2019年全球味精行業(yè)產(chǎn)能格局及產(chǎn)量分析：中國(guó)味精行業(yè)一直處于產(chǎn)能過(guò)剩狀況[圖]

    味精是一種鮮味劑，又名味粉、味之素、谷氨酸鈉、麩氨酸鈉，主要成分是谷氨酸的鈉鹽。自1908年發(fā)現(xiàn)至今已有100多年的歷史，味精世界各國(guó)廣泛應(yīng)用于調(diào)味品、食品、餐飲等各大行業(yè)。全球味精產(chǎn)能主要集中在亞洲國(guó)家，其中，中國(guó)是全球味精的主要生產(chǎn)國(guó)，約占全球味精總產(chǎn)能的76%，其次是日本、越南，味精產(chǎn)能全球占比分別為10%、5%。

全球味精產(chǎn)能分布情況

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    多年以來(lái)，我國(guó)味精行業(yè)一直處于產(chǎn)能過(guò)剩狀況，雖然行業(yè)經(jīng)歷了三輪產(chǎn)能整合，但總體產(chǎn)能仍然大于需求，行業(yè)產(chǎn)能利用率一直維持在65%左右。究其原因，行業(yè)產(chǎn)能整合帶來(lái)的是中小企業(yè)的退出，而行業(yè)中大企業(yè)卻一直在擴(kuò)張產(chǎn)能，也就是說(shuō)大企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張彌補(bǔ)了中小企業(yè)的產(chǎn)能減少。

行業(yè)整合經(jīng)歷三個(gè)階段

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    阜豐、梅花、伊品寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定。味精生產(chǎn)屬于高污染行業(yè)，隨著國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)問(wèn)題的日益重視，各種環(huán)保政策頻出，對(duì)味精行業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響。1996-2004年，國(guó)家相繼制定了《GB8978：污水綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》以及《GB19431-2004：味精工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》。2007年，國(guó)家頒布《關(guān)于印發(fā)關(guān)于促進(jìn)玉米深加工工業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》規(guī)定了味精能耗、水耗、主要污染物排放量等技術(shù)指標(biāo)。2007-2009年，國(guó)家多次出臺(tái)相關(guān)文件對(duì)味精工業(yè)的發(fā)展做出具體規(guī)定。

    2013年，為針對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，國(guó)家提出大幅淘汰味精產(chǎn)能規(guī)劃。自此，我國(guó)味精行業(yè)進(jìn)入快速整合階段，全國(guó)味精生產(chǎn)企業(yè)下降至12家，盈利狀況有所好轉(zhuǎn)，行業(yè)集中度持續(xù)提升。

國(guó)內(nèi)味精行業(yè)CR3達(dá)到82.03%

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    我國(guó)味精需求整體呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。味精下游需求主要集中在食品加工及添加劑、餐飲消費(fèi)和家庭消費(fèi)等，所占味精需求的比重分別在50%、30%、20%左右。近年來(lái)，伴隨著國(guó)內(nèi)人均收入水平的不斷提高以及消費(fèi)升級(jí)進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)餐飲消費(fèi)需求旺盛。2010-2019年餐飲業(yè)收入從1.76萬(wàn)億增長(zhǎng)到4.67億元，CAGR+11.43%。受此拉動(dòng)，我國(guó)味精表觀消費(fèi)量整體呈現(xiàn)微漲趨勢(shì)，2010-2014年，我國(guó)味精表觀消費(fèi)量逐步下滑，2014-2018年我國(guó)味精表觀消費(fèi)量需求開(kāi)始回升，從144萬(wàn)噸上升至168萬(wàn)噸。

2010-2019年我國(guó)餐飲業(yè)收入及其增速情況

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味精使用滲透率

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2010-2018年味精表觀消費(fèi)量及其增速情況

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    隨著國(guó)內(nèi)疫情的逐步平穩(wěn)，復(fù)工復(fù)產(chǎn)的穩(wěn)步推進(jìn)，下游消費(fèi)逐步呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。味精行業(yè)呈現(xiàn)典型的寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局，頭部企業(yè)擁有定價(jià)權(quán)，在消費(fèi)回暖背景下，頭部企業(yè)有望提價(jià)，貢獻(xiàn)公司利潤(rùn)彈性。

2016-2019年味精月度均價(jià)

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)味精行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況分析及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年1-4季度越南味精產(chǎn)量逐漸增長(zhǎng)，2019年12月越南味精產(chǎn)量為30.4千噸，同比增長(zhǎng)9.3%。2019年越南味精產(chǎn)量為329.7千噸，同比增長(zhǎng)7.9%。

2019年1-12月越南味精產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

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2015-2019年越南味精產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

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