
經(jīng)營范圍	國際、國內(nèi)定期和不定期航空客、貨、郵和行李運(yùn)輸業(yè)務(wù)；國內(nèi)、國際公務(wù)飛行業(yè)務(wù)，飛機(jī)執(zhí)管業(yè)務(wù)，航空器維修，航空公司間業(yè)務(wù)代理；與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的地面服務(wù)和航空快遞(信件和信件性質(zhì)的物品除外)；機(jī)上免稅品；機(jī)上商品零售業(yè)務(wù)；航空意外保險銷售代理；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；酒店管理；承辦展覽展示。	提供國內(nèi)、地區(qū)和國際定期及不定期航空客、貨、郵、行李運(yùn)輸服務(wù)；提供通用航空服務(wù)；提供航空器維修服務(wù)；經(jīng)營國內(nèi)外航空公司的代理業(yè)務(wù)；提供航空配餐服務(wù)；進(jìn)行其他航空業(yè)務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)（限保險兼業(yè)代理業(yè)務(wù)：人身意外傷害險）；航空地面延伸服務(wù)；航空培訓(xùn)；資產(chǎn)租賃；工程管理與技術(shù)咨詢；航材銷售；旅游代理服務(wù)；商品零售批發(fā)（以上各項最終以公司登記機(jī)關(guān)核定為準(zhǔn)）。

資料來源：公司官網(wǎng)、智研咨詢整理

    2、經(jīng)營情況

    從2015-2020年營業(yè)收入來看南方航空高于中國國航。2020年中國國航營業(yè)收入為695億元，同比下降49%；南方航空營業(yè)收入為925.6億元，同比下降40%。

2015-2020年中國國航及南方航空營業(yè)收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    近幾年，客運(yùn)營業(yè)收入來看，南方航空略高于中國國航，其中2020年中國國航客運(yùn)營業(yè)收入為557億元，同比下降55.2%；南方航空客運(yùn)營業(yè)收入為705億元，同比下降49.1%。

2016-2020年中國國航及南方航空客運(yùn)營業(yè)收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    中國國航及南方航空貨運(yùn)及郵運(yùn)營業(yè)收入在2020年疫情期間高漲。2020年中國國航貨運(yùn)及郵運(yùn)營業(yè)收入為85.5億元，同比增長49.2%；南方航空貨運(yùn)及郵運(yùn)營業(yè)收入為164.9億元，同比增長71.5%。

2016-2020年中國國航、南方航空貨運(yùn)及郵運(yùn)營業(yè)收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    近幾年中國航空公司毛利率呈下降走勢，中國國航毛利率一直高于南方航空，其中2020年中國國航毛利率為8.82%；南方航空毛利率為3.11%。

2015-2020年中國國航及南方航空毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    其中2020年中國國航可用座位公里有156060.7百萬；可用貨運(yùn)噸公里有9634.7百萬；可用噸公里有23685.7百萬。

2015-2020年中國國航運(yùn)輸能力情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年南方航空運(yùn)輸能力中，可用座位公里有214722百萬；可用貨運(yùn)噸公里有14567.3百萬；可用噸公里有33892.3百萬。

2015-2020年南方航空運(yùn)輸能力情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從每客公里收益情況來，中國國航優(yōu)于南方航空。其中2020年中國國航每客公里收益為0.51元，同比下降5%；南方航空每客公里收益為0.46元，同比下降6.1%。

2015-2020年中國國航及南方航空每客公里收益走勢

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年南方航空每貨運(yùn)噸公里收益為2.27元，同比增長78.37%；中國國航每貨運(yùn)噸公里收益為2.4元，同比增長100.4%。

2015-2020年中國國航及南方航空每貨運(yùn)噸公里收益

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    近三年中國國航客座率略弱于南方航空，其中2020年中國國航客座率為71.46%；南方航空客座率為70.38%。

2015-2020年中國國航及南方航空客座率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    其中2020年中國國航載運(yùn)率為36.93%；南方航空載運(yùn)率為61.39%。從2015-2020年數(shù)據(jù)來看南方航空載運(yùn)率優(yōu)于中國國航。

2015-2020年中國國航及南方航空載運(yùn)率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    3、飛機(jī)數(shù)量

    南方航空飛行公里多于中國國航，其中2020年中國國航飛行公里為973.01百萬公里，同比下降33.1%；南方航空飛行公里為1304.67百萬公里。

2015-2020年中國國航及南方航空飛行公里

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    近幾年南方航空經(jīng)營租賃飛機(jī)數(shù)量有所增加，2020年南方航空經(jīng)營租賃飛機(jī)數(shù)量為310架；融資租賃飛機(jī)數(shù)量為261架；自購飛機(jī)數(shù)量為296架。

