2019年中國陶瓷磚行業(yè)產(chǎn)量、企業(yè)營收情況及驅動因素分析：全裝修比例提升迅速，瓷磚行業(yè)顯著受益[圖]

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國陶瓷磚行業(yè)市場前景規(guī)劃及投資價值咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年陶瓷行業(yè)總產(chǎn)量82.25億平方米，同比下滑8.73%，行業(yè)已經(jīng)連續(xù)三年處于去產(chǎn)能階段。2019年規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量1160家，同比減少105家，也是連續(xù)三年減少，而2019年規(guī)模以上企業(yè)營收同比增長了2.89%，達到3079.91億元，更少的企業(yè)取得了更大的營收，平均單個企業(yè)營收2.66億元，增長了12.2%，2019年行業(yè)集中度明顯提升。

    2010-2019年中國陶瓷磚產(chǎn)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2015-2019年陶瓷磚規(guī)模以上企業(yè)營收和增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2012-2019年陶瓷磚規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：中國建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會、智研咨詢整理

    2015-2019年陶瓷磚規(guī)模以上企業(yè)平均營收和增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從龍頭公司來看，行業(yè)第一的唯美集團（馬可波羅）2019年營收首次突破百億，歐神諾2019年營收50.06億元，同比增長35.96%，歸母凈利潤4.83億元，同比增長44.83%；蒙娜麗莎2019年營收38.04億元，同比增長18.58%，歸母凈利潤4.33億元，同比增長19.49%。龍頭企業(yè)增速均快于行業(yè)整體增速，集中度提升在頭部企業(yè)體現(xiàn)更明顯。

    歐神諾營收增長情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    蒙娜麗莎營收增長情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    受宏觀緊信用影響，2016-2019H1期間的新開工和竣工剪刀差持續(xù)擴大，2019年下半年開始，竣工開始回暖，2019年7-12月竣工單月增速分別為-0.62%、2.79%、4.81%、19.22%、1.81%和20.24%。由于預售-竣工-交房存在合同強約束，2016年以來預售和竣工面積差額擴大到了約14億平，差額的修復將帶來竣工增速的快速回升，2020年雖受疫情影響，但竣工回暖趨勢不改。瓷磚作為竣工后周期品種，景氣度也隨之回升。

    房屋新開工月累計增速和竣工月累計增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    房屋預售面積與竣工面積（萬平方米）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    近年來房地產(chǎn)集中度提升趨勢非常明顯，2019年TOP30房企銷售面積占比超過35%，銷售金額占比更高。同時，集采模式能夠產(chǎn)生規(guī)模效應從而節(jié)約地產(chǎn)采購成本，且能大幅減輕項目公司壓力，集采模式在房企中應用越來越多。

    房地產(chǎn)銷售面積集中度快速提升

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    我國全裝修比例提升迅速，潛在空間仍大。我國全裝修商品住宅開盤規(guī)模自2016年起快速提升，全裝修商品住宅開盤量占比由2016年的12%一路提升至19年的30%以上。目前看，我國新開工精裝房比例雖然已經(jīng)提前完成《建筑業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》中30%的目標，但相比日本、歐美等發(fā)達國家80%左右的精裝修滲透率，我國仍處于起步普及階段，潛在空間巨大。

    我國及發(fā)達國家精裝修滲透率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2016年起隨著精裝修比例的提升，裝飾建材也開始逐漸納入房地產(chǎn)全國集采目錄，成為第二次集采變革紅利釋放的主要方向，瓷磚作為在精裝修市場配置率接近100%的品種顯著受益，大B端需求進入結構性的高成長階段，開始加速擠壓原先屬于C端的蛋糕?？紤]到裝飾建材在房地產(chǎn)施工周期的使用環(huán)節(jié)偏向于竣工，依照房屋開盤到竣工2年左右的施工周期推算，其實2019年裝飾建材行業(yè)享受的仍是2017年20%全裝修比例的紅利，而2019年該比例已經(jīng)超過30%。2019年百強房企新開盤的全裝修建筑面積同比增速依然高達31.63%，線性外推，瓷磚大B空間高增速至少可維持至2021年。

    2019年全裝修市場部品配置率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    小B市場長期空間預計將達到1950億元，是兵家必爭之地。相較于瓷磚市場正在快速放量的大B市場，其實小B市場才是未來的重中之重，預計遠期空間將達到1950億元。一方面，區(qū)域性的工程類項目容量亦不容忽視，將成為小B市場重要組成。另一方面，存量房二次裝修市場的需求正在潛移默化的增長，預計2019年我國城鎮(zhèn)住宅存量約300億平方米，而當年的住宅竣工面積僅為6.8億平方米（預計較實際值有所低估），即使考慮到平均住宅裝修周期約15-20年，二次裝修需求的潛在空間亦十分巨大，長期看將明顯大于新房市場。2018年家裝消費的動因中53%為新房需求、31%為租房裝修、18%為舊房翻新，其中二次裝修市場的陶瓷磚消費量僅占30%，這意味著未來可挖掘空間仍然很大。近年來，隨著消費升級，新生代群體對自主裝修工作的繁瑣性厭惡度在不斷提升，“設計+產(chǎn)品+服務”一站式家裝解決方案的推廣開始加速，使二次裝修的采購群體由C端消費者往裝修公司轉移。截至2019年底，陶瓷磚經(jīng)銷商普遍庫存達到1年，部分經(jīng)銷商庫存超過3年，主流品牌為代表的經(jīng)銷商在終端市場減少專賣店數(shù)量、建精品形象大店，出現(xiàn)“關店潮”，預計未來傳統(tǒng)C端的份額將被進一步蠶食。

    2019年建材家居賣場退租比率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理