2020年中國期貨成交量、成交金額及未來發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、概述

    期貨，英文名是Futures，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。中國期貨交易所主要有上海期貨交易所、大連商品交易所、中金所、鄭州商品交易所四大交易所。

中國期貨四大交易所簡介

資料來源：智研咨詢整理

    中國新興期貨市場在三十年的發(fā)展進程中，經(jīng)歷了起步探索、建規(guī)立制、大膽創(chuàng)新,走出了一條具有中國特色的期貨業(yè)發(fā)展道路.在服務實體經(jīng)濟、豐富金融市場中不斷完善和發(fā)揮其自身的獨特功能。

    中國的期貨市場萌芽于晚清,在民國時期獲得一定的發(fā)展。新中國成立至改革開放之前的計劃經(jīng)濟時代,中國沒有期貨市場。20世紀80年代末,在價格體制、流通體制和外貿(mào)體制改革的大背景下,中國啟動新興期貨市場。經(jīng)過30年的發(fā)展,期貨市場取得了巨大的成就，不僅為實體企業(yè)拓展了商品交易空間,發(fā)揮著規(guī)避市場價格風險的功能，也逐步成為當代新興資本市場的重要構(gòu)成.成為投資者實現(xiàn)資產(chǎn)配置的重要工具市場。期貨市場功能的不斷提升，為今后的進一步發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。回顧中國期貨業(yè)的發(fā)展歷程,可以劃分為四個階段。

中國期貨業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    二、發(fā)展現(xiàn)狀

    期貨價格反映了交易雙方對未來標的資產(chǎn)價格走勢的預期。由于集中了大量現(xiàn)貨資產(chǎn)的供求信息,期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)和風險管理等功能。在國際碳交易市場,碳金融的主要實現(xiàn)形式是碳期貨交易。通過碳排放權(quán)的資產(chǎn)化,碳期貨市場履行著碳資源定價與配置職能,成為歐美等國參與國內(nèi)低成本減排和國際減排博弈的主要市場化手段。2020年中國期貨成交量較2019年增幅明顯，2020年中國期貨成交量達60.27億手，較2019年增加了21.06億手，同比增長53.7%。

2014-2020年中國期貨成交量統(tǒng)計

資料來源：證監(jiān)會、智研咨詢整理

    2020年上海期貨交易所期貨成交量為20.61億手，較2019年增加了6.54億手；鄭州商品交易所期貨成交量為16.62億手，較2019年增加了5.80億手；大連商品交易所期貨成交量為21.50億手，較2019年增加了8.19億手；中金所期貨成交量為0.99億手，較2019年增加了0.32億手；能源交易中心期貨成交量為0.56億手，較2019年增加了0.21億手。

2014-2020年中國各大期貨交易所成交量統(tǒng)計

資料來源：證監(jiān)會、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國期貨行業(yè)市場運行態(tài)勢及競爭戰(zhàn)略分析報告》數(shù)據(jù)顯示：2020年上海期貨交易所期貨成交量占總成交量的34.19%；鄭州商品交易所期貨成交量占總成交量的27.57%；大連商品交易所期貨成交量占總成交量的35.67%；中金所期貨成交量占總成交量的1.63%；能源交易中心期貨成交量占總成交量的0.93%。

2020年中國各大期貨交易所成交量占比

資料來源：證監(jiān)會、智研咨詢整理

    自2018年起中國期貨成交金額逐年攀升，2020年中國期貨成交金額達437.3萬億元，較2019年增加了146.71萬億元，同比增長50.5%。

2014-2020年中國期貨成交金額統(tǒng)計

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    2020年上海期貨交易所期貨成交金額為139.98萬億元，較2019年增加了43.05萬億元；鄭州商品交易所期貨成交金額為60.09萬億元，較2019年增加了20.55萬億元；大連商品交易所期貨成交金額為109.15萬億元，較2019年增加了40.24萬億元；中金所期貨成交金額為115.30萬億元，較2019年增加了45.68萬億元；能源交易中心期貨成交金額為12.79萬億元，較2019年減少了2.79萬億元。

2014-2020年中國各大期貨交易所成交金額統(tǒng)計

資料來源：證監(jiān)會、智研咨詢整理

    2020年上海期貨交易所期貨成交金額占總成交金額的32.01%；鄭州商品交易所期貨成交金額占總成交金額的13.74%；大連商品交易所期貨成交金額占總成交金額的24.96%；中金所期貨成交金額占總成交金額的26.37%；能源交易中心期貨成交金額占總成交金額的2.92%。

2020年中國各大期貨交易所成交金額占比

資料來源：證監(jiān)會、智研咨詢整理

    2020年中國期權(quán)市場成交總量達125715886手，較2019年增加了85039899手；成交金額達2487.85億元，較2019年增加了2144.1億元。

2017-2020年中國期權(quán)成交量及成交金額統(tǒng)計

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    2020年鄭州商品交易所期權(quán)成交量為40138091手，較2019年增加了29536706手；大連商品交易所期權(quán)成交量為57321146手，較2019年增加了32387859手；上海期貨交易所期權(quán)成交量為11513872手，較2019年增加了6499526手。

2017-2020年中國各大期貨交易所期權(quán)成交量統(tǒng)計

資料來源：證監(jiān)會、智研咨詢整理

    2020年鄭州商品交易所期權(quán)成交金額為236.23億元，較2019年增加了140.69億元；大連商品交易所期權(quán)成交金額為497.56億元，較2019年增加了398.95億元；上海期貨交易所期權(quán)成交金額為388.54億元，較2019年增加了251.95億元。

2017-2020年中國各大期貨交易所期權(quán)成交金額統(tǒng)計

資料來源：證監(jiān)會、智研咨詢整理

    三、發(fā)展中存在的問題

    經(jīng)過幾年的結(jié)構(gòu)調(diào)整之后,我國目前的期貨市場主要存在以下問題：品種結(jié)構(gòu)仍是困擾我國期貨市場的重大問題、農(nóng)產(chǎn)品套期保值問題懸而未決、期貨市場有效的分級管理體制尚未形成等。

中國期貨發(fā)展中存在的問題

資料來源：智研咨詢整理

    四、未來發(fā)展趨勢

    展望未來，中國期貨業(yè)的發(fā)展趨勢既取決于國內(nèi)外行業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)生因素,也取決于國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展的外生影響。期貨市場各參與主體需要順應形勢要求,采取切實對策應對行業(yè)發(fā)展。

中國期貨業(yè)未來發(fā)展趨勢

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