2015-2020年南方航空飛機(jī)數(shù)量情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    中國國航自購飛機(jī)逐年增加，其中2020年中國國航自購飛機(jī)數(shù)量為293架；經(jīng)營租賃飛機(jī)數(shù)量為202架；融資租賃飛機(jī)數(shù)量為212架。

2015-2020年中國國航飛機(jī)數(shù)量情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    4、研發(fā)支出

    在研發(fā)支出中，南方航空投入金額高于中國國航，其中2020年中國國航研發(fā)支出為194百萬元，同比下降60.5%；南方航空研發(fā)支出為687百萬元，同比增長9.2%。

2015-2020年中國國航及南方航研發(fā)支出

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    5、未來規(guī)劃及結(jié)論

    民航業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展水平一方面反映了一個國家和地區(qū)的現(xiàn)代化水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和開放水平等狀況，另一方面是衡量國家、區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力的重要指標(biāo)。

    民航對促進(jìn)國際交往、服務(wù)大眾出行、搶險救災(zāi)等社會公共服務(wù)方面，有其他交通方式不可替代的作用。航空客運(yùn)是旅游業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是開展國際政治、經(jīng)濟(jì)和文化交流的保障，國際間跨洋客運(yùn)幾乎 都需要借助航空運(yùn)輸。航空貨運(yùn)是商貿(mào)、物流、高科技等產(chǎn)業(yè)發(fā)展所必須的，也是郵政快遞產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。

南方航空及中國國航主要指標(biāo)對比

企業(yè)名稱	南方航空	中國國航
未來規(guī)劃	以建設(shè)世界一流航空運(yùn)輸企業(yè)的“三二四五三”戰(zhàn)略框架為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),圍繞“十四五”發(fā)展目標(biāo)和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo),進(jìn)一步聚焦質(zhì)量效益,確定“堅持五大發(fā)展、實施五大戰(zhàn)略、推進(jìn)六大行動、實現(xiàn)六大轉(zhuǎn)變”的高質(zhì)量發(fā)展總體思路。本公司堅持安全、高質(zhì)量、創(chuàng)新、合作和共享的“五大發(fā)展”理念,聚焦樞紐網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略、生態(tài)圈戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略、精益管控戰(zhàn)略、品牌經(jīng)營戰(zhàn)略的“五大戰(zhàn)略”,推進(jìn)安全生產(chǎn)專項整治、抓好重大戰(zhàn)略機(jī)遇、深化改革重點(diǎn)突破、對標(biāo)一流管理提升、五大結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、服務(wù)品質(zhì)攻堅提升的“六大行動”,力求實現(xiàn)由重速度向重質(zhì)量轉(zhuǎn)變,由全面拓展市場向重點(diǎn)突破轉(zhuǎn)變,由相對單一產(chǎn)業(yè)向高相關(guān)多元化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變,由重計劃管控向重市場運(yùn)作轉(zhuǎn)變,由傳統(tǒng)商業(yè)模式向數(shù)字化、生態(tài)圈轉(zhuǎn)變,由粗放型管理向精細(xì)化管理轉(zhuǎn)變這“六大轉(zhuǎn)變”。	保證科技創(chuàng)新資金投入，規(guī)范科 研創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)使用和統(tǒng)計。加快推進(jìn)創(chuàng)新實驗室組建運(yùn)行，成立 3 個公司級和 8 個專業(yè)領(lǐng)域級創(chuàng)新實驗 室，出臺《創(chuàng)新實驗室/工程技術(shù)中心配套機(jī)制及工作指引（試行）》，明確了創(chuàng)新配套管理制度迭代更 新機(jī)制，著眼于科技創(chuàng)新實際需求，持續(xù)優(yōu)化配套管理流程。加強(qiáng)科技創(chuàng)新工作交流，通過組織中航 集團(tuán)青年創(chuàng)新人才座談會、創(chuàng)新領(lǐng)軍企業(yè)分享交流活動，匯聚內(nèi)外部創(chuàng)新智慧，開拓創(chuàng)新工作思路。 提高協(xié)同創(chuàng)新水平，積極參與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，以創(chuàng)新資源需求和合作意向為指引，推進(jìn)創(chuàng)新 實驗室與外部合作單位高效對接。
經(jīng)營情況	★★★	★★★
研發(fā)投入	★★★	★★
運(yùn)輸能力	★★★★	★★★★
收益	★★★	★★★
飛機(jī)數(shù)量	★★★★	★★★

資料來源：智研咨詢整理